Bitcoin už čtvrtý týden v řadě připisuje zisk, takže se ceně podařilo dostat ven z velkého klesajícího kanálu. Zároveň ale stále platí, že trh zůstává pod horní hranicí medvědí vlajky.
Na první pohled to proto může působit pozitivněji než v předchozích týdnech, ale technický obrázek ještě zdaleka není jaksi úplně jasný. Myslím tím samozřejmě z z úzce krátkodobého hlediska. Trošku se tedy situace zlepšila, jenže ta důležitější překážka stále odolává.
Cena bitcoinu na týdenním grafu uzavřela nad medvědím kanálem. Zdroj: Jaroslav Jarolím
Problémem navíc zůstávají objemy, které jsou alespoň podle indexu velmi průměrné. Právě proto si nemyslím, že by se za oponou připravoval skutečně přesvědčivý průlom směrem nahoru.
Když má totiž trh nabrat nový růstový impuls, obvykle je to na aktivitě znát mnohem výrazněji. Bez silnějšího zájmu kupců působí současný růst spíše jako takové unavené posouvání ceny než jako začátek něčeho opravdu většího.
Začátky nových obchodních týdnů ale bývají často lehce nakopávající, takže bychom se mohli poměrně brzy dozvědět víc. Zároveň je ale důležité připomenout, že samotný průlom z medvědího kanálu ještě automaticky neznamená konec poklesu a finální změna trendu na rostoucí trend.
Trh na to potřebuje další potvrzení, aby bylo možné mluvit o skutečné změně charakteru trendu. Dokud je nemáme, je podle mě rozumnější zůstat opatrný a nebrat současný růst jako něco hotového. Ačkoliv velmi krátkodobý změna trendu možná probíhá. Co přijde ale potom, to je už složitější.
Vůči zlatu bitcoin již cenové dno vytvořil
Bitcoin vyjádřený v uncích zlata se už dostal na úrovně, které v minulosti naznačovaly blížící se cenové dno. Právě to je jeden z důvodů, proč tento poměr stojí za pozornost.
Když se tedy na bitcoin díváme optikou zlata, dostáváme trochu jiný, ale stále velmi užitečný pohled na to, v jaké fázi cyklu se trh může nacházet.
Cena bitcoinu našla vůči zlatu tržní dno. Zdroj: Jaroslav Jarolím
Z dlouhodobého hlediska bitcoin vůči zlatu posiluje, ale v každém cyklu přicházejí i hluboké korekce. To je zcela běžná součást jeho vývoje. Zajímavé přitom je, že bitcoin pokaždé čelí podobně výrazným ztrátám jako vůči americkému dolaru. Čili i při porovnání se zlatem se opakuje podobný vzorec chování, který už z předchozích cyklů dobře známe.
Právě proto mi připadá důležité, že ve srovnání se zlatem už máme v podstatě splněno. Neznamená to samozřejmě, že je tím automaticky vše hotové a trh se musí okamžitě otočit směrem nahoru. Spíše to naznačuje, že z tohoto úhlu pohledu se bitcoin dostal do oblasti, která historicky odpovídala závěrečné fázi medvědího trhu a přibližování se ke dnu.
Jak poznáme, že bitcoin změnil trend?
Jak vlastně poznáme, že bitcoin skutečně změnil trend? Podle mě až ve chvíli, kdy na indikátoru MACD dojde k býčímu překřížení. Je pravda, že jde o poměrně zpožděný indikátor, takže sám o sobě nedává včasný signál na úplném dně. Ale až jistou dobu po jeho vytvoření.
Přesto ale bullish cross na MACD považuji za užitečné potvrzení, že se na trhu opravdu začíná něco podstatného měnit.
Jak poznáme, že bitcoin změnil trend? Podle býčího překřížení na indikátoru MACD. Zdroj: Jaroslav Jarolím
V předchozích cyklech tento přístup fungoval velmi dobře a proto nevidím důvod ho do budoucna přehlížet. Neříkám tím, že MACD má být jediným vodítkem, podle kterého se člověk rozhoduje. Jako potvrzovací signál mi ale dává smysl právě proto, že pomáhá oddělit obyčejný krátkodobý odraz od situace, kdy se trend skutečně zlomí ve prospěch růstu.
Ostatně i medvědí překřížení z prosince dobře potvrdilo to, co dnes už víme jistě. Na trhu s BTC skutečně probíhá medvědí trend.
Osobně jsem varoval před změnou trendu již v listopadu, takže medvědí překřížení na MACD jsem považoval za super nápomocný signál.
Právě proto mi dává logiku čekat i na opačný signál, který by alespoň technicky naznačil, že se prodejní tlak naprosto vyčerpal a bitcoin začíná přecházet do té lepší fáze, která je charakteristická dlouhodobějším cenovým růstem.
Vyhýbejte se pump & dum schématům
Retailoví investoři se často ženou hlavně za emocemi a rychlým vzrušením. Právě to je časem obvykle dožene. Výsledek pak bývá stále stejný. Přijdou o většinu peněz, protože místo racionálního rozhodování podlehnou chamtivosti a davové psychologii. Na trhu to působí skoro jako zákon, který se neustále opakuje.
Krásným příkladem je relativně nový shitcoin RaveDAO. Ten během několika dnů vzrostl přibližně o 7 000 %. Poté se ale z ceny 28 dolarů propadl pod 1 dolar. Kdo nakupoval blízko vrcholu celé pumpy, přišel o většinu své „investice“. Ve skutečnosti ale vůbec nešlo o investici, nýbrž o čisté gamblování postavené na naději, že se najde ještě větší hlupák, který tuhle blbost koupí dráž.
Pump & Dump schéma na kryptoměně RaveDao
Podobných pump and dump nesmyslů bylo na trhu vždy obrovské množství a nejlepší je držet se od nich dál. Tahle hra se totiž v dlouhém horizontu prakticky nedá vyhrát. Možná na ní občas někdo krátkodobě vydělá, ale většina lidí skončí jako exit likvidita pro ty, kteří byli na trhu dřív. Právě proto dává mnohem větší smysl držet se aktiv, kterým člověk skutečně rozumí.
Zájem o spotové Bitcoin ETF ve Spojených státech opět výrazně roste. Institucionální kapitál se vrací na trh v době, kdy cena bitcoinu postupně posiluje a přibližuje se k hranici 80 000 dolarů.
Nejnovější data ukazují nejen stabilní příliv peněz, ale také dominanci několika klíčových hráčů, kteří určují tempo celého trhu.
Cenový graf BTC/USD s aktuální cenou v době psaní článku lehce přesahující hranici 78 000 USD. Zdroj: TradingView
Sedmidenní série přítoků překonala březnová čísla
Spotové Bitcoin ETF zaznamenaly osm po sobě jdoucích dní čistých přítoků, které dohromady dosáhly přibližně 2,1 miliardy dolarů. Tím překonaly předchozí podobnou sérii z března, kdy do fondů přiteklo zhruba 1,2 miliardy dolarů.
Do Bitcoin ETF tečou další miliardy. Fondy zaznamenávají přílivy již osm dní v řadě, kdy do fondů přiteklo přibližně 2,1 miliardy dolarů. Zdroj: farside.co.uk
Jen během středy přiteklo do těchto fondů 335,8 milionu dolarů, což potvrzuje sílící důvěru investorů. Data naznačují, že od poloviny dubna ETF fondy stabilně přitahují kapitál, a to souběžně s růstem ceny bitcoinu.
Podle dostupných údajů drží americké fondy celkem 1,3 milionu BTC, což odpovídá hodnotě přibližně 103 miliard dolarů.
