Domů Blog Strana 210

Peter Brandt varuje, že současný vývoj ceny bitcoinu připomíná trh se sójou ze 70. let

Radim Studený
-
0
Peter Brandt varuje, že současný vývoj ceny bitcoinu připomíná trh se sójou ze 70. let

Cena bitcoinu se v posledních týdnech pohybuje pod tlakem, zatímco se mezi analytiky rozjela debata o tom, zda trh čeká prudký pád, nebo další růstová vlna.

Zkušený obchodník Peter Brandt varuje, že současný vývoj připomíná trh se sójou z 70. let, který po prudkém růstu následoval dramatický propad. Může se historie opakovat?

Varování Petera Brandta a paralela se sójovým trhem

Zkušený obchodník Peter Brandt upozornil, že Bitcoin vytváří na grafech vzácný pattern zvaný broadening top, který je často spojován s vrcholem trhu.

Podle Brandta stejný vzorec vykresloval trh se sójou v roce 1977, po čemž následoval propad o 50 %. Trader uvedl, že pokud se historie zopakuje, mohl by se Bitcoin dostat do podobné situace.

V současnosti je cena BTC níže o 5,32 % za posledních 30 dní, podle dat z CoinMarketCap. Brandt varoval, že pokud se vývoj naplní, nepocítí dopad pouze samotný Bitcoin, ale i firmy s velkými kryptoměnovými rezervami.

Zmínil především společnost MicroStrategy, kterou vede Michael Saylor. Akcie MicroStrategy (MSTR) ztratily za poslední měsíc 10,13 % kvůli poklesu čisté hodnoty držených bitcoinů.

Brandt dodal, že očekávaný blow-off top Bitcoinu, na který komunita čeká, nemusí nikdy přijít.

Namísto toho by podle něj mohla kryptoměna klesnout na úrovně kolem 60 000 dolarů. Případný vývoj by znamenal začátek nové medvědí fáze a silný zásah do trhu.

Očekávání růstu a argumenty býků

Navzdory varováním zůstává velká část analytiků optimistická. Podle nich má Bitcoin před sebou ještě jednu významnou růstovou vlnu, která by mohla cenu vyhnat až k hranici 250 000 dolarů. Mezi zastánce zmíněného scénáře patří například spoluzakladatel BitMEX Arthur Hayes.

Statistiky přitom hovoří ve prospěch pozitivního vývoje. Historicky je čtvrté čtvrtletí pro Bitcoin nejsilnějším obdobím, s průměrným výnosem 78,49 % podle dat CoinGlass.

I měsíc říjen bývá tradičně pro kryptoměny příznivý. Přestože aktuální nálada na trhu je slabší, mnoho investorů sází na to, že se pozitivní trend opět projeví.

David Hernandez, specialista společnosti 21Shares, zdůraznil, že okno příležitosti pro růst Bitcoinu se může znovu otevřít velmi rychle. Podle něj by k tomu mohlo dojít, pokud americký index spotřebitelských cen (CPI) naznačí zmírnění inflace nebo potvrdí pokračující dezinflační trend.

Hernandez uvedl: „Cena bitcoinu je napjatá a připravená k odrazu na vyšší pozice.”

Optimismus podporuje i Michaël van de Poppe z MN Trading Capital, který upozornil na nedávný pokles ceny zlata o 5,5 %. Podle něj může tento vývoj znamenat začátek rotace kapitálu směrem ke kryptoměnám a altcoinům.

Pokud by investoři začali přesouvat prostředky z tradičních aktiv do Bitcoinu, mohlo by to přinést výrazné oživení trhu.

Strach na trhu a pokles sentimentu

Navzdory historickým statistikám se nálada na kryptotrhu prudce zhoršila. Index strachu a chamtivosti klesl ve středu na hodnotu 25 bodů, což odpovídá zóně „extrémního strachu“. Pro období, které bývá tradičně silné, jde o neobvyklý jev.

Negativní sentiment ovlivnily i makroekonomické události. Po nedávném oznámení prezidenta Donalda Trumpa o nových clech, které vyvolaly pokles na akciových trzích, ztratily investiční trhy jistotu.

Analytici tak začali být při hodnocení predikce ceny Bitcoinu opatrnější.

Obchodní účet AlphaBTC na platformě X uvedl, že Bitcoin musí udržet aktuální vyšší minima a pokusit se znovu prorazit úroveň měsíčního otevření, kde byl nedávno odmítnut.

Pokud by se cena pod tuto hranici propadla, mohl by trh zamířit k nižším hodnotám.

Někteří odborníci však připomínají, že právě období největšího strachu bývá často začátkem nového růstu. V minulosti se opakovaně potvrdilo, že investoři, kteří nakupovali v době nejistoty, dosahovali nejvyšších zisků v následujících měsících.

Závěrem lze říci, že trh s Bitcoinem stojí na rozcestí. Peter Brandt varuje před opakováním historického propadu, zatímco jiní analytici věří, že se blíží poslední silná růstová fáze aktuálního cyklu. Historické údaje podporují možnost pozitivního vývoje, avšak aktuální sentiment a obavy z ekonomického zpomalení přinášejí značnou nejistotu.

Budoucnost největší kryptoměny světa tak bude záviset především na tom, zda se potvrdí inflační úleva a zda trh dokáže obnovit důvěru investorů.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Má solana šanci do prosince dosáhnout ceny 300 USD?

Reklama
-
0
Má solana šanci do prosince dosáhnout ceny 300 USD?

Po brutálním výprodeji, který smetl miliardy z trhu, se solana (SOL) zvedá z prachu. Její cena se opět vyšplhala nad úroveň 200 USD, přestože flash crash z minulého týdne srazil kurz až na 167 USD a vyvolal likvidace long pozic v hodnotě přes 1,7 miliardy dolarů.

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Přestože se část škod podařilo napravit, mezi tradery rezonuje otázka: Má solana ještě sílu na návrat k 300 USD, nebo se momentum vyčerpalo?

