Ukončení shutdownu USA poslalo Bitcoin pod 100 000 USD. Začal oficiálně medvědí trh?

Kurz ceny bitcoinu tento týden klesl pod 100 000 USD a vypadá to, že mu ukončení amerického shutdownu moc neprospělo. Na většinu politických událostí reagoval dalším propadem a na trzích je znát nervozita. Začal již oficiálně medvědí trh nebo je to příležitost k nákupu a vrátíme se nad 100 000 USD? Pokusíme se v dnešní analýze nalézt odpověď.

Omlouvám se za včerejší výpadek, který u mě způsobila menší virózka. Dnes už se snad zvládnu lépe soustředit. A začnu tradičně rozborem minulého týdne. Dnes máme menší výhodu, protože je již uzavřený a víme tedy, jak dopadla i týdenní uzávěrka a nedělní odpoledne.

Ale vraťme se nejprve k neděli o týden zpětně. Donald Trump byl opět aktivní na sociálních sítích a kromě pochval sebe sama také všem nebohatým slíbil 2 000 USD dividendu z recipročních cel. Což si trhy porovnaly s předchozí dividendou, kterou vyplatil po COVIDu. A najednou bylo veselo.

Všechno začalo růst a kurz ceny Bitcoinu do týdne vstoupil na úrovni 105 000 USD a dále rostl. Spojené státy čekal jeden pracovní den před státním svátkem – Den válečných veteránů.

Kurz ceny bitcoinu se sice po otevření newyorské burzy mírně propadl, ale pak pokračoval v růstu. Senát spojených států konečně odsouhlasil ukončení shutdownu.

Ukončení shutdownu vypadalo jako býčí impulz

Reakce trhů byla krátce po odsouhlasení docela býčí a kurz ceny BTC v pondělí večer definoval týdenní maximum na úrovni 107 461 USD. Ale asijské trhy ukončení shutdownu už tak pozitivně nevnímaly. Navíc Bitcoin na hodinovém grafu vytvořil medvědí divergenci s Relative Strength Index (RSI).

Ta vedla k poklesu a během objemově slabšího dne (USA slavily svátek) se Bitcoin dostal až na 102 650 USD. V ten moment se RSI již dostalo pod úroveň 30 bodů. Tedy do oblasti přeprodaného trhu, který značí často obrat a potenciální růst. To se také vyplnilo a evropské trhy během středy vrátily kurz ceny bitcoinu až nad 105 000 USD.

Ale ne na dlouho. Po otevření newyorské burzy přišel další propad až k úrovni 101 300 USD. Cena klesala až do konce otevírací doby americké burzy, ale na RSI se již hledala vyšší dna. Býčí divergence, která se po finálním podpisu shutdownu prezidentem přetvořila v růst zpět nad 104 000 USD.

Moc jsme se tam ale neohřáli. Ukončení amerického shutdownu vygenerovalo množství otázek a ne všechny odpovědi se na trhu líbili. Evropské trhy nás pomalu začaly posílat dolů a nejsilnější propad přišel po zahájení seance amerických trhů. Ve 22 hodin se kurz ceny Bitcoinu dostal k úrovni 98 000 USD.

Bitcoin uzavřel denní svíčku pod 100 000 USD

Pak sice přišel krátký růst, ale s RSI se vytvořila skrytá medvědí divergence, která se během asijské seance přetvořila do propadu až na 96 000 USD. Podobně to viděly i evropské trhy a pokles nás v pátek odpoledne dostal až k 94 500 USD.

Donald Trump se pokusil propady trhů (problém se netýkal jen kryptoměn, ale i S&P 500 a dolaru) vylepšit výkladem čísel na sociálních sítích. Na chvilku se mu to i povedlo, ale do uzavření newyorské burzy se cena Bitcoinu propadla až na 94 000 USD.

S RSI se v té době vytvořila býčí divergence, ale než se stihla naplnit, tak se vytvořila hned i medvědí. Do toho vstoupil víkend, takže člověk vlastně neví, co bude po něm platit. Ale v době uzavření chicagské burzy ukazoval kurz ceny bitcoinu hodnotu 94 593 USD.

Takže logicky šel očekávat návrat na tuto úroveň ihned na počátku týdne. A dnes to bylo de facto hodinu po půlnoci, takže CME gap je vyplněn a aktuálně se RSI nachází kolem 50 bodů (nerozhodnost) a na grafu se netvoří ani žádná jasná divergence. Půjdeme tedy hledat signály na vyšší časové úseky.

Čtyřhodinový graf slibuje možný růst zpět nad 100 000 USD

Na čtyřhodinovém grafu vidím docela slušnou býčí divergenci, která by slibovala nárůst až někam nad 100 000 USD. Do grafu jsem zanesl asi pět divergencí za poslední měsíc, které se krásně vyplnily. Poslední býčí divergence, kdy se RSI dostalo pod 30 bodů byla následována růstem o 8,25 %.

