Na trhu s bitcoinem se znovu objevují velké institucionální nákupy. Strategy i Strive během posledních dnů oznámily další významné akvizice BTC.
Strategy přidala do své obří bitcoinové rezervy dalších 1 665 BTC, zatímco Strive nakoupila více než tisíc bitcoinů. Obě společnosti tak pokračují ve strategii pravidelného hromadění největší kryptoměny.
Zajímavé přitom je, že Strategy v létě část bitcoinů prodávala a následně se na trh vrátila za podstatně vyšší ceny. Saylor navíc opět použil svůj známý „oranžový“ signál, který už několikrát předcházel oznámení nového nákupu.
Saylor znovu naznačil další nákup
Michael Saylor, výkonný předseda společnosti Strategy, zveřejnil v neděli nový bitcoinový graf s komentářem „Even more orange“. Podobné příspěvky v minulosti často přicházely krátce před zveřejněním nových nákupů bitcoinu.
Strategy je největší veřejně obchodovanou společností podle množství drženého BTC. Své nákupy pravidelně zveřejňuje v dokumentech pro americké regulátory, obvykle v pondělí.
Minulý oranžový signál skutečně předcházel nákupu
Oranžová barva je neodmyslitelně spojená s bitcoinem. Na Saylorových grafech jednotlivé oranžové body označují nákupy a jejich velikost naznačuje objem akvizice.
Také předchozí nedělní příspěvek s komentářem „A little more orange“ nakonec skutečně předcházel novému nákupu. Strategy následující den oznámila akvizici 950 BTC za přibližně 76 milionů dolarů.
Firma tehdy zaplatila v průměru 79 670 dolarů za jeden bitcoin a její celkové zásoby vzrostly na 846 000 BTC.
Je ale důležité dodat, že Saylorův příspěvek není automatickou zárukou dalšího nákupu. V jednom z předchozích týdnů například společnost podle regulatorního podání žádný bitcoin nekoupila ani neprodala.
Strategy přidává dalších 1 665 BTC
Tentokrát se však očekávání potvrdilo. Strategy oznámila další výraznou akvizici a během posledního týdne nakoupila 1 665 BTC za průměrnou cenu 85 681 dolarů za minci.
Celkové držby společnosti tím vzrostly na 847 666 BTC. Za jejich pořízení firma podle zveřejněných údajů utratila téměř 64 miliard dolarů.
Při současných cenách se hodnota této bitcoinové rezervy pohybuje nad hranicí 70 miliard dolarů. Růst ceny BTC v posledních týdnech tak výrazně zvýšil hodnotu portfolia Strategy.
Firma zároveň pokračovala v dalších operacích na kapitálovém trhu. Odkoupila vlastní akcie STRC v hodnotě přibližně 152 milionů dolarů a stále drží více než 6 miliard dolarů v hotovosti.
Návrat po letní pauze
Aktuální nákup je zároveň druhou velkou týdenní akvizicí Strategy v řadě. Společnost předtím na několik týdnů nákupy přerušila.
Pauza trvala přibližně od konce srpna do minulého pondělí, kdy Strategy oznámila nákup 950 BTC za 75,7 milionu dolarů. Průměrná pořizovací cena tehdy byla těsně pod 80 000 dolarů.
Strategy tak v krátké době znovu výrazně zvýšila tempo akumulace.
Zajímavé je srovnání s letním obdobím. Společnost v minulosti prodávala bitcoin za ceny výrazně pod 65 000 dolary, zatímco nyní nakupuje za více než 80 000 dolarů. Jde tedy o poměrně výrazný rozdíl v cenách, za které firma v jednotlivých obdobích s BTC pracovala.
Strive mezitím nakupuje také
Strategy však není jedinou veřejně obchodovanou společností, která v posledních týdnech agresivně navyšuje bitcoinovou rezervu.
Strive oznámila další nákup v objemu 1 107 BTC za přibližně 94,5 milionu dolarů. Průměrná cena jednoho bitcoinu při této transakci dosáhla 85 400 dolarů.
Celkové držby společnosti tím vzrostly na 27 462 BTC.
Podle dostupných údajů z trackerů, jako je Newhedge, činí průměrná pořizovací cena celé bitcoinové rezervy Strive přibližně 80 862 dolarů. Při ceně kolem 83 300 dolarů tak její bitcoinová pozice zůstává mírně v zisku.
Strive nakupuje téměř každý týden
Ještě zajímavější je samotná frekvence nákupů. Strive podle dosavadních oznámení pokračuje v pravidelné týdenní akumulaci BTC a zaznamenala nejméně devět nákupů v řadě.
Některé z těchto akvizic navíc přišly v týdnech, kdy Strategy své nákupy pozastavila nebo dokonce prodávala.
Strive tak postupně buduje vlastní bitcoinovou strategii nezávisle na největším korporátním držiteli BTC.
Společnost k financování nákupů využívá také vlastní Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock označované jako SATA. Jde o veřejně obchodovaný preferenční instrument, prostřednictvím kterého firma získává kapitál a následně jej využívá k nákupu bitcoinu.
Dvě firmy, podobný cíl
Strategy a Strive používají poněkud odlišné finanční struktury, jejich základní myšlenka je však podobná. Obě společnosti se snaží prostřednictvím kapitálových trhů dlouhodobě navyšovat množství drženého bitcoinu.
U Strategy jde dnes o jednu z největších korporátních bitcoinových rezerv na světě. Strive je ve srovnání s ní výrazně menší, její pravidelné nákupy jsou však z hlediska tempa stále zajímavější.
Současně je potřeba sledovat, za jaké ceny firmy nakupují. Aktuální akvizice obou společností proběhly kolem úrovně 85 000 dolarů za BTC. Jejich dlouhodobá strategie tedy stojí také na přesvědčení, že budoucí hodnota bitcoinu bude výrazně vyšší než dnešní pořizovací ceny.
Strategy, Strive a Saylorův bitcoinový signál
Na celé situaci mě nejvíce zaujalo, že Strategy už není jedinou firmou, která systematicky buduje velkou bitcoinovou rezervu. Strive sice operuje v úplně jiné velikosti, ale její série nákupů ukazuje, že model firemního hromadění BTC se dál rozšiřuje.
U Strategy je zároveň zajímavé sledovat rozdíl mezi letním prodejem a současnými nákupy. Firma nyní nakupuje za výrazně vyšší ceny, což ukazuje, že její strategie není založená na snaze přesně načasovat každé lokální minimum. Mnohem důležitější je pro ni dlouhodobé zvyšování počtu držených bitcoinů.
Saylorův „oranžový“ signál se navíc stal jakýmsi neoficiálním rituálem bitcoinového trhu. Tentokrát opět předcházel oznámení nákupu, ale historie zároveň ukazuje, že tento vzorec nefunguje pokaždé. Proto bych větší význam přikládal samotným zveřejněným nákupům než signálům na sociálních sítích.
Dokáže podle vás Strategy pokračovat v podobně agresivní akumulaci bitcoinu a bude ji následovat stále více veřejně obchodovaných firem? Dejte vědět svůj názor v komentářích.
Mějte trh pod kontrolou
Sledujte bitcoin, kryptoměny, on-chain data i makroekonomiku na jednom místě
