Historicky víme, že funguje negativní korelace pro bitcoin a dolar. Včera zveřejněná makroekonomická data ze Spojených států ale pomohla v růstu oběma aktivům. Proč už jejich vztah neplatí? Proč kurz ceny bitcoinu roste i když Fed přichází o důvod k dalšímu snížení sazby?
Spojené státy včera zveřejnily míru nezaměstnanosti a počty volných v sektorech mimo zemědělství. Nezaměstnanost klesla na 4,1 %, což je nejméně za poslední tři měsíce a méně než čekali analytici (4,2 %). Navíc počet volných míst překročil čtvrt milionu, což je skoro dvojnásobek předpokládané hodnoty. Americká ekonomika tedy vzkvétá. Logicky pro dolar dobře, ale tentokrát i pro bitcoin. Na grafu můžeme vidět, že včera rostla obě aktiva a bitcoin se vrátil k úrovni 62 000 USD.
Ekonomika vzkvétá, ale fiskální podmínky se zhoršily
Jedním z možných vysvětlení této anomálie je tzv. „teorie mléčného koktejlu“, která předpokládá, že americký dolar absorbuje přebytečnou globální likviditu tím, že nabízí vyšší úrokové sazby a předvádí silnější ekonomické základy. Výsledkem je, že USA přitahují kapitál z jiných zemí, což posiluje dolar, i když investoři hledají alternativní aktiva, jako je bitcoin.
Včerejší výsledky staví americkou ekonomiku před ostatní regiony. Navíc z Japonska přichází signály o potenciálním zahájení stimulace ekonomiky a cena ropy výrazně roste (+9 % za týden) díky eskalaci konfliktu na Blízkém východě. To vše ukazuje potenciální globální inflační riziko. Cena ropy by se mohla rychle projevit ve všech oblastech (díky dopravě) a státy by mohly začít vkládat na trhy likviditu, aby zabránily hospodářskému poklesu.
Na trh by mohlo přijít množství likvidity
Tato likvidita je samozřejmě vnímána jako dobrá pro bitcoin. A investoři hledají možnosti vyššího zhodnocení, protože nákup dluhových nástrojů přestane být atraktivní. Samozřejmě vše má svou mez. Kdyby opravdu nastoupila recese, tak investoři budou utíkat k tradičním bezpečným přístavům. Nakoupí zlato, budou držet hotovost a zainvestují do společností dostatečně silných, aby přestály ekonomické zpomalení.
Fed do konce roku sníží sazbu již jen o 50 bazických bodů
Zatím ale potenciální likvidita zvyšuje kurz ceny bitcoinu současně s růstem amerického dolaru. A to i přesto, že šance na další razantní snižování základní sazby v USA se pomalu rozplývají. Dokonce se již začínají objevovat hlasy, že na příštím zasedání Fed k žádnému snížení nedojde (2,6 %).
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
A mnoho dalšího bonusového obsahu.
Nevím co vám roste.Těch rečí už bylo letos tolik, hlavně o tom jak překoná maxima a bude někde kolem 2 000 000 CZK a zatím ani nepřekonal své letošní maximum kdy lámal hranice 1550 000 až 1600 000 takže články tipů jak roste BTC jsou docela liché zasekl se někde na hranici 1 400 000CZK
Samozřejmě záleží na optice. V pátek bitcoin narostl o více než 2 %, ale od počátku měsíce o 2 % klesl. Od počátku roku zase naopak narostl o více než 46 %. A já těm 2 000 000 a novým maximům letos stále věřím.
Obávám se, že si FED maluje situaci na růžovo. Poslední report zaměstnanosti je hodně podezřelý, jsem zvědav na jeho korekci. Jestli to bude jako minule, tak je to na vyvození důsledků – vyhazov šéfa odpovědného statistického úřadu. To už by nebylo možné považovat za chybu ve výpočtu, ale za záměrné ovlivňování nadcházejících voleb. Akciové trhy nadšeně reagují na optimistická (až krajně podezřelá) čísla z eknomiky a následné revizi se už tolik prostoru v médiích nevěnuje.
Docela obdivuji optimismus autora. Já na 100k do konce roku nevěřím ani náhodou. Existuje nějaká hranice kdy přestané věřit i autor? Například pokud budeme v pásmu 55-65k ještě v polovině listopadu? Nebo budeme spoléhat na Santa Claus rally?
Prosím neberte toto vyjádření nějak zle nebo dokonce hanlivě, jen mi připadá víra ve 100k do konce roku jako naprosto neodůvodněná.
Osobně očekávám vleklou ekonomickou krizi, ale projevovat se podle mne začne až na počátku příštího roku. Do té doby pojedou optimistická makro data a často trhy reagují pozitivně po volbách ať už vyhraje kdokoliv. Od nového roku podle mne přijde vystřízlivění. Tedy pokud nepřijde nějaká událost typu black swan.
Jj aj ja to vidim buduci rok na krizu/recesiu, ale este mame 3 mesiace minimalne a dovtedy btc uplne bez problemov pojde na 85-100k. Naznacuju to on chain data, velke odlivy btc z burz, znizovanie urokov ako v Usa tak v Eu, nadchadzajuce volby, akcie na maximach, zlato na maximach, vseobecne 4Q je priemer cca 90% up a 4 rocne cykly ktore este neboli porusene. Takze vychadza to na pekn up a potom bud rok game over 😜😁🙏
Rozumím, že mám optimistický pohled na věc. Ve středu na streamu s Jaroslavem Jarolímem budu ukazovat důvody, proč tomu stále věřím a kdy věřit přestanu. Klidně přijďte a můžeme i diskutovat.