Odolnost vůči krizi? Tyhle 2 energetické akcie ji mají!

Svět čelí obrovskému tlaku na energetické zdroje. Rychlý rozvoj umělé inteligence, cloudových služeb i datových center jednoduše způsobuje globální energetický deficit. Poptávka zkrátka roste mnohem rychleji než aktuální nabídka.

Tuto složitou situaci navíc silně zhoršují geopolitické konflikty, cla i mezinárodní sankce. Pro všímavé investory to však představuje velmi zajímavou příležitost – pokud se zaměří na dobře řízené energetické giganty, mohou jim přinést stabilitu, růst i zajímavý pasivní příjem z dividend.

Pojďme se detailně podívat na 2 energetické akcie, které jimi mohou být a které generují stabilní příjmy. Vynikají především svou obrovskou odolností a mohou chránit vaše portfolio celá desetiletí.

1. Chevron (CVX): plnohodnotná integrace v ropném sektoru

Chevron patří mezi absolutně největší integrované ropné společnosti na světě (integrované znamená, že působí jak v těžbě, tak i rafinaci a zpracování). Kromě těžby produkuje také vysoce žádané chemické látky, plasty a celkově průmyslové materiály. Jedná se o velmi klasickou dividendovou akcii, kterou má v oblibě také Warren Buffett.

Společnost se momentálně může pochlubit dividendovým výnosem lehce přes 3,7 %. Svou výplatu investorům navíc pravidelně zvyšuje již fantastických 39 let v řadě, což jej řadí mezi dividendové aristokraty.

Většinu ropy a cenného zemního plynu pak těží v USA, Kazachstánu a Austrálii. Díky těmto silným lokalitám je Chevron výrazně méně závislý na dění na nyní velmi napjatém Blízkém východě.

Pro Chevron je rostoucí cena ropy velmi pozitivní – spolu s ní se totiž výrazně zvyšují jeho zisky. Získává tak podstatně více hotovosti pro štědré dividendy a zpětné odkupy akcií.

Analytici dnes odhadují, že zisk na akcii (EPS) poroste do roku 2028 skvělým tempem 16 % ročně. Růst bezpochyby podpoří významné rozšíření naleziště Tengiz v Kazachstánu a ta v Permské pánvi. Tyto klíčové oblasti denně vyprodukují miliony barelů ropy.

Společnost také spouští zbrusu nové hlubokovodní projekty v Mexickém zálivu. Po nedávném lukrativním převzetí firmy Hess rovněž zvyšuje svou přítomnost v bohaté Guyaně. Celkovou produkci ropy plánuje do roku 2030 stabilně zvyšovat o 2 až 3 % ročně.

S neustále rostoucími příjmy může tento ropný gigant navíc masivně investovat i do důležitých inovací a rozšiřování svých stávajících nalezišť.

Akcie navíc nyní nevypadá vůbec draze. Aktuálně se na trhu obchoduje za velmi rozumný 20násobek očekávaných zisků pro příští rok, což přirozeně láká mnohé hodnotové investory.

2. Enterprise Products Partners (EPD): expozice vůči ropnému midstreamu

Enterprise Products Partners je naprosto obří a úspěšná midstreamová společnost. Provozuje přes neuvěřitelných 80 000 km kvalitních ropovodů napříč 27 státy v USA a funguje na modelu jakéhosi „mýtného”, které vybírá – účtuje si totiž fixní poplatky za bezpečnou přepravu energetických surovin.

Díky tomuto jedinečnému obchodnímu modelu je firma naprosto skvěle chráněna před divokými výkyvy cen komodit. Každodenně bezpečně přepravuje ropu, zemní plyn, kapaliny ze zemního plynu i rafinované produkty. Zvýšená globální poptávka po energiích tak zcela přímo a bezpečně zvyšuje její stálé zisky.

EPD je právně strukturována jako tzv. MLP. MLP společnosti vždy musí generovat alespoň 90 % hrubých příjmů z kvalifikovaných zdrojů, kam patří právě stabilní energetická infrastruktura. EPD aktuálně nabízí velmi lákavý výnos ve výši cca 5,8 % a své dividendové výplaty navíc nepřetržitě zvyšuje už 28 let po sobě.

I když je dividendový výnos u EPD vysoký, vzhledem k tomu, že se jedná o MLP společnost, setkáte se u jejích dividend také s vyššími daněmi. Český investor by tak měl počítat s tím, že čistý dividendový výnos po zdanění bude značně nižší.

Loni dosáhl provozní distribuovatelný peněžní tok ohromných 7,9 miliardy dolarů. Tím naprosto spolehlivě pokryl veškeré výplaty za 4,8 miliardy dolarů. Firma má tedy logicky obrovský a bezpečný prostor pro další pravidelné zvyšování dividend v blízké budoucnosti.

Aktuálně se navíc odhaduje, že zisk na jednotku poroste do roku 2028 spolehlivým a stabilním tempem 8 % ročně. Pokud tedy na trhu hledáte bezpečnou investici bez zbytečného strachu z volatility cen komodit, akcie Enterprise Products může být pro vaše dlouhodobé portfolio naprosto skvělou volbou.

Atraktivní cena těchto akcií kolem 38 dolarů se momentálně jeví jako velmi výhodná nákupní příležitost. Znamená to tržní ohodnocení na solidní úrovni 12násobku očekávaného zisku pro příští rok.

Proč investoři sledují tyto 2 energetické akcie?

Obě tyto zmíněné společnosti prokazatelně představují mimořádně silné a stabilní hráče na trhu. Zatímco první masivně těží z rychlé expanze a zcela nových ropných nalezišť, druhá bezpečně vydělává na své nepostradatelné a rozsáhlé midstreamové infrastruktuře.

Během uklidnění situace na Blízkém východě lze u ropy očekávat pokles ceny, což se promítne i do cen akcií ropných společností. V jejich fungování se však nic nemění, takže lze očekávat, že tato korekce bude pouze krátkodobá. V každém případě v minulosti prokázaly, že skutečně jsou velmi stabilními a na dividendy atraktivními podniky.