Bitcoin se opět ocitá pod tlakem. Kombinace geopolitického napětí, rostoucích výnosů amerických dluhopisů a obav z inflace vytváří prostředí, ve kterém investoři upřednostňují hotovost před rizikovými aktivy.
Navzdory některým pozitivním signálům z on-chain dat se kryptoměně nedaří nastartovat růstový trend.
Bitcoin testuje klíčové úrovně
Cena bitcoinu v pondělí otestovala úroveň podpory na 67 500 dolarů. Pohyb přišel ve stejnou dobu, kdy zlato zaznamenalo jednu z největších korekcí za desítky let.
Obavy z eskalace konfliktu s Íránem a rostoucí ceny ropy nad 90 dolarů vedly investory k omezení rizika. Trhy reagovaly výprodeji napříč aktivy, což zasáhlo i kryptoměny.
Hotovost jako hlavní strategie investorů
Jedním z nejvýraznějších trendů současnosti je návrat k hotovosti. Investoři prodávají aktiva, aby si zajistili likviditu, a to buď kvůli pokrytí ztrát, nebo z obavy z dalšího poklesu.
Popsaný trend potvrzuje i vývoj na dluhopisových trzích. Výnos pětiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na 4,10 %, což je nejvyšší úroveň za posledních devět měsíců.
Současně index S&P 500 klesl na nejnižší hodnoty za více než půl roku. To naznačuje, že investoři napříč trhy hledají bezpečí v likviditě.
Válka a ropa zvyšují inflační tlak
Konflikt v Íránu má přímý dopad na globální ekonomiku. Růst cen ropy nad 90 dolarů zvyšuje inflační očekávání a komplikuje situaci centrálním bankám.
Spojené státy navíc zvažují další vojenské výdaje a již nyní vynaložily miliardy dolarů. Vyšší výdaje a dražší energie posilují tlak na inflaci, což může oddálit snižování úrokových sazeb.
Trhy proto začaly počítat i s možností dalšího zvýšení sazeb. Pravděpodobnost takového kroku podle dat prudce vzrostla během jediného týdne.
Akcie a technologie pod tlakem
Napětí se neprojevuje jen na kryptoměnách. Výrazné ztráty zaznamenaly i technologické akcie. Některé z největších firem světa odepsaly během šesti týdnů více než 10 %.
Současně rostou obavy z přehřátí trhu s umělou inteligencí. Informace o vysokých garantovaných výnosech v soukromých investicích vyvolávají otázky ohledně udržitelnosti tohoto sektoru.
Do hry vstupuje i rekordní americký dluh, který překročil hranici 39 bilionů dolarů. Kombinace těchto faktorů zvyšuje riziko zpomalení ekonomiky nebo recese.
Bitcoin naráží na makroekonomickou realitu
I když některé on-chain ukazatele naznačují pozitivní vývoj, širší ekonomické prostředí zůstává nepříznivé. Investoři prodávají nejen kryptoměny, ale i zlato a státní dluhopisy.
Ukazuje to na obecnou averzi k riziku a snahu držet hotovost. Bitcoin tak nemá dostatek prostoru pro růst, protože mu chybí kapitál, který by poháněl cenu výše.
Hrozba dalšího poklesu
Současné podmínky naznačují, že tlak na cenu BTC může pokračovat. Opětovné otestování úrovně kolem 66 000 dolarů zůstává reálnou možností.
Dokud bude inflace vysoká a geopolitické napětí přetrvá, centrální banky pravděpodobně udrží přísnou měnovou politiku. Znamená to méně likvidity na trzích a slabší poptávku po rizikových aktivech.
Závěrečný komentář
Současný vývoj jasně ukazuje, jak silně je největší kryptoměna světa propojena s globální ekonomikou. Přestože se často prezentuje jako alternativní aktivum, v praxi reaguje velmi podobně jako akcie.
Klíčovým faktorem zůstává likvidita. Pokud investoři utahují kohoutky a přesouvají kapitál do hotovosti, Bitcoin jen obtížně roste. Naopak uvolněné podmínky historicky vedly k jeho silným rally.
Současná situace tak není ani tak o samotném Bitcoinu, ale o širším ekonomickém prostředí. Dokud se nezlepší podmínky na makro úrovni, bude jakýkoli výraznější růst pravděpodobně omezený.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.