Trumpova cla mohou mít opět negativní dopad na vývoj ceny Bitcoinu

Kurz ceny Bitcoinu tento týden vypadal, že se vrací k býčímu růstu a že 100 000 USD je již nedaleko. Přišlo ale zamítnutí a pozvolný pokles. Během víkendu se vyostřila situace kolem Grónska, která může mít dopad i na další obchodování. Pokusíme se dnes opět odhadnout, jak bude ten následující týden vypadat.

Klasicky začnu rozborem tohoto týdne. A rozhodně to tentokrát bylo zajímavé. Kurz ceny Bitcoinu se o minulém víkendu držel velice blízko u ceny, kde se pohyboval během pátečního uzavření CME (90 541 USD). Tedy žádný extra gap nevznikl.

Ale s úderem půlnoci přišel okamžitě růst. Již ve 4 hodiny ráno se cena pohybovala kolem 92 400 USD. Relative Strength Index (RSI) se ale už dostal nad 70 bodů a překoupený trh nás vedl k zamítnutí. Cena se vrátila k 90 000 USD a čekala na Saylorovo „velké“ oznámení.

Michael Saylor totiž v neděli večer avizoval, že další nákup bude velký. A docela to vyšlo. Společnost Strategy v pondělí oznámila nákup dalších 13 627 BTC. Obchod za 1,25 miliardy a celkově již drží 687 410 mincí.

Tentokrát nás tato informace neposlala dolů (paradox posledních týdnů), ale pomohla nám v růstu. Přišel další růst na 92 000 USD. RSI již ale malovalo nižší vrchol. Tedy medvědí divergence, která se vyplnila v noci jen mírně a cena se vrátila pod 91 000 USD. Trh byl evidentně natěšený na inflační čísla ze Spojených států.

Inflace ve Spojených státech neroste

Inflační čísla dopadla příznivě. Spojené státy meziměsíčně stagnují na úrovni 2,7 % a meziroční míra je nižší než se očekávalo. Informace nabudila celý trh a na grafu krásně vidíme, že se nám podařilo dostat se zpět nad 94 000 USD.

Po uzavření newyorské burzy ještě přišel Donald Trump se svým hodnocením zveřejněných čísel. Pod jeho vládou vlastně vše roste, HDP dosahuje nejlepších výsledků za desetiletí a všem se daří. Nevím jestli to tak na lidi zapůsobilo (někdo za tím vidí manipulaci), ale po tomto prohlášení si Bitcoin za hodinu připsal dalších 1,74 %.

Pak přišel stranový pohyb až do zveřejnění inflace cen výrobců ve Spojených státech. Nerozhodila nás ani zpráva amerického prezidenta, že prostě to Grónsko chce. Inflace cen výrobců dopadla podle očekávání. Vše je zalité sluncem. I po tomto prohlášení kurz ceny Bitcoinu skokově roste. Během hodiny narostl o dalších 1,6 %.

Cenový graf tak hledá další vrcholy těsně pod 98 000 USD, ale na RSI již můžeme vidět nižší vrcholy a současně docela dlouhý výskyt nad 70 body. Medvědí divergence spojená s překoupeným trhem. Technická analýza tedy volá po korekci, ale na trhu nám panuje emoce. Drahé kovy definují historická maxima.

Korekce by tedy šla nazvat spíše pozvolná. Postupně jsme během čtvrtka klesali až k 95 500 USD. V pátek odpoledne přišel rychlejší propad k 94 200 USD. To po výhrůžkách Donalda Trumpa, že uvalí dodatečná cla na všechny země, které nebudou podporovat jeho plán získání Grónska.

Nakonec ale v pátek večer byl docela klid a během uzavření chicagské derivátové burzy CME se cena pohybovala opět na 95 503 USD. Ostatně blízko této úrovně se pak obchodovalo skoro celou sobotu.

Donald Trump oznámil další cla na Evropu

Pak ale přišel další propad. Donald Trump svoje avizované výhrůžky kolem Grónska přeměnil v činy. Na všechny země, které otevřeně brání prodeji této země Spojeným státům, bude od 1. února navýšeno dovozní clo o 10 %. Jestliže nedojde k úplnému prodeji do 1. června 2026, tak se toto clo navyšuje na 25 %.

