Tahle akcie posílila o 4 000 %, ale její potenciál se již možná vyčerpal

Od svého osamostatnění od mateřské společnosti Western Digital v únoru 2025 zažívá Sandisk Corporation nevídanou jízdu. Známý přední výrobce NAND flash pamětí letos zcela zaskočil celou Wall Street. Zisk přesahující fantastických 4 000 % za jediný rok totiž představuje takový růst, na který veškerá technologická konkurence jen s úžasem zírá.

S celkovou tržní kapitalizací šplhající ke 235 miliardám dolarů se akcie firmy dostaly z 36 dolarů až k hodnotě 1551 dolarů za kus. Jen během aktuálního roku 2026 přitom sledujeme zhodnocení o více než 500 %. Sandisk tak na burze suverénně poráží i zvučná jména, jakým je populární Micron.

Extrémní poptávka z AI datacenter určuje tempo trhu

Raketový růst akcií SNDK rozhodně není náhodný. Umělá inteligence totiž nesmírně zatěžuje dnešní cloudovou infrastrukturu. Datová centra tak potřebují spolehlivá úložiště a ohromně rychlé paměti určené k trénování složitých jazykových modelů. A Sandisk dokáže tento aktuálně obrovský trh nasytit právě svými výrobky.

Na trhu vládne naprostý převis globální poptávky nad nabídkou, což tlačí ceny paměťových čipů raketově nahoru. Co je ještě důležitější, že z mého pohledu a věřím i pohledu širšího trhu se v blízké době na nastavení tohoto trhu nic brzy nezmění. Producenti napříč sektorem nestíhají včas navyšovat vlastní výrobní kapacity – Sandisk díky zaměření na prémiové klienty inkasuje rekordní marže.

Skvělé výsledky za uplynulé třetí fiskální čtvrtletí za tuto situaci mluví zcela jasně. Dosažené tržby překonaly hodnotu 5,95 miliardy dolarů. Znamená to finanční skok o úžasných 97 %. Podnik díky masivnímu růstu dokázal překonat i veškeré odvážné predikce. Vděčí za to hlavně samotnému segmentu datových center.

Skokový nárůst tržeb ve zmiňovaném prestižním segmentu dosáhl dechberoucích 233 %. Vedení společnosti navíc dokázalo mistrně využít obrovskou cenovou sílu napříč celým svým produktovým portfoliem. Dodávky nejhodnotnějších produktů a specializovaných systémových řešení tak přinášejí firmě tučné a stabilní zisky. Komerční odběratelé jednoduše nemají jinou vhodnou volbu.

Nové kontrakty poskytují nevídanou finanční stabilitu

Obchodní trh s paměťmi je historicky proslulý silnou cykličností. Cykličnost logicky vyvolává u mnoha opatrných retailových investorů oprávněné obavy, zda nynější technologická rally není náhodou u konce. Nové obchodní modely vedení společnosti však podobné obavy rozplývají. Sandisk totiž aktivně jedná a tvoří si pojistky.

Mimořádný úspěch přináší především zcela nové víceleté kontrakty. Uzavřené nové dlouhodobé smlouvy, označované zkratkou NBM, představují pro byznys mohutnou strategickou kotvu. Během uplynulého třetího čtvrtletí firma stihla úspěšně domluvit rovnou 3 klíčové dohody. V dalším kvartálu přidala další 2.

Aktuální tržní optimismus mohutně podporuje silný hospodářský výhled na nadcházející měsíce. Ve čtvrtém fiskálním kvartálu analytici Sandisku jednoznačně počítají s příjmy ležícími mezi 7,75 a 8,25 miliardami dolarů. Poptávka se tak nezdá, že by nějak zpomalovala, jelikož tempo celosvětových prodejů i nadále zrychluje.

Očištěný akciový zisk (adjusted EPS) by se měl následně vyšplhat do pásma 30 až 33 dolarů. V přímém srovnání se ziskem 23,41 dolaru za předcházející čtvrtletí tak jasně vidíme další plynulý růst. Sandisk funguje jako dokonale promazaný stroj maximalizující hodnotu pro všechny akcionáře.

Co ukazují technické ukazatele pro akcie SanDisk?

Při detailním zkoumání dnešních technických indikátorů vidíme jednoznačně pozitivní signály. Rostoucí trend bude pravděpodobně pokračovat, jelikož akcie se pevně drží nad dlouhodobým 200denním klouzavým průměrem. Stejně snadno překonávají i důležitý 50denní klouzavý průměr. Tento trend přitahuje mimo retail také velké investiční fondy.

Vedle vynikajících čísel představuje velmi příjemný investorský bonus rovnou i samotné akciové ocenění. I přes dřívější obrovský nárůst tržní ceny jsou podíly Sandisku v porovnání s oborovým standardem vlastně docela dostupné. Ukazatel forwardového P/E se drží kolem hodnoty 24,53.

Běžný průměr celého sektoru výrobců úložišť se dnes přitom pohybuje až na násobku 29,44. Kupovat akcie ze stejného sektoru levněji než nabízí konkurence tvoří nezanedbatelnou tržní výhodu.

Bezprecedentní poptávka po IT infrastruktuře, omezená nabídka a dlouhodobé kontrakty společně vytvářejí ideální směsici růstových katalyzátorů. SanDisk je tak dalším jasným vítězem, který těžit a do budoucna rozhodně těžit bude z vývoje a masivních investic do umělé inteligence.