Sedm věcí, které byste tento týden o bitcoinu měli vědět

Bitcoin začíná nový týden stále vysoko poblíž hranice 37 000 USD. Do popředí se nyní vracejí makroekonomická data.

Největší kryptoměna se nadále pohybuje na nejvyšších úrovních za posledních 18 měsíců. Cenu zřejmě pohání také nadšení nad možným schválením burzovně obchodovaných fondů (ETF) ve Spojených státech.

Chování investorů je čím dál chamtivější. Podle indexu Crypto Fear & Greed se podmínky shodují s těmi, které byly pozorovány, když cenová akce BTC dosáhla svých současných historických maxim na konci roku 2021.

Co by mohlo otřást současným stavem a způsobit volatilitu v nadcházejících dnech?

Pravděpodobnost externího spouštěče volatility je tento týden významnější. Řada amerických makrodat, včetně indexu spotřebitelských cen (CPI), má potenciál narušit jakékoli vedlejší obchodní aktivity s rizikovými aktivy.

Promluvit by mělo také několik úředníků z Federálního rezervního systému, zatímco nejistá geopolitická situace na Blízkém východě drtí trh v pozadí.

Na institucionální stránce mezitím vypadá budoucnost pro bitcoiny pevně býčí. Před očekávaným schválením ETF se Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) uzavírá na paritě s čistou hodnotou aktiv. To znamená, že cena GBTC dosáhla úrovně, která je ekvivalentní hodnotě bitcoinu na otevřeném trhu, což by mohlo být interpretováno jako ukazatel rovnováhy mezi poptávkou a nabídkou na trhu.

Mohou bitcoinové trhy zůstat v kurzu a vyhnout se výraznému retracementu? Pojďmě se podívat na možné katalyzátory volatility cen BTC.

Varování před možnou volatilitou kvůli vysokým úrovním sazeb financování

Týdenní close bitcoinu stanovilo 12. listopadu nové 18měsíční maximum. Zisky však nebyly tak výrazné, jak by se očekávalo. 

Místo toho BTC klesl pod 37 000 USD a pevně se tam držel po celý víkend. 

Při sledování situace populární obchodník a analytik Credible Crypto naznačil, že se to brzy změní. Důvodem podle něj byl otevřený zájem (OI), který nyní dosáhl vícedenních maxim a mohl by vyvolat volatilitu.

Credible Crypto nastavil cíl pro potenciální místní minimum na 36 600 USD, přičemž další jeho příspěvek dodal, že je BTC „velmi blízko“ k dalšímu růstu.

Míry financování vytvořily překážku krátkodobému optimismu na trhu. Úrokové sazby byly ve skutečnosti záporné, což znamená, že ti, co drží pozice, spíše dostávali peníze než platili. Vysoké záporné úrokové sazby mohou ovlivnit chování traderů a strategie na trhu.

Populární analytik Cauê Oliveira také upozornil na nápadný stav financování a varoval, že tato hodnota naznačuje, že na trhu převládá optimismus, který vede k velkému počtu futures kontraktů sázejících na zvýšení ceny. Dle jeho slov je toto nastavení je nebezpečné, jelikož může demonstrovat nadměrně býčí sentiment a pokles cen by mohl spustit kaskádu likvidací.

Očekávané zveřejnění CPI: Předzvěst možné volatility na finančních trzích

Zveřejnění spotřebitelského cenového indexu (CPI) přichází před přívalem statistik o ekonomice a finančních trzích. Tyto údaje mohou způsobit nárůst volatility na trzích s rizikovými aktivy.

Dne 14. listopadu se očekává zveřejnění spotřebitelského cenového indexu (CPI) za měsíc říjen. Následují den pak bude zveřejněn indexu výrobců (PPI). Tato událost je pečlivě sledována kvůli monitorování inflace.

Různí úředníci Federálního rezervního systému (Fed) se objeví na veřejnosti během a po zveřejnění dat a poskytnou náhledy na perspektivu Fedu ohledně inflačních sil v reálném čase.

Jedná se o důležitý týden pro inflaci a Fed.

Uzavření vlády v USA

K tomu se přidává další známá nejistota – částečné uzavření vlády Spojených států. Zatímco se tomu letos doposud podařilo vyhnout, potřeba dosáhnout dohody o výdajích v Kongresu se opět stává realnou před termínem 17. listopadu.

