Metaplanet, japonská společnost, která se transformovala z hotelového řetězce na Bitcoin treasury, oznámila další nákup. Jedná se o 136 BTC v hodnotě zhruba 15,2 milionu USD při průměrné ceně 111 783 USD. Tím se její celkové držby zvýšily na 20 136 BTC.
Výše její zásoby ji řadí mezi šest největších korporátních držitelů Bitcoinu na světě. Přesto její akcie klesly o 2,3 % v návaznosti na oslabení téměř 20 % za poslední týden. Zmíněným poklesem dosáhly čtyřměsíčního minima.
Síla BTC oproti akciím
Metaplanet pokračuje v agresivním akumulování Bitcoinu jako součást firemní strategie, která si klade za cíl stát se významným hráčem mezi korporátními držiteli kryptoměn. Překonání hranice 20 000 BTC je symbolickým milníkem, který ukazuje jejich závazek vůči akcionářům.
Na druhé straně však sledujeme zřetelné oslabení tržní důvěry vůči společnosti. Cena akcií se propadla kvůli obavám z kryptoměnové volatility a rostoucímu rozdílu mezi bitcoinovým a akciovým výkonem.
Nové nástroje pro nákupy
Metaplanet nedávno získala schválení akcionářů pro vydání nových akcií v zahraničí za 130,3 miliardy jenů (přibližně 884 milionů USD). Peníze mají být použity primárně k nákupu dalších mincí.
Iniciativa naznačuje, že firma je připravena pokračovat v expanzi i přes současný výprodej akcií. Přítomnost Erica Trumpa jako poradce navíc dodala akci ještě politický rozměr a mediální pozornost.
Cíle vs. realita
Metaplanet si klade extrémně ambiciózní cíle. Chce dosáhnout až 210 000 BTC do roku 2027, což by ji učinilo druhým největším korporátním držitelem kryptoměny po firmě Strategy. Model bitcoin-treasure-first staví BTC jako nerotující zásobu aktiv, umožňující další financování. Avšak kritici upozorňují, že tato strategie vystavuje firmu zvýšené tržní volatilitě.
Nákup 136 BTC s dosažením hranice 20 000 mincí je důkazem neotřelého vymezení vůči tradičním portfoliím. Přesto však společnost čelí tlaku obav, protože akcie reagují poklesem. Pokles ukazuje na současné napětí mezi investory.
Klíčové bude sledovat, jak bude vypadat ono velké finále současného bitcoinového cyklu. Poslední kvartál tohoto roku by měl přinést nejagresivnější růst, nicméně důležitější spíše bude, jak hluboký bude následný propad. Mnoho společností podle analytiků kumulují Bitcoin za dost vysoké ceny a mnoho z nich nemusí medvědí trh přežít.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Příjmy etherea, tedy část síťových poplatků, která prostřednictvím spalování tokenů připadá držitelům etherea, v srpnu výrazně poklesly, a to i navzdory rekordní ceně kryptoměny.
Podle dat platformy Token Terminal dosáhly srpnové příjmy ETH přibližně 14,1 milionu dolarů, což znamená pokles o zhruba 44 % oproti červencovým 25,6 milionu. Propad nastal v období, kdy cena ETH od dubna vzrostla o 240 % a 24. srpna dosáhla historického maxima na úrovni 4 957 dolarů.
Síťové poplatky se přitom meziměsíčně snížily přibližně o 20 % z červencových 49,6 milionu na 39,7 milionu dolarů v srpnu.
Měsíční síťové poplatky etherea výrazně poklesly po březnovém upgradu Dencun v roce 2024. Aktualizace zásadně snížila náklady na transakce pro druhé vrstvy, které využívajíEthereum jako základní infrastrukturu pro zapisování svých operací.
Klesající příjmy a poplatky vyvolaly debatu o dlouhodobé udržitelnosti celého ekosystému. Kritici upozorňují, že základní ekonomický model první vrstvy u platformy Etherea není dlouhodobě životaschopný. Zastánci naopak tvrdí, že Ethereum představuje klíčový stavební prvek budoucího finančního systému a prioritou je škálovatelnost, nikoliv okamžité zisky.
Wall Street objevuje Ethereum: firmy láká zisk ze stakingu
Síť Ethereum má za sebou bouřlivý rok 2025, během něhož se komunita intenzivně snažila oslovit Wall Street i veřejně obchodované firmy. Tento posun v pozornosti přispěl k růstu ceny etherea na nová historická maxima.
Advokační a PR agentura Etherealize, která se specializuje na propagaci Etherea mezi veřejně obchodovanými společnostmi, v září oznámila dokončení investičního kola v hodnotě 40 milionů dolarů.
Matt Hougan, investiční ředitel společnosti Bitwise, oznámil, že institucionální a tradiční finanční investoři jsou přitahováni zejména výnosovými vlastnostmi etherea.
„Když vezmete miliardu dolarů v ethereu, vložíte ji do firmy a začnete ji stakovat, najednou vytváříte výnosy. A investoři jsou zvyklí na společnosti, které generují zisk,“ vysvětlil Hougan.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Uplynulý týden na akciových trzích připomínal situaci před dvěma týdny, kdy investoři netrpělivě očekávali projev Jeroma Powella na sympoziu v Jackson Hole nebo hospodářské výsledky společnosti Nvidia. Tentokrát se pozornost celý týden soustředila na data z amerického trhu práce.