Kryptotrh zůstává nervózní: Solana futures signalizují ochlazení

Z dat platformy Laevitas.ch vyplývá, že funding rates u perpetual futures na solanu se pohybují kolem 0 %, tedy hluboko pod normální hodnotou mezi 6–12 %. To značí, že ochota obchodníků riskovat a platit za long pozice výrazně klesla.

Ještě před flash crashem se tento ukazatel držel kolem 4 %. Už tehdy byl tedy pod neutrálními hodnotami, což už naznačovalo, že optimismus slábne.

Když funding rates klesnou do záporných čísel, znamená to, že short pozice převažují, což obvykle signalizuje ochlazení trhu – a právě to teď na SOL vidíme. Podle analytiků odráží tento vývoj dopady likvidací z minulého týdne napříč celým kryptotrhem.

Solana ztrácí dech: Síťová aktivita klesá, konkurence posiluje

On-chain data naznačují, že solana stále nenašla nový motor růstu. Od jarní memecoinové horečky síťová aktivita výrazně oslabila a blockchain ztratil dominantní pozici mezi DEX platformami, kde nyní kralují konkurenti.

Podle DefiLlama vygenerovaly solana dApps během posledního týdne 35,9 milionu USD na poplatcích, zatímco síť samotná vydělala jen 6,5 milionu USD – což je pokles o 35 % oproti minulému měsíci.

Nižší objemy znamenají menší poptávku po SOL, který slouží jako palivo sítě i staking token. Výnosy tak klesají a investoři hledají výhodnější alternativy.

Naopak BNB Chain, Ethereum i nová platforma Hyperliquid zaznamenaly růst poplatků i aktivity. Například BNB Chain vygeneroval za týden 59,1 milionu USD. Tomuto úspěchu vděčí zejména nové platformě four.meme – memecoinovému launchpadu napojeného na Binance Wallet, který přímo konkuruje Pump.fun token ze Solany.

A to není všechno. Ethereum ekosystém zažívá renesanci. Sítě Base, Arbitrum a Polygon hlásí růst poplatků o více než 40 % týdně, zatímco Uniswap v tomto ohledu dosáhl historického maxima 83,8 milionu USD. Hyperliquid rovněž těží z volatility a přitahuje rostoucí počet traderů.

Opce naznačují opatrnost investorů

Na burze Deribit se poměr put/call opcí drží pod 90 %, což ukazuje, že investoři nejsou výrazně medvědí, ale zároveň nečekají ani zázraky. Při silné euforii by poměr klesal k 50 %, při očekávané korekci by naopak rostl nad 180 % (naposledy 20. září, po 26% růstu SOL). 

Ačkoliv se derivátová data mohou jevit zkresleně kvůli extrémní volatilitě z minulého týdne, trend je jasný. Solana ztrácí dech, zatímco nové blockchainy jako Aster, Hyperliquid nebo BNB Chain přebírají pozornost trhu i její místo v DeFi ekosystému.

Ani případné schválení spotových solana ETF v USA by podle analytiků nemuselo stačit k návratu na 300 USD – minimálně ne v krátkodobém horizontu.

Layer-2 řešení se derou na výsluní: Nová éra efektivity

Zatímco Solana bojuje o svou pozici na trhu, ekosystém Layer 2 řešení zažívá boom. Platformy jako Arbitrum, Optimism, zkSync či Base přinášejí vyšší rychlost, nižší poplatky a kompatibilitu s Ethereem – a teď se tento koncept rozšiřuje i mimo něj.

Právě z této vlny se zrodil projekt, který si klade za cíl posunout Bitcoin do nové éry efektivity – Bitcoin Hyper (HYPER).

Bitcoin Hyper: Layer 2 s rychlostí Solany a silou Bitcoinu

Projekt Bitcoin Hyper už během svého předprodeje vybral přes 23,8 milionů dolarů, z toho 4,5 milionu jen za poslední dva týdny. Investoři v něm vidí možnost svezt se na růstu bitcoinu, ale s ještě větším potenciálem. Bitcoin Hyper totiž není jen další Layer 2 – je to kompletní ekosystém, který propojuje rychlost Solany s bezpečností Bitcoinu.

Klíčem jsou dvě technologie – Canonical Bridge a Solana Virtual Machine (SVM). SVM přináší extrémní rychlost zpracování transakcí a paralelní běh smart kontraktů, zatímco Canonical Bridge umožňuje bezpečný přenos aktiv mezi řetězci. Díky tomu se Bitcoin Hyper stává nejen škálovatelným, ale i plně interoperabilním řešením.

Token HYPER stojí v centru tohoto projektu. Jeho držitelé se mohou těšit na minimální transakční poplatky, přístup k decentralizovaným aplikacím v rámci ekosystému a možnost ovlivňovat směřování projektu prostřednictvím governance.

V současné době je možné tokeny stakovat s APY až 50 %. Ale pozor, jakmile se do projektu zapojí více investorů, APY se bude snižovat. Brzký vstup tak přináší vyšší výnosy.

Předprodej HYPER probíhá na oficiálních stránkách, kde naleznete přehledný widget. Kromě toho je nákup možný také přes oblíbenou peněženku Best Wallet, která celý proces výrazně zjednodušuje. Best Wallet navíc nabízí integrovanou podporu pro presale projekty (Upcoming Tokens), takže můžete pohodlně spravovat investice i sledovat aktuální stav předprodeje přímo v aplikaci.

Další cenové kolo je naplánováno během několika dní a jak ukazují zkušenosti z minulých presalů, zpoždění může znamenat ztracenou příležitost.

Sledujte Bitcoin Hyper na X a Telegramu, aby vám neunikly důležité novinky týkající se projektu.

*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko. Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.

Po výprodeji přichází příležitost, bitcoin i tak cílí na 200 000 dolarů

Ing. Ondřej Kovář
-
0
Po výprodeji přichází příležitost, bitcoin i tak cílí na 200 000 dolarů

Podle Geoffa Kendricka ze společnosti Standard Chartered by mohla být nedávná krypto korekce v hodnotě 19 miliard dolarů vnímána jako atraktivní nákupní příležitost.

