Riot Platforms uzavřel jednu z největších dohod mezi bitcoinovým těžařem a společností z oblasti umělé inteligence. Firma poskytne 191 MW kapacity pro AI infrastrukturu ve svém areálu Rockdale v Texasu. Hodnota dvacetileté smlouvy má dosáhnout přibližně 9 miliard dolarů. Podle dostupných informací je zákazníkem Anthropic, tvůrce AI modelů Claude. Riot tím pokračuje v přeměně části své infrastruktury z těžby bitcoinu na datová centra. Podobnou cestou už se vydávají také další velcí bitcoinoví těžaři.
Riot uzavřel obří dohodu s Anthropic
Bitcoinový těžař Riot Platforms oznámil uzavření dvacetileté smlouvy na 191 MW kapacity ze svého areálu Rockdale v Texasu. Firma zákazníka veřejně neidentifikovala a označila ho pouze za přední společnost vyvíjející pokročilou umělou inteligenci.
Podle informací agentury Bloomberg je tímto zákazníkem Anthropic, společnost stojící za známými AI modely Claude. Pokud se informace potvrdí, půjde o další významný krok v rychlém propojování kryptoměnového průmyslu s AI.
Hodnota kontraktu má během dvaceti let dosáhnout přibližně 9 miliard dolarů. Pro Riot jde o mimořádně významný zdroj dlouhodobých příjmů, který může změnit vnímání celé společnosti.
Proč AI potřebuje právě bitcoinové těžaře?
Na první pohled může spojení mezi těžbou bitcoinu a umělou inteligencí působit zvláštně. Oba sektory ale spojuje jedna zásadní věc. Obrovská spotřeba elektřiny a potřeba výkonné infrastruktury.
Bitcoinoví těžaři už roky investují miliardy dolarů do energetických připojení, pozemků, datových center a dalších technologií. Právě tato infrastruktura může najít nové využití v AI průmyslu.
A podle mě je to jeden z nejzajímavějších trendů současného těžebního sektoru. Těžaři už nemusí vydělávat pouze na tom, kolik bitcoinů dokážou vytěžit. Mohou svou energetickou kapacitu pronajímat společnostem, které potřebují obrovský výpočetní výkon.
Riot může získat miliardy dolarů
Podle zveřejněných podmínek má Riot první část kapacity dodat v prosinci 2027. Zbývající infrastrukturu chce dokončit tak, aby byla celá kapacita k dispozici do června 2028.
Celkem má smlouva přinést přibližně 9 miliard dolarů během 20 let. Pro Riot je důležité především to, že nejde o krátkodobý kontrakt závislý na ceně bitcoinu.
Právě stabilita příjmů může být pro těžaře velmi cenná. Bitcoinová těžba totiž zůstává cyklickým podnikáním. Výnosy mohou prudce růst během býčího trhu, ale při poklesu ceny BTC se ekonomika těžby rychle zhoršuje.
Anthropic už podepsal další obří smlouvu
Riot přitom není první bitcoinový těžař, který se dostal do hledáčku společnosti Anthropic. 6. července uzavřel Anthropic dvacetiletou dohodu s TeraWulf v hodnotě přibližně 19 miliard dolarů.
Je tak vidět, že AI společnosti začínají hledat nové způsoby, jak získat potřebnou energetickou a datovou infrastrukturu. Kapacita datových center se totiž stává jedním z hlavních omezení dalšího rozvoje umělé inteligence.
Podle analytiků Bernstein jsou právě partnerství mezi AI společnostmi a bitcoinovými těžaři důležitá pro řešení energetického nedostatku, který omezuje výstavbu nových AI datových center.
Prozkoumejte akcie těžařů bitcoinu na platformě XTB
Těžaři bitcoinu mění svůj byznys
Riot není jedinou společností, která se vydala tímto směrem. Do oblasti AI a vysoce výkonného výpočetního výkonu postupně vstupují také Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 nebo IREN.
Společným jmenovatelem je snaha využít infrastrukturu, která vznikla původně pro těžbu kryptoměn. Pokud mohou těžaři část kapacity pronajmout AI společnostem za dlouhodobě garantované příjmy, mohou tím snížit svou závislost na ceně bitcoinu.
Já osobně považuji tento trend za mnohem významnější, než se může na první pohled zdát. Bitcoinová těžba se postupně mění z čistě kryptoměnového podnikání na energetický a datový byznys.
