Top 3 akcie, které nakoupit, když je zlato na cenových maximech 4 200 USD!

Ceny zlata na světových trzích v roce 2025 překonaly všechny dosavadní rekordy a poprvé se dostaly nad hranici 4 100 dolarů za unci. Tento prudký růst je výsledkem kombinace globálních nejistot, včetně obchodního napětí, politických sporů a nedávného „shutdownu” americké vlády.

Není divu, že investoři sledující tento zlatý růst hledají způsoby, jak se na něm podílet. Kanada přitom patří k největším producentům zlata na světě a tamní těžařské společnosti se letos staly jedním z hlavních motorů růstu indexu TSX (srovnávací index kanadského akciového trhu).

Přestože současná rally zvedla hodnotu většiny těžařů, je třeba připomenout, že takové prostředí dokáže proměnit i méně kvalitní projekty v krátkodobě ziskové. Zlato ale zůstává volatilním aktivem a nákup akcií s nízkou kvalitou v době, kdy je cena zlata na maximech, může být riskantní strategií.

Pokud však chcete v říjnu do svého portfolia přidat trochu expozice vůči tomuto drahému kovu, tyto 3 kanadské společnosti patří mezi nejlepší volby, které současný růst zlata nabízí.

1. Newmont Corporation těží po celém světě

Newmont Corporation (NYSE:NEM) je největší těžařská společnost na světě a její portfolio zahrnuje nejen zlato, ale také další cenné kovy, například stříbro. Díky dolům rozmístěným po Severní a Jižní Americe, Austrálii a Africe je firma chráněna před riziky spojenými s politickou nestabilitou v jednotlivých regionech.

Investory přitahuje především atraktivní politika návratnosti kapitálu, která se stává ještě výhodnější s rostoucí cenou zlata. Společnost má silnou hotovostní pozici a v červenci vykázala rekordní volný peněžní tok ve výši 1,7 miliardy dolarů. Díky tomu může agresivně zpětně odkupovat své akcie, přičemž letos zdvojnásobila objem schváleného odkupu na 6 miliard dolarů.

Z hlediska růstu produkce se pozornost soustředí na nové projekty, například důl Ahafo North v Ghaně, který v září zahájil těžbu a má produkovat přes 275 000 uncí zlata ročně po dobu 13 let. V roce 2025 plánuje Newmont vytěžit 5,6 milionu uncí s celkovými náklady kolem 1 620 dolarů za unci, což při současné ceně zlata slibuje rekordní zisky.

Akcie společnosti Newmont letos přinesly investorům impozantní zhodnocení o 140 % a potvrzují, že jde o jednoho z hlavních vítězů letošní zlaté horečky.

2. Kinross Gold má skvělou efektivitu i nízké náklady

Pokud sázíte na efektivitu společnosti, Kinross Gold (NYSE:KGC) je atraktivní volbou. Jako těžař patří mezi nejefektivnější producenty, přičemž jeho plánované celkové náklady (AISC) pro rok 2025 dosahují přibližně 1 500 dolarů za unci, což je jedna z nejnižších úrovní v celém odvětví. Čím více se cena zlata vzdaluje od této hranice, tím širší prostor má společnost pro růst zisků a peněžních toků.

Díky tomuto provoznímu systému dokázaly růstové akcie Kinross nabídnout investorům letos výnos téměř 170 %, čímž překonaly většinu konkurence.

Kinross očekává, že do roku 2027 bude produkovat přibližně 2 miliony unce zlata ročně. Klíčovým projektem pro další růst je naleziště Great Bear v Kanadě, které by po uvedení do provozu v roce 2029 mohlo generovat více než 500 000 uncí ročně po dobu alespoň deseti let. Náklady přitom zůstanou v nejnižší úrovni napříč celým sektorem.

Pro investory představuje Kinross čistou sázku na růst marží a maximální využití vysokých cen zlata. I proto patří mezi nejlepší zlaté akcie i na kanadském trhu, které stojí za zvážení pro investice v říjnu. Navíc přináší investorům dividendu cca 1,1 %, což je bezpochyby příjemný malý bonus.

3. Agnico Eagle Mines jako stabilní těžař zlata

Investoři, kteří dávají přednost stabilitě, ocení akcie společnosti Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM), jež patří mezi nejzajímavější investice do zlata. Jde o největší těžařskou společnost v Kanadě a zároveň o druhého největšího producenta zlata na světě. Firma působí především v bezpečných oblastech, jako jsou Kanada a Austrálie, čímž se může pochlubit nejnižším geopolitickým rizikem ze všech zde zmíněných společností.

V první polovině roku 2025 Agnico potvrdila svou provozní sílu, když vytěžila více než 1,7 milionu uncí zlata s mimořádně nízkými náklady na úrovni 1 235 dolarů za unci. Při současné ceně zlata okolo 4 000 dolarů to znamená doslova peněžní proud, který by mohl výrazně zvýšit ziskovost společnosti. Marže už nyní výrazně vzrostla a čistý zisk na akcii se může v aktuálním čtvrtletí zdvojnásobit.

Společnost zároveň zůstává velice štědrá vůči investorům – v první polovině roku jim vrátila zhruba třetinu svého volného peněžního toku, převážně formou zpětných odkupů akcií. Kromě toho využívá přebytečnou hotovost ke snižování zadlužení a jen v posledním čtvrtletí splatila více než půl miliardy dolarů.

Díky rozšiřování hlavního dolu Canadian Malartic, které prodlouží jeho životnost, představuje Agnico Eagle kombinaci finanční disciplíny, stabilní produkce a silné návratnosti kapitálu. Tyto faktory stojí za působivým růstem akcií, které letos přinesly investorům zhodnocení o 110 %.