Aktuální vývoj by podle něj mohl nastartovat další růstovou fázi, která by bitcoinu otevřela cestu až k ceně 200 000 dolarů do konce příštího roku. Navzdory zvýšené volatilitě zůstává analytik přesvědčen, že bitcoin se zotaví, jakmile se trhy uklidní.

V medvědím scénáři Geoff očekává cenu nad 150 000 dolary. Jako hlavní katalyzátor růstu zmiňuje Fed, který by měl s největší pravděpodobností nadále snižovat úrokové sazby. Jedinou příčinou, která podle něj může aktuální rally zpomalit, jsou Trumpovy nevyzpytatelné politické kroky.

Zlato dosáhlo vrcholu, bitcoin může následovat díky ETF kapitálu

Geoff Kendrick předpovídá, že dalším motorem cenového růstu bitcoinu v nadcházejících měsících zůstanou přílivy kapitálu do spotových ETF. Právě zmíněné přílivy by měly podle něj tvořit klíčový impuls pro další pohyb. Zároveň poznamenal, že nedávná historická maxima ceny zlata mohou podpořit i růst bitcoinu jakožto bezpečného přístavu.

Po několika dnech politicky motivovaných odlivů zaznamenaly bitcoinové ETF v úterý výrazný obrat. Podle údajů společnosti Farside Investors vykázaly fondy čistý příliv ve výši 477 milionů dolarů, čímž přerušily čtyřdenní sérii ztrát.

V dřívějších příspěvcích z počátku roku 2025 Geoff Kendrick dokonce uvedl, že cena bitcoinu by mohla do roku 2028, tedy do konce případného druhého funkčního období Donalda Trumpa, vystoupat až na 500 000 dolarů.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Akcie Barrick Mining vs. Agnico Eagle: do kterého těžaře zlata raději investovat?

Bc. Pavel Sýkora
-
0
Akcie Barrick Mining vs. Agnico Eagle: do kterého těžaře zlata raději investovat?

Barrick Mining Corporation (NYSE:B) a Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) patří mezi nejvýznamnější světové těžaře zlata. Obě společnosti mají rozsáhlé mezinárodní operace a široce diverzifikované portfolio těžebních dolů.

S prudkým růstem ceny zlata, který je poháněn mimo jiné i uvolněnější politikou Federálního rezervního systému, obavami z amerických cel i geopolitickým napětím, je srovnání těchto dvou kanadských producentů zlata nesmírně aktuální. Pokud i vy hledáte, jak se na vlně zlaté horečky svést, tento článek jsme vytvořili přesně pro vás.

Jak si zlato vede v roce 2025?

Rok 2025 se zatím nese ve znamení rekordního růstu ceny zlata. Hlavním impulsem byly nová dovozní cla prezidenta Donalda Trumpa, které vyvolaly další vlnu napětí na globálních trzích a zvýšily nejistotu mezi investory. Do hry vstoupily i centrální banky, které začaly hromadně navyšovat své zlaté rezervy právě kvůli rizikům spojeným s americkou obchodní politikou.

Cena zlata tak od začátku roku vzrostla přibližně o 60 %. K dalšímu růstu přispělo i nedávné snížení úrokové sazby Federálním rezervním systémem o čtvrt procentního bodu a očekávání, že letos přijde ještě další snížení kvůli obavám z ochlazení trhu práce. Zlato se díky tomu poprvé dostalo nad 3 700 dolarů za unci, potažmo nedávno hranici 4 000 USD.

A přesně výše uvedené faktory, jako je přetrvávající geopolitické napětí, potenciální obchodní války nebo zvýšená poptávka po zlatě ze strany centrálních bank, přispívají k tomu, aby zlato rostlo i nadále.

V následující části se proto podrobně podíváme na fundamenty obou kanadských těžařů zlata, tedy Barrick Mining a Agnico Eagle Mines, a pokusíme se zjistit, která z těchto společností nabízí v současnosti atraktivnější investiční příležitost.

1. Barrick Mining se řadí na přední příčky mezi těžaři zlata

Barrick Mining (NYSE:B) se nachází v silné pozici jak na trhu se zlatem, tak i na tom akciovém. Může totiž těžit z postupu svých klíčových rozvojových projektů, které by měly výrazně zvýšit jeho produkci.

Mezi tyto hlavní růstové projekty společnosti patří Goldrush (nový zlatý důl v Nevadě) nebo rozšíření a prodloužení životnosti dolů Pueblo Viejo, Fourmile, Lumwana Super Pit a Reko Diq. Všechny tyto projekty postupují podle plánu i rozpočtu a připravují půdu pro novou generaci vysoce ziskové těžby.

Důl Goldrush by měl do roku 2028 dosáhnout cílové produkce 400 000 uncí zlata ročně. Hned vedle se nachází Fourmile, který je zcela vlastněný společností Barrick a vykazuje dvojnásobnou kvalitu rudy oproti Goldrush. Očekává se, že se z něj stane další důl nejvyšší třídy.

Projekt se nyní nachází ve fázi předběžné proveditelnosti po úspěšném průzkumném programu. Důl Reko Diq v Pákistánu, zaměřený na těžbu mědi a zlata, je navržen tak, aby ve druhé fázi produkoval 460 000 tun mědi a 520 000 uncí zlata ročně. První produkce by měla být zahájena na konci roku 2028.

Významně postupuje také rozšiřování dolu Lumwana v hodnotě 2 miliard dolarů. Tento projekt přeměňuje Lumwanu z dříve málo výkonného aktiva na klíčovou součást globálního portfolia měděných dolů společnosti Barrick Mining, a i na důležitý pilíř hospodářské strategie africké Zambie.

Společnost má silnou likvidní pozici a generuje vysoké peněžní toky, které jí umožňují využívat nové příležitosti k rozvoji, průzkumu a akvizicím, zvyšovat cenu pro akcionáře a snižovat zadlužení. Ke konci druhého čtvrtletí 2025 disponovala hotovostí a ekvivalenty ve výši přibližně 4,8 miliardy dolarů. Provozní peněžní tok dosáhl 1,3 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 15 %. Volný peněžní tok se zvýšil na 395 milionů dolarů z loňských 340 milionů.