Podle dat Wallet Pilot drží Bitcoin ETF dohromady více než 1,3 milionu bitcoinů v aktivech pod správou, což odpovídá přibližně 103 miliardám dolarů. Zdroj: Wallet Pilot
Cena bitcoinu reaguje růstem
Pozitivní vývoj v ETF sektoru se promítl i do samotného trhu. Bitcoin za posledních 30 dní posílil o zhruba 11 % a krátce překonal hranici 79 000 dolarů, což je jeho nejvyšší úroveň od konce ledna.
Současný růst naznačuje, že institucionální poptávka může hrát klíčovou roli při aktuálním oživení trhu.
BlackRock jasně dominuje trhu
Hlavním tahounem celého trendu je společnost BlackRock, jejíž fond iShares Bitcoin Trust (IBIT) tvořil více než 73 % všech přítoků, tedy přibližně 1,4 miliardy dolarů.
Fond aktuálně drží téměř 810 tisíc bitcoinů, což představuje asi 62 % celkových aktiv ve všech amerických spotových bitcoiových ETF.
Jedenáct největších Bitcoin ETF fondů v čele s fondem iShares Bitcoin Trust (IBIT), který zaznamenal v posledních osmi dnech největší přílivy kapitálu. Zdroj: sosovalue.com
Silný výkon zaznamenal také fond od Morgan Stanley, který během sledovaného období přidal 95 milionů dolarů. Od svého spuštění 8. dubna přitom dosud nezaznamenal jediný den odlivu a kumulativně přilákal 163 milionů dolarů.
Na opačné straně stojí Grayscale, jehož fond GBTC zaznamenal během stejného období odlivy kolem 100 milionů dolarů.
Ethereum ETF také nabírají momentum
Pozitivní trend se netýká pouze bitcoinu. Spotové ETF na Ethereum zaznamenaly desetidenní sérii přítoků, která dosáhla celkem 633,6 milionu dolarů.
Ethereum ETF fondy zaznamenaly desetidenní přílivy kapitálu, během kterých získaly 633,6 milionu dolarů. Tato série byla přerušena až 23. dubna 2026. Zdroj: farside.co.uk
Podle dat společnosti CoinShares šlo minulý týden o nejsilnější období od ledna. Ethereové investiční produkty se tak od začátku roku konečně dostaly do kladných hodnot.
Strach na trhu slábne, ale nezmizel
Zlepšující se situaci potvrzuje i index Crypto Fear & Greed, který vzrostl na hodnotu 46, což je nejvíce od konce ledna. V pátek 24. 4. 2026 došlo k poklesu na hodnotu 39.
Index Crypto Fear & Greed vzrostl ve čtvrtek na hodnotu 46, což je nejvíce od konce ledna. V pátek 24.4. 2026 došlo k poklesu na hodnotu 39. Zdroj: alternative.me
Přesto se trh stále nachází v pásmu strachu a bitcoin je od začátku roku stále přibližně 11 % v mínusu. Výsledek ukazuje, že i přes aktuální růst zůstává část investorů opatrná.
Návrat institucionálního kapitálu
Současný vývoj kolem bitcoinových ETF naznačuje návrat institucionálního kapitálu, který v minulých měsících výrazně chyběl. Zároveň je ale vidět, že ne všechny fondy těží stejně. Rozdíly mezi jednotlivými produkty se začínají prohlubovat.
Zajímavý je také souběh růstu ETF přítoků a ceny bitcoinu. Nejde nutně o jednoduchý vztah příčiny a následku, ale spíše o kombinaci důvěry investorů, makroekonomického prostředí a sentimentu na trhu.
Přesto zůstává trh opatrný. Index strachu a chamtivosti stále neukazuje plnou důvěru a bitcoin se dosud nevrátil na letošní maxima. Může to znamenat, že současný růst je teprve začátkem širšího trendu nebo jen krátkodobým oživením.
Jak to vidíte vy? Myslíte si, že příliv peněz do ETF dokáže dlouhodobě udržet růst Bitcoinu nebo jde jen o dočasný efekt? Dejte vědět do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin se po nedávném růstu dostává do nejisté fáze. Přestože velké nákupy ze strany institucionálních hráčů pomohly ceně vzhůru, objevují se první signály, že tento trend nemusí vydržet. Klíčovou roli přitom hraje společnost Strategy a její schopnost financovat další nákupy bitcoinu, která nyní naráží na limity.
Miliardový nákup, který rozhýbal trh
Bitcoin posílil poté, co společnost Strategy oznámila nákup přibližně 34 164 BTC v hodnotě 2,54 miliardy dolarů. Šlo o třetí největší nákup firmy, který objemově odpovídal zhruba 2,5 měsícům nově vytěžených bitcoinů.
Společnost Strategy nakupuje dalších 34 164 bitcoinů. Zdroj: SEC
Cena kryptoměny se díky tomu krátkodobě dostala až nad hranici 79 000 dolarů, přičemž denní růst dosáhl přibližně 4,5 %. Poté došlo opět ke korekci ceny a v době psaní článku se bitcoin obchoduje kolem 77 500 USD.
Cenový graf BTC/USD s aktuální cenou v době psaní článku kolem 77 500 USD. Zdroj: TradingView
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Většinu tohoto nákupu financovala Strategy prostřednictvím svého preferenčního akciového nástroje STRC (Stretch). Ten firmě umožňuje získávat kapitál pro nákup bitcoinu, pokud se obchoduje nad hodnotou 100 dolarů.
Poslední nákup Strategy byl financován prostřednictvím Stretch (STRC). STRC vygenerovala 2,18 miliardy dolarů, což představuje přibližně 85,7 % celkových výnosů, zatímco prodeje akcií třídy A (MSTR) přispěly 366 miliony dolarů. Zdroj: SEC
Mezi 13. až 19. dubnem tímto způsobem firma získala více než 2,17 miliardy dolarů, což tvořilo asi 86 % celkové částky. Zbytek doplnil prodej běžných akcií.
Díky akciím STRC nakoupila Strategy v roce 2026 zatím 10× více bitcoinů než všechny ETF dohromady. Zdroj: River/X.com
Problém ale nastává ve chvíli, kdy STRC klesne pod hranici 100 dolarů. To se stalo 15. dubna a od té doby může být schopnost firmy financovat další nákupy výrazně omezená.
Od 15. dubna 2026 se cena akcií STRC pohybuje pod klíčovou cenou 100 dolarů. To může poměrně výrazně omezit schopnost Strategy nadále získávat hotovost na nákup více bitcoinů. Zdroj: finance.yahoo.com
Pauza v nákupech může zasáhnout cenu BTC
Historická data naznačují, že když Strategy zpomalí nebo zastaví nákupy, bitcoin často reaguje poklesem. V minulosti se při obchodování STRC pod nominální hodnotou objevily propady ceny BTC v průměru až o 30 %.
Minulé případy ukázaly, že pauzy v nákupech bitcoinu ze strany Strategy často doprovázely poklesy ceny BTC. V průměru cena bitcoinu klesla zhruba o 30 % v obdobích, kdy se STRC obchodovalo pod svou nominální hodnotou 100 dolarů. Zdroj: TradingView
Pokud by se podobný scénář zopakoval, znamenalo by to potenciální pokles až k úrovni kolem 53 000 dolarů. V této souvislosti je však potřeba upozornit, že jde o historický průměr, nikoliv jistotu.
Nevím, kdo to potřebuje slyšet, ale velká oznámení o nákupech $MSTR jsou historicky pro #bitcoin spíš události typu „sell the news“. Pravděpodobně jde o proticyklické chování, protože samotný nákup je v době oznámení už stará zpráva a obchodníci očekávají, že v následujícím týdnu bude nákupní aktivita slabší. Co si o tom myslíte? Zdroj: André Dragosch/X.com
Geopolitika přidává další nejistotu
Na trh zároveň doléhá i širší makroekonomická situace. Sentiment investorů oslabuje mimo jiné kvůli nejistotě kolem vztahů mezi USA a Íránem.
