Tento týden to s kurzem ceny Bitcoinu nevypadalo moc dobře. Většinou klesal a blížil se k otestování 110 000 USD. Těsně před tím, ale přišel projev Jerome Powella v Jackson Hall. To nás katapultovalo zpět nad 117 000 USD. Tyto emoce ale pomalu opadají a my se opět pokusíme v grafech nalézt, kam se Bitcoin dále vydá.
Začnu tradičně rozborem toho nejdůležitějšího, čeho jsem si všiml na trhu s Bitcoinem tento týden. Asi nejlepší je na to hodinový graf. Minulý víkend byl relativně klidný a vyčkávalo se na pondělní schůzku Donalda Trumpa, Volodymyra Zelenskyje a evropských lídrů v Oválné pracovně.
Vidíme, že se skoro nevytvořil rozdíl (CME gap) s páteční uzavírací cenou chicagské derivátové burzy a i ten malý rozdíl se ihned po půlnoci uzavřel. Pak ale vidíme slušný propad. Asijské trhy evidentně schůzku moc pozitivně nevnímaly a během jejich seance se kurz ceny Bitcoinu propadl o více než 2 %.
Pak přišly na řadu evropské trhy. Tam vidíme vyčkávání a mírný pokles. Na graf jsem přidal i Relative Strength Index (RSI). Dostal se pod 30 bodů, což značí přeprodaný trh a potenciál na růst. Což ostatně ukazovala i tvořící se býčí divergence indikátoru a cenového grafu.
Po otevření newyorské burzy (NYSE, 15:30) tedy došlo k růstu a kurz ceny Bitcoinu se vyšplhal zpět k 116 500 USD. V noci ale přišel výstup z Oválné pracovny, který asi úplně nenaplnil očekávání. Snad jediná pozitivní informace, že Spojené státy by se mohly zapojit do bezpečnostních záruk pro Ukrajinu. A to ještě jenom možná.
Nemovitostní trh v USA pozitivně překvapil
Asijské trhy nás poslaly opět na otestování 115 000 USD. Během úterního dne přišel mírný růst ve světle prosakujících informací z pondělní schůzky a spekulací kolem ruské reakce. Až do 14:30. V tu dobu totiž Spojené státy zveřejnily svoje statistiky žádostí o povolení stavby a zahájení nových staveb. Čísla předčila očekávání, což dolar poslalo nahoru a Bitcoin tradičně dolů.
RSI se opět dostalo do přeprodané zóny a s cenovým grafem začalo opět tvořit býčí divergenci. Tedy známku potenciálního obratu a růstu. Do toho ještě Donald Trump opět začal kritizovat Jerome Powella za poškozování americké ekonomiky. Divergence se naplnila a z 112 600 USD jsme se vrátili nad 114 000 USD.
A pak se již čekalo na zveřejnění FOMC Minutes. Tedy detailního zápisu z posledního zasedání Fedu kolem změny základní úrokové sazby. Zveřejnění je tradičně spojené s volatilitou, ale reálnější reakce přichází až v nočním obchodování na asijských trzích. I tentokrát byla spojena s poklesem a kurz ceny Bitcoinu se přesunul zpět ke 113 000 USD.
Ve čtvrtek odpoledně Spojené státy zveřejnily svoje statistiky prodejů již existujících nemovitostí. I tady čísla předčila očekávání analytiků a dolar si opět polepšil. Negativní korelace s Bitcoinem se projevila a my jsme se vydali testovat 112 000 USD. V pátek ráno (10:00) vypršely na burze Deribit bitcoinové opce za 4 miliardy USD. Býci docela slušně prohrávali, ale podařilo se jim před expirací dostat cenu alespoň nad 113 000 USD.
Projev Jerome Powella vrátil na trhy euforii
Po expiraci většinou tlak jedné strany ustane a cena se pohne. Tentokrát povolili býci a cena se propadla na týdenní minimum 111 745 USD. Tam se nám vytvořila Doji svíce s dlouhými knoty a vyčkávalo se na projev Jerome Powella na sympóziu v Jackson Hole. A ten projev byl hodně překvapivý.