V roce 2024 Barrick vyplatil akcionářům 1,2 miliardy dolarů prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. V únoru 2025 schválila správní rada nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě až 1 miliardy dolarů, přičemž v první polovině roku bylo odkoupilo akcie za 411 milionů.

Aktuální dividendový výnos činí 1,18 % a výplatní poměr (payout ratio) je na úrovni 28 %, což naznačuje také udržitelnost dividendy. Během posledních pěti let rostla dividenda průměrným ročním tempem zhruba 3 %.

Barrick však čelí rostoucím nákladům, které mohou tlačit na jeho ziskové marže. Peněžní náklady na unci zlata i celkové náklady na produkci vzrostly meziročně o 17 % a 12 %.

Náklady na produkci pak konkrétně činily 1 684 dolarů na unci, což je nárůst oproti loňsku, i když o 5 % méně než v předchozím čtvrtletí. K růstu jednotkových nákladů přispěla také nižší produkce, částečně kvůli pozastavení těžby v dole Loulo-Gounkoto.

Pro rok 2025 společnost očekává peněžní náklady na úrovni 1 050 až 1 130 dolarů na unci zlata a celkové náklady na produkci v rozmezí 1 460 až 1 560 dolarů. Pokud se budou zvedat ceny energií i práce, tyto náklady se mohou i nadále zvyšovat. V případě, že se však zlato udrží na vyšších cenových hladinách, neměl by to být pro Barrick Mining žádný problém.

Investujte do akcií Barrick Mining na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Agnico Eagle Mines rozvíjí klíčové projekty a lépe nakládá s kapitálem akcionářů

Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) se zaměřuje na realizaci projektů, které mají přinést další růst produkce i peněžních toků. Společnost rozvíjí klíčové projekty jako Odyssey v rámci komplexu Canadian Malartic, dále Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver nebo třeba San Nicolas.

Projekt Hope Bay s prokázanými a pravděpodobnými zásobami 3,4 milionu uncí má v příštích letech hrát důležitou roli při generování hotovosti.

Ve druhé polovině roku 2024 byla dokončena a uvedena do provozu expanze zpracovatelského závodu v Meliadine, která zvýší kapacitu přibližně na 6 250 tun denně v roce 2025. V Canadian Malartic pokračuje přechod na hlubinnou těžbu prostřednictvím výstavby dolu Odyssey a dalších iniciativ, které mají zvýšit roční produkci.

Ve druhém čtvrtletí 2025 Agnico Eagle pokračovalo v průzkumných vrtech s cílem rozšířit ložisko East Gouldie v dole Canadian Malartic směrem na východ. Zároveň se posunula i výstavba těžebních úrovní, přičemž spuštění provozu se plánuje na druhou polovinu roku 2026.

V oblasti Hope Bay výsledky vrtů v lokalitě Patch 7 naznačují i možnost rozšíření zásob. Společnost také pokračuje ve vrtech na ložisku Marban, které získala akvizicí O3 Mining, aby navýšila zásoby i zdroje. Na projektu San Nicolas probíhají práce na studii proveditelnosti, jejíž dokončení se očekává na konci roku 2025. V Detour Lake pak společnost zahájila výstavbu průzkumné rampy.

Sloučením s Kirkland Lake Gold se Agnico Eagle stalo producentem zlata nejvyšší kvality ve svém odvětví. Spojení vytvořilo firmu s rozsáhlým portfoliem rozvojových i průzkumných projektů, které zajišťují dlouhodobý udržitelný růst. Díky silné finanční pozici má nyní společnost dostatečnou flexibilitu financovat svůj ambiciózní plán rozvoje.

Agnico Eagle disponuje velmi silnou likviditou a vysokými peněžními toky (cashflow), které jí umožňují udržovat rozsáhlý rozpočet na průzkum, financovat růstové projekty, snižovat zadlužení a zvyšovat hodnotu pro akcionáře. Ve druhém čtvrtletí 2025 činil provozní peněžní tok přibližně 1,85 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 92 % oproti 961 milionům v předchozím roce.

Volný peněžní tok (cash flow) dosáhl zhruba 1,3 miliardy dolarů, více než dvojnásobek loňské hodnoty. Tento růst podpořila nejen rostoucí cena zlata, ale také výborné provozní výsledky. Společnost zároveň využila přebytečnou hotovost ke snižování dluhu, který poklesl o 550 milionů na zbývajících 595 milionů dolarů.

Ve druhém čtvrtletí Agnico Eagle vrátila akcionářům kolem 300 milionů dolarů. Poměr dlouhodobého dluhu k celkovému kapitálu činí jen 2,8 %, což je výrazně méně než u Barricku, který má 12,2 %. Aktuální dividendový výnos AEM je 0,9 % s pětiletým průměrným tempem růstu dividend 6,9 %. Výplatní poměr činí 27 %, podobně jako u Barrick Mining.

Navzdory těmto silným výsledkům čelí i Agnico Eagle rostoucím produkčním nákladům. Výsledky za druhé čtvrtletí 2025 ukazují nárůst jednotkových nákladů.

Celkové náklady na udržení produkce (AISC) dosáhly 1 289 dolarů za unci, což je mezičtvrtletní nárůst o 9 % a meziroční o 10 %. Důvodem byly vyšší provozní náklady, kapitálové výdaje i administrativní náklady. Peněžní náklady na unci zlata vzrostly na 933 dolarů oproti 870 dolarům před rokem.

Pro rok 2025 společnost očekává celkové náklady mezi 1 250 a 1 300 dolary za unci, což značí další meziroční růst. Předpokládá se, že ve druhé polovině roku náklady dále porostou, jakmile se promítnou odložené výdaje.

Investujte do akcií Agnico Eagle Mines na platformě XTB

Riziko ztráty kapitálu.

