Tento graf ukazuje, že bitcoin klesne na 40 000 USD!

Ačkoliv noční propad z 30. listopadu na 1. prosinec pod 85 000 USD vypadal na intradenních grafech dramaticky, technický obraz trhu se příliš nezměnil. Pullback k bývalému supportu byl očekávaný a zamítnutí v této oblasti nepřekvapilo. Máme však jiné klíčové signály, které nám říkají, že následující měsíce nás možná dovedou na mnohem nižší ceny BTC.

Zásadní tedy nyní je, zda dokáže bitcoin udržet kurzové minimum poblíž 80 000 USD, protože právě tato úroveň představuje nejbližší hranici, která může rozhodnout o dalším směru trendu. A v podstatě potvrdit nebo vyvrátit tezi o medvědím trhu.

Aktuální cenové chování navíc stále ještě zapadá do běžné struktury tržních korekcí, které se po prudkém růstu objevují téměř vždy. Pokud se cena udrží nad zónou kolem 80 000 USD, trh může pokračovat v konsolidaci a vytvářet základ pro případné další růstové cenové impulsy.

Naopak jasné prolomení této úrovně by otevřelo prostor pro hlubší propad a testování nižších hladin, čímž by se ten medvěd asi už definitivně potvrdil.

Update k bitcoinu: Průraz ceny BTC nad rezistenci k 94 000 USD

Bitcoin v noci nelenil a překonal rezistenci, která se nacházela kolem 91 000 USD. Tím pádem de facto došlo k lehkému otestování lokálního low, které je nad 80 000 USD. Taková dynamika je fajn, protože představuje návrat alespoň lehkého optimismu.

Čili dalším targetem je level kolem 97 000 USD a pak psychologických 100 000 USD. Uvidíme hlavně, zdali se potvrdí medvědí trh nebo naopak vyvrátí.

Rainbow Chart naznačuje, že cena bitcoinu klesne na 40 000 USD!

Dle Rainbow Chart měl bitcoin v aktuálním cyklu vystoupat až k přibližně 450 000 USD, ale realita byla mnohem střídmější – nedostali jsme se ani na polovinu odhadu. Připomíná mi to rok 2021, kdy se tímto grafem oháněla „většina“ lidí a jako samozřejmost se bralo, že půjdeme k 150 000 USD.

Tehdy jsem ohledně medvědích signálů varoval. Trh po technické stránce generoval jeden medvědí signál za druhým u a stejně jako dnes, mě spousta lidí kvůli tomu napadala. Což osobně taky beru jako takový signál, protože sebeklam a agresivita davů je takovým typickým projevem po vytvoření cenového vrcholu.

Trh každopádně ztratil dynamiku výrazně dříve a už na přelomu let 2020 a 2021 bylo možné pozorovat, že kupující ztrácejí sílu. Cena v řečené době začala stagnovat, momentum sláblo a trh postupně přecházel do fáze distribuce, ačkoliv optimismus a zmíněný sebeklam pořád převládal.

V roce 2021 jsem byl součástí jedné Discord skupiny slovenské odnože Kryptomagazínu a ten mladý klučina (a další mladí klučinové, bylo jim sotva přes dvacet) do svých oveček hustil horem dolem, že bitcoin určitě poroste. Pak jsem tam přišel já s rozborem medvědích signálů a byla z toho hotová panika. S projektem jsem se brzy poté rychle rozloučil.

Když se vrátíme k přiloženému grafu, spodní pásma Rainbow Chart doposud fungovala jako relativně spolehlivé podpory. Aktuálně leží přibližně u 40 000 USD, což zrovna odpovídá úrovním, které označujeme jako potenciální dno současného cyklu. Pokud se tedy zachová vzorec chování z předešlých cyklů.

Historicky tato spodní zóna často signalizovala přeprodané oblasti trhu, které se nakonec ukázaly jako dobré akumulační příležitosti. Pokud by se tudíž zopakoval známý historický vzorec. To znamená trend stále vyšších low s nižšími relativními ztrátami oproti předchozím medvědím trhům.

