Bitcoin se po prudkém růstu dostal nad 77 000 USD a přiblížil se úrovním, které trh neviděl od poloviny května. Současně výrazně posiluje také zlato, které vystoupalo ke 4 661 USD za unci. Obě aktiva tak reagují na podobné makroekonomické prostředí. Rostoucí deficity, americká dluhová politika a zásahy ministerstva financí podporují zájem o alternativní aktiva.
Trh zároveň začíná zvyšovat očekávání, že bitcoin může před koncem roku dosáhnout 90 000 USD. Od historického maxima kolem 126 000 USD je ale cena stále přibližně o 39 % níž. Technická situace navíc není jednoznačná a bitcoin musí překonat důležitou rezistenci.
Nakupujte kryptoměny na platformě XTB
Využijte časového testu ve svůj prospěch.
Bitcoin vyrostl za dva dny o 20 % a drží se nad 77 000 USD
Bitcoin v posledních dnech předvedl velmi silný pohyb. Během dvou dnů jeho cena vzrostla o více než 20 %, přičemž v pátek se dostala až na nejvyšší úroveň od 15. května.
Následně přišlo určité uklidnění volatility. Bitcoin se ale více méně držel nad 77 000 USD, což je po tak rychlém růstu poměrně důležitý signál.
Podle mě je nyní klíčové, zda se podaří tuto úroveň proměnit z krátkodobé rezistence na skutečnou podporu. Pokud ano, trh může získat další prostor pro růst.
Zlato na 4 661 USD za unci, nejvýš za 14 týdnů — a roste s bitcoinem
Pozoruhodné je, že bitcoin tentokrát neroste izolovaně. Podobný pohyb předvádí také zlato. Cena zlata se dostala až na 4 661 USD za unci, což představuje nejvyšší úroveň za přibližně 14 týdnů. Během jediného dne si kov připisoval kolem 2,2 %.
Ještě zajímavější je měsíční srovnání. Bitcoin za měsíc vzrostl přibližně o 21 %, zatímco zlato si připsalo zhruba 15 %.
Tento vývoj podle mě stojí za pozornost. Když současně rostou bitcoin i zlato, může to ukazovat na širší změnu investorského chování, nikoliv pouze na spekulativní zájem o kryptoměny.
Kobeissi Letter: za rally stojí inflace, deficity a odkupy dluhopisů
Podle analytického komentáře Kobeissi Letter není současný růst zlata a kryptoměn žádným překvapením. Za jejich posilováním vidí kombinaci inflace, vysokých rozpočtových deficitů a politiky amerického ministerstva financí.
Důležitým impulzem se stalo také rozhodnutí amerického ministerstva financí zvýšit od 9. září objem zpětných odkupů dlouhodobých státních dluhopisů.
Maximální objem jednotlivé operace se má zvýšit na nejméně 4 miliardy USD. Takový krok může pomoci stabilizovat trh s dluhopisy a současně ovlivnit tok kapitálu mezi jednotlivými třídami aktiv.
Pokud dlouhodobé výnosy zůstanou pod tlakem, investoři mohou hledat alternativy. Bitcoin a zlato přitom patří mezi aktiva, která mohou z takového prostředí těžit.
Výnos japonských dvouletých dluhopisů na 1,57 %, QCP Capital vidí napětí i mimo USA
Do celého příběhu navíc vstupuje Japonsko. Obchodní společnost QCP Capital upozornila, že finanční napětí se neomezuje pouze na Spojené státy.
Výnosy japonských státních dluhopisů výrazně rostou — výnos dvouletých se dostal na 1,57 % — a trh zároveň reagoval na neobvyklý zásah na devizovém trhu, který měl stabilizovat japonský jen.
Zajímavá byla také reakce jednotlivých aktiv na americké oznámení. Americké státní dluhopisy nejprve posílily, ale část růstu následně odevzdaly. Bitcoin a zlato přitom tak výraznou korekci neukázaly.
To podle QCP Capital neznamená, že vznikl nový měnový režim. Ukazuje to ale citlivost alternativních aktiv na změny dlouhodobých sazeb a kurzu dolaru.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Klíčová úroveň: 50týdenní EMA u 77 232 USD
Přestože sentiment výrazně zesílil, technický obraz stále není bez rizika. Bitcoin se nyní pohybuje v blízkosti 50týdenního exponenciálního klouzavého průměru (EMA), který se nachází kolem 77 232 USD.
Tato úroveň má podle analytika Rekt Capital velký význam. Bitcoin ji v lednu nedokázal překonat a následně pokračoval v poklesu.
Nyní se situace opakuje. Pokud bitcoin dokáže nad touto úrovní přesvědčivě uzavřít a udrží ji jako podporu, může tím potvrdit změnu dlouhodobějšího trendu.