Rozdíl byl však zásadní: zatímco Powellův projev nepřinesl žádné překvapení a trhy na výsledky Nvidie prakticky nereagovaly, závěr tohoto týdne přinesl výraznou reakci trhů.
Hlavním důvodem byla předehra dluhopisové krize, která se rozvíjela během celého týdne. Tato rostoucí nervozita odhaluje křehkost globálního finančního systému, který je stále více závislý na nízkých úrokových sazbách a přísunu likvidity, zatímco rostoucí dluhy států a korporací signalizují systémové riziko.
Dluhopisový trh pod tlakem
V pondělí byly americké akciové trhy kvůli svátku uzavřeny, a protože klíčová data z trhu práce byla ještě daleko, investoři se zaměřili na dluhopisový trh. Ten se tento týden připomněl s mimořádnou intenzitou.
Spouštěčem byly britské třicetileté státní dluhopisy, jejichž výnosy dosáhly úrovní z roku 1998, tedy doby, kdy dluhopisy přinášely solidní zhodnocení. Od té doby uplynulo již mnoho let. Tento návrat k vysokým výnosům není pouze technickou anomálií, ale odráží hlubší strukturální problémy, včetně rostoucího zadlužení vyspělých ekonomik a erodující důvěry v schopnost centrálních bank zvládat inflaci.
Vývoj na britském dluhopisovém trhu není překvapivý. Výnosy třicetiletých dluhopisů od začátku roku 2022 vzrostly o neuvěřitelných 247 %, což je na konzervativní dluhopisový trh naprosto nevídaný nárůst.
Tento vývoj však není zcela neočekávaný, neboť Velká Británie od roku 2022 uplatňuje restriktivní měnovou politiku, která logicky zvyšuje výnosy státních dluhopisů. Zajímavé a zároveň znepokojující je, že výnosy rostou i poté, co Bank of England v srpnu 2024 začala úrokové sazby snižovat.
Samozřejmě lze namítnout, že aktuální úrokové sazby ovlivňují především krátkodobé dluhopisy na začátku výnosové křivky. To je pravda, ale investoři bedlivě sledují vývoj inflace ve Velké Británii. Ta v poslední době opět roste – dvouprocentní inflační cíl byl naposledy dosažen před rokem a od té doby inflace opět překračuje povolený limit.
Bank of England je nucena pokračovat v uvolňování měnové politiky, aby podpořila konsolidaci veřejných financí, které vykazují deficit 4,8 %. Investoři však jasně signalizují, že nevěří v schopnost britských politiků a centrální banky udržet inflaci pod kontrolou. Tato nedůvěra se projevuje v rostoucích požadavcích na vyšší výnosy, což zvyšuje náklady na obsluhu dluhu a ohrožuje křehkou fiskální stabilitu.
Nereálná rovnováha
Řešením by mohlo být opětovné zvyšování úrokových sazeb nebo přinejmenším jejich udržení na stávající úrovni. Alternativou je smířit se s vyšší inflací, což by však vedlo k tomu, že věřitelé budou požadovat vyšší úroky.
V takovém prostředí je obtížné očekávat pokles dlouhodobých výnosů. Ani tlak na snižování sazeb, který prosazuje například Donald Trump, není řešením, protože nižší sazby by byly silně proinflační.
Situace se zdá být bez východiska – ekonomický kolaps se jeví jako nevyhnutelný. Tento gordický uzel odhaluje fundamentální dilema centrálních bank: jak vyvážit potřebu ekonomického růstu s rostoucími inflačními tlaky, aniž by došlo k destabilizaci finančních trhů.
Není náhodou, že se na scéně znovu objevil investor Ray Dalio, který varuje před „ekonomickým infarktem“. Má pravdu v tom, že současná situace nemůže skončit jinak než krizí. Otázkou však zůstává, kdy k tomu dojde. Systém může ještě nějakou dobu vydržet.
Výnosy dluhopisů rostly nejen ve Velké Británii, ale i v Evropě a USA. Přesto se v závěru týdne výnosy náhle snížily, což připomínalo opatrné „oťukávání ledu“. Pokud však trhy opět „vzpomenou“ na dluhopisovou krizi a výnosy znovu vystřelí, může dojít k prolomení celého systému. Tento proces „oťukávání“ však může trvat ještě dlouho.
Investiční dilema
Katastrofický scénář, o kterém hovoří Ray Dalio, je reálný, ale investovat s tímto předpokladem je prakticky nemožné. Kdo se před dvěma lety úplně stáhl z trhů, přišel o mnoho příležitostí a držel prostředky v hotovosti, což při vysoké inflaci a volatilních měnových kurzech představuje značnou ztrátu. Psychologicky je těžké investovat s očekáváním velké katastrofy. Pokud by skutečně přišla, nejlepší strategií by bylo připravit se spíše jako survivalista.
Z dluhopisové krize zatím profituje zlato, které slouží jako bezpečné útočiště před oslabujícím dolarem. Investice do zlata nebo akcií těžařských společností se proto ukázala jako dobrá volba. Tento růstový trend však může brzy dosáhnout svého vrcholu. Pokud americká centrální banka (Fed) začne rychleji snižovat úrokové sazby, může tento finiš ještě nějakou dobu trvat.
