Domů Blog Strana 325

UBS uvádí klíčové tržní faktory, které je třeba sledovat ve druhé polovině roku 2025

Radim Studený
-
0
UBS uvádí klíčové tržní faktory, které je třeba sledovat ve druhé polovině roku 2025

Tvrdá cla, rozsáhlé rozpočtové zákony, letecké konflikty a nestabilní geopolitika. První polovina roku 2025 byla napěchována událostmi, které výrazně zahýbaly trhy.

Akciové indexy se prudce pohybovaly nahoru, dolů a opět vzhůru, což svědčí o pokračující nervozitě, ale zároveň také o určité odolnosti investorů, kteří i přes zvýšené riziko nacházejí důvody k optimismu.

Příznivější prostředí je na obzoru

Volatilita na globálních trzích byla přítomná až do posledních dnů června, kdy se klíčové indexy znovu odrazily ode dna a dosáhly historických maxim. Odolnost trhu přichází navzdory rostoucímu geopolitickému napětí, přehodnocování obchodních vztahů a legislativním zásahům, které výrazně ovlivňují náladu investorů.

Podle UBS je však možné, že se pod povrchem začíná formovat stabilnější a pro trhy příznivější prostředí, i když hlavní výzvy zůstávají.

Investoři čelili změnám v politice, výkyvům sentimentu a geopolitickým událostem. Přesto se pod povrchem začíná rýsovat příznivější prostředí.

Tento názor je podpořen nedávným vývojem indexů S&P 500 a Nasdaq Composite, které v uplynulém týdnu uzavřely na nových historických maximech.

Investoři sázejí na pozitivní výsledek probíhajících vyjednávání o nových obchodních dohodách iniciovaných Bílým domem. Zároveň ignorují varování ohledně potenciálních dopadů Trumpových agresivních celních politik.

Americká obchodní politika může být problém

UBS však upozorňuje, že před investory stojí řada zásadních nejistot, které mohou ve zbytku roku 2025 výrazně ovlivnit tržní dynamiku. Jednou z největších otázek je budoucí směr americké obchodní politiky. Devadesátidenní pauza v zavádění tzv. recipročních cel vyprší během několika dní.

Trhy nyní napjatě očekávají, zda Bílý dům prodlouží stávající přestávku, oznámí novou vlnu obchodních dohod, nebo přistoupí k plošnému navýšení cel na dovoz z klíčových zemí včetně Číny, EU a Mexika.

Kromě toho se pozornost soustředí i na klíčový legislativní balíček prezidenta Trumpa, který zahrnuje masivní daňové škrty a expanzivní fiskální výdaje. Tento balík, který má výrazně zvýšit již tak extrémně vysoký federální deficit Spojených států, by mohl mít dlouhodobé důsledky pro státní finance.

Celkový dluh USA se podle aktuálních odhadů vyšplhal na 36,2 bilionu dolarů a jakýkoli další nárůst vyvolává otázky ohledně udržitelnosti. Přesto UBS tvrdí, že navzdory těmto tlakům se neočekává, že cla ani fiskální expanze povedou k trvalému poškození finančních trhů.

Vysoká cla a přetrvávající deficity mohou trhy čas od času rozkolísat, ale neočekáváme, že ukončí širší hospodářskou expanzi nebo spustí trvalý propad trhu.

Tento názor odráží určitou důvěru ve strukturální odolnost americké ekonomiky a schopnost trhu vstřebat i výrazné politické zásahy.

Geopolitická rizika

Zároveň se zvyšuje geopolitické napětí, které představuje další zásadní rizikový faktor. Příměří mezi Izraelem a Íránem, uzavřené po krátkém, ale velmi krvavém leteckém konfliktu, zatím drží.

Nicméně napětí zůstává vysoké a jakákoli eskalace by mohla mít okamžité důsledky pro ropné trhy a širší regionální bezpečnost. Situace na Ukrajině je rovněž nestabilní. Navzdory opakovaným nadějím na příměří pokračují boje, což udržuje nejistotu ohledně energetických toků, surovinových trhů a stability ve východní Evropě.

UBS v této souvislosti varuje před tzv. extrémními riziky (tail risks), která mohou nastat mimo hlavní scénáře. Investoři by proto měli zvážit širší diverzifikaci a využívat nástroje pro zajištění proti neočekávaným problémům, ať už geopolitickým, měnovým nebo systémovým.

Směřování kroků Fedu

Dalším klíčovým bodem nejistoty je směr měnové politiky amerického Fedu. Zatímco někteří centrální bankéři naznačili ochotu k brzkému snížení úrokových sazeb v reakci na zmírněné inflační tlaky, celkový postoj centrální banky zůstává opatrný.

Fed se zatím drží vyčkávací strategie a zohledňuje možný dopad nových cel na cenovou hladinu a spotřebitelskou poptávku.

UBS očekává, že Fed přistoupí ke snížení sazeb ještě před koncem roku. Tato změna by mohla podpořit mírný růst, dále zpomalit inflaci a podnítit přesun investorů do bezpečných aktiv, včetně státních dluhopisů. Výsledkem by měl být pokles výnosů z kvalitních dluhopisů a pokračující tlak na výnosovou křivku.

Analytici rovněž předpokládají, že bude pokračovat trend tzv. dedolarizace, který se v první polovině roku projevil silným oslabením dolaru a zvýšeným zájmem o alternativní měny, zejména euro a čínský jüan.

Trend by měl podle UBS přetrvávat i v druhé polovině roku, i když pravděpodobně mírnějším tempem, protože investoři budou reagovat na proměnlivé měnové politiky a vývoj devizových rezerv.

Přes všechna uvedená rizika a proměnné, UBS zůstává optimistická, pokud jde o dlouhodobější výhled akciových trhů. Hlavní hnací silou zůstávají strukturální faktory, které se ukázaly být klíčové i v předchozích letech. Patří mezi ně rozvoj umělé inteligence, automatizace, růst v oblasti zdravotnictví a technologií spojených s prodlužováním lidského života.

Tyto trendy nadále přitahují investice a vytvářejí nové příležitosti pro růst.

