Morgan Stanley označuje aktuální období bitcoinu za čas sklizně

Bitcoin prochází novou etapou svého čtyřletého cyklu a analytici z Morgan Stanley upozorňují, že trh se kryptoměnami vstoupil do takzvané podzimní sezóny.

Podle jejich slov jde o období, kdy by investoři měli zvážit realizaci zisků, než nastane kryptozima. Znamená to, že se blíží konec růstové fáze a brzy může přijít období poklesu?

Bitcoin v podzimní fázi podle Morgan Stanley

Analytici z Morgan Stanley uvedli, že historická data ukazují opakující se rytmus tří let růstu a jednoho roku poklesu v bitcoinových cenových cyklech.

Denny Galindo, investiční stratég společnosti Morgan Stanley Wealth Management, vysvětlil, že současné období odpovídá fázi podzimu. Podzim podle něj představuje čas sklizně, kdy je vhodné brát zisky a připravit se na možné ochlazení trhu.

Galindo dodal, že hlavní otázkou zůstává, jak dlouho podzimní období potrvá a kdy začne další zima. Přirovnání ke sklizni ukazuje, že i velcí hráči z Wall Street vnímají Bitcoin v rámci cyklického investičního rámce, podobně jako komodity nebo makroekonomické cykly řízené likviditou.

Přístup naznačuje, že Bitcoin se stále více stává součástí tradičních investičních strategií. Analytici sledují jeho vývoj s ohledem na dlouhodobé trendy, nikoli pouze krátkodobé výkyvy. Cílem je pochopit, kdy se trh nachází v růstové fázi a kdy je čas být opatrný.

Doporučujeme mrknout na včerejší stream, kde Jaroslav Jarolím a analytik XTB tam probírali to nejdůležitější z dnešních trhů.

Pokles Bitcoinu a technický medvědí trh

Dne 5. listopadu klesla cena Bitcoinu pod hranici 99 000 dolarů, čímž porušila klíčový makroekonomický ukazatel a znovu otevřela debatu o stavu trhu. Podle Julia Morena, vedoucího výzkumu společnosti CryptoQuant, se Bitcoin dostal pod svou 365denní klouzavou průměrnou hodnotu.

Ukazatel obvykle signalizuje celkový směr trhu a jeho prolomení bývá považováno za silný medvědí signál.

Analytik Andri Fauzan Adziima z Bitrue uvedl, že tento pokles oficiálně znamená vstup do technického medvědího trhu. Kromě samotného poklesu upozornila společnost Wintermute, že hlavní zdroje likvidity na trhu s kryptoměnami se zastavily.

Ve svém blogu Wintermute vysvětlila, že stabilní mince, ETF fondy a digitální aktivové pokladny byly dosud hlavními zdroji likvidity. Příliv kapitálu z těchto tří oblastí však dosáhl svého vrcholu a nyní stagnuje.

Aktuální vývoj může znamenat, že trh vstupuje do fáze, kdy bude obtížnější udržet vysokou úroveň obchodní aktivity.

Zpomalení likvidity může mít dopad na krátkodobé pohyby cen a zároveň posílit obavy investorů z delšího období stagnace. I přes tyto signály však zůstává dlouhodobý zájem o Bitcoin mezi institucionálními investory silný.

Bitcoin jako makroekonomická pojistka proti inflaci

Přestože Bitcoin zůstává volatilní, institucionální investoři nadále vidí jeho potenciál. Michael Cyprys, vedoucí výzkumu amerických brokerů, správců aktiv a burz ve společnosti Morgan Stanley Research, uvedl, že velcí investoři začali Bitcoin vnímat jako legitimní součást diverzifikovaných portfolií.

Podle Cypryse někteří institucionální investoři považují Bitcoin za digitální zlato nebo makroekonomickou pojistku proti inflaci a znehodnocování měny.

ETF fondy navíc usnadnily přístup k tomuto trhu, i když debata o jeho roli v portfoliích stále pokračuje.

Cyprys upozornil, že institucionální alokace kapitálu se mění pomaleji, protože velcí investoři musí respektovat interní procesy, rizikové výbory a dlouhodobé mandáty. Přesto se adopce zrychluje díky zlepšující se regulaci a infrastruktuře ETF fondů, které snižují bariéry vstupu.

Podle dat společnosti SoSoValue mají americké spotové bitcoin ETF fondy aktuálně čistá aktiva přesahující 137 miliard dolarů, zatímco spotové ether ETF fondy dosahují 22,4 miliardy dolarů. Čísla potvrzují rostoucí zájem o kryptoměny mezi institucionálními investory.

Z dlouhodobého hlediska může být tento trend klíčový pro stabilizaci trhu. Větší účast institucionálních hráčů přináší vyšší důvěru a likviditu, což může pomoci zmírnit extrémní výkyvy cen.

Investoři by si však měli uvědomit, že každý krok na trhu s kryptoměnami nese riziko. Odborníci doporučují provádět vlastní analýzu a rozhodovat se na základě důkladného výzkumu.

Kryptoměnový trh zůstává dynamický a jeho vývoj závisí na mnoha faktorech, včetně makroekonomického prostředí, regulace a technologických inovací.

Současná fáze bitcoinu může být obdobím sklizně, ale i přípravou na zimu. Pro investory to znamená potřebu strategického přístupu, který kombinuje opatrnost s dlouhodobou vizí.