Prezident Donald Trump nakonec znovu příměří prodloužil, ovšem situace na Blízkém východě je velmi křehká a nestálá. Případné zhoršení tohoto konfliktu může negativně ovlivnit riziková aktiva, včetně bitcoinu.
Technická analýza: hrozí návrat k 67–69 tisícům
Z pohledu grafu se bitcoin aktuálně pohybuje v tzv. vlajkové formaci (flag), která často signalizuje pokračování trendu. Cena se přibližuje k dolní hranici tohoto patternu.
Pokud by došlo k jejímu proražení, může bitcoin klesnout do oblasti 67 000 až 69 000 dolarů. Naopak určitou oporu zatím poskytují klouzavé průměry 20denní a 50denní EMA, které fungují jako dynamická podpora.
Současná struktura grafu Bitcoinu ukazuje klasickou konsolidaci ve formě vlajky, přičemž cena nyní směřuje k dolní hranici tohoto patternu. Tento setup zvyšuje riziko poklesu do oblasti 67 000 až 69 000 dolarů v průběhu dubna, pokud dojde k proražení podpory. Zdroj: TradingView
Udržení nad těmito úrovněmi by mohlo naznačit, že poptávka zůstává silná. V takovém případě by se bitcoin mohl pokusit o průraz směrem vzhůru.
Klíčová rezistence rozhodne
Pro býky zůstává zásadní úroveň kolem 78 000 dolarů. Její překonání by mohlo otevřít cestu k dalšímu růstu, například směrem k 200dennímu EMA poblíž 82 750 dolarů.
Naopak neúspěch na této hladině by mohl posílit scénář korekce a potvrdit slabost aktuální rally.
Jedna společnost hýbe trhem
Celá situace ukazuje, jak výrazně dnes bitcoin reaguje na chování velkých hráčů. Není to jen o technické analýze nebo sentimentu drobných investorů. Jedna společnost dokáže svými nákupy rozhýbat celý trh a její případná pauza může mít opačný efekt.
Zároveň se ukazuje, že růst postavený na externím financování má své limity. Jakmile se zhorší podmínky pro získávání kapitálu, dynamika trhu se může rychle změnit. Do toho vstupují i geopolitické faktory, které kryptotrh stále více ovlivňují.
Bitcoin tak zůstává v citlivé fázi, kde se střetává optimismus s opatrností. Právě tyto momenty často rozhodují o dalším směru, ale zároveň bývají nejméně čitelné.
Může pauza v nákupech velkých hráčů skutečně spustit větší propad bitcoinu nebo trh najde sílu růst i bez nich? Napište svůj názor do komentářů 👇
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Tento týden byl hodně ve znamení dění kolem Íránu, ale i o ztrátě dopadu Trumpových zpráv na trhy. To by pro nás mohla být dobrá zpráva, protože by nám mohla opět začít fungovat technická analýza pro obchodování s Bitcoinem. Projdeme si dnes opět spolu cenové grafy a pokusíme se najít možný scénář vývoje pro další období.
Začneme klasicky shrnutím tohoto týdne na hodinovém grafu. Je dobré si projít aktuální události, protože chování kurzu ceny bitcoinu na jejich základně nám pomůže si uvědomit, kam by se mohl dále vyvíjet. A tento týden byl hodně o vypršení příměří mezi Spojenými státy a Íránem.
To mělo vypršet ve středu ráno (podle Íránu) nebo ve čtvrtek ráno (podle Trump). Osobně jsem to také počítal na středu ráno, takže moc nechápu, jak americký prezident přišel na to, že konec bude až ve čtvrtek ráno.
Skoro celý minulý víkend kurz ceny bitcoinu klesal a do nového týdne tak vstoupil se slušným CME gapem (tedy rozdílem mezi páteční uzavírací cenou a pondělní otevírací cenou na chicagské burze CME). Tyto rozdíly mají většinou tendenci se rychle vyplnit a i tento týden se to podařilo.
Během pondělí nás Donald Trump zásoboval informacemi, jak jeho vyjednavači míří do Pákistánu na mírová jednání. Informace byly sice jen jednostranné, ale držely nás v růstu. Ten navíc v pondělí odpoledne podpořila zpráva Michaela Saylora, že společnost Strategy za minulý týden nakoupila 34 164 BTC za 2,54 miliardy USD.
Trhy většinou ty jejich nákupy přeloží jako medvědí impulz, ale takovou částku prostě nelze vyložit negativně. Růst tedy pokračoval až do večera, kdy Trump opět začal zásobovat svět informacemi, jak informace v médiích jsou falešné a že on válku jednoznačně vyhrává. Navíc se začala po médiích šířit zpráva, že J.D. Vance do Pákistánu vůbec neodjel.
Bitcoin vyčkával na vypršení příměří v Íránu
Kurz ceny bitcoinu přešel do stranového pohybu a vyčkával na další informace. Konec příměří se blížil, Trump vysílal informace, že Írán mnohokrát příměří porušil a že jej proto neplánuje prodloužil. Cenový graf sice ještě jednou vytvořil vyšší vrchol kolem úterního poledne, ale na Relative Strength Index (RSI) již vidíme nižší vrchol. Medvědí divergence, která se po jednom Trumpově příspěvku začala vyplňovat.
V úterý večer tomu značně pomohla informace, že Írán se definitivně rozhodl se nezúčastnit mírových rozhovorů se Spojenými státy, které Trump avizoval na středu. To pomohlo propadu všech trhů a Bitcoin samozřejmě nezůstal stranou. Pak ale přišla zajímavá zpráva opět od amerického prezidenta.
Těsně po uzavření tradičních trhů přišel s oznámením, že Íránská vláda je velmi rozpolcená, a že na velké prosby pákistánských představitelů tedy milostivě nezačne útočit a prodlouží příměří až do doby, než se Íránská vláda dá opět dohromady. Osobně nevím, co si to tom mám myslet, ale kurz ceny bitcoinu na to reagoval růstem. V noci tak vyplnil CME gap z víkendu.
Trump posléze doplnil, že dává Íránu dva dny na předložení návrhu na dohodu. Cena bitcoinu krásně rostla až do středy do večera, kde atakovala 79 500 USD. V té době se ale íránská strana vyjádřila, že rozhodně žádné rozhovory neplánuje a na pátek nic nechystá. Myslím, že pro trhy to již bylo už moc.
Kurz ceny bitcoinu se rychle vrátil k 77 500 USD a pak se vydal na stranový pohyb. Občas nás sice mírně vychýlila nějaká ta zpráva. Například že Trump nařizuje potopit každou loď, která by v průlivu chtěla položit další miny, nebo že Trump oznámil příměří mezi Izraelem a Libanonem po dobu tří týdnů. Ale vidíme, že už se na tyto zprávy stává trh být imunní.
Víkend měl být opět ve znamení mírového jednání v Islamabádu
V pátek Spojené státy avizovaly, že o víkendu v Islamabádu proběhnou mírové rozhovory. K jednacímu stolu měli zamířit opět Steve Witkoff a Jared Kushner. Tradičně Írán po chvilce popřel, že by se na nějaké jednání vůbec chystal. Trhy už na to ani nereagují.
V pátek večer uzavřel kurz ceny bitcoinu na 77 458 USD na chicagské burze CME. A vidíme, že celou sobotu se držel krásně kolem toho kurzu. A to i přesto, že Írán znovu potvrdil, že žádné jednání neplánuje a jejich ministr zahraničí z Pákistánu odletěl, aniž by s někým jednal. Trump na to reagoval zprávou, že delegaci stahuje a že USA mají všechny karty, tak ať Írán zavolá jim.
Uvidíme, jak se bude vyvíjet nedělní odpoledne, ale zatím to vypadá, že trhy začínají ignorovat Trumpovu sociální síť. Že by se tedy konečně na trh vrátila logika a mohlo se opět začít obchodovat podle technické analýzy? Uvidíme, jaký vliv bude mít noční střelba v blízkosti amerického prezidenta.