„V tomto kontextu doporučujeme investorům přizpůsobit svá portfolia klíčovým růstovým trendům a zároveň řídit riziko obnovené volatility,” doplnili analytici UBS. Podle nich by právě důsledné vyvážení mezi rizikem a dlouhodobými příležitostmi mělo být hlavním tématem investičních strategií ve zbytku roku 2025.

Za pozornost stojí také záznam ze středečního streamu, ve kterém se Jaroslav Jarolím a Jan Berka věnovali aktuálnímu dění na trzích.

Obchodujte zlato na platformě XTB

U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Přidat se k XTB

3 akcie Warrena Buffetta, které lze koupit a držet navždy

Bc. Pavel Sýkora
-
0
3 akcie Warrena Buffetta, které lze koupit a držet navždy

Warren Buffett je mimo svou úspěšnou investiční kariéru a samozřejmě své znalosti známý také pro jeden svůj často citovaný výrok. Na otázku totiž často odpovídá, že své akcie chce držet navždy.

Ačkoli tato slova skutečně zazněla v jeho dopise akcionářům Berkshire Hathaway z roku 1988, byla podmíněna důležitou výhradou – týkala se pouze podílů ve výjimečných firmách s kvalitním vedením.

Pokud se podíváme na Buffettovy nedávné obchody, zjistíme, že ve skutečnosti často nedrží akcie po dlouhé období. Nicméně některé tituly v jeho portfoliu skutečně splňují kritéria vynikajících společností s kompetentním managementem, což je také smysl tohoto článku. Připravili jsme proto 3 Buffettovy akcie, které by stály za dlouhodobé držení.

1. Berkshire Hathaway je pro Buffetta akcie číslo jedna

Buffettovou nejoblíbenější akcií, kterou by držel „navždy” je pravděpodobně samotná Berkshire Hathaway. A není divu — za posledních 60 let přinesla investorům téměř dvojnásobný výnos oproti indexu S&P 500.

Samozřejmě není zaručeno, že takové výsledky bude mít i nadále, ale Berkshire má stále spoustu silných stránek. Největší výhodou je její diverzifikace portfolia — nejde o jednu firmu, ale o konglomerát více než 60 různých podniků a také podíly ve více než 40 dalších veřejně obchodovaných firmách.

Další velké plus je silné finanční zázemí. Nejde jen o to, kolik má Berkshire nyní v hotovosti (což je skoro 348 miliard dolarů), ale hlavně o to, že její pojišťovací firmy generují obrovský „float” — peníze, které může firma investovat ještě předtím, než je musí vyplatit klientům. Buffett k tomu na nedávném setkání akcionářů řekl: „Žádná jiná pojišťovna nemá float jako my.”

A silné je i vedení firmy. Buffett je i ve 94 letech velmi způsobilý, ale plánuje příští rok předat vedení Gregovi Abelovi. Ten přemýšlí podobně jako Buffett (v otázce hodnotového investování a filozofie), přičemž dokonce prohlásil, že Berkshire může pod jeho vedením fungovat ještě lépe než doposud.

Mnozí investoři jsou však ze změny poněkud skeptičtí, což se odráží ve vývoji ceny akcie. Nyní lze tedy nakoupit za výhodnou cenu – od začátku května, kdy Buffett svůj plán odchodu do důchodu uvedl na setkání akcionářů, klesla o cca 10 %.

Pokud však investujete dlouhodobě a třeba pomocí DCA strategie, pokles ceny by pro vás mohl být příležitostí, jak tuto zavedenou společnost se zažitým Buffettovým přístupem k investování nakoupit za levno.

Nakupte akcie společnosti Berkshire Hathaway na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

2. Amazon profituje a nadále i bude profitovat z AWS

I když Warren Buffett sám neřídil nákup akcií Amazonu v roce 2019, stalo se tak díky Toddu Combsovi nebo Tedovi Weschlerovi. Amazon je ale oficiálně součástí portfolia Berkshire Hathaway, a je to pravděpodobně také akcie, kterou by i Buffett nadále držel trvale.

S umělou inteligencí jsme pravděpodobně teprve na začátku. V příštích letech změní AI skoro všechny oblasti byznysu a Amazon z toho bude mít obrovský prospěch. Jeho divize Amazon Web Services (AWS) je největším poskytovatelem cloudových služeb a většina AI modelů poběží právě v cloudu.

AI ale není jediný důvod, proč růstové akcie Amazon vlastnit. Společnost sice dominuje v e‑commerce, ovládá ale jen asi 1 % globálního trhu s maloobchodem. Andy Jassy, současný šéf Amazonu, očekává, že podíl online prodeje na celkovém maloobchodním obratu v příštích 10–20 letech výrazně poroste. Pokud se mu to potvrdí, Amazon má před sebou obrovský prostor pro růst.

A na závěr – Amazon má podle Buffetta skvělý management. Nyní sice akcie zažila nejistotu a pokles společně s širším akciovým trhem především kvůli Trumpovým clům a eskalaci konfliktu na Blízkém východě, ale se již vrátila na úrovně přes poklesem.

Pokud nedojde opět k eskalaci – ať už obchodních válek, nebo vojenských konfliktů, očekává se pro Amazon pokračující býčí trend.

Nakupte akcie společnosti Amazon na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

3. Akcie Mitsubishi mají největší podíl z japonských firem v portfoliu Berkshire Hathaway

Mitsubishi (OTC: MSBHF) možná zní překvapivě, ale patří k několika akciím, které Buffett slíbil „držet navždy”. V roce 2019 investovala Berkshire Hathaway do pěti japonských firem, a největší podíl drží právě v Mitsubishi.

Buffett oceňuje, že byznys Mitsubishi je podobně rozložený jako ten Berkshire — firma podniká v energetice, těžbě surovin, potravinářství, automobilovém průmyslu a dalších odvětvích. To snižuje riziko spojené s výkyvy v jednotlivých trzích a ukazuje na diverzifikaci.

Dalším plusem je atraktivní ocenění. I když Berkshire často získává akcie za lepší cenu než ostatní investoři, aktuální poměr cena/zisk (P/E) kolem 12,25 naznačuje, že akcie jsou pořád výhodně oceněné.