Osobně se domnívám, že situace nemusí být tak dramatická, pokud centrální banky připustí, že dvouprocentní inflační cíl je nereálný, a spokojí se například s inflací kolem tří procent. V takovém případě však věřitelé budou dlouhodobě požadovat vyšší úroky. Státy, realitní trh i daňoví poplatníci se budou muset přizpůsobit tomuto novému trendu.
Nevýhodou tohoto vývoje bude prohlubování propasti mezi bohatými a chudými. Střední třída bude postupně mizet, protože rostoucí životní náklady nebudou kompenzovány jejich skromnými investicemi. Tento posun k vyšší inflační normě by mohl předefinovat globální ekonomické paradigmata, přičemž rostoucí sociální nerovnosti se stanou jedním z hlavních politických problémů příští dekády.
Dluhopisová krize visí nad trhy jako Damoklův meč. Nejedná se o černou ani šedou labuť, ale o událost, která jednou nevyhnutelně nastane. Politici a jejich řešení tuto krizi pouze oddalují, aniž by nabízeli skutečné řešení vyžadující zásadní změnu systému. Pro investory je proto klíčové naučit se žít s tímto přízrakem a být připraveni na jeho případný příchod – často ve chvíli, kdy to nejméně čekáme.
Firemní zprávy: Alibaba a Alphabet na rozcestí
Na začátku týdne akcie Alibaby prudce vzrostly, když za jediný týden posílily o 13,39 %. Tento růst byl tažen silnými hospodářskými výsledky, zejména výrazným nárůstem tržeb v cloudové divizi. Čínské technologické akcie zažívají renesanci, částečně díky obavám z potenciálního zákazu exportu čipů H20 do Číny, jak varoval Jensen Huang.
Čína zrychluje vývoj vlastních čipů, což demonstrovala na vojenské přehlídce v Pekingu, kde předvedla pokročilé technologie. To naznačuje, že technologický náskok Západu se postupně zmenšuje, protože Čína úspěšně kopíruje špičkové technologie – a to nejen v oblasti zbrojení, ale i umělé inteligence. Tento technologický posun zdůrazňuje rostoucí soběstačnost Číny a potenciálně ohrožuje dlouhodobou dominanci amerických technologických gigantů.
Dalším faktorem růstu akcií Alibaby je rozvoj služeb rychlého doručování. Díky husté logistické síti ve velkých městech dokáží čínské firmy doručovat zboží, včetně kávy, během několika minut. Tento trend naznačuje příchod nového standardu v e-commerce: doručení během jednoho dne.
Naopak akcie Alphabetu čelily vysoké volatilitě. Společnost nemusí prodat svůj prohlížeč Chrome a může pokračovat v platbách Applu za výchozí nastavení svého vyhledávače na iPhonech.
Tato zpráva zvýšila hodnotu akcií o více než 6 %. Přesto zůstávám skeptický k dlouhodobým vyhlídkám vyhledávacích služeb. Uživatelé stále více přecházejí k nástrojům umělé inteligence, což může ohrozit klíčový zdroj příjmů Googlu.
Budoucnost bude záviset na tom, jak jazykové modely zvládnou inzerci a propagaci produktů. Rostoucí konkurence ze strany AI platform může donutit Alphabet k přehodnocení svého obchodního modelu, přičemž úspěch bude záviset na jeho schopnosti integrovat umělou inteligenci do svého ekosystému.
Páteční údaje o americkém trhu práce přitáhly veškerou pozornost. Slabší než očekávaný přírůstek pracovních míst – pouhých 22 tisíc za srpen 2025 – a nárůst nezaměstnanosti na 4,3 % signalizují ochlazení ekonomiky. Tato „špatná“ zpráva paradoxně potěšila trhy, protože zvyšuje pravděpodobnost snížení úrokových sazeb. Analytici vyloučili možnost, že by Fed v září sazby neměnil, a někteří dokonce spekulují o snížení o 50 bazických bodů.
Podle Nicka Timiraose z Wall Street Journal makroekonomická data jasně ukazují, že Fed v září sazby sníží. Otázkou však zůstává, jaký bude plán na další půlrok. Rychlé snižování sazeb by mohlo podpořit inflaci, což je v rozporu s aktuálním vývojem.
Navíc blížící se konec mandátu Jeroma Powella a jeho nezávislost na politických tlacích, například ze strany Donalda Trumpa, činí situaci ještě nejistější. Politické napětí kolem Fedu může komplikovat jeho rozhodování, protože jakákoli chyba v měnové politice by mohla vyvolat vlnu volatility na trzích.
Výsledky hlavních akciových indexů byly minulý týden nejednotné. V Asii si šanghajská burza pohoršila o 1,18 %, zatímco hongkongský Hang Seng, tažený růstem Alibaby, posílil o 1,36 %. Japonský Nikkei vzrostl o 1,65 %.