Jerome Powell byl nečekaně holubičí. Naznačil potenciální změnu postoje i když zdůraznil, že Fed nadále zůstává nepolitickým a rozhoduje se na základě dat. Trhy jeho projev jednoznačně přeložily jako jisté snížení základní úrokové sazby na příštím zasedání.
To katapultovalo americké technologické akcie a spolu s nimi i Bitcoin. Během pár hodin se vyšplhal zpět nad 117 000 USD a při uzavření chicagské derivátové burzy CME odpovídala cena na indexu 116 904 USD. Většinou se kurz ceny Bitcoinu kolem této ceny o víkendu pohybuje.
My ale vidíme, že v pátek s RSI dostalo do překoupené zóny (70+) a indikátor s cenovým grafem vytvořil medvědí divergenci. To vše logicky odpovídá poklesu, který i přišel a kurz ceny Bitcoinu spadl zpět k 115 000 USD.
Čtyřhodinový graf značí možnou změnu trendu a další růst
Na čtyřhodinový graf jsem vyznačil klesající trend, který se nám tu držel od poloviny srpna. Cenový graf neustále tvořil nižší vrcholy (LH) a nižší dna (LL). Prolomil i 200svíčkový klouzavý průměr (200MA) a i MACD ukazoval slušný pokles.
To se nám ale v pátek změnilo a vidíme,že došlo k prolomení klesající struktury (žlutý kruh). Graf kurzu ceny Bitcoinu tak definoval nový vyšší vrchol (HH). My ale víme, že tato svíce byla impulzní a spojená s projevem Jerome Powella. Do grafu jsem tedy nakreslil zelený obdélník, kde vidím potenciál na nové vyšší dno (HL).
V případě, že dojde k uzavření čtyřhodinové svíčky pod původním nejnižším dnem, tak bych bral prolomení jako zneplatněné a čistě emoční. MACD naznačuje, že by se brzy mohl vrátit do červené oblasti spojené s medvědím překřížením. Nad námi máme opět 200MA, který v pátek posloužil jako slušná rezistence. Ten teď naopak potřebujeme prolomit pro potvrzení změny trendu.
Denní graf ukazuje, že ještě není vyhráno
I když to v pátek vypadalo na slušnou euforii a na sociálních sítích všichni slavili, tak rozhodně ještě nemáme vyhráno. Nanesl jsem můj oblíbený indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Ten nám umožňuje jednoduše vidět vše na jednom místě.
Při pohledu na Chikou span (aktuální cena o 26 dnů zpětně) vidíme, že se nachází pod cenovým grafem. Tedy máme medvědí sentiment na trhu. Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) nám překřížil ten střednědobý (Kijun-sen, modrá). Tedy medvědí signál.
V pátek vidíme, že denní svíčka uzavřela nad supportním mrakem Komo, ale knot ani nedosáhl na Tenkan-sen. Včera opět červená denní svíčka s relativně velkým tělem a delším spodním knotem. Vidím tam pokles euforie, ale stále jisté nadšení kupujících. Uvidíme, jak uzavře dnešní svíčka. Nad námi je rezistence na 115 225 USD (Tenkan-sen) a 117 705 USD (Kijun-sen). Spodní hrana supportního mraku se stále nachází na 110 220 USD.
Týdenní graf prolomil trendovou linii
Na týdenním grafu jsem ponechal vzor rostoucího klína z minulého týdne. I přes páteční býčí sentiment totiž vidím, že jsme prolomili spodní trendovou linii tohoto vzoru. Ještě ale nemáme uzavřený týden a z minulosti víme, že nedělní odpoledne ještě dokáže s kartami pořádně zamíchat.
Minulý týden ale uzavřel ve svíčkové formaci medvědí Harami. Jedná se o japonský svíčkový vzor se dvěma svíčkami, který naznačuje, že by se ceny mohly brzy obrátit směrem dolů. Skládá se z dlouhé zelené svíčky následované malou červenou svíčkou. Otevírací a zavírací cena druhé svíčky musí být obsaženy v těle první svíčky.
Technicky by tedy měl přijít pokles a svíčka má aktuálně dlouhý spodní knot a menší tělo. Mohla by tak vytvořit vzor Hanging man. Na vrcholu rostoucího trendu tedy signál k obratu. Ale to bych předbíhal, ještě máme před sebou 14 hodin a tvar se klidně může výrazně změnit.