A i zde Buffett chválí management společnosti Mitsubishi. Zvlášť si cení jeho umění alokovat kapitál, a to hlavně v rámci zpětného výkupu akcií, když jsou zrovna levné.

Strategy odložila další nákup Bitcoinu

Martin Melichárek
-
0
Strategy odložila další nákup Bitcoinu

Největší korporátní držitel Bitcoinu, společnost Strategy (dříve MicroStrategy), zaznamenala v druhém čtvrtletí 2025 ohromný nárůst hodnoty svých aktiv. Její nerealizované zisky tehdy přesáhly hranici 14 miliard dolarů.

Přesto společnost minulý týden poprvé od dubna přerušila svůj týdenní program nákupů Bitcoinu. Tento krok naznačuje, že momentální prudký nárůst ceny může vyvolat taktickou pauzu nebo přehodnocení strategie.

Masivní růst hodnoty

Podle čtvrtletního výkazu činila účetní hodnota digitálních aktiv Strategy ke dni 30. června 2025 přibližně 64,36 miliardy dolarů. Nerealizovaný zisk z této sumy představuje 14,05 miliard USD, z toho 4,04 miliardy USD jde na odložené daně.

Změna účetních pravidel, která umožnila ocenit BTC za reálné tržní ceny namísto původního účtování jako nehmotného majetku, výrazně zlepšila čtvrtletní výsledky a umožnila zachytit růst hodnoty Bitcoinu o zhruba 30 % v Q2.

Pozastavení nákupního plánu

Strategy minulý týden poprvé od konce dubna neuskutečnila plánovaný nákup Bitcoinu, když její zásoba zůstala na 597 325 BTC. Společnost však současně oznámila spuštění nového programu prodeje akcií v objemu až 4,2 miliardy USD. Výtěžek emise bude sloužit k obecným firemním účelům včetně budoucích nákupů BTC.

Reakce trhu

Bitcoin se po dosažení historických maxim nad 112 000 USD obchoduje kolem 111 400 USD, zatímco akcie Strategy se obchodují zhruba za 400 USD. To je mírný pokles oproti maximům dosaženým v Q2. Na druhou stranu oponenti, jako například Jim Chanos, varují před odtržením ceny akcií od reálné hodnoty BTC a označují strategii jako finanční nesmysl.

Na druhou stranu oponenti, jako například Jim Chanos, varují před odtržením ceny akcií od reálné hodnoty BTC a označují strategii jako „finanční nesmysl.“

Závěr

V druhém čtvrtletí roku 2025 se Strategy proměnila v nejvýraznější bitcoinový korporátní příběh s téměř 600 000 drženými mincemi a rekordním nerealizovaným ziskem. Přesto firma nyní volí pauzu ve víceméně automatickém nákupu a připravuje expanzi kapitálu prostřednictvím prodeje nových akcií.

Investoři i pozorovatelé by měli sledovat, zda pauza signalizuje vstup do fáze výběru optimálních nákupních cen, či reakci na nadměrnou volatilitu trhu. Ať tak či onak, Saylorova strategie stále přitahuje pozornost prakticky všech.

Určitě se podívejte i na záznam středečního streamu, kde tržní vývoj rozebrali náš analytik Jaroslav Jarolím a hlavní ekonom Portu Jan Berka.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Kde bude podle Warrena Buffetta brzy „pršet zlato“? Toto jsou jeho 3 aktiva

Bc. Pavel Sýkora
-
0
Kde bude podle Warrena Buffetta brzy „pršet zlato“? Toto jsou jeho 3 aktiva

Ve svém dopise akcionářům Berkshire Hathaway z roku 2016 napsal Warren Buffett jeden ze svých nejdůležitějších poznatků: „Každé desetiletí se na ekonomické obloze objeví temné mraky a na chvíli začne pršet zlato. Když takový liják udeří, je nezbytné běžet ven s vanami, ne s čajovými lžičkami.”

I když je během těchto pomyslných bouří na trzích či ve světě náročné sebrat odvahu a „vyjít ven”, Buffett a jemu podobní zkušení investoři je umí rozeznat. V tomto článku se proto podíváme na pár aktiv, které má portfolio Warrena Buffetta v rámci společnosti Berkshire Hathaway výrazně zastoupené.

1. Energetické akcie slouží k diverzifikaci a atraktivním dividendám

Jeho společnost Berkshire Hathaway drží desítky miliard dolarů v energetických firmách jako Chevron Corp a Occidental Petroleum Corp. Akcie ropných a plynárenských společností jsou známé tím, že vyplácejí atraktivní dividendu, ale zároveň představují sázku na dlouhodobou poptávku a na to, že globální energetické šoky mohou stále způsobit obrovský růst portfolií těžících ropu.

Nedávné eskalace napětí na Blízkém východě, zejména mezi Íránem a Izraelem, nám připomínají, jak rychle může potenciálně dojít ke snížení celosvětové dodávky ropy.

V současnosti, když platí klid zbraní, se zatím zdá být tento scénář poměrně daleko, nicméně byli jsme k němu až nebezpečně blízko – potenciálním uzavřením Hormuzského průlivu. Což se naštěstí nakonec nestalo.

Nemusíte vybírat jednotlivé akcie, abyste získali expozici vůči energetickým akciím. Například takový Energy Select Sector SPDR (NYSE:XLE) drží hlavní společnosti napříč ropným a plynárenským průmyslem a nabízí jednoduchý způsob, jak se připravit na potenciální růst cen energií. Navíc umožňuje jednoduše diverzifikovat portfolio.

Investujte do energetických akcií na platformě XTB

Přidat se k XTB

2. RISR investuje do hypotéčních cenných papírů a vyplácí pouze pravidelné úroky

Buffett minulý rok získal pozornost, když se zbavil velkých pozic ve svých oblíbených dlouhodobých akciích a přesunul miliardy do krátkodobých amerických státních pokladničních poukázek. Pravděpodobně tedy neviděl dostatečný potenciál v předražených růstových akciích, a tak se vrátil ke sbírání úroků.