V Evropě německý DAX oslabil o 1,28 %, čímž jeho roční výkonnost klesla na 18,52 %. Růst německých akcií, zejména zbrojařské firmy Rheinmetall, byl dříve poháněn nejistotou kolem amerických akcií kvůli clům. Nyní, když americké akcie dosáhly rekordních hodnot, německé trhy ztrácejí přitažlivost. Francouzský index CAC 40 klesl o 0,38 % kvůli politické krizi, zatímco londýnská burza mírně posílila o 0,23 %.
Rozhodnutí Saúdské Arábie o zvýšení produkce ropy negativně ovlivnilo americký energetický sektor, což stáhlo index Dow Jones o 0,32 %. Technologický Nasdaq naopak posílil o 1,14 % a S&P 500 o 0,33 %. Tento kontrast mezi sektory ukazuje, jak globální komoditní šoky mohou narušit rovnováhu na amerických trzích, zatímco technologický sektor zůstává odolnější díky silné poptávce po inovacích.
Kryptoměny: Bitcoin drží pozice
Bitcoin se v době psaní článku pohyboval kolem 111 162 dolarů, což je téměř stejná hodnota jako před týdnem, s týdenní ztrátou pouhých 0,05 %. Tato stabilita po předchozím poklesu naznačuje silnou podporu kolem 110 000 dolarů. Slabá data z trhu práce bitcoin příliš neovlivnila, ale snížení sazeb by mohlo přinést pozitivní impuls.
Nadcházející týden bude klíčový pro spekulace o rozhodnutí Fedu, které by mohlo posunout cenu bitcoinu k novému vrcholu v tomto halvingovém cyklu. Stabilita bitcoinu v době makroekonomické nejistoty podtrhuje jeho rostoucí roli jako alternativního aktiva, i když jeho dlouhodobá hodnota zůstává předmětem intenzivních debat.
Nejdůležitějším dnem bude čtvrtek 11. září, kdy budou zveřejněny údaje o obecné a jádrové inflaci za srpen. Pouze extrémně špatná čísla by mohla zpochybnit očekávané snížení sazeb. Ve stejný den rozhodne ECB o úrokových sazbách v eurozóně, přičemž většina očekává jejich setrvání na stávající úrovni.
Pokud však francouzská vláda 8. září padne a politická krize se prohloubí, evropský dluhopisový trh by mohl znejistět. ECB bude muset reagovat na případný růst výnosů francouzských dluhopisů. Tyto události budou klíčovým testem odolnosti evropské měnové unie, přičemž reakce ECB může určit směr dluhopisových trhů na celém kontinentu.
Nejnovější zpráva o zaměstnanosti ve Spojených státech vzbudila mezi předními ekonomy znepokojení. Řada z nich varuje, že americký trh práce vstupuje do fáze recese pracovních míst.
V srpnu vzniklo pouze 22 000 nových pracovních míst, což výrazně zaostalo za očekáváním analytiků, kteří předpovídali přibližně 76 500. Už v červnu přitom došlo k prvnímu čistému úbytku pracovních míst, kdy z trhu zmizelo 13 000 pozic.
Současně vzrostla míra nezaměstnanosti na 4,3 %. To je nejvyšší úroveň od roku 2021 a další signál rostoucí ekonomické slabosti.
Mark Zandi: Zaměstnanost už je v recesi
K aktuální situaci se výrazně vyjádřil ekonom Mark Zandi ze společnosti Moody’s Analytics, který upozornil, že zaměstnanost podle výplatních pásek již vstoupila do recesního pásma. Červencová a srpnová čísla podle něj přinesla jen velmi mírné přírůstky, které navíc pravděpodobně projdou zpětnou revizí směrem dolů.
Největší ztráty byly zaznamenány v odvětvích, jako je průmysl, těžba, stavebnictví a státní správa. Jedinými sektory, které tento vývoj částečně kompenzují, jsou zdravotnictví a pohostinství.
Zandi, který dlouhodobě upozorňuje na zpomalování americké ekonomiky, doplnil, že podle jeho analýz jsou některá odvětví i jednotlivé státy už nyní fakticky v recesi.
David Rosenberg: Srpnová data o zaměstnanosti jsou zkreslená
David Rosenberg ze společnosti Rosenberg Research upozornil na zkreslení srpnových statistik o zaměstnanosti, které podle něj pramení z metodiky amerického úřadu Bureau of Labor Statistics. Konkrétně poukázal na takzvaný model zrodu a zániku firem (Birth-Death model), který do oficiálních dat přidal 96 000 pracovních míst jako odhad zaměstnanosti vzniklé díky novým podnikům.
Bez tohoto statistického zásahu by podle Rosenberga počet pracovních míst ve skutečnosti klesl o 74 000. Upozornil také, že podle této metodiky dochází k poklesu výplatních pásek už čtyři měsíce v řadě. Podobný vývoj byl naposledy zaznamenán během pomalého oživení po Velké recesi.
Peter Schiff: Skutečná nezaměstnanost je přes 10 %
Na závěr přidal pesimističtější pohled i Peter Schiff, který tvrdí, že oficiální míra nezaměstnanosti podhodnocuje skutečný rozsah zpomalení na trhu práce.
Odkázal na širší ukazatele nezaměstnanosti, podle nichž se skutečná míra pohybuje kolem 8,1 % a při přísnějších odhadech dokonce přesahuje 10 %. Současnou situaci přirovnal k podmínkám během finanční krize v roce 2008 a období lockdownů v roce 2020.