Hodinový graf kurzu ceny bitcoinu s vyznačením důležitých událostí tohoto týdne (zdroj: TradingView).
Čtyřhodinový graf se pohybuje v rostoucím kanálu
Na čtyřhodinovém grafu vidím hned několik věcí. Již někdy od konce března tam tvoříme rostoucí kanál, který byl již mnohokrát otestován jak na straně horní, tak dolní trendové linie. Máme tam dokonce i jeden falešný průraz nahoru, který byl spojen s informací z minulého pátku, že Hormuzský průliv je již plně otevřen.
Současně tam ale vidím i varování. Poslední dva vyšší vrcholy na cenovém grafu odpovídají nižším vrcholům na RSI. Vrcholy jsou od sebe přes 30 svíček. Proto jsem přepočítal RSI na 42 svíček (standardně se bere 14) a i tak tam ta medvědí divergence platí. Tady je tedy signál, že by mohlo dojít k pokusu o průraz směrem dolů.
Jestliže nám vydrží stranový pohyb, který tam teď máme, tak by se kontakt s dolní trendovou linií dal očekávat kolem pondělního rána. Případný odraz a další růst by nás pak mohl poslat opět směrem k horní trendovce, která se aktuálně nachází kolem 82 000 USD.
Čtyřhodinový graf kurzu ceny bitcoinu se vzorem rostoucího kanálu a RSI (zdroj: TradingView).
Denní graf potvrzuje medvědí divergenci
Na denním grafu lze medvědí divergenci vidět na první pohled i ve standardním nastavení RSI. Ta by mohla signalizovat potenciální obrat. Nahrává tomu i formace posledních tří svíček standardního obchodního týdny. Ve středu máme silnou zelenou svíčku, ve čtvrtek téměř žádné tělo (doji) a v pátek červenou svíčku téměř do poloviny té středeční.
Tato formace se dá pojmenovat jakoEvening Doji Star. Často signalizuje vyčerpání na vrcholu trendu. Při pohledu na MACD pak vidím potenciál na medvědí překřížení. To by mohl být poslední signál pro možný pokles. V případě potvrzení bych si vsadil na oranžovou trendovou linii, která nás již třikrát podržela. Aktuálně se nachází kolem 68 000 USD.
Denní graf s vyznačením medvědí divergence a indikátory RSI a MACD (zdroj: TradingView).
Týdenní graf testuje supportní pás býčího běhu
Na týdenním grafu jsem vyznačil několik věcí. Začnu supportním pásmem býčího trhu. Tak se označuje prostor mezi 20týdenním klouzavým průměrem (20WMA) a 21týdenním exponenciálním klouzavým průměrem (21WEMA). Tam vidíme, že se aktuální cena nachází. Případné prolomení nad tento pás by bylo dobré znamení.
Mohlo by to naznačovat, že kurz ceny bitcoinu zformoval lokální dno a vzor dvojitého dna platí (již se téměř vyplnil). Zatím bych ale nejásal, protože celková nálada je zatím stále medvědí. To nám ukazuje indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Respektive Chikou span, která ukazuje aktuální cenu nanesenou o 26 týdnů zpět. Výskyt pod cenovým grafem ukazuje, že sentiment je stále mevdědí.
Podařilo se nám sice prolomit nad krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená), ale střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá) se stále nachází docela vysoko nad námi (88 300 USD). Mrak Komo pak leží v rozmezí 96 500 až 112 150 USD.
Jako možné varování před přehnaným optimismem vidím i dlouhé horní knoty posledních tří svíček. Nasvědčovalo by to euforickým začátkům týdne a následnému opětovnému přebírání kontroly ze strany medvědů. Důležité tedy bude možné proražení supportního pásma býčího běhu.
Týdenní graf kurzu ceny bitcoinu s indikátorem Ichimoku Kinko Hyo a supportním pásmem býčího běhu (zdroj: TradingView).
Co lze nalézt na dalších grafech?
Samozřejmě se podívám i na další dostupné nástroje, které mi pomohou získat lepší přehled o dění na trhu. A začnu u Open Interest (OI). Sleduji jeho normalizovanou hodnotu formou Composize Z-Score. Tam vidím aktuálně slušný pokles v rámci posledních dnů. Hodnota se aktuálně nachází na -0,61, což je dost pod úrovní 0,1 (neutrální).
Za posledních 7 dnů se procentuálně tento index propadl o 2,2 %. Ale cena za stejnou dobu narostla o 0,4 %. To je docela rozdíl a tato medvědí divergence lze číst i jako uzavírání dlouhých pozic a pokles býčího sentimentu. Takové situace nasvědčují, že růst poslední doby byl spíše hnán deriváty a lze očekávat větší korekci nebo minimálně konsolidaci.
Graf vývoje normalizovaného Open Interest a ceny bitcoinu od počátku roku (zdroj: CryptoQuant / Axel Adler Jr.).
A to vlastně potvrzuje i poptávka za posledního půl roku. Na grafu krásně vidíme, jak od počátku března roste poptávka po pákových pozicích, ale poptávka po spotových obchodech se nachází pod nulou. Růst poslední doby je tedy primárně tažený pákovými obchody a tam se nálada může měnit poměrně rychle.
Navíc při nějakém skokovém zakolísání ceny může dojít ke kaskádové likvidaci a pak by mohl přijít relativně rychlý propad. Podobný vývoj měl Bitcoin na konci ledna, kde růst také primárně táhly pákové obchody.
Vývoje ceny bitcoinu a poptávky po spotových a pákových obchodech (zdroj: CryptoQuant / CQ Julio).
Co ukazují deriváty z krátkodobého hlediska?
Když nám tedy schází poptávka po spotových obchodech, tak se musím detailněji podívat na deriváty. Za poslední 3 dny se nám nahromadily stovky milionů na úrovni 78 650 a 79 133 USD. Tedy prostor pro růst a vybrání této likvidity. Na cestě dolů ale také leží velké objemy (77 082, 76 900 a 76 780 USD). Důvod tedy pro pokles i růst.
Heatmapa likvidity pákových pozic na kryptoměnových burzách za poslední 3 dny (zdroj: Coinglass).
Když se na to podívám akumulovaně za poslední týden, tak vidím že pod námi se opravdu nachází více likvidity pro vybrání. Pokles o 3 000 USD by smazal pozice za 4,66 miliardy. Stejně velký nárůst ale „jen“ za 3,42 miliardy USD.
Mapa kumulované likvidity za poslední týden na kryptoměnových burzách (zdroj: Coinglass).
Jaká nálada panuje u populárních influencerů?
A co si myslí na internetu? Je aktuální růst jen past na býky nebo počátek bull runu? Například analytik Alex Mason si myslí, že past již sklapla a nyní přijde pokles. Dno odhaduje kolem 42 500 USD. Tedy na úrovni, kde nám vyšel výstup z medvědí vlajky z minulého týdne.
Everything is going exactly as I told you.
$79K has been hit.
The bull trap is over.
Every touch of the upper resistance gets sold.
This time is no different.
Bitcoin is entering the phase where the cycle bottom forms.
Vývojář a obchodník Tracer zase poukazuje na fakt, že Čína prodala americké dluhopidy za 1,21 bilionu juanů. Prodej připisuje selhání v rámci íránské mírové dohody. Podle Tracera každý takový prodej předcházel silnému propadu ceny bitcoinu. Osobně si ale myslím, že Čína snižuje tyto pozice již dlouhodobě a přesto ještě loni Bitcoin hezky rostl.
Naopak Vivek Sen má vysloveně býčí náladu. Srovnává aktuální situaci s rokem 2023 a podle jeho propočtů vychází cílová úroveň kolem 600 000 USD. Předpokládá tedy, že dno již bylo dosaženo a že aktuální graf je velmi býčí.