Co nám říkají necenové grafy?
Prošli jsme si cenové grafy v několika časových pohledech a teď je na čase se podívat na necenové grafy a ukazatele. Ty nám často pomohou lépe pochopit, co se na trhu děje a kde se nachází potenciální supporty nebo rezistence.
Dlouhodobě sleduji aktivitu retailu. Narazil jsem na tento graf, který krásně ukazuje že podíl maloobchodních převodů do 10 tisíc dolarů v sítích klesl na 0,6 %. To sice v procentech působí jako malé číslo, ale stále se jedná o více než 400 milionů USD denně. Nicméně tento ukazatel by mohl signalizovat, že se blíží konec růstové fáze cyklu a lze ho brát jako včasné varování.
Dalším indikátorem, který by mohl signalizovat blížící se konce cyklu, by šla brát zásoba počtu mincí na burzách. Dlouhodobě sleduji pokles nabídky, který lze spojovat s potenciálním pocitem nedostatku, který pomáhá ceně růst. Za srpen ale sleduji spíše stagnaci a mírný růst nabídky. Samozřejmě to může být spojené s letním obdobím, ale vezmu-li v potaz, že jsme v tomto období definovali nové historické maximum, tak bych čekal nějaký větší vliv.
Likvidity máme dost pro pokles i růst
A samozřejmě nezapomínám i na mapu likvidity. Za poslední 3 dny se nám nakupily stovky milionů dolarů na úrovních kolem 114 200 a 113 900 USD. Logicky bych tedy tipoval, že si pro ně v příštím týdnu dojdeme.
Při pohledu na týdenní kumulovanou mapu ale vidím, že objemy pod i nad námi jsou velmi vyrovnané. Pohyb o 4 000 USD nahoru i dolu by smazal pozice za přibližně 5 miliard USD. Paliva pro růst i pokles máme tedy dostatek.
Co si o situaci myslí populární analytici?
Než z výše uvedených grafů začnu vyvozovat nějaké závěry, tak se půjdu podívat na internet. Třeba tam najdu nějaký výklad, který mne nenapadl a který rozbije moje domněnky.
Například Titan of Crypto dlouhodobě na týdenním grafu sleduje vzor převráceného Head and Shoulders. Aktuální pokles tedy vidí jen jako otestování ramen a v případě potvrzení slibuje další růst nad 140 000 USD. V případě prolomení ale věští silnější korekci.
Analytik Crow si na čtyřhodinovém grafu maluje podobné vzory jako já a při jejich potvrzení očekává růst zpět nad 116 700 USD.
To The Great Martis je zase extrémně medvědí. Sleduje měsíční graf a podle jeho názoru nás do 15 měsíců čeká možný návrat na 30 000 USD (graf je převrácený).
Nakonec přidám i index Fear and Greed. Ten ukazuje náladu na internetu propojenou s volatilitou a objemy. Aktuálně se nacházíme v neutrální zóně. Evidentně páteční euforie opět pomalu vyprchává (včera jsme byli v zóně chamtivosti).
Co nás čeká v příštím týdnu?
Cenové grafy jsou nádherné, indikátory neoblomné, ale když nám do toho vstoupí makro, tak si je můžeme všechny strčit za klobouk. Názorně jsme to viděli v pátek. Všechny indikátory ukazovaly na retest 110 000 USD a stačí pár slov Jerome Powella a letíme úplně jinam.
Tento týden lze očekávat proslovy dalších členů Fedu, ale ty už nebudou tak důležité. Více mne bude zajímat vývoj počtu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby v USA. Tento údaj zveřejní v úterý ve 14:30 a velmi slušně reflektuje, jakým způsobem Američané vnímají dopad recipročních cel.
Ve čtvrtek (14:30) si také nenechám ujít zpřesnění odhadu vývoje HDP za druhé čtvrtletí a nejvíce volatility očekávám v pátek kolem 14:30. Spojené státy zveřejní index jádrových cen PCE. Tento údaj používá Fed jako základní ukazatel inflace. Bude to mít tedy vliv na očekávání změny úrokových sazeb.