Zároveň varoval, že zpětné revize údajů ukazují na pozvolnou, ale trvalou erozi růstu zaměstnanosti.
Začátek září tradičně vyvolává u investorů v kryptoměnovém světě nervozitu. Statistiky totiž ukazují, že právě tento měsíc bývá pro bitcoin nejméně příznivý, což zvyšuje napětí a očekávání na trzích.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Bitcoin a září: Nejslabší měsíc může přinést překvapení
Historická data ukazují, že září je pro bitcoin nejslabším měsícem od roku 2013, s průměrnou ztrátou -3,30 %. Navíc nedávný srpnový pokles o 6,49 % přilil olej do ohně a otevřel diskuze, zda se BTC znovu nepřiblíží k úrovni 100 000 USD.
Podle známého tradera a analytika TradingShot však technická analýza ukazuje, že by bitcoin mohl tentokrát „zářijové prokletí“ prolomit.
Ve svém nedávném příspěvku na TradingView upozornil, že od května se BTC pohybuje v jasně vymezenémrostoucím trendovém kanálu. Během této doby vytvořil dvě růstové vlny s téměř totožnými zisky (+22,07 % a +21,05 %).
Každá korekce přitom následovala předvídatelný vzorec – nejdříve odraz od 50denního klouzavého průměru (MA) a poté od spodní hranice kanálu.
Nyní bitcoin testuje 20týdenní MA, což je historicky úroveň, odkud začínaly silné růstové cykly. Indikátory hybnosti to podporují: denní RSI formuje nižší minima, podobně jako před červnovým odrazem, a i když tržní sentiment není ideální, podmínky pro další růst se zdají být na stole.
Pokud by se tento vzorec zopakoval, i konzervativní růst o 21 % by mohl posunout cenuk hranici 130 000 USD, což se shoduje s modely predikujícími vrchol cyklu.
Pro investory to znamená, že i když krátkodobé tlaky na pokles přetrvávají, dlouhodobý trend zůstává býčí.
Bitcoin Hyper: Layer-2 projekt, který přináší DeFi na Bitcoin
S rostoucím zájmem o škálovací řešení pro Bitcoinse do popředí dostává nový projekt Bitcoin Hyper (HYPER). Ten si klade za cíl posunout největší kryptoměnu světa dál než jen k tradičním převodům a investicím.
Staví na Layer-2 technologii, která využívá Solana Virtual Machine (SVM) a přináší do bitcoinového ekosystému rychlost, smart kontrakty a programovatelnost. Díky tomu se otevírá prostor pro DeFi aplikace, NFT i Web3 hry.
Projekt Bitcoin Hyper je ve fázi předprodeje, který už přilákal více než13,5 milionů dolarů. HYPER tokeny jsou aktuálně k dispozici za 0,012845 USD, což je méně než plánovaná cena při zalistování na burzy.
Zájem investorů podporují nejen technologické ambice, ale i atraktivní podmínky: možnost nákupu za ETH, USDT, BNB, SOL, USDC i fiat měny astaking s výnosem až 81 % APY. Kromě toho lze tokeny HYPER pohodlně zakoupit i prostřednictvím Best Wallet, která výrazně usnadní jejich správu.
Systém navíc nabídne Canonical Bridge, který umožňuje převod nativních BTC na Layer-2 síť a jejich využití v prostředí s minimálními poplatky a téměř okamžitým vypořádáním. To znamená, že uživatelé mohou své BTC používat mnohem flexibilněji – od DeFi protokolů po launchpady pro nové meme coiny.
Token HYPER přitom není jen prostředkem směny. Bude sloužit i k úhradě poplatků, správě sítě a hlasování o budoucích úpravách. Držitelé tak získávají nejen potenciál zhodnocení, ale i možnost aktivně ovlivňovat směřování celého ekosystému.
Pokud se bitcoin vydá na nová maxima, podobné projekty jako Bitcoin Hyper mohou těžit z jeho růstu ještě výrazněji. Není proto divu, že mnozí analytici označují HYPER za jeden z nejzajímavějších předprodejů roku 2025.
Více informací najdete v oficiálním whitepaperu, nebo na sociálních sítích projektu X a Telegram.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Sedm největších technologických společností – Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta a Tesla – patří už dlouhodobě k nejoblíbenějším investicím na světě. Není to překvapení.
Tyto značky známe z každodenního života a snadno si dokážeme představit, čím se zabývají. V posledních letech jejich popularitu ještě posílila nadprůměrná výkonnost akcií, která z nich udělala největší firmy světa. Co ukazují o těchto gigantech nejnovější data?
Není náhodou, že právě tyto firmy patří k nejoblíbenějším investicím na světě.
Známé značky – používáme jejich produkty každý den, ať už jde o iPhone, Windows, cloudové služby nebo sociální sítě.
Růst hodnoty akcií – jejich akcie v posledních letech přinesly výrazně vyšší výnosy než průměr trhu.
Obrovský vliv na ekonomiku – patří k největším zaměstnavatelům, daňovým poplatníkům i inovátorům.
Jejich úspěch není jen příběhem burzy, ale také příběhem o tom, jak technologie mění způsob, jakým pracujeme, komunikujeme a trávíme volný čas.