Podívám se ještě do kalendáře. Nesmíme zapomínat, že makro tady vládne. V úterý ráno nás čeká rozhodnutí Bank of Japan o změně základní úrokové sazby. Trhy ale neočekávají její změnu. A stejně neutrální očekávání mají i od Fedu, který svoje zasedání kolem základní úrokové sazby skončí ve středu ve 20:00.
Samozřejmě tam se nejvíce bude očekávat tisková konference Jerome Powella. Teoreticky by měla být poslední ve funkci předsedy komise a možná, že nebude tak asertivní, jak jsme zvyklí. Třeba do ní Powell vloží i nějaký vzkaz kolem ukončení jeho stíhání ze strany ministerstva spravedlnosti.
BREAKING: The US Department of Justice has dropped its criminal probe of Fed Chair Powell. pic.twitter.com/EWD5P2AazK
Ve čtvrtek nás také čeká odhad HDP Spojených států za první čtvrtletí a meziměsíční změna jádrového PCE. Uvidíme, jaké pohyby přinesou tyto plánované události.
A pak tu máme ty neplánované, ale možná očekávané.Trhy mohou reagovat na porušení příměří mezi Izraelem a Libanonem. Je také možné, že nějak zareagují na aktuální informace kolem střelby v blízkosti amerického prezidenta.
🚨 BREAKING UPDATE: President Trump has been SAFELY EVACUATED from the White House Correspondents Dinner, per sources
You can hear shots ring out in this video
A shooter opened fire in the LOBBY — the shooter is DEAD
Pojďme si to shrnout. Na hodinovém grafu jdeme do strany a pohybujeme se nedaleko páteční uzavírací ceny CME. I když teď nám trošku roste, možná v reakci na další neúspěšný pokus o atentát na Donalda Trumpa. Ale stále nejsme úplně daleko od páteční uzavírací ceny na CME a potenciální gap tedy nebude těžké vyplnit.
Zajímavější to již začíná být na čtyřhodinovém grafu. Tady se blížíme otestování spodní trendové linie kanálu. Případné odražení by nás mohlo dostat nad 82 000 USD, ale naopak propad by nás mohl vrátit k 70 000 USD. Pro pokles by nahrávala i možná medvědí divergence.
Množství medvědích signálů lze nalézt i na denním grafu. Kromě medvědí divergence tu máme i možné medvědí překřížení na MACD nebo formaci Evening Doji Star. Ostatně medvědí sentiment stále panuje i na týdenním grafu. Možný vzor dvojitého dna se téměř vyplnil a vypadá to, že se brzy dozvíme, zda se jednalo o dno celé fáze trhu nebo jen o lokální dno.
Hodně bude záležet na síle rezistence supportního pásmabýčího běhu. V případě propadu by nás mohl podržet Tenkan-sen na úrovni 71 000 USD. Pro možný pokles by mluvil i klesající zájem po spotových obchodech. Růst tažený primárně deriváty bývá obvykle křehký, ale při celkové změně nálady trhu bývají deriváty vždy první a spot následuje.
Jak budu obchodovat?
S ohledem na vývoj posledních několika dní a stále slabší reakce na Trumpovi posty na sociálních sítích bych rád věřil, že se nám na trhy vrací logika a rozum. Podle množství ukazatelů to vypadá, že by mohl přijít pokles. Počkám si na kontakt s trendovou linií na čtyřhodinovém grafu. V případě prolomení si otevřu krátké pozice a budu čekat na pokles až k 71 000 USD (Tenkan-sen).
Naopak potvrzení supportu bych bral jako potenciál pro další růst. S ohledem na další medvědí ukazatele bych ale dlouhou pozici neotevřel hned. Počkal bych na druhé otestování trendové linie a v případě potvrzení supportu bych teprve otevřel dlouhou pozici směrem k 82 000 USD.
Neustále ale mám na zřeteli, že se nám blíží konec měsíce a současně ve středu máme zasedání Fedu. I když nikdo neočekává změnu základní sazby, tak po posledních zasedáních většinou přišel na Bitcoin pokles. Uvidíme, jak to celé dopadne, ale zatím vypadá duben nadprůměrně dobře.
Tabulka výkonů Bitcoinu po jednotlivých měsících od roku 2013 (zdroj: Coinglass).
Celý tento článek ale vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem Bitcoinu. Pro vás nemá být ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si určitě udělejte detailní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Investujte do akcií STRC na Patria Finance
Objevte preferenční akcie společnosti Strategy s dividendovým výnosem 11 % ročně
Johnson & Johnsonmá za sebou silné období. Za posledních 12 měsíců akcie posílily o téměř 50 %, což je na defenzivní zdravotnický titul velmi solidní výkon. Jenže po zveřejnění výsledků za první kvartál 2026 přišla studená sprcha. Trh reagoval vlažně a cena akcie mírně klesla.
Výkon ceny akcie Johnson & Johnson. Zdroj: TradingView
Na první pohled to nedává smysl. Firma překonala očekávání, zvýšila výhled a ukázala růst v klíčových segmentech.
A právě to je moment, kdy má smysl se zastavit a podívat se, co se skutečně děje pod povrchem.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Výsledky za Q1 2026 byly z hlediska čísel pozitivní. Johnson & Johnson překonal odhady analytiků, mírně navýšil celoroční výhled a zároveň reportoval solidní růst u klíčových produktů.
Darzalex, který se používá při léčbě krevních nádorů, vygeneroval přibližně 4 miliardy dolarů tržeb. Tremfya, zaměřená na léčbu střevních zánětů a lupénky, přinesla zhruba 1,6 miliardy dolarů.
To jsou čísla, která by za normálních okolností stačila na pozitivní reakci trhu. Jenže tentokrát to nestačilo.
Důvod je jednoznačný: expirace patentuu vlajkové lodi Stelara. Čísla mluví jasně – zatímco v Q1 2025 generoval lék tržby 1,6 miliardy dolarů, o rok později se tento objem smrskl na 656 milionů, což ilustruje drtivý nástup generické konkurence.
Johnson & Johnson bez krátkodobého katalyzátoru
Z krátkodobé perspektivy se Johnson & Johnson dostává do fáze, kdy chybí jasný impuls. Akcie se pohybuje bez jasného směru. Nejsou zde zprávy, které by cenu výrazně posunuly nahoru, ale zároveň ani důvod k výraznému výprodeji.
Trh je teď spíš v režimu vyčkávání. Investoři sledují, jestli nové produkty dokážou vykompenzovat výpadek po ztrátě patentu.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
Z dlouhodobého pohledu se ale narativ nemění tak dramaticky. Johnson & Johnson má stále široké portfolio léků a silnou pozici v několika segmentech.
Podle odhadů analytiků by měl Johnson & Johnson v následujících letech pokračovat v růstu ziskovosti.
Dividendová historie je v tomto směru klíčová. Společnost zvyšuje dividendu už 64 let v řadě. To je signál, že dokáže generovat stabilní cash flow i v náročných obdobích.
Je pravda, že valuace podle ukazatele price-to-earnings je aktuálně vyšší než v předchozích kvartálech. To znamená, že část očekávání už je v ceně započítaná. Na druhou stranu kombinace stability a růstového potenciálu zůstává zachovaná.
Valuace Johnson & Johnson po Q1 2026 roste.
Otázka, kterou si klade většina investorů, je jednoduchá. Má smysl nakupovat právě teď?
Krátkodobě trh může postrádat dynamiku. Dlouhodobě ale firma nabízí to, co mnoho investorů hledá – stabilitu, prověřenou dividendovou politiku a vnitřní hodnotu.
Americký ekonom Peter Schiff tvrdí, že nedávná vyjádření prezidenta Donalda Trumpa o otevření Hormuzského průlivu mohla být cílenou manipulací trhem.