Jestliže bych tuto logiku aplikoval na současnou situaci, kdy RSI bylo opět pod 30 body, tak se dostáváme někam k úrovni 100 660 USD.

Na této úrovni se nachází i klesající trendová linie, kterou poslední měsíc kurz ceny bitcoinu respektuje. Také tam lze předpokládat možnou úroveň 100svíčkového exponenciální klouzavého průměru (100EMA). Ten se nyní nachází na 102 200 USD.

Z pohledu technické analýzy to tedy na čtyřhodinovém grafu vypadá docela slušně na možný návrat nad psychologickou rezistenci 100 000 USD, i když rovnou vidíme, že by tím nedošlo k porušení celkového klesajícího trendu. Uvidíme, co nám ukáže vyšší časový interval.

Denní graf ale stále ukazuje směrem k 88 000 USD

Na denním grafu již dva týdny nechávám vyznačenou formaci Head and Shoulders. Její logika ukazuje k 88 000 USD a zatím jsem nenašel žádný jiný indikátor, který by ji znegoval. Navíc jsem do grafu vyznačil 50denní a 200denní klouzavý průměr (50DMA, 200DMA). Vidíme, že máme aktuálně potvrzené medvědí překřížení, nebo chcete-li „death cross“.

No, nevypadá to moc slibně. Musíme si ale uvědomit, že grafy většinou neklesají lineárně. Možné zhoupnutí zpět ke 100 000 USD (které signalizuje 4h graf) stále tedy je možné.

Navíc jsou klouzavé průměry zpětné ukazatele. Medvědí překřížení nám tedy značí, že již posledních 50 dnů klesáme. Hezky to nedávno vysvětloval Benjamin Cowen (dám vám video níže).

Týdenní graf potvrzuje začátek medvědího trhu

Když se podívám na týdenní graf, tak vidím potvrzené proražení supportu ve formě 50týdenního klouzavého průměru (50WMA). Tedy supportu, který se široce vnímá jako jeden z ukazatelů býčího nebo medvědího trhu.

Poslední býčí trh začal lednem 2023. Na tom se asi shodneme. Vidíme, že cenový graf tenkrát poměrně rychle dospěl k 50WMA, otestoval a prorazil. Během celého běhu byl support několikrát otestován a vždy se udržel. Včera ale padl a máme uzavření pod úrovní 102 936 USD.

Ještě bych ale nezoufal. Pohledem do minulosti vidíme, že se nejedná většinou o jednoznačný průraz a následuje i otestování, zda se ze supportu již stala rezistence. Vidíme to i na počátku roku 2022, kdy se kurz ceny Bitcoinu po několika týdnech vrátil na úroveň tohoto klouzavého průměru.

I tedy v případě, že se jedná o počátek medvědího trhu, tak lze očekávat ještě nějakou rally zpět k úrovni 100 000 USD.

Co lze nalézt na necenových grafech?

Cenové grafy mluví poměrně jasně a nejsou zrovna pozitivní. Podívám se tedy i na další otevřené nástroje, které nám pomohou pochopit aktuální sentiment a zda i profesionální obchodníci a velryby považují medvědí trh za zahájený.

Začnu indexem Fear and Greed. Tedy ukazatelem nálady retailu na trhu. Propisuje se sem volatilita, objemy, trend vyhledávání na Google ale i diskuze na sociálních sítích. Tady na první pohled vidíme, že se nacházíme v rámci extrémního strachu.

Tedy v hodnotách, kde jsme se pohybovali letos v únoru nebo v červnu 2022. Když se na tato dvě časové období podíváme zpětně, tak vždy představovala dobrou příležitost k nákupu. I když vidíme, že ještě nějaký ten pokles pak následoval.

Když se podívám na chování velkých hráčů (drží 1 – 10 tisíc Bitcoinů), tak stále vidím, že od počátku října akumulují. I když se jejich týdenní průměrná změna teď začíná mírně obracet k nule. Ale zatím stále více nakupují než prodávají. To není špatné znamení.

Co probíhá na derivátovém trhu?

Samozřejmě nezapomenu ani na profesionální obchodníky na derivátových trzích. Nejprve se podívám na opce. Na konci měsíce nám expirují bitcoinové opce za skoro 12 miliard dolarů. Podle poměru je na trhu stále více býků než medvědů, i když je aktuálně 99 % z nich ve ztrátě.

Max Pain Price na konci měsíce se pohybuje na 106 000 USD. Expirace na současné cenové hladině by byla zisková pro medvědy za 2,34 miliardy USD. Pro býky jen za 80 milionů USD.

Na straně pákových pozic to máme také poměrně jasné. Za poslední týden se nám nahromadila likvidita směrem nad námi. Návrat na úroveň 100 000 USD by zlikvidoval pozice za 4,8 miliardy USD. Pokles pod 90 000 USD jen za 1,7 miliardy USD. Historicky víme, že kurz ceny Bitcoinu má tendenci vybírat likviditu. A podobné rozložení je i na měsíčním časovém snímku.