Pro drobné investory existuje fond, který tento přístup zachycuje a jde navíc ještě dál. Jeho název je FolioBeyond Alternative Income and Interest Rate Hedge ETF (NYSEArca: RISR).

RISR investuje především do hypotéčních cenných papírů s výplatou pouze úroků (MBS IOs) a do amerických státních dluhopisů. Ty jsou navrženy tak, aby si vedly dobře v různých úrokových podmínkách, zejména když sazby rostou nebo zůstávají trvale vysoké.

Vyplácí výnos cca 6 % (aktuální 5,6 %) a zároveň slouží jako zajištění pro portfolia citlivá na úrokové sazby. A na rozdíl od většiny dluhopisových fondů je RISR strukturován tak, aby profitoval, když se sazby nechovají podle očekávání.

3. REIT fondy přinášejí expozici vůči nemovitostem a pravidelné výplaty

REIT (Real Estate Investment Trust) fondy jsou investiční nástroje, které umožňují nakupovat podíly v portfoliu nemovitostí bez nutnosti přímého vlastnictví fyzických budov. REITy obvykle vyplácejí vysoké dividendy, protože podle regulace musí velkou část zisku rozdělit mezi akcionáře. Hodí se pro investory hledající stabilní pasivní příjem a expozici vůči realitnímu trhu.

Realty Income

Jedním z nejznámějších REITů je Realty Income. Tento fond je známý jako „The Monthly Dividend Company” (tedy měsíční dividendová společnost). Tento REIT investuje především do maloobchodních nemovitostí s dlouhodobými, často 10–20letými nájemními smlouvami, které poskytují stabilní cash‑flow.

Klíčovou předností je měsíční výplata dividendy – historicky kolem 4–5 % ročně. Mezi investory jsou tyto dividendové akcie také velmi populární právě pro svůj pravidelný příjem. Portfolio zahrnuje přes 6 000 nemovitostí, od lékáren a obchodních řetězců až po logistická centra. Dividendy zvyšuje už více než čtvrt století po sobě.

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) je ETF od Vanguardu, které sleduje index MSCI US Investable Market Real Estate 25/50. Nabízí širokou expozici napříč všemi typy amerických REITů – od kanceláří, přes rezidenční budovy až po specializované segmenty, jako jsou datová centra či zdravotnická zařízení. Díky nízkým nákladům (TER kolem 0,12 %) a vysoké likviditě představuje ideální nástroj pro rychlý vstup i výstup z realitního sektoru bez nutnosti vybírat jednotlivé akcie.

Prologis

Prologis je globální lídr ve vlastnictví a provozu logistických parků a distribučních center. V posledních letech tento sektor těží z boomu e‑commerce, což se promítá do silného růstu hodnoty aktiv i pronájmů. Dividendový výnos se pohybuje kolem 2–3 %, ale silný růst cen nemovitostí a dlouhodobé kontrakty zajišťují atraktivní celkový výnos. Prologis navíc pravidelně rozšiřuje své portfolio a inovuje svá zařízení.

Investujte do REIT akcií na platformě XTB

Přidat se k XTB

Buffettova rada tedy nebyla jen o odvaze – šlo především o přípravu. Ti, kdo z tržních bouří profitují, na situaci nereagují až v momentě, kdy nastávají. Zpravidla jsou již připraveni a mají místo čajových lžiček připravené na tyto bouře celé vany. Pokud si myslíte, že se mraky začínají pomalu seskupovat, je čas se na potenciální situaci začít připravovat.

Bitcoin futures nabírají dech, 112 000 dolarů pokořeno

Radek Dintar
-
0
Bitcoin futures nabírají dech, 112 000 dolarů pokořeno

Trh s bitcoinovými futures vykazuje známky rostoucího optimismu, kdy celkový open interest za posledních 30 dnů vzrostl o 7 %. Toto je první výraznější růst od poklesu v květnu a červnu, který činil 12 % a naznačuje možný obrat sentimentu směrem k býčímu trendu.

Podle analytika Axela Adlera Jr. růst OI spolu s cenou obvykle signalizuje příchod čerstvého kapitálu, který může podpořit další růst. Pro potvrzení opravdového breakoutu by však bylo ideální, aby OI překonal hranici 10 % a zároveň vzrostly i obchodní objemy.

Futures ukazují sílící býčí tlak

Indikátor Bitcoin Futures Market Power v2.0, který kombinuje OI, funding rates a aktivitu nakupujících, se aktuálně pohybuje na 22 000 bodech. I když je daleko od extrémních hodnot nad 80 000 (jaké jsme ale mohli vidět při minulých rally), ukazuje na rostoucí zájem o long pozice bez známek přehřátí.

Indikátor odráží pozitivní skóre poprvé od května, zatímco podobné skóre v rozmezí 20 000 bodů signalizovalo v dubnu cenové dno.

Navíc čisté futures pozice se po delší době opět dostaly do kladných čísel, s čistým long exposure ve výši 27,4 milionu dolarů.

Krátkodobá korekce pod 107 000 dolarů?

Bitcoin přes noc krátce překonal 112 000 a dosáhl tak nových cenových maxim. Analytici varují, že před případným dalším růstem může BTC sestoupit k tzv. equal lows kolem hodnoty 107 300 USD, tedy k hladině, kde už dříve několikrát našel podporu.

Cenu BTC a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC.

Závěrem

Trh s bitcoinovými futures naznačuje, že institucionální a větší hráči začínají vsázet na další růst. Otázkou zůstává, zda BTC překoná udrží hranici 110 000 USD, nebo zda nás čeká ještě hlubší reset před dalším pohybem vzhůru.

Doporučujeme vám mrknout i na záznam středečního streamu, kde se situaci na trhu věnovali Jaroslav Jarolím a Jan Berka z Portu.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin prolomil 112 000 dolarů a vytvořil nové historické maximum, růst podpořila masivní likvidace short pozic

Michal Fortýn
-
0
Bitcoin prolomil 112 000 dolarů a vytvořil nové historické maximum, růst podpořila masivní likvidace short pozic

V návaznosti na naše nedávné analýzy, které poukazovaly na testování klíčových cenových úrovní Bitcoinu, přichází potvrzení býčího sentimentu. Během noci cena BTC krátce prolomila 112 000 dolarů a vytvořila nový cenový rekord.