Přidat se k XTB

Barrick Mining vs. Agnico Eagle: porovnání z hlediska výkonnosti

Pokud budeme sledovat meziroční výkonnost, akcie Barrick Mining za rok vzrostly o 67,5 %, zatímco růstové akcie Agnico Eagle pak o 116 %.

Co se týče dalších ukazatelů, P/E je aktuálně pro Barrick Mining stanoveno na 21,1, což je nižší než u Agnico Eagle, kde dosahuje hodnoty cca 29,5.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je u společnosti Agnico Eagle ve výši 13,8 %, což je vyšší než ROE společnosti Barrick Mining 8,2 %. To odráží efektivnější využití prostředků akcionářů společností Agnico Eagle při generování zisků.

Z pohledu dividend pak vycházejí obě společnosti podobně, 1,18 % u Barrick Mining a 0,97 % u Agnico Eagle. Dividendy zde proto berte jako příjemný menší bonus v podobě pasivního příjmu než jako rozhodující kritérium.

Kterou společnost pro investici zvolit?

Obě společnosti, Barrick i Agnico Eagle, mají aktuálně hodnocení Zacks Rank 3 (tedy „držet”, hold), takže jejich výběr není z tohoto pohledu jednoznačný. Přesto však obě těžařské firmy stojí na pevných základech a dokážou efektivně využívat aktuální situaci v podobě vysokých cen zlata.

Barrick Mining i Agnico Eagle disponují silným portfoliem rozvojových projektů, zdravou finanční strukturou a pozitivním výhledem růstu zisků. Analytici navíc u obou firem zlepšují své odhady. Na druhou stranu je nutné zmínit rostoucí výrobní náklady, které představují společnou slabinu.

Agnico Eagle ale vykazuje vyšší tempo růstu dividend a lepší návratnost kapitálu, což naznačuje atraktivnější investiční potenciál v současných tržních podmínkách. Díky nižší zadluženosti navíc nese nižší finanční riziko. Pro investory, kteří chtějí využít rostoucí ceny zlata, se tak v tuto chvíli může Agnico Eagle jevit jako výhodnější volba.

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

BlackRock znovu prodává: Přesouvá přes 400 milionů dolarů v Bitcoinu a Ethereu na Coinbase

Štěpán Kolibal
-
0
BlackRock znovu prodává: Přesouvá přes 400 milionů dolarů v Bitcoinu a Ethereu na Coinbase

Kryptoměnový trh nadále oslabuje, protože část zkušených investorů i nováčků uzavírá své pozice. V této napjaté atmosféře zaujala pozornost série přesunů kryptoměn od velkých institucí. Správce aktiv BlackRock přesunul na burzu Coinbase 3 154 Bitcoinů (BTC) a 29 639 Etheru (ETH), což vyvolalo otázky ohledně jejich dalšího kroku.

* Tento obsah byl vytvořen třetí stranou a slouží výhradně k oznamovacím účelům

Historická data ukazují, že převody institucionálních držitelů na burzy – zejména na Coinbase Prime – bývají často předzvěstí prodeje. Aktuální situace proto vyvolává zvýšenou pozornost, zejména když jde o významné objemy největších kryptoměn.

Detailní pohled: Přes 400 milionů USD v BTC a ETH na Coinbase

Podle on-chain dat od Arkham proběhly převody Bitcoinů v 11 částech. Většinu tvořilo deset transakcí po 300 BTC, doplněných o poslední převod 154 BTC. Ether byl přesunut ve dvou hlavních transakcích po 10 000 ETH, následovaných několika menšími převody, aby celková částka dosáhla 29 639 ETH.

Přes 400 milionů USD v BTC a ETH na Coinbase
Zdroj: X

Analytici upozorňují, že z amerických Ethereum ETF aktuálně odtéká kapitál, takže BlackRock pravděpodobně reaguje na žádosti investorů o odprodej podílů v době poklesu trhu.

Nejen BlackRock: Aktivní jsou i Ethereum Foundation a SpaceX

Pohyby na blockchainu ukazují, že své pozice mění i další významné subjekty:

  • Ethereum Foundation přesunula přibližně 160 000 ETH (zhruba 600 milionů USD) na interní peněženku, která byla v minulosti využívána k prodeji. Zástupkyně nadace Hsiao-Wei Wang však uvedla, že jde o součást plánované migrace, nikoli přímý výprodej.
  • SpaceX po tříměsíční pauze přesunula 2 495 BTC v hodnotě kolem 250 milionů USD. Její celková zásoba tak klesla na 5 790 BTC, což odpovídá přibližně 600 milionům USD.

Tyto kroky přispívají k atmosféře nejistoty na trhu a vedou k rostoucí pozornosti směrem k institucionálním peněženkám.

Reakce trhu: Pokles BTC i ETH

Po zveřejnění těchto převodů přišel rychlý cenový pohyb:

  • Bitcoin po krátkém růstu k 114 000 USD oslabil k hranici 108 100 USD.
  • Ethereum se dostalo na 4 100 USD, ale během několika hodin kleslo na přibližně 3 850 USD.

Někteří investoři začali své pozice uzavírat, čímž podpořili další tlak na cenu. Zvýšená volatilita potvrzuje, že trh zůstává citlivý na institucionální přesuny.

BitMine jde proti proudu

Zatímco někteří hráči snižují expozici, americká společnost BitMine pokračuje v akumulaci Etheru. On-chain data ukazují, že během stejného dne nakoupila dalších 63 539 ETH za více než 200 milionů USD. Firma tak využívá poklesu cen ke zvýšení svých rezerv.

BitMine jde proti proudu
Zdroj: X

Minotaurus (MTAUR): Herní token s blockchainovými prvky

Zatímco hlavní kryptoměny jako Bitcoin a Ethereum čelí zvýšené volatilitě, část velkých držitelů (tzv. velryb) obrací pozornost k méně známým projektům. Mezi nimi se objevuje také Minotaurus (MTAUR), token postavený na síti BNB, který zaznamenává rostoucí objemy akumulace.

