Zlato za 5 000 USD a stříbro za 100 USD: Čas připravit se na velký pád?

Unce zlata se v současnosti na futures obchoduje již za 5 000 USD, což je historicky naprosto rekordní úroveň. O to zajímavější situace je, když stříbro překonalo magickou hranici 100 USD za unci, což ukazuje na všeobecný růst cen drahých kovů.

Tyto cenové pohyby naznačují, že před našimi zraky probíhá pravá zlatá a stříbrná horečka, která připomíná obdobné fáze z minulosti, kdy drahé kovy zažívaly masivní parabolické růsty.

Tato horečka drahých kovů v současnosti naprosto zastiňuje jakákoliv jiná investiční aktiva. Včetně akcií, zejména těch spojených s umělou inteligencí, a dokonce i bitcoinu. Investoři přitom byli ještě nedávno fascinováni technologickými akciemi a kryptoměnami, v současnosti ale drahé kovy naprosto dominují trhům a přitahují stále více pozornosti.

Tento trend odráží rostoucí obavy o inflaci, měnovou stabilitu a finanční systém v globálu vůbec a geopolitickou nejistotu. To je pro drahé kovy velmi příznivá kombinace faktorů. Nemluvě o tom, že technologické sektory vyžadují čím dál více těchto kovů. Logicky se týká především stříbra.

Je každopádně až symbolické, že zlato překonalo 5 000 USD za unci ve stejný den, kdy se cena stříbra přehoupla nad 100 USD za unci.

Pamatujte, že zlato se stříbrem fungují primárně jako hedge proti zrádné nahodilosti. Nikoliv jako prostředek ke snadnému zbohatnutí.

Všímám si také, že někteří prodejci zlata nemají soudnost, protože shillovat aktiva, která během relativně krátkého časového období udělala stovky procent, jako v případě unce stříbra, je minimálně nezodpovědné.

Zlato a stříbro jsou dle mého názoru super dlouhodobé investice a myslím si, že by měly tvořit alespoň 10 % portfolia. Ale mám dost problém s tím, když někdo cokoliv shilluje.

Bitcoin: Krátký růst a zase pád

Zlato a stříbro mohou klesnout o 40 až 80 %

Nechci nikomu kazit radost z pocitu bohatnutí, ale je třeba si uvědomit, že zlato a stříbro mají své temné stránky. Po vytvoření vrcholu mají tendenci smazat opravdu velkou část předešlých zisků – stříbro klidně až 90 %, zatímco zlato bylo schopné smazat i 70 % z rekordní tržní hodnoty.

Tento jev je typický pro parabolické tržní struktury, které, když se zhroutí, mohou vypláchnout naprosto každého, kdo si myslel, že z nich snadno zbohatne.

Parabolické struktury bývají na první pohled, především pro neznalé drobné investory, lákavé. Nicméně historie ukazuje, že po nich často následují vskutku prudké propady, které se mohou ukázat jako opravdu velmi bolestivá pro ty, kteří do těchto trhu vstoupili příliš pozdě. To znamená blízko vrcholu.

Tím neříkám, že u vrcholu jsme. Vím ovšem se 100% jistotou, že jsme u vrcholu mnohem blíže než před dvěma lety.

Tento cyklus se opakuje stále dokola, protože když trhy rostou příliš rychle, dochází k naprosto iracionálnímu chování. Investoři přehánějí svá očekávání a naskočí do trhu pak příliš pozdě, těsně před jeho vrcholem.

Zároveň s příchodem těchto vysokých cen se zvyšuje aktivita prodejců, kteří začnou realizovat zisky, což může být signálem, že vrchol je blízko. Pokud na trh vstoupí dostatek prodejců, začne se cena rychle snižovat, což může vytvořit lavinový efekt.

To platí nejen pro zlato a stříbro, ale i pro jiné komodity a aktiva, která jsou náchylná k podobným cyklickým výkyvům. Z tohoto důvodu je důležité, aby investoři vždy pečlivě sledovali tržní dynamiku a nepropadli krátkodobým euforiím, které je mohou vystavit vysokému riziku.

Závěrem: I zlato vás neochrání před velkými ztrátami

Prostý investor by si mohl říct, že vhodná doba na koupi zlata je vždy, protože jde přece o ten bezpečný přistav. Jenomže i trh se zlatem dokáže smazat velkou část ze své historicky rekordní hodnoty. Jakmile skončil předešlý býčí trh, cenové dno se vytvořilo v roce 2014. Se ztrátou zhruba 45 %.

Zlato je jako investiční aktivum bez debat velmi stabilní, nicméně z dlouhodobého hlediska. Krátkodobě se z něj také může stát hračka pro spekulanty, co se prostě honí jen za rychlým ziskem. Proti čemuž nic nemám, od toho spekulace jsou.

Když jsme ale drobní investoři, neměli bychom takto spekulovat. To znamená, že když se někdo rozhodne koupit nyní zlato, musí se připravit na možnost, že se třeba v časovém horizontu několika let nedostane ani na break-even. Dlouhodobě je to „jistota“, ale je nutné si utřídit, co od takové investice očekáváte.

Osobně beru zlato se stříbrem skutečně jako hedge, takže je mi kotovaná cena na trhu vcelku ukradená. Spíše mě zajímá, že jestli začne globální krize, tak jestli budu mít dost drahých kovů, abych si mohl kdykoliv koupit chleba a sůl.

Je to prostě o prioritách.