Vzestup BTC navzdory nejistotě

Cena bitcoinu ve středu poprvé překonala hranici 112 000 dolarů a stanovila tak nové historické maximum. K nárůstu došlo jen několik dní poté, co administrativa amerického prezidenta Trumpa oznámila novou vlnu cel, které mají vstoupit v platnost 1. srpna.

Zdánlivý rozpor mezi nepříznivými makroekonomickými zprávami a býčím pohybem ceny má však své technické vysvětlení.

Hlavním motorem růstu byla kaskádová likvidace krátkých pozic v přibližné hodnotě 200 milionů dolarů. Jev, známý jako „short squeeze“, donutí obchodníky sázející na pokles k nákupu aktiva, aby pokryli své ztráty, což akceleruje růstový trend. Podle analýz z burzy Bitfinex se trh navíc očistil.

Pod povrchem krátkodobé volatility navíc on-chain data signalizují fundamentální sílu. Pokračuje například trend odlivu bitcoinů z burz na soukromé kryptoměnové peněženky, což snižuje okamžitý prodejní tlak a svědčí o dlouhodobé důvěře držitelů. Data z platformy Glassnode ukazují, že od března do konce května klesly rezervy na burzách o více než 120 000 BTC.

Celková kapitalizace kryptoměnového trhu se díky růstu Bitcoinu vrátila na 3,47 bilionu dolarů. Pro udržení pozitivního výhledu je však podle analytiků nutné, aby přetrvala dominance spotových nákupů nad spekulativní pákou.

Rozhodně se neváhejte podívat ani na záznam ze včerejšího streamu, kde Jaroslav Jarolím a Jan Berka hodnotili vývoj nejen na amerických trzích.

V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 111 420 USD dle KMC.

Závěr

Co si o současném cenovém vývoji myslíte vy? Dejte nám vědět níže do komentářů. Rozhodně se neváhejte stát součástí naší komunity a dorazit tak na náš Patreon. Doražte také na náš Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

130 000 dolarů už v srpnu? Bitcoin má podle analytiků našlápnuto

Reklama
-
0
130 000 dolarů už v srpnu? Bitcoin má podle analytiků našlápnuto

Technické indikátory bitcoinu (BTC) naznačují, že tato průkopnická digitální měna má šanci velmi brzy dosáhnout nového historického maxima. To by se mohlo stát již v nadcházejících týdnech, kdy se odhaduje dosažení úrovně kolem 130 000 dolarů.

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Tyto predikce přichází v době, kdy se bitcoin snaží znovu získat úroveň 110 000 dolarů, která v posledních seancích působila jako hlavní bod odporu. 

Co se týče cenového výhledu, analytik TradingShot v nedávném příspěvku na TradingView zdůraznil, že bitcoin bliká silným býčím signálem po dokončení „zlatého kříže“ (golden cross) na čtyřhodinovém grafu. 

Kryptoměna se nyní drží nad svým čtyřhodinovým 50-periodovým klouzavým průměrem (MA). Jde o klíčovou úroveň podpory, která by, pokud bude udržena, mohla podpořit prudký růstový trend.

Podle TradingShota současný setup připomíná rally bitcoinu v dubnu a květnu. V té době podobný vzestupný kanál vyvrcholil blízko 2.618 Fibonacciho extension. Tento fraktál ukazuje opakování série nižších maxim, která byla nakonec proražena silným vzestupným pohybem.

Analýza naznačuje, že bitcoin testuje svůj poslední odpor, podobně jako při průlomu 21. dubna. Pokud nedojde k výraznější změně, TradingShot předpokládá, že BTC by mohl dosáhnout 130 000 dolarů počátkem srpna, což se shoduje s úrovní 2.618 Fib.

Bitcoin: Klíčové cenové úrovně, které je třeba sledovat

Ali Martinez ve svém příspěvku na X identifikoval klíčové cenové úrovně, které je třeba sledovat. Upozornil, že investoři by si měli všímat hodnot 106 738 dolarů a 98 566 dolarů. Jeho analýza je založena na nejnovějších datech In/Out of the Money Around Price. Tato metrika v současné době ukazuje silný zájem kupujících koncentrovaný kolem těchto dvou úrovní, kde dříve významný počet adres akumuloval BTC.

V době psaní tohoto článku se bitcoin obchoduje kolem 108 000 dolarů, přičemž přibližně 1,64 milionu adres drží pozice na nebo blízko 106 738 dolarů. 

Pod touto úrovní je další shluk 1,71 milionu adres umístěných blízko 98 566 dolarů, což poskytuje dodatečnou podporu. 

Pokud by bitcoin začal klesat, tyto dvě klíčové poptávkové zóny by mohly pomoci zmírnit pokles a vyvolat odraz.

On-chain data ukazují, že 89,36 % držitelů BTC je stále v zisku, zatímco jen 10,36 % je ve ztrátě, což podtrhuje odolnost navzdory volatilitě.

Posun bitcoinu k masovější adopci

S tím, jak bitcoin nadále upevňuje svou pozici a jeho cena se blíží novým historickým maximům, roste i naléhavost řešení jeho škálovatelnosti. Právě zde vstupují do hry inovativní řešení druhé vrstvy (Layer 2), která představují zásadní krok pro budoucí masovou adopci a rozvoj celého kryptoekosystému. 

Tyto technologické nadstavby rozšiřující možnosti základní bitcoinové sítě a otevírající dveře pro složitější aplikace a rozsáhlejší využití. Mezi průkopníky, kteří propojují robustnost Bitcoinu s nejmodernějšími technologickými inovacemi, vyniká projekt Bitcoin Hyper (HYPER).

Bitcoin Hyper: Nová generace efektivního využití Bitcoinu

Bitcoin Hyper si klade za cíl stát se sítí druhé vrstvy (Layer 2) navrženou speciálně pro Bitcoin, s jasným posláním: radikálně zrychlit a zlevnit transakce s touto kryptoměnou. Díky tomu se otevřou zcela nové možnosti pro využití BTC v pokročilých decentralizovaných aplikacích (dApps) a v dynamickém světě decentralizovaných financí (DeFi). 