Podle oznámení se toto navýšení týká Dánska, Norska, Švédska, Francie, Německa, Spojeného království, Nizozemska a Finska. Trump tvrdí, že o území má zájem Čína i Rusko a že Dánsko má na jeho obranu pouze dvě psí spřežení. Tím má patrně na mysli malé vojenské skupiny, které nedávno na toto území vyslali výše uvedené státy (jako symbol podpory Dánska).

Reakce na sebe nenechala dlouho čekat. Francouzský prezident tvrdí, že Evropa bude reagovat jednotně a koordinovaně. Německá vláda potvrzuje společná jednání o vhodné reakci na tato cla. A zástupci německého automobilového průmyslu již varují, před možnými dopady. Myslím, že nás čeká možná zajímavý týden.

Čtyřhodinový graf signalizuje spíše nerozhodnost

Na čtyřhodinový graf jsem zanesl potenciální vzor rostoucího klína, který se nám tam tvoří již skoro dva měsíce. Vidíme množství otestování horní trendové linie. Již čtyřikrát zafungovala jako rezistence a tento týden došlo k jejímu rychlému proražení.

Pak hned ale přišlo otestování jako support. Dalo by se říci, že ve středu i v pátek. Otázkou tedy zůstává, zda se linie opravdu již překlopila do supportu nebo se jedná o falešné proražení a vrátíme se zpět do vzoru s možným otestováním spodní trendové linie.

Ta se aktuálně nachází kolem úrovně 88 000 USD, kde leží i nevyplněný CME gap z 1. ledna letošního roku. Tedy magnet, který si žádá o vyplnění. Současně se nám tento týden na čtyřhodinovém grafu vytvořila slušná medvědí divergence v době, kdy se RSI pohybovalo v silně překoupeném pásmu.

Kdyby se vzor vyplnil v celém rozsahu, tak se dostáváme někam k 74 000 USD. Do grafu jsem nanesl (modře) i možný vývoj dalších svíček v případě, že se prolomení horní trendové linie nepotvrdí a vrátíme se zpět pod ní. To je ale čistá spekulace.

Aktuálně máme RSI kolem 50 bodů, což značí nerozhodnost. Máme zde tedy potenciál pro růst i pro pokles. Jasnější signál tedy musíme hledat na dalších časových pohledech.

Denní graf ukazuje důležité úrovně

Na denním grafu jsem nakreslil mojí oblíbenou analýzu Ichimoku Kinko Hyo. Výskyt Chikou span nám potvrzuje aktuálně býčí sentiment na trhu. Ve středu vidíme, že kurz ceny Bitcoinu čelil zamítnutí na hranici mraku Komo a teď to vypadá, že se vrací pro test supportu ve formě krátkodobého cenového trendu Tenkan-sen (93 981 USD).

V případě prolomení supportu by nás mohl ještě podržet střednědobý cenový trend Kijun-sen na úrovni 91 950 USD nebo naopak druhá strana mraku Komo na hladině 89 422 USD. Nad námi ale máme docela silné rezistence ve formě klouzavých průměrů.

Ten 100denní se aktuálně nachází na 96 385 USD a pravděpodobně podpořil i středeční zamítnutí na hranici Komo. Jestliže se nám podaří jej znovu překlopit do supportu, tak nad námi leží výzva v podobě 200denního klouzavého průměru.

Někteří analytici tento 200DMA označují jako metu pro tzv. relief rallye. Na počátku roku 2022 se přibližně do úrovně tohoto klouzavého průměru vrátil kurz ceny Bitcoinu po začátku medvědího trhu. Z historického pohledu by tedy tato rezistence šla označit jako velmi silná.

Týdenní graf se podobá roku 2022

Když se podívám na týdenní graf, tak tam stále vidím tu podobnost s rokem 2022. Tehdy začínal medvědí běh a v rámci něj došlo k tzv. relief rallye. Primárně sleduji uzavřené svíčky, proto se řídím hlavně 50týdenním klouzavým průměrem (50WMA).

Do grafu jsem zanesl ale i 200denní klouzavý průměr (200DMA), který někteří analytici sledují jako potenciální návrat. Vidíme, že v roce 2022 tam končil knot, takže s touto logikou by šlo možná krátce počítat i tentokrát.

Aplikací této historické logiky by tedy uzávěrka týdenní svíčky neměla přesáhnout 50WMA (aktuálně 101 474 USD), ale knot by mohl dosáhnout až k 200DMA (aktuálně 105 917 USD). Průměry se samozřejmě dále posouvají, takže ty úrovně berte spíše jako orientační.

