Kam se v nejbližších týdnech vydá trh s ropou?

Cena ropy je dnes důležitější více, než v minulých měsících. Centrální banky se snaží snižovat inflaci zvedáním sazeb, ale tištění nebo stahování peněz z oběhu novou ropu na trh nepřidá. Cena ropy tak není pod přímou kontrolou centrálních bank. Ropa má však přímý vliv na inflaci. A ta je dnes hlavním bojovým polem Fedu. Navíc se v USA kvapem blíží volby. Současná vládnoucí administrativa nemá v podstatě žádné pozitivní výsledky. Drahý benzín na čerpacích pumpách v USA je silný argument proč nevolit demokraty. Vývoj na ropě bude tedy velmi důležitý.

Základní informace o trhu s ropou

Trh s ropou má dlouhodobý faktor a druhý krátkodobý rámec. V krátkodobém rámci má hlavní slovo OPEC a Strategic Petroleum Reserve (SPR), které ovlivňuje poptávku po americké ropě a tím i její vývoz do zahraničí. Na dlouhodobý rámec se však často zapomíná a přitom je klíčový pro dlouhodobé investory.

Prvním je omezenost přírodních zdrojů. Ropa jednoho dne dojde. Neznamená to, že by zásoby ropy vyschly přes noc, ale už nyní můžeme sledovat, že rostou náklady na těžbu ropy. Ropa tu ještě, ale musíme vynaložit mnohem větší úsilí na její získávaní ze země. S tím souvisí i druhý faktor. Do roku 2050 budeme potřebovat o 50 % víc energie pro celý svět než nyní. Poptávka po energii a tím i po ropě, bude dlouhodobě růst. Ekonomické recese sice mohou poptávku srazit níže, ale demografický vývoj a spotřebitelské návyky budou konstantně působit, že cena ropy poroste.

Nakonec, i přes všechno úsilí o zelenou energii, dnes 82 % světově vyrobené energie pochází z fosilních zdrojů. Jinak řečeno, závislost na ropě je i nadále velké a tento poměr se bude snižovat dlouhodobě a velmi pomalu. Energetický přechod k zeleným energiím bude pomalý. Poptávka po ropě jen tak rychle neklesne. Ropa má jistě před sebou minimálně 10 let, než přestane být nejvíce strategickou komoditou.

OPEC a snižování těžby

ojďme se podívat na to, jakou roli v cenotvorbě má OPEC. Na posledním setkání představitelů OPECU a Ruska došlo k snížení těžebních limitů o 2 milionů barelů ropy za den. Cena ropy okamžitě vystřelila zpět na 90 dolarů za barel. Redukce těžby vypadá na první pohled jako drastická redukce nabídky. Ve skutečnosti je to trochu jinak.

Již dlouhodobě má většina afrických států problémy s plněním limitů. Díky technickým poruchám nejsou schopny dostát předepsaným dodávkám. V současnosti existují pouze dva státy, které mohou omezovat nabídku ropy nebo popřípadě ji znovu zvětšit, a to Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty. Právě tyto dvě země zmenší produkci dohromady o 800 000 barelů ropy denně. Zbylých 1,2 milionů barelů je jen administrativní změna, kdy ostatní státy budou dodávat svá maxima.

Celý sektor je značně podfinancovaný. Aby se udržela současná nabídka bude potřeba investovat značné prostředky. K tomu ropné velmoci a petrochemické společnosti potřebují stabilní cenu ropy. Zmenšování produkce ropy je tak logický krok k udržení cenové stability. Předpokládá se, že svět díky zvedání sazeb půjde zpět do recese a tím dojde ke snížení poptávky po ropě. OPEC tak chce zabránit tomu, aby se ropa výrazně propadla. OPEC chce držet ropu nad 80 dolary za barel.

Snižování amerických strategických zásob

Americký prezident Joe Biden chce v nacházejících volbách pomoci demokratům. Proto uvolnil dalších 15 milionů barelů ze strategických zásob. Tento krok by měl bezprostředně snížit cenu na amerických benzinových pumpách. Jedná se o ropu určenou pro měsíc prosinec, která se tak vyčerpá dřív. Již na začátku roku se Biden rozhodl zmenšit zásoby o 180 milionů barelů ropy. Strategické rezervy nyní dosahují 408 milionů barelů, tedy asi 57 % celkové skladovací kapacity USA. Na začátku roku 2022 rezervy dosahovaly hodnoty 593 milionů barelů.

Bidenova administrativa si uvědomuje, že nemůže pouze rozpouštět svoje zásoby do nekonečna. Aby podpořila ropné producenty, tak slíbila, že začne rezervy plnit za ceny 67 – 72 dolarů za barel. Americká lehká ropa se nyní obchoduje okolo 85 dolarů za barel. K čemu tedy slouží deklarace ceny, za kterou chce americká vláda obnovovat svoje zásoby?

Takto se vytváří spodní hranice cen pro ropu. Pokud cena americké ropy poklesne, SPR začnou ropu nakupovat a tím udrží její cenu. Díky tomu mají ropné firmy zajištěnou spodní hranici ceny ropy a tím i jistou stabilitu. Mohou nyní začít připravovat své investiční plány s tím, že mají minimální cenu ropy. Pokud SPR začne opravdu nakupovat americkou ropu, aby naplnila svoje sklady, bude to mít i vliv na ropu Brent, protože USA budou méně exportovat. Cena ropy tak může šplhat nahoru od hranice 72 dolarů za barel.

Závěr

Pro několik následujících měsíců máme skoro jistou spodní hranici cen ropy, která se bude pohybovat okolo 70 dolarů za barel. Samozřejmě nemáme danou horní hranici. Ta může v klidu dosáhnout 110 dolarů. Pokud by ropa byla ještě dražší vznikl by jistě tlak buď na SPR rozprodat ještě víc rezerv, a nebo na OPEC, aby se navýšily těžební limity. Avšak vidíme, že USA již zásob nemá mnoho a OPEC nemůže zvedat těžební limity pro většinu zemí. To je důvod, proč i rok 2023 bude pro ropné společnosti spíše velmi dobrý.

Máte-li jakýkoli dotaz týkající se kryptoměn, neváhejte se přidat do naší diskuzní skupiny na Facebooku. Nezapomeňte se také připojit na náš oficiální discord server KRYPTOMAGAZIN CZ. Máme taky Youtube kanál, kde můžete dát odběr, aby vám neuteklo žádné video nebo stream...

POZOR: Žádné údaje v článku nejsou investiční radou. Analýza se nesnaží predikovat budoucí cenový vývoj. Slouží výhradně jako vzdělávací obsah, jak k trhu myšlenkově přistupovat. Před jakýmkoliv investováním proveďte vlastní research a analýzu, vždy obchodujete jen na své vlastní riziko. Tým kryptomagazin.cz důrazně doporučuje individuální zvážení rizik