Průserář Donald Trump?
Poslední dny na finančních trzích připomínají jízdu na horské dráze a podle řady odborníků za tím stojí samotný americký prezident. Donald Trump na své platformě Truth Social koncem minulého týdne sebevědomě ohlásil, že klíčový Hormuzský průliv je po dohodě s Íránem plně otevřený pro komerční plavbu.
Předseda íránského parlamentu Mohammad Baqer Qalibaf ovšem celou věc o víkendu kategoricky popřel a prohlásil, že americký lídr vypustil během jediné hodiny hned sedm lživých tvrzení. Jednou je tak, podruhé onak.
Kryptoměnový trh i hlavní akciové indexy zasáhla vysoká volatilita doprovázená masivními likvidacemi pozic. Zásadní otřes zaznamenal především trh s ropou, kde investoři na základě prezidentových slov začali komoditu masivně shortovat a sázet na pokles její ceny, aby vzápětí během víkendu museli své pozice narychlo přehodnocovat.
Do ostré kritiky se okamžitě pustil i přední ekonomom a dlouhodobý propagátor zlata (a kritik bitcoinu) Peter Schiff. Na sociálních sítích uvedl, že nejlogičtějším vysvětlením Trumpových lží o Íránu je cílená manipulace trhem, na které mohli prezidentovi insideři vydělat miliardy dolarů.
The most likely explanation for Trump's Truth Social lies about Iran on Friday, is market manipulation. If so, Trump insiders must have made billions. The next likely possibility is that Trump is either delusional, incompetent, or a combination of both. Either way it's not good.
Pro trhy jde o mimořádně citlivý signál. Reuters dnes uvedl, že globální akciové trhy zůstávají pod tlakem, ropa se drží vysoko nad 100 dolary za barel a investoři s obavami sledují další vývoj americko-íránského konfliktu.
Podle Goldman Sachs bylo v dubnu mimo provoz zhruba 14,5 milionu barelů denní produkce ropy z oblasti Perského zálivu, tedy asi 57 % předválečné úrovně.
Graf ceny ropy BRENT / Zdroj: tradingeconomics.com
V době psaní článku se cena ropy BRENT pohybuje okolo 104 USD za barel.
Závěr
Co si o současné situaci myslíte vy? Manipuluje podle vás americký prezident Donald Trump trhy? Dejte nám vědět svůj pohled na věc níže do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Dividendové akciezůstávají v centru pozornosti investorů, kteří hledají stabilitu v nejistém prostředí. Ekonomika sice zatím drží, í, ale pod povrchem se začínají objevovat trhliny.
Inflace v USA znovu přitvrdila. Index spotřebitelských cen v březnu meziročně vzrostl na3,3 % a hlavním motorem byl prudký růst cen benzínu, který meziměsíčně vyskočil o 21,2 %. Jádrová inflace sice zůstává na 2,6 %, takže širší cenové tlaky zatím nepůsobí tak agresivně, ale na výrobní úrovni už je napětí vidět výrazněji.Index cen výrobců totiž v březnu dosáhl 4,0 %.
Graf ukazuje meziroční inflaci v USA (CPI), která v březnu dosáhla 3,3 %. Zdroj: TradingEconomics
Výhled do dalších měsíců zůstává nejistý. Situace na Blízkém východě výrazně ovlivňuje ceny energií a přináší volatilitu, i když krátkodobé uklidnění cen ropy naznačuje, že trh reaguje na naděje na příměří.
Do hry ale vstupují i další faktory. Konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou a napětí mezi USA a Čínou vytvářejí tlak na dodavatelské řetězce a globální obchod. Výsledkem může být další růst cen a komplikace pro firmy i spotřebitele.
Do toho přichází měnová politika USA. Fed drží sazby v pásmu 3,5 % až 3,75 % a volí opatrný přístup. Vyšší úrokové sazby zdražují financování a mohou brzdit investice firem. V takovém prostředí začínají investoři znovu přemýšlet o tom, jak ochránit kapitál.
Vývoj základní úrokové sazby Fedu v USA. Zdroj: TradingEconomics
Dividendové akcie jako reakce na nejistotu
Jednou z logických odpovědí jsou dividendové akcie. Firmy, které jsou schopné pravidelně odměňovat akcionáře, obvykle vykazují stabilní byznys a méně kolísavé výsledky. Pokud navíc dividendy zvyšují, signalizuje to zdravou finanční strukturu.
V obdobích zvýšené volatility mají tyto tituly tendenci držet se lépe než akcie bez dividend. Pravidelný výnos může částečně kompenzovat cenové výkyvy a celkový výnos portfolia tak bývá stabilnější.
Na trhu lze najít několik společností, které kombinují atraktivní dividendový výnos s relativně solidními fundamentemy. Níže najdete pět dividendových akcií se zajímavým výnosem, které aktuálně stojí za pozornost.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Tanger Inc.: Realitní byznys s pravidelným výnosem
Tanger Inc. funguje jako realitní investiční fond zaměřený na outletová centra. Firma vlastní a spravuje obchodní nemovitosti především ve Spojených státech a Kanadě.
Výkon akcií Tanger a základní finanční údaje společnosti. Zdroj: TradingView
V dubnu společnost oznámila dividendu ve výši 31 centů na akcii, která bude vyplacena v květnu 2026. Dividendový výnos se pohybuje kolem 3,2 %.
Za posledních pět let společnost zvýšila dividendu osmkrát a aktuální výplatní poměr dosahuje přibližně 50 %. To znamená, že polovina zisku jde akcionářům a zbytek zůstává na provoz a další rozvoj.
Z pohledu trhu jde o titul s relativně stabilním cash flow, ale zároveň citlivý na vývoj spotřebitelského sektoru.
F.N.B. působí v oblasti bankovních a finančních služeb. Společnost sídlí v Pittsburghu a poskytuje široké spektrum služeb prostřednictvím svých dceřiných firem.
Výkon akcií F.N.B. a základní finanční údaje společnosti. Zdroj: TradingView
V dubnu společnost oznámila dividendu ve výši 13 centů na akcii, která bude vyplacena v červnu 2026. Dividendový výnos dosahuje přibližně 2,7 %.
Za posledních pět let došlo ke zvýšení dividendy pouze jednou a výplatní poměr se pohybuje kolem 30 %. To ukazuje na opatrnější strategii, kdy si firma ponechává větší část zisku.
Johnson & Johnson: Stabilita v sektoru zdravotnictví
Johnson & Johnson patří mezi největší zdravotnické společnosti na světě. Firma vyvíjí, vyrábí a distribuuje široké spektrum produktů, od léčiv po zdravotnická zařízení.
Výkon akcií Johnson & Johnson a základní finanční údaje společnosti. Zdroj: TradingView
Společnost oznámila dividendu ve výši 1,34 dolaru na akcii, která bude vyplacena v červnu 2026. Dividendový výnos se pohybuje kolem 2,2 %.
Během posledních pěti let firma zvýšila dividendu šestkrát a aktuální výplatní poměr činí přibližně 48 %. Z pohledu trhu jde o typický defenzivní titul, který sice nenabízí výrazný růst, ale vyniká stabilním cash flow a odolností i v náročnějších podmínkách.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
Constellation Brands: spotřební sektor s růstovým profilem
Constellation Brands působí v oblasti výroby a distribuce alkoholu, včetně piva, vína a destilátů. Firma sídlí v New Yorku a patří mezi velmi významné hráče ve svém segmentu.
Výkon akcií Constellation Brands a základní finanční údaje společnosti. Zdroj: TradingView
V dubnu oznámila dividendu ve výši 1,03 dolaru na akcii, splatnou v květnu 2026. Dividendový výnos dosahuje přibližně 2,5 %.
