ETF iShares Russell 2000 společnosti BlackRock je jedním z nejoblíbenějších burzovně obchodovaných fondů (ETF) pro americké akcie s nízkou kapitalizací. Po krátké rally na akciovém trhu zaznamenaly tyto akcie s malou kapitalizací masivní odliv kapitálu. Demonstruje to odliv z fondu IWM ve výši více než 3,5 miliardy dolarů za týden.
Eric Balchunas, senior analytik ETF agentury Bloomberg, o tomto trendu poprvé informoval 9. srpna. Tehdy došlo k odlivu 3,5 miliardy USD. Analytik poukázal na investory prchající z indexů s malou kapitalizací.
Pozoruhodné je, že tento čistý tok je výsledkem posledních sedmi dnů obchodování s IWM. Začalo to malým odlivem 155 milionů USD 31. července, po kterém následoval příliv 872 milionů USD 1. srpna. Dne 2. srpna pak začala šestidenní sekvence odlivu kapitálu z fondu s počátečním odlivem 758 milionů USD.
Jak je patrné z grafu, tyto odlivy stačily k tomu, aby se cena IWM vrátila na úroveň 206,89 USD. Na této úrovni se konsolidovala před velkým přílivem kapitálu, který trval dva týdny a díky němuž ETF dosáhl vrcholu téměř 225 USD.
ETF iShares Russell 2000 společnosti BlackRock: Akciový index s malou kapitalizací zažívá těžké časy
ETF iShares Russell 2000 v podstatě poskytuje investorům expozici vůči indexu Russell 2000, který sleduje výkonnost akcií s malou kapitalizací. Fond zaznamenává meziroční zisky 9,91 %, ale za poslední tři roky ztrátu 2,68 %.
Přesto investoři do fondu IWM stále dlouhodobě vyhrávají. Za posledních pět a deset let dosáhli kumulovaných zisků téměř 7 %.
Dne 9. srpna ETF zaznamenal denní objem 20,95 milionu USD. Zajímavé je, že fond malých společností společnosti BlackRock v současné době drží 1 979 akcií malých společností indexovaných indexem Russell 2000. Finbold získal tyto údaje v době psaní článku od společnosti iShares.
Většina těchto akcií je z finančního, zdravotnického a průmyslového sektoru. Představují 52,5 % všech sektorů. Finanční sektory vedou s 18,19 %, zatímco zdravotnictví a průmyslové podniky mají 17,4 %, resp. 16,91 %.
Je pozoruhodné, že k nedávnému masivnímu odlivu 3,5 miliardy USD došlo v době zvýšených obav z recese ve Spojených státech.
Makroekonomické údaje, carry trade dolaru vůči jenu, statistiky z trhu práce a geopolitické napětí patří k příčinám zvýšené nejistoty. Obavy by mohly podnítit investory k odklonu od vysoce volatilních aktiv. Například od akcií s malou tržní kapitalizací a k alokaci do konzervativnějších investičních nástrojů.
Zajímavé je, že když Russell 2000 ztrácí výkonnost vůči solidním aktivům, jako je zlato, analytici to dávají do souvislosti s potenciální parabolickou rally Bitcoinu.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