Celá platforma je poháněna moderním a extrémně výkonným systémem Solana Virtual Machine (SVM), což jí propůjčuje bezkonkurenční rychlost zpracování.

Architektura Bitcoin Hyper je pečlivě promyšlena tak, aby odstranila omezení Bitcoinu v oblasti výkonu. Díky chytrému decentralizovanému přemostění (Canonical bridge) je tato Layer 2 síť schopna zajistit prakticky okamžité dokončení transakcí. 

Pro zajištění maximální bezpečnosti platforma integruje sofistikované kryptografické metody jako ZK-proofs. V tomto ohledu je rovněž důležité upozornit na pravidelné zaznamenávání stavu sítě Layer 2 na původní Bitcoin Layer 1, což posiluje integritu tohoto řešení.

Projekt v současné době pořádá předprodej svého nativního tokenu HYPER, který představuje jedinečnou příležitost pro rané investory. Kdo se zapojí do předprodeje, získá tokeny HYPER za zvýhodněnou cenu a může je rovnou stakovat se zhodnocením až 350 % ročně.

Proces zapojení je jednoduchý a probíhá přes oficiální webové stránky projektu, kde lze tokeny zakoupit pomocí jiných kryptoměn nebo kartou. 

Být mezi prvními držiteli tokenu HYPER znamená investovat do technologického řešení, které posouvá hranice Bitcoinu. Pro získání nejnovějších informací o projektu Bitcoin Hyper a možnost zapojení do komunity doporučujeme navštívit oficiální kanály na platformách X (dříve Twitter) a Telegram.

*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko. Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.

Bitcoin na ceně 108 000 USD je podhodnocen, existuje velký prostor pro růst

Radim Studený
-
0
Bitcoin na ceně 108 000 USD je podhodnocen, existuje velký prostor pro růst

Bitcoin je podle nové analýzy klasického cenového ukazatele považován za podhodnocený. Navzdory skutečnosti, že se jeho cena aktuálně pohybuje poblíž historických maxim.

Tento názor vychází z údajů Mayerova násobku, jednoho z oblíbených onchain indikátorů, který se dlouhodobě využívá ke sledování zdraví a vývoje trhu.

V úterním příspěvku na platformě X upozornil Axel Adler Jr., přispěvatel onchain analytické platformy CryptoQuant, že i přes výrazný cenový růst v uplynulém roce zůstává ukazatel Mayerova násobku v neutrálním pásmu.

To podle něj naznačuje, že současná cena Bitcoinu, která se drží kolem 108 000 USD, má stále značný prostor k růstu. Adler zároveň poukázal na to, že současné hodnoty indikátoru jsou daleko od úrovní, které by tradičně signalizovaly přehřátí trhu nebo přítomnost extrémní spekulativní euforie.

Mayerův násobek Bitcoinu zůstává hluboko pod překoupenými úrovněmi

Bitcoin sice v posledních 12 měsících zaznamenal přibližně 90% růst, přesto Mayerův násobek zatím neukazuje na dosažení cenového vrcholu. Zmíněný ukazatel je založen na poměru mezi aktuálním kurzem BTC a jeho 200denním jednoduchým klouzavým průměrem.

Hodnota Mayerova násobku tak slouží jako indikátor síly trhu a jeho postavení v rámci dlouhodobého cenového cyklu.

V současnosti dosahuje Mayerův násobek hodnoty přibližně 1,1. Tato úroveň spadá do neutrálního pásma, které se pohybuje mezi hodnotami 0,8 až 1,5.

Adler upozorňuje, že teprve hodnoty nad hranicí 1,5 by mohly naznačovat přehřátí trhu, přičemž historicky byly právě tyto úrovně často spojeny s cenovými vrcholy během předchozích býčích období.

To, že se Bitcoin dnes obchoduje jen lehce nad svým 200denním průměrem, považuje Adler za známku, že trh má stále relativní stabilitu a nejeví známky přepáleného růstu.

Proč má bitcoin v tomto býčím trhu stále prostor pro růst

Mayerův násobek tedy podle něj naznačuje, že Bitcoin je spíše podhodnocený, než že by se blížil vrcholu cenového cyklu. Tento stav může podle Adlera posloužit jako základ pro další růstové impulsy. Prostor pro nárůst sentimentu i cenového rozpětí zůstává otevřený.

Mayerův násobek sám o sobě není přímým nástrojem pro určování okamžiku nákupu či prodeje. Jeho vývoj je ale významným dílkem v mozaice široké škály onchain metrik. Ty v tuto chvíli spíše potvrzují, že současná fáze trhu se stále nachází v růstovém trendu a že vrchol ještě nebyl dosažen.

Také platforma CoinGlass zůstává opatrná. Její sada třiceti různých indikátorů, které se zaměřují na rozpoznání vrcholu býčího trhu, momentálně nadále doporučuje držet pozice. To je v kontextu s Mayerovým násobkem dalším důkazem toho, že trh může mít před sebou další fázi růstu.

Na indikátory se můžete podívat níže:

Vrchol býčího cyklu se očekává na podzim, analytici sází na říjen

Zatímco Mayerův násobek poukazuje na zdravou strukturu trhu, analytici se zaměřují i na načasování možného vrcholu tohoto cyklu.

V posledních týdnech se mezi odborníky stále častěji objevuje predikce, že k finálnímu vrcholu tohoto býčího období by mohlo dojít během podzimu 2025, pravděpodobně v říjnu. Tento odhad vychází především z historických paralel a z pravidelného čtyřletého halvingového cyklu Bitcoinu.

Známý analytik Rekt Capital připomněl, že pokud by Bitcoin měl kopírovat předchozí cykly, mohl by svého vrcholu dosáhnout právě mezi zářím a říjnem tohoto roku. Podle něj to znamená, že současnému růstu zbývá už jen několik posledních měsíců, než nastane očekávaná blow-off fáze, kdy dojde k rychlému a často krátkodobému nárůstu ceny před jejím následným prudkým poklesem.