Za posledních pět let společnost zvýšila dividendu šestkrát a výplatní poměr se pohybuje kolem 35 %. To znamená, že firma má prostor jak pro další růst, tak pro udržení stability. Z pohledu trhu jde o vyvážený titul bez extrémních výkyvů.
Prozkoumejte akcie Constellation Brands na platformě XTB
KNOT Offshore Partners: Specifický byznys s nižším výnosem
KNOT Offshore Partners je firma se sídlemve Velké Británii, která se zaměřuje na provoz tankerů pro přepravu ropy z offshore těžebních lokalit. Její byznys je tak úzce provázán s vývojem v energetickém sektoru.
Výkon akcií KNOT Offshore Partners a základní finanční údaje společnosti. Zdroj: TradingView
Společnost oznámila dividendu ve výši 5 centů na akcii, která bude vyplacena v květnu 2026. Dividendový výnos je přibližně 1 %.
Za posledních pět let došlo ke zvýšení dividendy pouze jednou a výplatní poměr se pohybuje kolem 9 %. To ukazuje na konzervativní přístup, ale zároveň nižší atraktivitu z pohledu příjmu.
Prozkoumejte akcie KNOT Offshore Partners na platformě XTB
Dividendové akcie zůstávají jedním z nástrojů, jak se vyrovnat s nejistými podmínkami. Nejde ale jen o samotný výnos. Klíčové je sledovat, jak stabilní je byznys firmy, jak často dividendu zvyšuje a jaký má výplatní poměr.
V aktuálním prostředí může právě spojení stabilního cash flow a pravidelné dividendy fungovat jako důležitý stabilizační prvek portfolia. Průběžný výnos pomáhá tlumit dopady cenových výkyvů a dává investorům větší jistotu i ve chvílích, kdy trh ztrácí směr.
Bitcoin v posledních dnech výrazně posílil a přiblížil se k hranici 80 000 dolarů. S růstem ceny přišlo i zlepšení nálady na trhu, které se odrazilo v růstu sentimentu. Přesto však zůstává situace paradoxní. I přes růst ceny a zlepšující se data se trh stále drží ve fázi strachu, což ukazuje na opatrnost investorů a nejednoznačný vývoj.
Sentiment roste, ale strach přetrvává
Index Crypto Fear & Greed, který sleduje náladu investorů, vyskočil na 46 bodů ze 100, což je nejvyšší hodnota za více než tři měsíce. Zároveň jde o největší jednodenní nárůst za dané období.
Index Crypto Fear & Greed od Alternative.me vzrostl o 14 bodů na hodnotu 46 ze 100, což je nejvyšší úroveň od 18. ledna a zároveň největší jednodenní nárůst za více než tři měsíce. Zdroj: alternative.me
Přesto index zůstává v pásmu strachu. Trh tak sice vykazuje zlepšení, ale stále není v optimistické fázi. Ještě nedávno přitom situace vypadala mnohem hůře. V únoru index spadl až na hodnotu 5 bodů, což odpovídá extrémnímu strachu.
Růst bitcoinu a návrat od minim
Bitcoin během krátké doby posílil o téměř 6 % a dostal se až k úrovni 79 400 dolarů, než mírně korigoval na zhruba 77 700 dolarů.
Cenový graf BTC/USDT s aktuální cenou v době psaní článku kolem 77 700 USD. Zdroj: TradingView
Cenový růst přišel po období slabosti, kdy cena po zavedení globálních cel ze strany administrativy Donalda Trumpa klesla až k 63 000 dolarům.
Současné oživení tak představuje výrazný obrat, i když trh zatím nepůsobí přesvědčeně.
Retail zatím zůstává stranou
Navzdory zlepšení sentimentu a pokračující institucionální adopci kryptoměn na Wall Street zůstává jeden důležitý faktor slabý, účast drobných investorů.
Podle analytiků se retail zatím nevrátil v takovém rozsahu jako v předchozích cyklech. Absence drobných investorů je důležitá, protože právě aktivita retailu výrazně ovlivňuje ukazatele sentimentu, například skrze vyhledávání na Googlu nebo aktivitu na sociálních sítích.
Rally táhne derivátový trh
Podle analýzy společnosti CryptoQuant stojí za aktuálním růstem především poptávka na trhu perpetual futures kontraktů.
Spekulativní rally: Nedávný růst ceny bitcoinu je zcela tažen poptávkou na trhu s perpetual futures kontrakty. Mezitím spotová poptávka nadále klesá (i když pomalejším tempem). Stejná situace nastala i v lednu, kdy bitcoin dosáhl vrcholu kolem 98 000 dolarů. Existuje riziko korekce, pokud obchodníci začnou realizovat zisky, zatímco spotová poptávka bude dál slábnout. Zdroj: Julio Moreno/X.com
Naopak spotová poptávka, tedy přímé nákupy bitcoinu, postupně slábne, i když zatím jen pozvolna. Slábnoucí zájem může představovat riziko, pokud by obchodníci začali realizovat zisky. Takový scénář by mohl vést ke krátkodobé korekci ceny.
Bitcoin se přesouvá k dlouhodobým držitelům
Zajímavý trend se odehrává v pozadí trhu. Během posledních 30 dní se více než 300 000 BTC přesunulo do peněženek dlouhodobých držitelů.
Naopak krátkodobí investoři své pozice částečně uzavírají. Přesun naznačuje, že bitcoin se dostává do rukou silnějších hráčů, kteří mají tendenci držet aktiva delší dobu.
Významnou roli zde opět hraje společnost Strategy, která sama nakoupila přibližně 53 000 BTC za poslední měsíc.
Bitcoin se přesouvá do silnějších rukou. Za posledních 30 dní: držba dlouhodobých investorů: +303 tisíc BTC, čisté přítoky do ETF: +16,8 tisíce BTC, Strategy: +53 tisíc BTC. A mezitím: držba krátkodobých investorů: −290 tisíc BTC. Zdroj: CryptoQuant/X.com
Geopolitika stále visí ve vzduchu
Růst bitcoinu probíhá i navzdory přetrvávající nejistotě na globální scéně. Napětí mezi USA a Íránem ohledně kontroly Hormuzského průlivu zůstává nevyřešené.
Jakékoliv zhoršení situace by mohlo negativně ovlivnit riziková aktiva, včetně kryptoměn.
K růstu chybí euforie
Současný vývoj ukazuje zajímavý rozpor. Bitcoin roste, data se zlepšují a velcí hráči dál akumulují. Přesto ale trh nepůsobí přesvědčeně. Chybí euforie, která v minulosti doprovázela silné růstové fáze.
Klidná atmosféra může být dvojsečná. Na jedné straně absence přehnaného optimismu znamená, že trh není přehřátý. Na druhé straně to ale ukazuje, že důvěra investorů se zatím plně neobnovila.
Významnou roli hraje i struktura trhu. Růst tažený deriváty může být méně stabilní než ten podpořený skutečnými nákupy. Zároveň přesun bitcoinů k dlouhodobým držitelům naznačuje, že se trh postupně čistí od krátkodobých spekulací.
Bitcoin se tak nachází v zajímavé fázi, kdy fundamenty vypadají relativně silně, ale sentiment zůstává opatrný. A právě tato kombinace často předchází důležitým pohybům. Jen zatím není jasné, kterým směrem.
Je současný růst bitcoinu začátkem silnějšího trendu nebo jen dočasným odrazem bez podpory retailu? Napište svůj názor dolů do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
AI akciednes dominují titulkům a přitahují většinu kapitálu. Jenže právě v takových chvílích často vzniká slepé místo. Investoři se soustředí na největší jména, zatímco menší společnosti s konkrétními produkty a reálnými výsledky zůstávají stranou. A právě tam se někdy skrývá zajímavější poměr rizika a výnosu.
Zdravotnický sektor je typickým příkladem. Největší firmy jako Eli Lilly, Johnson & Johnson nebo UnitedHealth Group přitahují nejvíce pozornosti.
