Bitcoin čelí tlaku poté, co došlo k čistým odlivům ve výši 651 milionů USD z amerických spotových ETF od 10. února.
Odliv vyvolává obavy mezi obchodníky ohledně možného poklesu pod hranici 95 000 USD, která sloužila jako klíčová podpora posledních 30 dní. Pokud bude tento trend pokračovat ještě týden, trh spotových Bitcoin ETF by se mohl zmenšit přibližně o 1,65 miliardy USD.
Velcí institucionální hráči a retail akumulují BTC navzdory ztráty krátkodobého býčího momenta
Navzdory těmto odlivům se bitcoinu podařilo 14. února vystoupat nad 98 000 USD, což naznačuje, že býčí momentum není výhradně závislé na institucionálních investorech. Stále však není jasné, zda byly tyto pohyby zajištěné, což znamená, že některé subjekty mohly současně nakupovat Bitcoin futures, aby kompenzovaly tržní dopad prodejů ETF.
Proti odlivům ETF se postavilo několik firem, včetně Strategy (dříve MicroStrategy), Metaplanet a KULR Technology, které navýšily své bitcoinové rezervy. Dokonce i tradiční finanční instituce, jako italská Intesa Sanpaolo, nedávno přidaly bitcoin do svých rozvah. Kromě toho se stále zvyšuje množství BTC drženého adresami s méně než 1 BTC.
Peněženky typicky spojované s retailovými investory (držící mezi 0,1 a 1 BTC) přidaly více než 80 milionů USD v bitcoinu mezi 3. a 13. únorem. Zvrátily tak dvoutýdenní sestupný trend. Tato data naznačují, že kupní tlak nepřichází pouze ze strany institucionálních investorů.
Možný průlom nad 105 000 USD by mohl být podpořen malými retailovými obchodníky, kteří zatím neprojevili výrazný optimismus. Podle údajů Glassnode byli držitelé s méně než 0,1 BTC od 31. ledna čistými prodejci, zatímco počet vyhledávání termínu Bitcoin na Googlu za poslední tři měsíce výrazně klesl.
Vyhledávání Bitcoinu na Googlu dosáhlo vrcholu v polovině listopadu 2024, kdy cena vzrostla o 38 % během necelých deseti dní. Bitcoin však poté pokračoval v růstu o dalších 16 000 USD a 20. ledna dosáhl historického maxima 109 340 USD, aniž by se zvýšil retailový zájem podle tohoto ukazatele.
Slabý růst americké ekonomiky by mohl přesměrovat kapitál k bitcoinu
Investorskou náladu posilují silné firemní zisky, přičemž index S&P 500 se obchoduje jen 0,5 % pod svým historickým maximem. Mezi významné příklady patří meziroční růst čtvrtletního zisku společnosti Exxon o 10 %. Dále nárůst zisku JPMorgan o 12 % a zvýšení čtvrtletního zisku UnitedHealth o 15 %.
Je důležité si uvědomit jednu věc. A to, že i mírný 2% růst indexu S&P 500 znamená zvýšení tržní kapitalizace o 1 bilion USD. I malá realokace kapitálu z akciového trhu do bitcoinu by tak mohla posunout cenu kryptoměny nad 105 000 USD. Kromě toho rostou obavy o firemní ziskovost kvůli pokračující globální tarifní válce, což zvyšuje atraktivitu nekolerovaných aktiv, jako je Bitcoin.
Podle údajů zveřejněných 14. února klesly maloobchodní tržby v USA v lednu o 0,9 % oproti předchozímu měsíci. Výsledky představují nejprudší pokles za více než rok. Podle Yahoo Finance ekonom Thomas Simons z Jefferies údajně uvedl klientům, že pokud budou podobná data přetrvávat, může se HDP USA v prvním čtvrtletí propadnout do záporných hodnot.
Potenciální růst bitcoinu však brzdí zklamání investorů z navrhovaných strategických Bitcoinových rezerv USA. Rezervu původně podpořil prezident Donald Trump, ale dosud nebyly realizovány. Stejně tak se několik legislativních návrhů na úrovni jednotlivých států zaměřilo spíše na regulaci digitálních aktiv než na přímou podporu státních bitcoinových rezerv. Jejich kroky tak vytvářejí nejistotu ohledně státní adopce.
Navzdory pokračujícím odlivům kapitálu z ETF by měly být tyto výprodeje vnímány jako býčí signál. Bitcoin se i přes prodejní tlak drží nad 95 000 USD. Zhoršující se makroekonomické podmínky a rostoucí nejistota na tradičních trzích by mohly investory přimět k hledání alternativních aktiv, včetně bitcoinu.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
