Likvidační data bitcoinu naznačují možný růst ceny na nová maxima

Bitcoin zahájil leden prudkým růstem o 7,4 % a znovu přitáhl pozornost investorů k futures pozicím. Data o likvidacích naznačují, že vývoj ceny může být výrazně nevyvážený. Může tato asymetrie posunout Bitcoin k novým rekordům?

Nerovnováha likvidací zvyšuje riziko volatility

Podle údajů z platformy CoinGlass by při poklesu ceny Bitcoinu na 84 000 dolarů došlo k likvidaci pákových long pozic v hodnotě přibližně 10,65 miliardy dolarů. Naopak při růstu k 104 000 dolarům by bylo ohroženo jen kolem 2 miliard dolarů v short pozicích.

Nepoměr je klíčový, protože likvidace fungují jako nucené tržní příkazy. Pokles k 84 000 dolarům by mohl spustit vlnu prodejního tlaku, zatímco na růstové straně je méně prostoru pro tzv. short squeeze, pokud se pozice rychle nezmění.

Na burze Hyperliquid je situace odlišná. Obchodník s přezdívkou ChimpZoo upozornil, že drobní investoři drží nepoměrně více short pozic. Podle jeho analýzy by růst ceny mohl zlikvidovat přibližně 6 000 BTC v retailových shortech, zatímco pokles by zasáhl jen asi 2 000 BTC v long pozicích.

Obchodník označil situaci za „absurdní“ a tvrdí, že může urychlit růst Bitcoinu na nová maxima.

Podrobnější pohled na data však ukazuje vyváženější rizikový profil. Burza sice stále vykazuje převahu short pozic, ale při cenovém pohybu o 10 000 dolarů je expozice likvidací poměrně symetrická. Při poklesu by bylo zlikvidováno asi 3 860 BTC v long pozicích, zatímco při růstu by z trhu zmizelo přibližně 4 100 BTC v shortech.

Hranice 100 000 dolarů zůstává klíčovým testem

Analytik Crypto Dan upozorňuje, že přímý růst na nová historická maxima je nepravděpodobný. Podle něj musí Bitcoin nejprve znovu získat svou šest až dvanáctiměsíční nákladovou bázi držitelů, aby potvrdil obrat trendu.

Klíčový ukazatel se aktuálně nachází kolem úrovně 100 000 dolarů. Trvalé překonání této hranice by signalizovalo návrat býčího trendu a otevřelo prostor pro další růst. Naopak odmítnutí by znamenalo, že širší sestupný trend zůstává navzdory nedávnému posílení zachován.

Z technického pohledu přetrvávají krátkodobá rizika i pod současnými cenami. Bitcoin by mohl otestovat tzv. CME gapy, které vznikly o víkendu mezi 90 600 a 91 600 dolary. Další nevyplněná mezera se nachází ještě níže, mezi 88 170 a 88 700 dolary.

Pokud by Bitcoin narazil na odpor poblíž 96 000 dolarů, mohly by se tyto cenové mezery znovu dostat do hry.

Analytici varují před unáhlenými závěry

Současná dynamika trhu je podle odborníků výsledkem kombinace pákového obchodování, likvidací a změn v chování drobných investorů.

Nerovnováha mezi long a short pozicemi může způsobit prudké cenové výkyvy v obou směrech. Přestože někteří obchodníci očekávají rychlý růst, jiní upozorňují na riziko korekce, pokud Bitcoin nedokáže udržet klíčové technické úrovně.

Z dlouhodobého hlediska zůstává pro investory rozhodující, zda se bitcoinu podaří stabilně obchodovat nad hranicí 100 000 dolarů. Zmíněný vývoj by mohl potvrdit návrat býčího trendu a přilákat další institucionální kapitál. Naopak neúspěch by mohl vést k opětovnému poklesu důvěry a zvýšené volatilitě.

Trh s kryptoměnami tak vstupuje do nového roku s výraznou nejistotou. Likvidační data ukazují, že i malý cenový pohyb může spustit řetězovou reakci obchodních příkazů. Investoři proto sledují nejen cenové grafy, ale i strukturu futures pozic, která může rozhodnout o dalším směru vývoje.