Výkonnost a růst zisků
Magnificent 7 se může pochlubit nejen růstem tržní hodnoty, ale také výjimečným růstem zisků. V posledních deseti letech jejich zisky na akcii (EPS) vzrostly více než dvacetinásobně, zatímco zbytek indexu S&P 500 rostl mnohem pomaleji.
Zajímavostí je, že jen od spuštění ChatGPT se zisky této skupiny více než zdvojnásobily. To ukazuje, jak rychle dokážou tyto společnosti využívat nové trendy a přetavit je do konkrétních výsledků.
Investice do budoucnosti: Umělá inteligence
Další oblastí, kde Magnificent 7 vyčnívá, jsou investice do umělé inteligence (AI). Čtyři z nich – Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta – investují už několik let stovky miliard dolarů do datových center, čipů a IT infrastruktury.
Proč je to důležité? Pokud AI skutečně přinese revoluci ve zvyšování produktivity, právě tyto firmy z ní budou těžit nejvíce. Jejich velikost a finanční síla jim umožňuje udržet si náskok, který je pro menší hráče prakticky nedostižitelný.
Výsledková sezóna: síla bez výjimky (až na Teslu)
Poslední výsledková sezóna ukázala, že Magnificent 7 není jen marketingový pojem.
Microsoft, Apple, Amazon a Alphabet hlásily dvouciferný růst tržeb i zisků.
Meta překonala očekávání a těží z růstu reklamního trhu.
Nvidia se stala symbolem AI boomu a její čipy jsou dnes doslova nedostatkovým zbožím.
Tesla byla tentokrát výjimkou, její výsledky zaostaly za očekáváním kvůli tlaku na marže a zpomalení poptávky.
Většina firem navíc zvýšila svůj výhled, což potvrzuje jejich sebevědomí do dalších měsíců.
Magnificent 7 jako motor indexu S&P 500
Jedním z často diskutovaných témat je také to, jak velký vliv mají tyto společnosti na celý americký akciový trh. Magnificent 7 dohromady tvoří téměř 30 % hodnoty indexu S&P 500. To znamená, že jejich výsledky dokážou zásadně ovlivnit vývoj celého indexu – a tedy i portfolia milionů investorů po celém světě.
Pro investory je proto důležité chápat, že úspěch či neúspěch těchto firem není jen otázkou jednotlivých akcií, ale i širšího vývoje na trzích.
Chcete vědět víc? Stáhněte si zdarma nově aktualizovaný ebook Investování do Big Tech společností od společnosti XTB, který přináší detailní pohled na všechny společnosti Magnificent 7.
Banka Goldman Sachs představila optimistický scénář, podle kterého by cena zlata mohla v následujících letech vystoupat až k hranici 5 000 dolarů. Podle analytiků banky by k tomu mohlo dojít v případě zrychlených změn na globálních kapitálových trzích.
Drahý kov pokračuje v působivém růstu během roku 2025. V době psaní článku se zlato obchodovalo za 3 580 dolarů, což představuje meziroční nárůst o přibližně 36 %.
Podle společnosti Goldman Sachs představuje jedno z největších rizik pro měnovou stabilitu Spojených států možné oslabení nezávislosti Federálního rezervního systému.
Takový vývoj by mohl vést k vyšší inflaci, poklesu valuací akcií, nižším cenám dlouhodobých dluhopisů a k postupné erozi postavení dolaru jako hlavní světové rezervní měny.
V tomto prostředí by zlato, které funguje jako uchovatel hodnoty nezávislý na důvěře v instituce, pravděpodobně ještě posílilo.
Klíčové cenové úrovně zlata, které se vyplatí sledovat
Ve svém základním scénáři očekává Goldman Sachs, že cena zlata do konce roku 2025 dosáhne 3 700 dolarů za unci a do poloviny roku 2026 vzroste na 4 000 dolarů. Růst by měl být podpořen pokračujícími nákupy centrálních bank a silnou poptávkou ze strany rozvíjejících se trhů.
Banka však zvažovala i agresivnější scénáře. Podle jejích výpočtů by přesměrování pouhého 1 % soukromého kapitálu z amerického trhu státních dluhopisů, jehož hodnota se pohybuje kolem 27 bilionů dolarů, mohlo vynést cenu zlata až k hranici 5 000 dolarů za unci.
Podle Goldman Sachs by dokonce i méně výrazné přesuny soukromých investic mimo dolarová aktiva mohly cenu zlata posunout k úrovni 4 500 dolarů, tedy výrazně nad současné hodnoty.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Poslední pokles, který nastal po zveřejnění amerických makroekonomických údajů, dokázali býci ustát a udrželi klíčovou úroveň podpory na hranici 110 000 dolarů.
„Tohle je pro bitcoin skutečně slibné,“ okomentoval situaci kryptoměnový obchodník a analytik Michaël van de Poppe.
Obchodníci nadále vyjadřují rozdílné názory na krátkodobý vývoj ceny bitcoinu. Analytik Cipher X upozornil, že úroveň 112 000 dolarů může být klíčová a pokud ji býci nezískají zpět, mohla by se otevřít cesta k novým minimům.
