Nedávná zpráva agentury Bloomberg uvádí, že „2 % účtů ovládá 95 % všech bitcoinů“. Bitinfocharts ukazuje podobnou distribuci BTC napříč adresami. A i další hlásí srovnatelné statistiky naznačující obrovskou koncentraci bohatství v bitcoinové síti. Problém těchto zpráv je, že analyzují distribuci BTC napříč síťovými adresami, což vede k zavádějícím statistikám.
Adresa není účet
Tento přístup nese dvě hlavní upozornění:
- Se všemi bitcoinovými adresami by se nemělo zacházet stejně. Například směnnou adresu, která obsahuje finanční prostředky od milionů uživatelů, je třeba odlišit od adresy jednotlivce.
- Bitcoinová adresa není „účtem“. Jeden uživatel může ovládat více adres a jedna adresa může držet prostředky od více uživatelů.
Bitcoinové adresy jsou základní veřejné adresy zaznamenané na blockchainu, které odesílají a přijímají BTC. Díky použití různých heuristik a pokročilých klastrových algoritmů lze s vysokou jistotou identifikovat, který shluk adres je řízen stejným účastníkem, neboli Síťovou entitou. Tím se vytvoří horní hranice pro skutečný počet účastníků sítě a následné analýzy založené na entitách se proto blíží skutečnému základnímu počtu.
Distribuce nabídky
Síťové entity rozdělujeme podle jejich držby bitcoinů na následující:
Krevety (<1 BTC), Krabi (1-10 BTC), Chobotnice (10-50 BTC), Ryby (50-100 BTC), Delfíni (100-500 BTC), Žraloci (500–1 000 BTC), Velryby (1 000–5 000 BTC) a Keporkaci (> 5 000 BTC).
Kromě toho z těchto kategorií odstraníme známé entity burz a těžařů a zacházíme s nimi samostatně.
Na velkém konci spektra jsou velryby a keporkaci největšími subjekty, které společně kontrolují přibližně 31 % nabídky bitcoinů. Jedná se s největší pravděpodobností o instituce, fondy, depozitáře, OTC přepážky a další jednotlivce s vysokým čistým jměním.
Na druhou stranu menší subjekty, které drží každý po 50 BTC (krevety, kraby a chobotnice), ovládají téměř 23 % nabídky. To ukazuje, že značné množství bitcoinů je v rukou retailových investorů.
Nárůst vlastnictví
V minulém roce došlo k nárůstu vlastnictví velryb. Posun směrem k více rozptýlenému vlastnictví dodávek BTC v posledních letech se stává zřetelnějším, když se podíváme na relativní změnu nabídky napříč těmito entitami. Nejmenší hráči (krevety a krabi) od roku 2017 zvýšili své držení o 130 %. Druzí nejmenší držitelé (chobotnice a ryby) také v tomto časovém období zvýšili svoji nabídku o 14 %.
Na druhou stranu velké entity (delfíni + žraloci i velryby + keporkaci) své vlastnictví BTC naopak snížili.
Počet entit
Obrázek níže ukazuje odhadovaný počet účastníků v každé kategorii držitelů.
Počet odhadovaných entit je silně vychýlen k malým držitelům. Díky tomu můžeme odvodit, že přibližně 2 % síťových entit ovládají 71,5 % všech bitcoinů. Toto číslo se tedy podstatně liší od často propagované „2 % kontroly 95 % nabídky“.
Závěr
Je tedy jasně vidět, že často propagovaná věta je v podstatě nepravdivá. Tahle znalost by mohla pro cenu Bitcoinu znamenat býčí povahu. Velryby bitcoiny hromadí, to ano, ale nevlastní drtivou většinu nabídky.