Proč v lednu na téže úrovni bitcoin selhal
Rekt Capital upozorňuje, že právě současná situace může rozhodnout o dalším vývoji. Proražení klesajícího trendu by podle něj mohlo potvrdit přechod do nového makroekonomického růstového trendu.
Pokud ale bitcoin na této úrovni znovu narazí a odmítne ji, může pokračovat struktura nižších maxim, která je typická pro klesající trend.
To je podle mě momentálně nejdůležitější technická otázka. Samotný růst o více než 20 % ještě automaticky neznamená, že máme potvrzený nový bull market.
Bitcoin potřebuje ukázat, že dokáže udržet získané úrovně i po odeznění nákupní euforie.
Pro kontext: propad od maxima kolem 126 000 USD zatím trvá přes 270 dní, zatímco průměrná délka medvědích fází předchozích halvingových cyklů se podle historických dat pohybovala kolem 390 dní. Osobně bych proto zatím nevylučoval ani variantu, že poslední, nejbolestivější vlna poklesu ještě nepřišla — pokud ale bitcoin nad 50týdenní EMA přesvědčivě uzavře, tenhle scénář výrazně zeslábne.
Polymarket: šance na 90 000 USD před rokem 2027 vyskočila na 48 %
Rychlý růst bitcoinu zároveň změnil očekávání trhu ohledně toho, kam se může cena dostat do konce roku.
Podle dat predikční platformy Polymarket se pravděpodobnost, že bitcoin před rokem 2027 dosáhne 90 000 USD, dostala přibližně na 48 %.
Ještě na začátku týdne byla tato šance výrazně nižší. Prudký cenový pohyb tak rychle změnil nejen samotnou cenu BTC, ale také očekávání obchodníků.
Téměř padesátiprocentní pravděpodobnost ale stále znamená, že trh vidí scénář dosažení 90 000 USD jako otevřený, nikoliv jako jistotu.
Bitcoin +21 %, zlato +15 % za měsíc: obě aktiva reagují na stejnou obavu
Podle mě je nejzajímavější právě současný růst bitcoinu a zlata. Obě aktiva mají velmi odlišný charakter, ale v určitých makroekonomických situacích mohou reagovat podobně.
Pokud investoři začnou mít větší obavy z inflace, fiskální politiky nebo dlouhodobého oslabování kupní síly měny, mohou hledat aktiva, jejichž nabídku nelze jednoduše zvýšit rozhodnutím vlády.
Bitcoin má pevně omezenou nabídku a zlato má fyzicky omezenou dostupnost. To je v prostředí rostoucích deficitů důležitá vlastnost.
Zároveň bych ale nepřeceňoval krátkodobou korelaci. Bitcoin může během několika hodin ztratit několik procent, zatímco zlato se obvykle pohybuje výrazně pomaleji.
Co sledovat dál: dlouhodobé výnosy, dolar a likvidita
Další vývoj podle mě nebude záviset pouze na tom, zda bitcoin překoná 77 000 USD. Důležité bude sledovat také americké dlouhodobé výnosy, dolar, likviditu a další kroky ministerstva financí.
Pokud výnosy zůstanou pod kontrolou a likvidita bude dál proudit do finančního systému, může to vytvořit příznivé prostředí pro bitcoin i zlato.
Naopak růst dlouhodobých sazeb, posílení dolaru nebo náhlé zhoršení globálního sentimentu mohou současnou rally rychle zkomplikovat.
Bitcoin proto podle mě stojí na zajímavém rozcestí. Proražení a udržení oblasti kolem 77 200 USD by bylo výrazně pozitivnější než pouhý krátkodobý výstřel nad tuto hranici.
Sám v bitcoinu držím dlouhodobou pozici, ale nový kapitál si nechávám raději na potvrzení, ne na první svíčku nad rezistencí.
Bitcoin potřebuje potvrdit sílu
Současný růst rozhodně nelze ignorovat. Bitcoin během několika dnů získal více než 20 % a zlato současně vystoupalo na několikaměsíční maximum.
Přesto bych zatím nepovažoval nový dlouhodobý růstový trend za definitivně potvrzený. Trh potřebuje ukázat, že dokáže udržet důležité technické úrovně i po prvotním nákupním impulzu.
Osobně budu sledovat hlavně oblast 77 000 až 77 200 USD. Pokud bitcoin nad ní stabilně udrží cenu, šance na pokračování růstu a útok na 90 000 USD podle mě výrazně vzroste.
Co si myslíte vy? Dokáže bitcoin udržet 77 000 USD a pokračovat směrem k 90 000 USD, nebo podle vás současná rally narazí na odpor? Dejte vědět v komentářích. 👇
Mějte trh pod kontrolou
Sledujte bitcoin, kryptoměny, on-chain data i makroekonomiku na jednom místě