Podle dostupných dat se MTAUR objevuje ve strategiích několika větších hráčů na trhu. Projekt kombinuje prvky známé z dominantních blockchainů, jako jsou Bitcoin a Ethereum, ale využívá je v prostředí casual herního ekosystému.

Sektor blockchainových her má podle různých analýz v příštích letech růst, přičemž tržní odhady hovoří o hodnotě přes 29 miliard USD do roku 2029. V tomto kontextu se Minotaurus snaží profilovat jako jeden z aktivních projektů v odvětví.

Dostupná cena a snadná akumulace

Token MTAUR se aktuálně obchoduje přibližně za 0,0001247 USDT. Díky nízké jednotkové ceně je jeho nákup přístupný i menším investorům – například za 100 USDT lze pořídit více než 800 000 MTAUR.

Zastánci projektu poukazují na možnost dlouhodobé spekulace, nicméně je důležité připomenout, že cena tokenu může výrazně kolísat a vývoj závisí na poptávce, úspěšnosti projektu i stavu celého trhu.

Závěr

Aktivita BlackRocku, Ethereum Foundation a dalších významných subjektů ukazuje, že důvěra v trh je rozdílná. Zatímco někteří investoři prodávají, jiní nákupy zrychlují. Nadcházející týdny mohou být zásadní pro další vývoj Bitcoinu, Etherea i celého kryptoměnového ekosystému. Investoři tak pozorně sledují on-chain data a chování institucionálních peněženek, které mohou naznačit další směr trhu.

Více informací najdete na oficiálních stránkách projektu.

* Tento obsah, poskytnutý třetí stranou, slouží výhradně k oznamovacím účelům. Nepředstavuje investiční poradenství podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytnuté informace nevyjadřují názor redakčního týmu Kryptomagazin.cz. Upozorňujeme, že investování do kryptoměn je rizikové a každý čtenář jedná na vlastní odpovědnost.

Michael Saylor naznačuje další nákup Bitcoinu, i přes propad hodnoty firemních držeb

Mgr. Radek Petráš
-
0
Michael Saylor naznačuje další nákup Bitcoinu, i přes propad hodnoty firemních držeb

Michael Saylor opět rozvířil spekulace na kryptoměnovém trhu poté, co naznačil, že jeho společnost Strategy (dříve MicroStrategy) by mohla brzy rozšířit své bitcoinové portfolio. Dané rozhodnutí přichází i přesto, že firemní držby kryptoměn čelí prudkému poklesu čisté hodnoty aktiv (NAV).

V nedělním příspěvku na síti X sdílel Saylor graf ze svého „Saylor Bitcoin Trackeru“, který ukazuje kumulativní nákupy Bitcoinu společností Strategy. „Nejdůležitější oranžová tečka je vždy ta příští,„ napsal k obrázku, čímž okamžitě vyvolal dohady, že nový nákup je na spadnutí.

Podle grafu má Strategy aktuálně 640 250 BTC v celkové hodnotě přibližně 69 miliard dolarů, což představuje zisk kolem 45 % oproti průměrné nákupní ceně 74 000 USD za Bitcoin. Saylor v minulosti podobnými tajemnými příspěvky opakovaně předznamenal oznámení o dalším nákupu.

Strategy zůstává největším korporátním držitelem Bitcoinu

Data z portálu BitcoinTreasuries.Net potvrzují, že Strategy si dál drží pozici světové jedničky mezi korporacemi s největšími bitcoinovými rezervami. Její zásoby tvoří zhruba 2,5 % celkové nabídky BTC.

Na druhém místě se drží MARA Holdings (Marathon Digital) s 53 250 BTC (asi 5,7 miliardy USD), následovaná společností XXI (CEP) s 43 514 BTC. Čtvrtou pozici má japonská Metaplanet (MTPLF) s 30 823 BTC a pětici uzavírá Bitcoin Standard Treasury Company (CEPO) s 30 021 BTC.

Mezi další významné firmy s bitcoinovými rezervami patří Riot Platforms, CleanSpark, Coinbase a Tesla. Celkem má top 15 veřejně obchodovaných firem ve svých bilancích přes 900 000 BTC.

Rozhodně neváhejte dorazit také na dnešní speciální stream, kde naši analytici rozeberou aktuální situaci na trhu. Začínáme v 19:00.

Kolaps hodnoty firemních držeb

Nedávná zpráva od 10x Research však upozornila, že čistá hodnota aktiv (NAV) těchto společností prudce klesla, což vymazalo miliardy dolarů „papírového bohatství“.

Analytici dodali, že boom firemních bitcoinových společností, které prodávaly akcie za násobky skutečné hodnoty svých BTC zásob, se kompletně otočil. Zatímco drobní investoři utrpěli ztráty, samotné firmy nadále rozšiřují své reálné bitcoinové držby.

Japonská Metaplanet se tento týden dokonce dostala do situace, kdy její tržní hodnota poprvé klesla pod cenu samotného Bitcoinu, který drží. Poměr mezi tržní kapitalizací a hodnotou bitcoinových rezerv (market-to-Bitcoin NAV ratio) spadl na 0,99, což znamená, že investoři nyní oceňují firmu na méně, než kolik stojí její BTC.

Závěr

Navzdory klesající valuaci firemních bitcoinových fondů Saylor dál sází na dlouhodobý růst Bitcoinu. Z jeho posledních vyjádření je patrné, že vnímá současný pokles spíš jako příležitost než hrozbu. Pokud Strategy skutečně znovu nakoupí, mohla by tím vyslat silný signál o důvěře v další fázi bitcoinového cyklu.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Může cena Etherea v říjnu znovu dosáhnout 4 500 dolarů?

Mgr. Radek Petráš
-
0
Může cena Etherea v říjnu znovu dosáhnout 4 500 dolarů?

Ethereum se po dvoutýdenním propadu na dvouměsíční minimum kolem 3 435 USD zotavilo o více než 15 %. Řada technických i on-chain ukazatelů nyní naznačuje, že by ETH mohlo do konce října znovu vystoupat až k hranici 4 500 USD.