Po páteční proslovu předsedy Powella se pravděpodobnost zářijového snížení dostala nad 90 %. Aktuálně jsem již zpět na 75 % a trhy do cen propisují stále pouze dvě snížení do konce roku.
Expirují bitcoinové opce za 12 miliard USD
Pátek ale bude zajímavý už i v 10:00. Máme totiž poslední pátek v měsíci a tradičně expirují bitcoinové opce na burze Deribit. Objem smluv přesahuje 12 miliard USD a Max Pain Price se nachází na 116 000 USD. Na této cenové úrovni by tedy vliv na trhy byl minimální.
Poměr býků a medvědů je relativně vyvážený (0,88). V zisku máme aktuálně call opce za půl milionu dolarů a put opce za 1,25 miliardy dolaru. Nejvíce býčích opcí máme na úrovni 120 000 USD. Tam lze čekat, že nás medvědi nepustí. Na opačném spektru vede 110 000 USD a lze čekat, že tam nás zase nepustí býci. Uvidíme, kde se budeme nacházet ve čtvrtek.
Co tedy bude teď následovat?
Kurz ceny Bitcoinu nám od pátku vytvořil docela slušný CME gap a lze tedy čekat, že na počátku příštího týdne dojde k jeho vyplnění (růst). To by tedy znamenalo další otestování 200MA ze čtyřhodinového grafu. V případě prolomení by se vytvořilo nové HH a můžeme dále růst.
Možná by se tak podařilo uzavřít i denní svíčku nad 115 225 USD (Tenkan-sen) a třeba se i vymanit z mraku Komo (116 100 USD). Hodně bude záležet na náladě trhu. Jerome Powell přinesl euforii, ale podle derivátových trhů to vypadá, že se vracíme k normálu. Celý týden byl spíše o poklesu a na týdenním grafu jsme prolomili trendovou linii.
Můžeme také očekávat postupný nárůst objemů spojený s koncem prázdnin a návratu obchodníků z dovolených.
Jak budu dále obchodovat?
Většinou o víkendu obchoduji CME gap a sázím na jeho vyplnění. V pátek jsem uzavřel pozice z důvodu emocí na trhu. Upřímně jsem to moc nepochopil. Trhy si již před projevem Jerome Powella s vysokou pravděpodobností myslely, že v září přijde změna sazby o 25 bazických bodů směrem dolů. Proto si myslím, že ta páteční svíčka je emoční a spíše čekám, že se zase vrátíme zpět k otestování těch 110 000 USD.
Nemám teď tedy nic otevřeného. Připravil jsem si ale krátké pozice do oblasti pátečního uzavření CME gapu, zavírat bych je chtěl kolem 111 000 USD a pak postupně otevíral dlouhé pozice. V nejhorším případě se mi pozice neotevřou a já nevydělám (ale ani neprodělám).
Budu také sledovat dění kolem Ukrajiny a dalšího vývoje. Zatím to spíše vypadá, že celá akce v Oválné pracovně vyprchá do ztracena. Přeci jen Donald Trump stále zdůrazňuje, že tato válka není problém USA. I když ve čtvrtek večer naznačil, že možná pomůže Ukrajině přejít z obrany do útoku.
Uvidíme. Mám ještě hodně grafů a indikátorů k rozebrání, ale to už se sem všechno nevešlo. Domluvil jsem se proto s Jaroslavem Jarolímem a ve středu si uděláme detailní živou analýzu ve streamu Kryptomagazinu na YouTube (19:00). Připravím si opět desítky grafů a zdrojů a bude prostor i na dorazy. Těším se na vás.
A nakonec nezapomenu zdůraznit, že celý tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na celé dění kolem Bitcoinu. Pro vás se nejedná ani o investiční doporučení nebo nějakou formu rady. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Velmi dobře zpracované. Těším se středeční stream.
Děkuji, také se těším na Vás i vaše otázky.
Super. Díky moc za rekap. 🌠
Člověk nemůže vědět kam jde, když neví kde byl. Když za rok uvidím na grafu, že to tento pátek silně rostlo, tak se vždy mám kam podívat a zjistit proč. Budu pak vědět, zda je to emoční svíčka a jak s ní počítat.