Trader Jelle tento týden rovněž uvedl, že už zaznamenal první známky vybírání zisků. To teoreticky může být jedním z příznaků, že se část investorů připravuje na možné cenové výkyvy. Přesto však zůstává tržní nálada převážně pozitivní a nezdá se, že by převažoval strach z konce býčího cyklu.

Analytik vystupující pod přezdívkou CryptoCon navíc uvedl, že ačkoli se objevují i názory, podle kterých by se současný cyklus mohl natáhnout až do roku 2026, většina dostupných dat podle něj stále podporuje scénář, ve kterém dojde k uzavření cyklu již do konce letošního roku.

Podle něj hraje důležitou roli i tempo růstu cen. Pokud se tento růst nezrychlí, může se trh vyvíjet pomaleji než v předchozích cyklech. Nicméně říjen zůstává stále ve hře jako nejsilnější kandidát na potenciální vrchol.

Závěrem analytik dodává, že trh zatím zůstává v očekávání. Signály z onchain dat, včetně Mayerova násobku, nadále potvrzují, že Bitcoin není v překoupené fázi. Může mít ještě prostor pro další posílení. Vzhledem k tomu, že se blíží období, kdy by měl cyklus vrcholit, je možné, že nás čeká ještě několik klíčových měsíců, které rozhodnou o dalším vývoji.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Elon Musk letos přišel o více než 380 milionů dolarů, denně

Radim Studený
-
0
Elon Musk letos přišel o více než 380 milionů dolarů, denně

Přestože Elon Musk nadále zůstává nejbohatším člověkem na světě, jeho jmění v roce 2025 zaznamenává dramatický pokles. Dosavadní vývoj ukazuje, že ani nejbohatší jedinec na planetě není imunní vůči výkyvům na burze, nepříznivým tržním trendům a geopolitickým tlakům.

K 6. červenci 2025 se jeho čisté jmění snížilo o 71,4 miliardy dolarů od začátku kalendářního roku, což odpovídá průměrné denní ztrátě ve výši přibližně 381,3 milionu dolarů. To znamená, že Musk během jediného týdne ztratil téměř tolik, kolik by jinému milionářovi trvalo vydělat několik let.

Podle aktuálních dat agentury Bloomberg činí hodnota Muskova majetku momentálně 361 miliard dolarů. Ačkoliv tato částka stále působí ohromujícím dojmem, jedná se o výrazný propad oproti jeho předchozím maximům.

Na druhém místě globálního žebříčku se těsně drží Mark Zuckerberg, generální ředitel společnosti Meta, s aktuálním čistým jměním ve výši 254 miliard dolarů. Zuckerberg za poslední obchodní den zaznamenal růst svého majetku o 1,87 miliardy dolarů a od začátku roku jeho celkový nárůst činí 46,3 miliardy dolarů.

Třetí příčku obsazuje zakladatel softwarového korporátního giganta Oracle Larry Ellison, jehož čisté jmění dosahuje 253 miliard dolarů. Ellison během jediného dne přidal 6,52 miliardy dolarů a od ledna zaznamenal impozantní růst o 60,7 miliardy dolarů.

Čtvrtým nejbohatším člověkem planety je zakladatel Amazonu Jeff Bezos, jehož majetek činí 244 miliard dolarů.

Na páté příčce se nachází Steve Ballmer, bývalý šéf společnosti Microsoft, s hodnotou 172 miliard dolarů. Z uvedené pětice je tak Elon Musk v roce 2025 jediný, jehož majetek prochází systematickým poklesem.

Tesla má problém a její konkurence roste

Hlavním důvodem prudkého poklesu Muskova majetku je nepříznivý vývoj hodnoty akcií společnosti Tesla. Ty se v roce 2025 propadly o více než 16 % a v současné době se obchodují okolo 315,35 dolaru za akcii.

Tento vývoj reflektuje nejen finanční výkonnost firmy, ale také její strategickou pozici v kontextu rychle se měnícího trhu s elektromobily. Tesla čelí klesající globální poptávce, zvyšujícím se výrobním nákladům a mimořádně silné konkurenci ze strany čínských výrobců, zejména společnosti BYD, která v posledních měsících upevňuje svou pozici v segmentech, které Tesla dříve ovládala.

Navíc se firma potýká s nepříznivými údaji ohledně objemu dodávek vozů. Ve druhém čtvrtletí letošního roku došlo k meziročnímu poklesu o 13 %, což naznačuje hlubší problémy na klíčových trzích, včetně Severní Ameriky a Evropy.

To zvyšuje tlak na vedení společnosti, které je nuceno přehodnocovat svou cenovou politiku i investiční priority.

Dalším faktorem je vliv veřejného mínění a pověsti značky. Tesla se dostala pod tlak v důsledku tzv. kampaně Tesla Takedown, která se rychle rozšířila po Spojených státech a Evropě. Kampaň reaguje na rostoucí nespokojenost zákazníků i investorů s Muskovými firemními rozhodnutími a politickými postoji. Výsledkem jsou výzvy k bojkotu, pokles zůstatkové hodnoty ojetých vozů Tesla a narušení důvěry v samotnou značku.

Muskovy politické ambice a jejich dopad na jeho podnikání

Napětí eskaluje i kvůli otevřenému konfliktu mezi Elonem Muskem a prezidentem Donaldem Trumpem. Trump veřejně kritizoval závislost Tesly na vládních dotacích a daňových pobídkách pro elektromobily. Zároveň navrhl ukončení smluv mezi vládními institucemi a společností SpaceX, která je dalším klíčovým pilířem Muskových podnikatelských aktivit.

Prohlášení vyvolala okamžitou reakci trhů a vedla k prudkému výkyvu cen akcií obou společností. Elon Musk tak přišel během jediného dne až o 12 miliard dolarů, což patří mezi jeho největší jednodenní ztráty v historii.

Nově to také vypadá, že se Musk rozhodl vzít svou pošramocenou politickou reputaci do vlastních rukou, když oznámil založení politické strany America Party.

Celkovou situaci zhoršují i širší ekonomické a geopolitické faktory. Technologický sektor čelí korekci po několika letech nepřetržitého růstu, přičemž dochází k přehodnocení valuací firem a zpřísnění měnové politiky.