Buď prorazíme nad 113 000 dolarů a míříme k novým maximům, nebo nás odmítnutí na této úrovni srazí zpět ke 100 000 dolarůmCrypto Tony
Trader TurboBullCapital poukázal na důležité klouzavé průměry, kterými jsou padesátidenní SMA, jež se nachází na 115 035 dolarech a dvousetdenní SMA na úrovni 101 760 dolarů. Podle něj by ztráta oblasti kolem 107 000 dolarů mohla otevřít cestu k poklesu směrem k 101 000 dolarům, tedy právě k hodnotě dvousetdenního průměru.
Short squeeze může poslat bitcoin nad 150 000 dolarů
Jedna z teorií založená na dlouhodobějších časových rámcích vychází z chování market makerů v burzovních knihách objednávek.
Podle této hypotézy může dojít k tomu, že se shortaři stanou obětí tržní manipulace těsně před masivním „short squeezem,“ který vyšle cenu bitcoinu na nová historická maxima. Podobný vývoj nastal i na konci roku 2024.
Úrovně Fibonacciho retracementu mezitím naznačují, že maximální pravděpodobný pokles ceny činí zhruba 10 %, což odpovídá historickému vývoji od konce loňského roku.
Bitcoin obvykle nachází dno na úrovni 0,382 Fibonacciho rozšíření. Stalo se to ve třetím čtvrtletí 2024, ve druhém čtvrtletí 2025 a pravděpodobně se to zopakuje.ZYN
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Cena dogecoinu (DOGE) za posledních 7 dní vyskočila o více než 10 % z měsíčních minim na úrovni 0,205 USD a zakončila týden na 0,224 USD. Impulzem k tomuto růstu se stalo spuštění vůbec prvního oficiálního DOGE treasury, za kterým stojí společnost CleanCore Solutions.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Otázkou nyní je,zda institucionální adopce dokáže vystřelit DOGE až nad psychologickou úroveň 1 USD.
První DOGE treasury otevírá cestu institucionálnímu kapitálu
Společnost CleanCore Solutions se rozhodla pro průlomový krok ve světě financí. Tento výrobce ozonových čisticích systémů se sídlem v Nebrasce se stal první veřejně obchodovanou firmou, která přijala dogecoin jako hlavní rezervní aktivum.
Firma zároveň oznámilasoukromou emisi akcií v hodnotě175 milionů dolarů, do které se zapojilo více než 80 institucionálních a krypto investorů.
Tento krok, podpořený Dogecoin Foundation a iniciativou House of DOGE, má institucionalizovat DOGE prostřednictvím nové treasury strategie. Připomíná to investiční plán společnosti Strategy s bitcoinem, který otevřel dveře miliardovým tokům kapitálu do tohoto aktiva.
🚨 NEW: House of Doge, the Dogecoin Foundation and CleanCore Solutions have launched a 175 million $DOGE treasury initiative. pic.twitter.com/i1AVzML2sB
Analytici zdůrazňují, že tento krok může přitáhnout regulovaný kapitál do dogecoinu, zvlášť pokud se naplní očekávání okolo ETF.
Už nyní je totiž schválen21Shares Dogecoin ETP pro obchodování v Evropě a podle Polymarketu je pravděpodobnost schválení spotových dogecoin ETF v roce 2025 až 83 %.
Technická analýza ukazuje, že dogecoin se v týdenním časovém rámci pohybuje v rámcibýčí formace megafon. V červnu se cena odrazila od spodní hranice trendové linie na 0,15 USD, čímž se odstartoval nový pohyb směrem na sever.
Dogecoin nám nyní na weekly grafu nabízí obrovskou příležitost.
Podle jeho analýzy se DOGE v minulosti v rámci této formace posouval vždy v impulzivních vlnách, přičemž každá byla větší než ta předchozí. Další vlna by mohla cenu vystřelit až k 1,40 USD, což by představovalo více než 550% růstz aktuálních úrovní.
Podobně i analytik Barry ChartMonkeyupozornil, že červnový odraz od 0,15 USD je signálem nové růstové fáze. Jeho odhady směřují k Fibonacciho úrovni 3,618 na hodnotě 1,15 USD.
Na denním grafu dogecoin konsoliduje v rámcisymetrického trojúhelníku. Průlom nad rezistenci na 0,225 USD (50denní SMA) by znamenal potvrzený býčí breakout s cílem na 0,37 USD, tedy růst o 72 %.
V opačném případě by mohlo dojít k hlubšímu propadu k zóně 0,19 až 0,16 USD.
Zájem o dogecoin znovu připomíná, jak silnou roli v kryptu hrajímeme coiny. Tyto projekty se staly vyhledávanou volbou nejen spekulantů, ale i velkých hráčů, kteří hledají vysoký růstový potenciál a silnou komunitní podporu.
Vedle dogecoinu se do popředí dostávají i nové projekty, které nabízejí i herní prvky nebo stakingové možnosti.
Jedním z nich je Pepe Node (PEPENODE), který se aktuálně nachází ve fázi předprodeje a přináší na trh originální koncept „mine-to-earn“.
Na rozdíl od klasických meme coinů není PEPENODE jen o držení a spekulaci – investoři mohou od začátku využívatvirtuální těžební systém. Ten umožňuje kupovat a spravovat digitální „miner nodes“ v personalizovaném server room prostředí, kde každá jednotka zvyšuje hashpower a tím i odměny.