Kdybych vycházel úplně přesně z historie, tak se ten návrat podařil ve dvou relativně silných zelených svíčkách. Tedy by to mohlo avizovat, že i příští týden budeme silně růst a dostaneme se již nad těch 100 000 USD. Ale historie se ne vždy opakuje úplně přesně, takže bych si na to osobně úplně nevsadil.

Co ukazují další nástroje?

Podíváme se teď na další grafy, které lze na internetu volně nalézt. Vždy se snažím ukazovat volně dostupné nástroje, aby měl absolutně každý si je možnost vyzkoušet a sledovat další vývoj po mojí analýze.

Začnu objemově váženou cenou Bitcoinu za 14 dnů. Na grafu vidíme, že jsme se dostali i mírně nad dvě směrodatné odchylky (to značí, že při Gaussově rozdělení jsme mimo 95,45 % všech hodnot). Cena má většinou tendenci se vrátit ke středu, kde leží férová cena.

Aktuálně se střed nachází na úrovni 92 435 USD. Z grafu je také patrné, že se postupně blížíme na úroveň 1σ (sigma), která se aktuálně nachází na ceně 94 550 USD. V této oblasti leží 68,27 % všech dat za dvoutýdenní interval.

Sleduji i vývoj sentimentu za tento týden. Vidíme, že v úterý jsme se velice rychle z medvědí oblasti přesunuli do vysoce býčí nálady. Aktuálně se už ale pohybujeme opět kolem neutrální hladina (57,3 %).

Postupné slábnutí sentimentu, které není spojené s poklesem ceny je pro nás ale dobré znamení. Snižuje tak riziko rychlého splasknutí bubliny a opětovný propad. Tedy z pohledu technické analýzy. Nějaká špatná zpráva nás může klidně opět rychle poslat dolů.

Derivátový trh vykazuje nejistotu a opatrnost

Samozřejmě že nezapomenu ani na profesionální obchodníky na derivátech. I tady je vidět nerozhodnost, protože za poslední tři dny se nám nahromadila slušná částka krátkých pozic na 97 350 USD (131 milionů dolarů) a i dlouhých pozic na 93 655 USD (111 milionů dolarů).

Změna ceny Bitcoinu na výše uvedené hranice by v oběma směrech smazala pozice za přibližně 1,5 miliardy dolarů. Tedy i kumulovaná likvidita ukazuje na potenciální nejistotu a vyčkávání. A ani ty objemy nejsou nijak závratné.

Na druhou stranu na opcích to vypadá jasně. Máme téměř dvakrát více býčích opcí s expirací na konci měsíce. Vidíme, že největší množství se jich nachází na 100 000 USD. Jestliže bych to bral z pohledu zajištění pozic, tak to lze číst, že většina obchodníků se bojí, že Bitcoin se do konce měsíce vrátí nad tuto úroveň.

Na druhou stranu Max Pain Price vychází na 90 000 USD. Na této úrovni by tedy většina smluv vypršela jako bezcenná s minimálním dopadem na trh. V objemu tam zatím máme 8,2 miliardy dolarů, ale předpokládám, že jak se budeme blížit konci měsíce, tak se opět dostaneme přes 10 miliard.

Co si myslí internetoví analytici?

Než začneme vyvozovat nějaké závěry, tak se ještě podívám na internet a tamní populární influencery a analytiky. Nikdo nemá patent na rozum a tak se rád podívám na další názory.

Například analytik BitBull vidí na čtyřhodinovém grafu jasnou býčí formaci, která nás vynese nad 100 000 USD. Stačí, aby 4h svíčka uzavřela nad 96 000 USD.

Influencer Bitcoin Teddy zase svým 65 tisícům sledujících ukazuje na týdenním grafu podobnost s loňským vývojem na RSI. Z něj odvozuje, že do léta se Bitcoin dostane na úroveň kolem 128 000 USD.

Thomas Fahrer zase poukazuje na fakt, že finanční gigant BlackRock již ve svém portfoliu drží 781 000 mincí Bitcoinu. Od ledna 2024 postupně jejich spotový burzovně obchodovatelný fond (ETF) IBIT nakoupil více mincí, než drží společnost Strategy.