Bitcoin si dlouhodobě udržuje tendenci, kdy každé další dno cyklu bývá výše než to předchozí, což by naznačovalo postupné zrání trhu a jeho schopnost absorbovat větší likviditu bez extrémních výprodejů.

Je však důležité dodat, že Rainbow Chart je především zase další heuristický nástroj. Není to predikční model (i když je za to považován), ale vizualizace dlouhodobého cenového trendu s logaritmickým měřítkem.

S rostoucí tržní kapitalizací bitcoinu navíc skutečně dochází k postupnému „zplošťování“ jeho cenových cyklů, takže extrémní hodnoty vrcholů i dna mohou být méně výrazné než v minulosti.

Zároveň se mění i struktura trhu. Vstup ETF fondů a institucionálního kapitálu vůbec přináší jinou dynamiku, která může tlumit nejprudší výprodeje, ale také bránit prudkým růstům způsobeným retailovou euforií. Pokud se historie bude rýmovat, nikoliv opakovat, lze očekávat, že Rainbow Chart poskytne rámcové mantinely cyklu, ale nikoliv přesné dno cyklu.

Bitcoin za listopad přinesl kurzovou ztrátu ve výši 18 %

Listopadová svíce na cenovém grafu bitcoinu vykazuje téměř totožnou ztrátu jako ta únorová – přibližně 18 %. Zároveň je i celková tržní struktura nápadně podobná té, která se formovala v roce 2021.

Pokud by se historie opět „rýmovala“, bitcoin by v následujících měsících mohl zopakovat scénář z předchozích cyklů, kdy po podobném vývoji následoval pokles zhruba o více jak 77 %.

Je to sice bolestivý scénář, ale zároveň žádné překvapení. Že se bitcoin cyklicky přehřívá a následně prudce ochlazuje, přece všichni víme. Pokud to někdo neví, málo si problematiku prostudoval. Spíše vůbec.

Bitcoin je jako kanárek, přijde příležitost na akciích?

Chování bitcoinu přitom může být zajímavým indikátorem i pro jiné trhy, zejména akcie. I když se akciím zatím směrem dolů příliš nechce, jejich momentum postupně slábne a averze k riziku se viditelně zvyšuje.

Aktuální situace připomíná prostředí, kdy investoři začínají být opatrnější a zpochybňují, zda je současné ocenění udržitelné. Slábnoucí ochota riskovat se může stát předzvěstí širšího ochlazení, které bitcoin často naznačí dříve než právě akciový trh.

Do toho všeho se promítá i makroekonomické pozadí. Zdá se čím dál jasnější, že boj s inflací potrvá mnohem déle. Vím, že se v tomto ohledu opakuji, ale až nyní mi přijde zohlednění ze strany investorů.

To se mimochodem nyní zřetelně projevuje na vývoji zlata, stříbra i amerického dolaru, kde vidíme rostoucí poptávku po bezpečnějších nebo prostě defenzivnějších aktivech.

V takovém prostředí se bitcoin tradičně chová jako „kanárek v dole“ – aktivum, které extrémně citlivě reaguje na rostoucí obavy, ať je jejich původ jakýkoliv. A právě jeho současné ochlazení může být signálem, že se blíží širší korekce i na akciích.

Závěrem: Listopad byl pro bitcoin tragický

Pro bitcoin býval listopad historicky jedním z nejúspěšnějších měsíců, a to díky průměrné kurzové výkonnosti okolo 41,12 %. Letošní rok se však od této tradice výrazně odchýlil. Namísto silného růstového měsíce jsme viděli úplně opačný scénář a listopad 2025 se stal nejhorším od roku 2018.

Taková odchylka od dlouhodobého průměru podtrhuje, jak odlišná je aktuální tržní dynamika, což nám potvrzuje, že nyní je „něco jinak“.