Akcie Riot reagovaly prudkým růstem
Význam dohody se okamžitě projevil také na akciovém trhu. Akcie Riot Platforms během pondělního obchodování nejprve klesly o 5,4 %. Po zveřejnění informací ale v nočním obchodování prudce otočily směr a vzrostly o více než 21 %.
Od začátku roku jsou akcie společnosti stále výrazně výše. Podle dostupných údajů jejich letošní růst přesahuje 53 %.
Riot se současnou tržní kapitalizací kolem 7,33 miliardy dolarů patří mezi největší bitcoinové těžaře na světě. Aktuálně mu podle tržní kapitalizace patří čtvrté místo.
Bitcoin zůstává důležitou součástí firmy
Navzdory rostoucímu zaměření na AI ale Riot rozhodně neopouští těžbu bitcoinu. Právě ta zůstává jeho největším podnikáním.
Nová strategie proto podle mě nepředstavuje odklon od bitcoinu, ale spíše diverzifikaci příjmů. Riot si ponechává těžební infrastrukturu a zároveň hledá způsob, jak její část využít v segmentu s dlouhodobě rostoucí poptávkou.
To může být pro investory zajímavější než samotný růst těžby. Pokud bude firma schopná kombinovat bitcoinovou těžbu s dlouhodobými kontrakty na AI infrastrukturu, její hospodaření může být stabilnější.
Riot má už téměř 10 miliard dolarů dlouhodobých závazků
Riot navíc v letošním roce rozšířil spolupráci se společností AMD. Díky této dohodě dosahuje celková kontrahovaná kapacita z tohoto partnerství 50 MW.
Po započtení nové smlouvy tak Riot disponuje celkem 241 MW kontrahované datové kapacity. Během pouhých sedmi měsíců si tím zajistil přibližně 9,8 miliardy dolarů dlouhodobých příjmových závazků.
To už podle mě není pouze doplňkový byznys k těžbě bitcoinu. Pokud Riot skutečně dokáže plánovanou infrastrukturu vybudovat a provozovat podle očekávání, AI se může stát jedním z hlavních pilířů celé společnosti.
Čtvrtletní výsledky ukázaly i slabší stránku
Přesto není všechno bez problémů. Riot musí dál investovat obrovské částky do infrastruktury a současně zůstává vystaven výkyvům ceny bitcoinu.
Čtvrtletní výsledky z pohledu ziskovosti příliš neoslnily. Riot podle účetních standardů GAAP vykázal čistou ztrátu 237 milionů dolarů, což odpovídá 0,68 dolaru na akcii.
Na výsledku se výrazně podepsaly především nepeněžní účetní položky spojené s vývojem ceny bitcoinu a odpisy. Investoři proto tentokrát více sledovali dlouhodobý potenciál nových AI kontraktů než samotnou ztrátu za uplynulé čtvrtletí.
Právě proto může být transformace směrem k AI tak důležitá. Dlouhodobé kontrakty mohou částečně vyvažovat cykličnost bitcoinové těžby a dát společnosti předvídatelnější příjmy.
Zároveň ale bude klíčové sledovat, jak rychle Riot dokáže plánované kapacity skutečně zprovoznit. Mezi podpisem kontraktu a generováním očekávaných příjmů totiž stojí několik let výstavby a významné kapitálové výdaje.
Riot mění pravidla bitcoinové těžby
Riot Platforms podle mě ukazuje, jak rychle se může měnit celý bitcoinový těžební průmysl. Nejde už pouze o závod v tom, kdo vytěží více BTC s nižšími náklady. Velkou hodnotu začíná mít samotná energetická infrastruktura, kterou těžaři vybudovali.
Dohoda s Anthropicem v hodnotě přibližně 9 miliard dolarů je proto zajímavá nejen kvůli své velikosti. Ukazuje, že datová centra původně spojená s kryptoměnami mohou získat zcela nové využití. Pokud bude poptávka po AI výpočetním výkonu dál růst, může jít o velmi významnou příležitost pro celý sektor.
Zároveň bych ale nepřeceňoval samotnou hodnotu kontraktu. Riot musí ještě vybudovat potřebnou kapacitu a proměnit dlouhodobý příslib v reálné příjmy. Teprve výsledky v dalších letech ukážou, zda se transformace z bitcoinového těžaře na poskytovatele AI infrastruktury skutečně vyplatí.
Co si myslíte vy? Myslíte si, že se z velkých bitcoinových těžařů postupně stanou významní hráči v oblasti AI datových center, nebo podle vás zůstane jejich hlavním byznysem těžba BTC? Dejte vědět v komentářích. 👇