Nakonec ještě přidám index Fear and Greed. Tam se nacházíme na neutrálních 49 bodech a i tady je vidět nejistota a vyčkávání. Ale třeba se to brzy změní.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Myslím si, že příští týden rozhodně bude zajímavý. V pondělí s námi nebudou hrát americké trhy. Slaví totiž svátek (Den Martina Luthera Kinga). To možná zapadá do scénáře, který se často řeší na internetu.

Donald Trump totiž často s „velkými“ oznámeními přichází v pátek po uzavření klasické burzy a dává prostor na řešení. V tomto případě dává evropským lídrům prostor pro komunikaci do našeho úterního odpoledne.

Klidně se tedy může stát, že do úterního otevření newyorské burzy (15:30) zveřejní odklad těchto navýšení cel nebo jejich případnou modifikaci. To by pak mohlo naopak v úterý vyvolat euforický růst, se kterým by se klidně mohl svézt i kryptoměnový trh.

Další věc, která tento týden docela zapadla, je kandidát na předsedu Fedu. Ještě na počátku prosince totiž Kevin Hasset vycházel jako jasný vítěz (85 %), ale v pátek Donald Trump naznačil, že se ho nechce vzdát a že si ho pravděpodobně ponechá v Bílém domě. Podle platformy Polymarket se jeho šance na předsedu propadla na 12 %.

Tyto akce budou mít asi dopad na obchodování na počátku týdne (tedy jestli dnes Trump nepřijde ještě s nějakou větší záležitostí). Pak bych ještě sledoval čtvrtek odpoledne. Ve 14:30 zveřejní spojené státy finální čísla HDP za loňské třetí čtvrtletí.

V 16:00 pak ještě doplní informace ohledně osobních příjmů/výdajů a index cen jádrové PCE. Všechna tato data budou zveřejněna za říjen i listopad, z důvodu absence během shutdownu.

Jak to tedy s Bitcoinem vypadá?

Když se podívám na hodinový graf, tak se aktuálně držíme kolem 95 000 USD. To je mírně pod páteční uzavírací cenou na CME. Současně mi to přijde jako docela vlažná reakce na včerejší oznámení Donalda Trump kolem cel na evropské státy, potažmo relativně silný tlak na prodej Grónska.

Z pohledu čtyřhodinového se nacházíme blízko otestování trendové linie jako supportu. V případě nějaké silnější dnešní negativní reakce by se cena mohla vrátit opět pod tuto linii a pokračovat v tvorbě medvědího vzoru.

Sledoval bych pak supporty z denního grafu. I když při emoční reakci budeme rádi, když nás udrží Kijun-sen (91 950 USD). Podobně to vidím i na týdenním grafu. Jako technický analytik sice vycházím z historie, ale vím, že nám tady vládne makro.

K otestování těch klouzavých průměrů tedy klidně nemusí dojít nebo k nim nemusí dojít v lednu. I na počátku 2022 vidíme, že bylo pár zelených svíček a pak opět propad. Ten návrat k 50WMA nebyl tak hladký.

Jaké obchody si otevřu?

Kdo mě sledujete delší dobu, tak víte že emoce neumím a proto je nedělám. Když sleduji včerejší dění kolem Trump a reakce evropských leadrů, tak si myslím že nám to nějakou emoci přinese. Proto mám dnes vše zavřené.

Mám připravené samozřejmě krátké pozice v rozmezí 50WMA a 200DMA. Tam si myslím, že by mohl klidně nějaký knot zaskočit. Pro dlouhé pozice jsem si připravil jich několik až kolem 90 000 USD. Tam se nachází spodní hrana mraku Komo z denního grafu.

Nechávám tedy docela slušný rozptyl kolem aktuální ceny, kdy nebudu obchodovat. V tomto prostoru dávám možnost emocím pro volatilitu. Nemyslím si, že by mi měl ujet vlak a i kdyby to mělo znamenat, že v lednu budu mít nižší nárůst, tak je to lepší než nějaký ten pokles.

Samozřejmě sleduji mnohem více grafů a indikátorů, ale ty se mi sem prostě nemohou vejít. Ve středu ale uděláme opět společný živý stream s Jaroslavem Jarolímem na YouTube kanálu Kryptomagazínu. Ukážu a rozeberu tak další grafy a bude prostor i pro vaše dotazy. Začínáme v 19:00.

A nezapomeňte, že to všechno jsou ale jen moje názory a pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.