Společnost se díky své agresivní strategii zaměřené na Bitcoin stala jednou z nejvýkonnějších akcií v indexu S&P 500.
Od přijetí Bitcoinu jako svého primárního pokladového aktiva v srpnu 2020 akcie MicroStrategy prudce vzrostly o působivých 1 620 %, čímž výrazně překonaly Bitcoin, „velkou sedmičku“ i hlavní technologické společnosti. Nedávná analýza výkonnosti ukazuje, že společnost předstihla významná jména, jako jsou Nvidia a Arista Networks, které zaznamenaly zisky ve výši 1 107 %, resp. 650 %.
Pro srovnání, samotný Bitcoin ve stejném období vzrostl o 426 %, zatímco index S&P 500 dosáhl skromnějšího výnosu 73 %.
Strategie akvizice BTC
Raketový vzestup společnosti MicroStrategy lze přičíst odvážnému rozhodnutí Michaela Saylora v roce 2020 přeměnit značnou část hotovostních rezerv společnosti na bitcoiny. Dnes společnost drží 252 220 Bitcoinů v hodnotě přes 15 miliard dolarů, což podle Bitcoin Treasuries představuje přibližně 1,2 % celkové nabídky Bitcoinu.
Saylorova strategie využívání dluhových a kapitálových nástrojů, jako jsou nabídky akcií na trhu a konvertibilní prioritní dluhopisy, umožnila společnosti MicroStrategy neustále zvyšovat své podíly v Bitcoinech. Podle MSTR-Tracker dosáhla prémie čisté hodnoty aktiv společnosti k jejím drženým bitcoinům tříletého maxima 270 %.
Prémie NAV společnosti, která měří rozdíl mezi její tržní hodnotou a hodnotou jejích podílů v Bitcoinech, činí 2,474x. To naznačuje, že investoři se domnívají, že vlastnictví akcií MSTR nabízí větší hodnotu než přímé držení Bitcoinu. V současné době se akcie obchodují za přibližně 193,58 USD, přičemž jejich jednoměsíční zisk činí 60 %.
Navzdory jisté volatilitě způsobené výkyvy ceny Bitcoinu zůstává důvěra trhu ve strategii společnosti MicroStrategy silná. Mnoho investorů sází na její dlouhodobý potenciál jako možnou „Bitcoin banku“, což dále posiluje růst ceny jejích akcií.
Korelace s bitcoinem a budoucí rizika
Navzdory těmto působivým ziskům vyjadřují někteří analytici obavy ohledně udržitelnosti výkonnosti akcií společnosti. Analytici varují, že pokud bude Bitcoin čelit poklesu, potenciálně vyvolanému rostoucími inflačními tlaky nebo širší volatilitou trhu, mohly by akcie MicroStrategy zaznamenat výrazný pokles.
Úzká korelace mezi MSTR a Bitcoinem ji činí obzvláště citlivou na jakékoli negativní pohyby na trhu s kryptoměnami. Poměr ceny MSTR/BTC, který v současnosti činí 0,00308, zdůrazňuje, jak moc je výkonnost akcií společnosti vázána na hodnotu Bitcoinu. Vzestup ETF na bitcoin a rostoucí institucionální přijetí však nabízejí potenciální nárazník, který zmírňuje rizika poklesu pro společnost MicroStrategy.
Prozkoumejte akcie Microstrategy na platformě XTB