Mimo tento okruh však existují menší hráči, které už dnes generují významné tržby, mají schválené produkty a zároveň jsou stále ve fázi růstu. Právě proto stojí tyto tři biotechnologické společnosti za pozornost.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Krystal Biotech se zaměřuje na vývoj léčby vzácných onemocnění. V roce 2023 získala schválení pro genovou terapiiVyjuvek, která je určena pro pacienty s dystrofickou epidermolýzou. Jde o genetické onemocnění, při kterém je kůže extrémně křehká a dochází k poraněním i při minimálním kontaktu.
Vyjuvek se stal první schválenou terapií tohoto typu ve Spojených státech a od té doby se postupně prosazuje na trhu. V roce 2025 společnost vykázala tržby 389,1 milionu dolarů, což představuje meziroční růst o 34 %. Ještě výraznější byl posun na úrovni zisku. Zisk na akcii vzrostl o 128 % na 6,84 dolaru.
Vývoj akcií Krystal Biotech a základní finanční ukazatele společnosti
Prostor pro další expanzi zůstává otevřený. Firma postupně získává regulační schválení na klíčových trzích vEvropě a Japonsku, přičemž aktivně rozšiřuje své portfolio o další inovativní terapie.
Pokud se podaří udržet stávající dynamiku a úspěšně komercializovat pipeline, lze očekávat nejen nárůst tržeb, ale i výrazný re-rating valuace.
Prozkoumejte akcie Krystal Biotech na platformě XTB
Madrigal Pharmaceuticals: Silný start, ale klíčová fáze teprve přichází
Společnost Madrigal Pharmaceuticals dosáhla v roce 2024 přelomového úspěchu, když získala schválení pro svůj lék Rezdiffra. Jde o historicky první schválenou terapii pro metabolicky spojenou steatohepatitidu (MASH). Toto onemocnění postihuje miliony pacientů, kteří do té doby neměli přístup k žádné cílené léčbě.
FDA udělila léku zrychlené schválení (Accelerated Approval), což s sebou nese povinnost provést potvrzující klinické studie. Pokud by tyto studie neprokázaly očekávaný klinický přínos, hrozí teoretické stažení léku z trhu.
Navzdory těmto podmínkám se Rezdiffra těší silnému přijetí u odborné lékařské veřejnosti a její komerční start překonává původní odhady.
Vývoj akcií Madrigal Pharmaceuticals a základní finanční ukazatele společnosti.
V roce 2025 dosáhla Madrigal tržeb 958,4 milionu dolarů, což představuje růst o 432 % oproti předchozímu roku. Ke konci roku bylo na léčbě 36 250 pacientů. To je zatím relativně malé číslo ve srovnání s potenciálním trhem, kde firma cílí na stovky tisíc pacientů s pokročilejší formou onemocnění.
Rozšiřování portfolia a cílení na nové indikace posouvá Madrigal do silnější pozice. Pokud firma zvládne dotáhnout další terapie do pokročilých fází vývoje, může to vedle růstu tržeb výrazně zvýšit i její hodnotu.
Prozkoumejte akcie Madrigal Pharmaceuticals na platformě XTB
Exelixis: Stabilní základ a prostor pro další růst
Exelixis patří mezi firmy, které už mají za seboudelší historii růstu. Její klíčový produkt Cabometyx se používá při léčbě některých typů rakoviny jater a ledvin a stal se jedním z nejpředepisovanějších léků ve své kategorii.
Tento lék je hlavním zdrojem expanze společnosti a měl by jím zůstat až do období, kdy začne čelit generické konkurenci, což se očekává na začátku příští dekády. Do té doby má firma čas připravit další generaci produktů.
Jedním z hlavních kandidátů je Zanzalintinib, který se testuje jako součást kombinované léčby kolorektálního karcinomu. Jde o oblast, kde stále existuje výrazná nenaplněná poptávka, protože tento typ rakoviny patří mezi nejčastější příčiny úmrtí na světě.
Vývoj akcií Exelixis a základní finanční ukazatele společnosti.
Exelixis zároveň pracuje na dalších projektech, které by mohly v následujících letech posílit její pozici. Firma tak nestojí jen na jednom produktu, ale postupně buduje širší portfolio.
Z tradingového pohledu jde o titul, který kombinuje stabilní cash flow s potenciálem dalšího růstu.
AI akcie: Co ukazuje současný vývoj ve zdravotnictví
Na trhu, kde většina pozornosti směřuje k největším jménům, může být přehlížení menších společností chybou. Právě ve zdravotnictví často stojí růst na konkrétních produktech, klinických milnících a schopnosti dotáhnout vývoj až do komerční fáze.
Nejde přitom o bezrizikové investice. Naopak. Každý z těchto titulů závisí na tom, jak dopadnou další kroky ve vývoji, schvalovacím procesu a následné komercializaci. Právě proto ale mohou tyto společnosti nabídnout jiný typ příležitosti než tradiční velcí hráči.
AI akcie dnes přitahují většinu kapitálu, ale ve zdravotnictví se zajímavé příležitosti často skrývají mimo hlavní proud. Právě zde může kombinace inovací, dat a nových technologií, včetně AI, postupně vytvářet prostor pro růst, který zatím zůstává mimo pozornost širšího trhu.
Kryptoměnové trhy zažívají tichou revoluci. Nejnovější data z platformy Binance ukazují, že více než 45% veškerých interakcí aktuálně řídí autonomní systémy s umělou inteligencí.
Nová doba… AI vyhazuje tradera
Umělá inteligence už neslouží jen jako chytrý rádce, ale přebírá roli samostatného hráče. Obchodování s digitálními aktivy vstupuje do zcela nové éry, kde lidské emoce a pomalé reakce nahrazuje chladná kalkulace algoritmů.
Jedna z největších kryptoměnových burz na světě, Binance, zveřejnila před nedávnem zajímavé statistiky o využívání umělé inteligence v rámci platformy.
Z nejnovějších čísel Binance AI Pro vyplývá, že neuvěřitelných 45,7 % veškerých interakcí pochází přímo od systémem spouštěných automatizovaných procesů. Jinými slovy, obchodování přebírá AI.
Běžní uživatelé tak stále častěji předávají otěže chytrému softwaru, který pracuje bez nutnosti jakéhokoli přímého manuálního zadání.
Ještě donedávna sloužila umělá inteligence především jako schopný kopilot, jenž pomáhal analyzovat tržní trendy nebo upozorňoval na zajímavé cenové výkyvy. Dnes se ale do popředí dere plnohodnotná agentní AI.
Globální výdaje na AI / Zdroj: Binance
Prudký nárůst autonomních systémů souvisí se samotnou podstatou trhu s kryptoměnami, jenž na rozdíl od tradičních burz nikdy nespí. Lidé jednoduše nedokážou monitorovat kurzy dvacet čtyři hodin denně, sedm dní v týdnu.
Inteligentní programy proto neúnavně sledují miliony datových bodů, hledají cenové arbitráže napříč různými platformami a provádějí takzvaný grid trading bleskovým tempem. Milisekundy často znamenají rozdíl mezi tučným ziskem a drtivou ztrátou.
Zájem investorů o umělou inteligenci v proběhu čtrvrtletí / Zdroj: Binance
Pro běžné hráče i velké instituce znamená nasazení chytrých botů výrazné snížení rizik spojených s výkyvy hodnot. Systémy dokážou okamžitě reagovat na nové podmínky, automaticky upravovat velikost pozic nebo okamžitě aktivovat ochranné stop-loss příkazy pro minimalizaci případných škod.
Odpadá tak psychologický faktor stresu či chamtivosti, který jistě mnozí z vás znají. Algoritmus vždy dodržuje předem otestovanou strategii.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Využíváte nějakou formu automatizace při obchodování? Podělte se s námi níže v komentářích.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