Unikátní je také deflační mechanismus, kdy 70 % tokenů použitých na upgrady zařízení bude trvale spáleno. Tím se sníží celková nabídka a vytvoří tlak na růst ceny. Zároveň je do systému zakomponováno staking řešení s vysokým APY a referral program.
V předprodeji pořídíte token dvěma způsoby: přímo na webu projektu, nebo přes Best Wallet – nejpohodlnější cestu, která v jedné aplikaci spojuje rychlý nákup i bezpečnou správu tokenů.
Smart kontrakty projektu prošlynezávislým auditem u Coinsult, což zvyšuje jeho důvěryhodnost a dává investorům větší jistotu při zapojení.
SledujtePepe Node pro aktuální novinky a další informace na oficiálním X a Telegramu. Whitepaper s kompletními detaily najdete na webu projektu.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Ethereum (ETH), druhá nejcennější kryptoměna na trhu, zaznamenalo v srpnu historický objem obchodování s deriváty přes 800 miliard dolarů na Binance – nejvyšší hodnotu, jaká kdy byla zaznamenána. Tento rekord podtrhuje rostoucí význam ETH nejen jako investičního aktiva, ale i jako nástroje pro profesionální obchodníky a instituce, kteří stále více využívají derivátové kontrakty namísto tradičního spotového trhu.
Srpnový nárůst a stabilní cena
Data od Arab Chainukazují, že srpen byl měsícem s nejvyšší aktivitou od začátku vedení záznamů. Stabilizace ceny ETH kolem 4 900 USD přispěla k pozitivnímu vnímání kryptoměny, která si udržuje svou sílu i během korekcí.
Analýza ukazuje, že od poloviny roku 2023 se derivátový trh s Ethereem zrychluje, přičemž nové objemové rekordy se objevují pravidelně každé tři až čtyři měsíce. Tento trend odráží rostoucí zájem institucionálních investorů a profesionálních obchodníků, kteří využívají páku a spekulativní strategie.
Tento nárůst souzněl se stabilizací ceny ETH, která nedávno dosáhla 4 900 USD. Zdroj: CryptoQuant.
Derivátový trh a institucionální účast
Růst derivátového obchodování se často pojí s pohyby cen. Arab Chain upozorňuje, že ve většině období existuje paralelní vztah mezi nárůstem ceny ETH a objemu derivátů, což naznačuje, že páka a spekulativní pozice jsou důležitými hnacími silami.
„Ethereum na Binance zažilo bezprecedentní momentum ve svých derivátových trzích během srpna. Tento nárůst, doprovázený cenovou stabilitou, signalizuje rostoucí důvěru mezi býčími obchodníky,“ uvedl analytik.
Rekordní objem ukazuje, že významný kapitál – ať už z hedge fondů, institucionálních investorů, nebo individuálních obchodníků – je stále více orientován na derivátové spekulace. Prudký nárůst aktivity derivátů často odráží očekávání rychlého pohybu ceny a převládající býčí sentiment na trhu.
Akumulace ETH mimo burzy
Dynamiku trhu doplňuje i trend držení Etherea mimo burzy. Podle Crypto Sunmoon z CryptoQuant rezervy ETH na Binance klesají, zatímco rezervy Bitcoinu zůstávají relativně stabilní.
Snížení rezerv na burzách naznačuje, že investoři upřednostňují držení ETH v soukromých peněženkách nebo ve stakingu. Tento trend akumulace i během fází cenové konsolidace potvrzuje, že poptávka po Ethereu zůstává silná a trvalá.
Derivátové trhy: vysoká likvidita, vysoká rizika
Derivátové trhy poskytují likviditu a možnost využití páky, ale zároveň nesou zvýšenou citlivost na zprávy a volatilitu. Arab Chain upozorňuje, že likvidita založená na derivátech je vysoce reaktivní, což činí trh zranitelnějším vůči prudkým cenovým výkyvům a masivním likvidacím.
Přesto kombinace cenové stability, historicky vysokých objemů a akumulace mimo burzy ukazuje, že Ethereum stále představuje pevný pilíř krypto ekosystému a udržuje si důvěru obchodníků a institucí.
Ethereum jako strategické aktivum
Rezervy ETH na Binance klesly, což je indikátor solidní a trvalé poptávky. Zdroj: CryptoQuant.
Ethereum není jen druhá největší kryptoměna podle tržní kapitalizace – jeho význam spočívá také v technologické infrastruktuře. Přechod na Proof of Stake (PoS), rozvoj decentralizovaných aplikací a škálovatelných řešení upevňuje jeho roli v sektoru digitálních financí.
Srpnový rekord s objemem derivátů přes 800 miliard dolarů a cenou přes 4 900 USD ukazuje, že Ethereum si udržuje vedoucí postavení a potvrzuje svůj význam jako strategické aktivum pro profesionální i institucionální účastníky trhu.
Závěr
Srpen 2025 se zapíše do historie ETH jako měsíc rekordního objemu derivátů, cenové stability a pokračující akumulace mimo burzy. Ethereum potvrzuje svou roli klíčového aktiva v krypto ekosystému a strategické pozice pro obchodníky i instituce.