K tomu se přidávají obchodní spory, zvyšující se cla a nejistota ohledně budoucích regulatorních zásahů v oblasti umělé inteligence, automobilového průmyslu i vesmírného výzkumu. Všechny tyto okolnosti dohromady vytvářejí prostředí, v němž je i Muskův majetek náchylný k cenovému kolísání.

Prozkoumejte akcie Tesla na platformě XTB

Přidat se k XTB

Japonská Metaplanet soupeří s Michaelem Saylorem v závodě o bitcoiny

Radim Studený
-
0
Japonská Metaplanet soupeří s Michaelem Saylorem v závodě o bitcoiny

Japonská společnost Metaplanet se v posledních měsících profiluje jako dominantní hráč na poli firemních investic do bitcoinu v Asii. Nyní oznámila novou výraznou akvizici.

Podle oficiálního pondělního sdělení firma zakoupila dalších 2 204 bitcoinů za přibližně 237 milionů dolarů. Nový nákup navazuje na sérii předchozích nákupů, které Metaplanet postupně přibližují k elitní skupině globálních firem s největšími BTC rezervami.

Bitcoiny byly pořízeny za průměrnou cenu 15 640 253 japonských jenů za jeden kus, což v přepočtu odpovídá částce přibližně 107 700 amerických dolarů. Celkové bitcoinové držby společnosti tak vzrostly na 15 555 BTC.

Při zohlednění všech předchozích nákupů se průměrná nákupní cena pohybuje kolem 99 985 dolarů za BTC. Metaplanet tímto krokem potvrdila, že své strategie akumulace BTC se nehodlá vzdát ani při aktuální volatilitě.

Podle aktuálních dat z portálu BitcoinTreasuries.NET se Metaplanet díky této akvizici posunula na pátou příčku mezi největšími firemními držiteli bitcoinu na světě. Už koncem června společnost zaznamenala významný posun, když překonala amerického giganta Tesla.

Tehdy přikoupila 1 234 BTC, čímž zvýšila své celkové držby na 12 345 BTC, zatímco Tesla zůstala na úrovni 11 509 BTC. Tím si Metaplanet upevnila pozici největšího bitcoinového držitele mezi veřejně obchodovanými firmami v Asii.

Společnost zároveň předběhla také americkou těžební firmu CleanSpark, která v současnosti drží 12 502 BTC. K tomu přispěl samostatný nákup 1 005 BTC v hodnotě 108 milionů dolarů, který Metaplanet oznámila 30. června. Rychlý růst držby ukazuje, že společnost neváhá investovat ve velkých objemech a usiluje o to stát se jedním z hlavních hráčů v globálním závodě o bitcoin.

Společnosti, které investují do bitcoinu, v roce 2025 výrazně přibývá

Trend nákupů bitcoinu velkými společnostmi nabírá v roce 2025 na obrátkách. Největší světový držitel BTC mezi korporacemi, společnost Strategy, oznámila 30. června další nákup 4 980 BTC za 531,1 milionu dolarů. Tím zvýšila své celkové držby na 597 325 BTC, za které celkem utratila přibližně 42,4 miliardy dolarů.

Průměrná nákupní cena na jeden bitcoin tak činí 70 982 dolarů. Strategy se tím nadále upevňuje v čele žebříčku. Její strategie využívat Bitcoin jako hlavní rezervní aktivum přitahuje pozornost nejen investorů, ale i dalších firem, které zvažují podobný krok.

Na konci června provedla svůj první nákup také firma ProCap podnikatele Anthonyho Pompliana. Tehdy nakoupila 3 724 BTC za 386 milionů dolarů. Vstup na scénu firemních investic do bitcoinu je vnímán jako významný signál, že i nové společnosti a investiční entity stále vidí v bitcoinu příležitost k dlouhodobému zhodnocení.

Zdravotnicko-technologická firma Semler Scientific pak minulý měsíc oznámila plán navýšit své držby ze stávajících 3 808 BTC až na 105 000 BTC. Realizace takového plánu by ji potenciálně dostala mezi největší firemní držitele BTC na světě.

Čeká nadšené společnosti pád po nárazu na realitu bear marketu?

Ne všichni jsou ale přesvědčeni, že tento trend adopce BTC společnostmi bude pokračovat beze změn. Analytik platformy Glassnode James Check uvedl, že jednoduchý růst, který těmto firmám přinášel velké zisky, může být pro nové hráče už minulostí.

Upozornil, že dnešní tržní prostředí se výrazně liší od předchozích let, kdy akumulace bitcoinu firmami začala být masovým fenoménem. Výnosy nejsou zaručené a volatilita zůstává vysoká.

„Pro mnoho nově příchozích už může být pozdě,” řekl. Zároveň upozornil, že záleží hlavně na tom, jak udržitelný je produkt a strategie firmy pro akumulaci bitcoinu.

Investoři podle něj preferují průkopníky, ne padesátou firmu s BTC v úschově. Čím více společností se zapojuje, tím vyšší jsou očekávání ohledně kvality řízení rizik, transparentnosti a schopnosti dlouhodobě udržet expozici vůči kryptoměnovým aktivům i v obdobích poklesu.

Zpráva od venture kapitálové společnosti Breed z konce června varuje, že jen malá část bitcoinových pokladních firem přežije, zatímco ostatní mohou upadnout do tzv. spirály smrti.

Výzkumná zpráva tak podtrhuje obavy některých investorů, že boom firemních nákupů bitcoinů nemusí být trvalý. Společnosti, které se do bitcoinu pustí bez pevného základu a jasné strategie, mohou v delším horizontu narazit na výrazné problémy, a to zejména v případě prudkých korekcí nebo zásadních regulatorních změn.

Navzdory těmto varováním však pokračuje trend, kdy firmy považují bitcoin za legitimní formu uchování hodnoty a za prostředek k diverzifikaci svých aktiv. S rostoucími cenami bitcoinu a inflací je možné očekávat, že některé firmy budou i nadále hledat způsob, jak bitcoin integrovat do svého finančního plánování.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget
1...324325326...2 150Strana 325 z 2 150