Pokud by k uzavření došlo, bylo by to čtvrté uzavření vlády ve Spojených státech za posledních 10 let.

Návrat kryptokapitálu

S ohledem na možné schválení BTC ETF je sledován příliv kapitálu do celé krypto oblasti.

Zájem kupujících je klíčovým prvkem na seznamu pro návrat byčího trhu a potenciální otočení trendu již přitahuje pozornost hlavního proudu.

Poprvé za několik let začínají kryptotrhy vidět spoustu nové likvidity a kombinovaný tržní kapitál kryptoměn vzrostl o 600 miliard dolarů od listopadu 2022, kdy padla kryptoburza FTX a BTC se dostal na minimum 15 600 USD. Jedná se tedy o nárust kapitálu o 75 % a ceny BTC o 120 % za poslední rok.

Návrat likvidity vždy způsobuje historické pohyby v kryptoměnách.

Nezapomeňme na altcoiny

Probouzejí se i altcoiny, alespoň to tvrdí obchodníci i analytici.

Analytik CryptoCon varoval, že rostoucí dominance bitcoinu nemusí automaticky znamenat slabost altcoinů. Podle něj by byla chyba ignorovat altcoiny, protože mají tendenci na bitcoin reagovat specifickým způsobem, jak ukázal graf chování cen.

Myslím si, že je nyní velmi pravděpodobné, že altcoiny již dosáhly dna cyklu a ti, kteří neudělali nic, budou muset nakupovat za vyšší ceny.

Sleva GBTC překonává dvouletá minima

Měřítkem pro návrat bitcoinu do hlavního proudu – přes absenci maloobchodního zájmu – je jeho hlavní institucionální investiční nástroj.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se rychle blíží paritě s čistou hodnotou aktiv (NAV), což odpovídá spotové ceně bitcoinu.

GBTC mělo dříve vyšší implicitní cenu akcií než BTC/USD, ale v posledních dvou letech se toto premium změnilo v diskont, který se dokonce přiblížil 50 %.

Nyní je sleva na NAV pouze 10,35 %, což je nejmenší od srpna 2021.

Ve svém komentáři k tomuto jevu William Clemente, spoluzakladatel společnosti pro výzkum trhu Reflexivity, spojil změnu v chování Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) s možným povolením ETF pro bitcoin.

Společnost Grayscale nadále podává petici o schválení práva převést GBTC na bitcoinový spotový ETF.

Kryptoměnoví investoři zůstávají chamtiví

Není možné přehlédnout touhu po velkém zisku po rekordně dlouhém medvědím trhu.

Toto chování je stále jasně patrné podle Crypto Fear & Greed Index, klasického ukazatele tržní nálady, který je nyní na úrovních naposledy viděných v listopadu 2021.

I když ještě není na extrémních hodnotách, index jednoznačně ukazuje, že průměrný kryptoinvestor se blíží stavu iracionálního nadšení.

Stav Fear & Greed byl 13. listopadu na 72/100, přičemž dosáhl 6. listopadu hodnoty 74/100.

Závěr

Kryptotrhy zažívají období vyšších hodnot a nadšení, přičemž bitcoin dosahuje nejvyšších úrovní za posledních 18 měsíců. Očekáváné schválení ETF pro bitcoin a uzavření Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na paritě s čistou hodnotou aktiv předpovídají pozitivní budoucnost pro kryptoměny.

Nicméně, varování před možnou volatilitou přichází v souvislosti s vysokými úrovněmi sazeb financování a zveřejněním makroekonomických dat, zejména spotřebitelského cenového indexu (CPI).

Investoři jsou chamtiví, ačkoliv Crypto Fear & Greed Index naznačuje, že se trh blíží iracionálnímu nadšení. V příštích dnech budou klíčovými faktory nejen ekonomická data, ale také geopolitická situace na Blízkém východě a možné částečné uzavření vlády ve Spojených státech. Jak tedy vidíte, je toho opravdu spousta, co může ovlivnit budoucí cenu bitcoinů. A to jsme nezmínili vše. Ve hře je rovněž blížící se halving BTC.