ETH vytváří býčí vlajku

Současné zotavení Etherea se odehrává uvnitř tzv. býčí vlajky. Jedná se o klasický grafový útvar, který často značí pokračování rostoucího trendu po krátké konsolidaci.

Vlajka se formuje v klesajícím paralelním kanálu, který se objevil po prudkém růstu ceny z dubnového minima 2 500 USD na srpnové maximum kolem 4 950 USD. Aktuální odraz od spodní hrany kanálu poblíž 3 500 USD navíc odpovídá i podpoře na 200denním exponenciálním klouzavém průměru (EMA). Jde o hladinu, která v býčích trzích často láká kupce.

Pokud se momentum udrží, ETH by mohlo prorazit směrem vzhůru a dosáhnout 4 450–4 500 USD ještě během října. Analytik FOUR upozorňuje, že zmíněná zóna odpovídá i „neckline“ (krční linii) útvaru dvojitého dna, jehož prolomení by mohlo otevřít cestu k 4 750 USD.

Trader Luca navíc podotýká, že Ethereum se stále drží nad svým „bull market support bandem“ (žlutá oblast na grafu), což podle něj podporuje scénář růstu do červené zóny u 4 500 USD.

V případě proražení výše by pak mohl následovat další cíl. Tím je překonání 5 200 USD, tedy nové historické maximum. Naopak pokles pod 3 550 USD (spodní hrana kanálu a 200denní EMA) by tento optimistický scénář zneplatnil a otevřel prostor k hlubšímu poklesu. Zde by ETH zřejmě sestoupilo do oblasti 3 000–3 200 USD.

MVRV model podporuje cíl 4 500 USD

On-chain metrika Ethereum MVRV Extreme Deviation Pricing Bands naznačuje, že současná korekce se stabilizuje poblíž středového pásma u 3 900 USD. Historicky zmíněná úroveň fungovala jako odrazový můstek pro nové růstové fáze.

Z těchto středových hodnot se ETH v minulosti opakovaně vydávalo směrem k hornímu pásmu (+1σ), které se nyní nachází těsně pod 5 000 USD. To naznačuje, že Ethereum se stále nachází ve zdravé korekci v rámci širšího býčího cyklu, nikoli na konci trendu.

Pokud se udrží podpora kolem 3 900 USD, je postup k 4 500–5 000 USD do konce října statisticky velmi pravděpodobný.

Závěr

Ethereum zůstává v technicky i datově silné pozici. Kombinace býčí vlajky, podpory na 200denním EMA a příznivých on-chain ukazatelů dává investorům důvod k opatrnému optimismu.

Dokud se ETH udrží nad hranicí 3 900 USD, zůstává scénář růstu k 4 500 USD otevřený. V případě průlomu nad tuto úroveň by trh mohl brzy testovat i nová historická maxima.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Bitcoinová těžba je pod tlakem, firmy čelí rekordnímu hashratu a klesajícím ziskům

Radim Studený
-
0
Bitcoinová těžba je pod tlakem, firmy čelí rekordnímu hashratu a klesajícím ziskům

Globální těžební sektor Bitcoinu prochází největší zkouškou od halvingu v dubnu 2024. Do posledního čtvrtletí roku 2025 vstupují těžaři s klesajícími maržemi, rostoucí konkurencí a nejvyšším výkonem sítě v historii.

Ziskovost klesá, konkurence sílí

Podle dat CoinDesk a Forklog se v září 2025 propadla ziskovost těžby o více než 7 %. Výnos na jeden exahash (EH/s) denně spadl ze 56 000 USD na 52 000 USD, na jednu z nejnižších hodnot letošního roku.

Za poklesem stojí kombinace dvou faktorů: pokles ceny BTC a prudký, 9% nárůst celkového hashratu. Do sítě se připojilo více zařízení především ze Spojených států, Střední Asie a severní Evropy, což zvýšilo obtížnost těžby a tlak na marže.

Veřejně obchodované těžařské firmy v Severní Americe vytěžily během září celkem 3 401 BTC, oproti 3 576 BTC v srpnu. Nejvýkonnější byla Marathon Digital (736 BTC), následovaná CleanSpark (629 BTC). I když Marathon mírně zvýšil výkon, celková konkurence srazila ziskové marže zpět na úroveň z konce roku 2023.

Hashrate na historickém maximu, financování na dluh

Výkon bitcoinové sítě dosáhl historického rekordu 1,03 zettahashe za sekundu (ZH/s). Takto vysoký hashrate ještě nikdy nebyl. Současně se ale tzv. hashprice propadl pod 47 USD za PH/s/den. Tedy na jednu z nejnižších hodnot roku 2025.

Rostoucí obtížnost nutí firmy hledat nové způsoby, jak zůstat nad vodou. Stále více těžařů přechází na obnovitelné zdroje energie, snižuje náklady na provoz a využívá kapitálové trhy.

Jen ve třetím čtvrtletí 2025 vydaly těžební společnosti více než 4 miliardy USD na dluhopisech, přičemž rekord drží TeraWulf s transakcí v hodnotě 3,2 miliardy USD.

Těžba se tak postupně mění z technologického do kapitálově intenzivního odvětví, kde hraje roli především přístup k energii a financování.

AI jako nová záchranná brzda

Pokles výnosů přiměl těžaře hledat nové příležitosti. Z původně doplňkové činnosti se využití těžební infrastruktury pro AI výpočty stává strategickým směrem.

Zlomovým okamžikem byla akvizice Core Scientific společností CoreWeave za 9 miliard USD, která spojila svět těžby s cloudovými výpočetními službami. Na tuto vlnu naskočily i firmy TeraWulf, CleanSpark a Bitdeer, které část svého výkonu vyčleňují pro hostování AI modelů a datové zpracování.

Zájem velkých technologických hráčů potvrzuje i fakt, že Google vlastní již 14 % společnosti TeraWulf.