Co si myslí populární influenceři?

Samozřejmě se podívám i na internet a sociální sítě. Index Fear and Greed sice naznačuje, že je tam většina medvědí, ale třeba tam najdeme i nějaké zajímavé informace, které se nám mohou hodit k rozhodování.

A začnu již výše zmíněným Benjaminem Cowenem. Ten na konci října vydal velmi pěkné video, kde rozebírá „death cross“ a jak s ním pracovat. Doporučuji rozhodně shlédnout.

Analytik Darkfrost rozebírá současný pokles z pohledu faktů. Nacházíme se cca 23 % od současného historického maxima a to není zase tak mnoho. Korekce, které známe z minulosti, se pohybovaly klidně kolem 26 i 28 %.

Krátkodobí držitelé jsou sice pod silným tlakem, ale z jeho pohledu se teprve nacházíme na kritické úrovni. Nahází tedy flintu do žita a současný pokles zatím stále jako medvědí trh neoznačuje.

Komunitní analytik Maartunn zase sleduje včerejší oznámení Michaela Saylora. Asi už jsme si zvykli na jeho nedělní tracker a pondělní oznámení nákupu Bitcoinů pro společnost Strategy. Poslední týdny se ale jednalo o nižší stovky s minimálním vlivem na trhy.

Včera ale Saylor publikoval tracker s dovětkem „₿ig Week“. Připravuje nás tedy na nějaký větší nákup, který by mohl strhnout davy a změnit náladu?

A na závěr přidávám ještě vlákno od The Kobeissi Letter. Shrnuje dění za posledních 41 dnů na kryptu a dochází k názoru, že kryptoměny jsou ve stavu strukturálního medvědího trhu.

Co nás čeká v tomto týdnu?

Viděli jsem cenové grafy, zkontrolovali náladu profesionálních obchodníků i populárních influencerů. Takže nám zbývá zjistit, kdy v tomto týdnu může přijít nějaká významnější událost, která by mohla přinést volatilitu nebo dokonce změnu směru.

Dnes kolem 14 hodiny zveřejní Michale Saylor informaci, kolik společnost Strategy nakoupila. Avizuje velký týden, tak uvidíme zda to bude na trhy mít nějaký vliv a kolik je podle něj „₿ig“.

Ve středu večer také dojde ke zveřejnění FOMC Minutes. Spojené státy už mají také zimní čas, takže ke zveřejnění dojde klasicky ve 20:00. Detailní zápis z posledního zasedání Fedu ohledně změny základní úrokové sazby by nám mohl prozradit, jaký názor mají jednotliví komisaři.

Většina trhu aktuálně nepočítá s dalším snížením na zasedání, které proběhne za 23 dnů. Rozdíl ale není nijak výrazný a středeční zápis by nás klidně mohl vrátit k očekávání dalšího snížení o 25 bazických bodů.

Ve středu by také mělo dojít ke zveřejnění statistik hypotečního trhu Spojených států. Píšu mělo, protože mi osobně není jasné, zda k tomu dojde. Po skončení shutdownu totiž došlo ke zveřejnění informace, že data zpětně nebudou publikována. Týká se to tedy údajů za září nebo za říjen? Zjistíme pravděpodobně ve středu.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Asi je na čase si to shrnout. Tento týden byl Bitcoin pod primárně politickým tlakem. V rámci řešení shutdownu se to do ceny propisovalo negativně a po mnoha měsících jsme se podívali pod 100 000 USD.

Hodinový graf vyplnil CME gap ihned po půlnoci a signály má neutrální. Na čtyřhodinovém to vypadá, že by mohlo dojít k návratu na úroveň kolem 100 000 USD. Ale stále by se držel klesající trend, který by mohl vést až k 88 000 USD z denního grafu. Když by se ale vyplnil historický scénář, tak nás do konce roku může čekat ještě jedna menší rally.

Index strachu nám říká, že tu máme hezký dip, který by se měl kupovat. Minimálně velcí hráči to tak dělají. I když spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) hlásí další pokles. Již třetí týden po sobě.

Jak budu obchodovat v následujících dnech?

Musím říct, že jsem možná ovlivněn ještě tou „virózkou“, ale věřím, že se vrátíme k úrovni 100 000 USD. Včera večer jsem si otevřel dlouhou pozici na základě 4hodinové býčí divergence s RSI. Kdo mě sledujete na Xku, tak to víte.

Tu pozici jsem při poklesu pod 93 000 USD ještě doředil a nyní ji jako ziskovou stále držím. Přesunul jsem si SL již tak, abych nemohl prodělat a čekám na růst. Když se teď podívám na 15minutový graf, tak tam vidím základ pro růst až někam k 97 000 USD. Uvidíme.

Pro vás to ale rozhodně není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Celý článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na aktuální dění kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.