Díky tomu jsou akcie těžařských firem odolnější vůči stagnující ceně Bitcoinu – od druhého čtvrtletí 2025 vzrostly akcie Bitfarms o 162 %, Canaan o 149 % a CleanSpark o 125 %.

Efektivita jako podmínka přežití

Přestože tržní prostředí zůstává náročné, nejefektivnější provozovatelé si dokážou udržet zisk. Nejnovější zařízení využívající algoritmus SHA-256 generují denní výnos kolem 10–12 USD při spotřebě 6 000–8 000 W.

Dlouhodobé analýzy Bitdeer potvrzují, že rozhodujícím faktorem zůstává přístup k levné energii, moderní hardware a růst ceny Bitcoinu. Návratnost investic do nových zařízení se pohybuje mezi 10 až 20 % ročně, pokud mají provozy dostatek levné elektřiny.

Naopak starší hardware a drahé provozy se pohybují na hranici ziskovosti, a pokud nespojí těžbu s AI nebo cloudovými službami, mohou snadno sklouznout do ztráty.

Těžba jako součást širší výpočetní ekonomiky

Bitcoinová těžba tak prochází zásadní transformací. Zisky už neplynou výhradně z blokových odměn, ale z energie, infrastruktury a výpočetní flexibility.

Odvětví se postupně mění z čistě kryptoměnového segmentu na součást širšího světa digitální infrastruktury – a přežijí jen ti, kteří dokážou rychle inovovat, optimalizovat náklady a využít nové příležitosti, které spojuje energie, data a umělá inteligence.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

On-chain analýza: Konec býčího trhu na bitcoinu?

Ing. Jaroslav Jarolím
-
0
On-chain analýza: Konec býčího trhu na bitcoinu?

Bitcoin zaznamenal v poslední dvou týdnech velkou volatilitu, která má své známé příčiny. V každém případě to cenu BTC zase dostalo do situace, kdy se může zdát nový kurzový rekord jako něco nedosažitelné. Co ale naznačuje technika trhu a kde leží silné rezistence a supporty? Jaká nálada panuje na derivátovém trhu?

Jací obchodníci teď nakupují a kteří prodávají? Jaký směr o budoucím vývoji, nebo alespoň do konce roku, naznačují data? Je šance, že se vůbec někdy dočkáme altcoinové sezóny?

Přijďte na stream a dočkáte se svých odpovědí! Začínáme v 19 00 hodin na Kryptomagazin TV a těšíme se na vaše případné dotazy.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Jak obchodovat jako AI? Dá se ziskově obchodovat podle ChatGPT?

Ivo Čechman
-
0
Jak obchodovat jako AI? Dá se ziskově obchodovat podle ChatGPT?

Umělá inteligence je jednou z nejrychleji rostoucích oblastí současnosti, a tak není divu, že se často objevuje i ve spojení s kryptoměnami. A sám se překvapivě obvykle setkávám s tím, že lidé využívají AI při svých analýzách, a dokonce i čistě podle názorů jazykových modelů jako ChatGPT obchodují. Věděli jste, že nově můžete obchody těchto modelů dokonce v reálném čase kopírovat? Je to ale opravdu efektivní? A jaký LLM (jazykový model) je nejlepší?

Jak efektivně exitnout kryptoměnové portfolio? Jak maximalizovat v současném trhu zisk? Nejen na to se podíváme na ultimátním 2denním online workshopu!

Obchodování AI v reálném čase

Ve světě kryptoměn aktuálně vznikl velice zajímavý projekt Alpha Arena, který díky propojení blockchainu s největšími AI modely nabízí možnost sledování reálného obchodování kryptoměn právě největšími produkty umělé inteligence. Jak to funguje?

Tým Nof1 dal 6 největším LLMs 10 000 USD na decentralizované směnárně Hyperliquid, aby je dle svých analýz co nejvíce zhodnotily. A díky tomu, že Hyperliquid běží plně na blockchainu, můžeme na něm živě sledovat nákupy, prodeje i portfolia všech jeho uživatelů. Můžeme tak sledovat např. nejziskovější tradery včetně všech jejich otevřených pozic, vyhledat si konkrétní peněženku a další. Právě ty zprávy o tom, jak někdo 10 minut před prohlášením Donalda Trumpa o 100% navýšení celních tarifů pro Čínu otevřel short za desítky milionů dolarů, pochází většinou z Hyperliquidu či jeho konkurence.

Jak se AI daří obchodovat?

A právě tohle můžeme sledovat i u všech 6 peněženek, které aktuálně spravují LLMs jako ChatGPT, DeepSeek, Gemini a další. Jak na to? Zde najdete kompletní přehled vývoje obchodování 6 největších AI modelů. A některé z nich jako DeepSeek či Grok dokázaly dokonce zhodnotit své portfolio o 40 % v pouhých dvou dnech. Naopak nejoblíbenější ChatGPT se svým GPT5 již po 4 dnech spálilo téměř polovinu svého portfolia.

Mimo samotného vývoje portfolia můžeme v reálném čase sledovat i konkrétní pozice všech AIs. A ke každé pozici najdeme také vysvětlení, proč do ní daný model vstupoval. Stejně tak pravidelné aktualizace, jak aktuálně vnímají trh a jestli tam vidí zajímavé příležitosti či otočení trendu.

Obchodovat podle AI?

Za mě rozhodně ne! AI může být skvělým pomocníkem pro vyhledávání informací i pro počáteční analýzu kryptoměny, nové technologie či nějakého trendu. Je však třeba počítat s tím, že klasické LLMs není nijak optimalizovány pro trading a že čerpají z informací, které jsou pro ni dostupné. Proto je důležité tvořit vlastní analýzy a rozhodovat se o svých obchodech i portfoliu samostatně. AI může být pouze dobrým pomocníkem.

Jaké kryptoměny držet? A kdy již prodávat ztrátové altcoiny, kterým se nedaří? Na workshopu se podíváme na vaše portfolio a optimalizujeme jej pro současný trh!

1...209210211...2 147Strana 210 z 2 147