Dokáže Buffettova oblíbená akcie zdvojnásobit vaše peníze za 5 let?

Warren Buffett má ve svém portfoliu řadu oblíbených akcií, které v něm hrají klíčovou roli už mnoho let a dlouhodobě mu pomáhají překonávat trh. Právě díky nim se mu daří dosahovat nadprůměrných výsledků ve srovnání s většinou investorů.

Jako předseda a generální ředitel dovedl společnost Berkshire Hathaway k průměrnému ročnímu zhodnocení téměř 20 % během 59 let. Pro srovnání, index S&P 500 za stejné období přinesl zhruba poloviční roční výnos, tedy kolem 10 %.

Buffettova investiční strategie a oblíbená akcie

Buffett se soustředí na firmy, které podle něj disponují silnou a dlouhodobě udržitelnou konkurenční výhodou. Hledá hodnotové podniky, jež dokážou obstát v čase a přežít různé ekonomické cykly bez zásadní újmy svému byznysu.

Proto investuje s dlouhým horizontem a dává přednost společnostem, které mohou prosperovat i za deset nebo dvacet let. Zároveň se snaží vstupovat do pozic za rozumnou cenu, nikoliv v okamžicích, kdy jsou akcie přehnaně drahé.

Jednu konkrétní akcii považuje mnoho investorů za Buffettovu zcela nejoblíbenější, protože v jeho portfoliu zaujímá zcela výjimečné postavení. Jde o největší pozici vůbec, která jasně ukazuje míru jeho důvěry v tento byznys.

Otázka však zní, zda jde pouze o stabilní a kvalitní investici, nebo zda dokáže během pěti let investorům skutečně zdvojnásobit vložené peníze. Pojďme to nyní zkusit zjistit.

V případě akcií Apple investuje Buffett mimořádně do technologií

Buffett poprvé nakoupil akcie této společnosti už v roce 2016 – a jednalo se o poměrně neobvyklý krok, jelikož vsadil na odvětví, kterému se obvykle vyhýbá, tedy technologie. Buffett si zjevně všiml mimořádně silného konkurenčního postavení Applu a značky, která dokáže zákazníky opakovaně přitahovat.

Právě tato kombinace postupně vedla k růstu tržeb, zisků i samotné ceny akcií. Buffett je s výsledky natolik spokojený, že na letošní květnové valné hromadě společnosti Berkshire Hathaway veřejně poděkoval generálnímu řediteli Applu Tim Cook. Od okamžiku, kdy Buffett tyto růstové akcie poprvé koupil, vzrostla cena akcií Applu zhruba o 900 %.

V posledních čtvrtletích Buffett svou pozici v Applu částečně snížil, přičemž důvody tohoto kroku nijak detailně nevysvětlil. Je však možné, že šlo jednoduše o realizaci zisků po mimořádně silném růstu. Skutečnost, že Apple zůstává jeho největší pozicí v portfoliu, zároveň naznačuje, že Buffett i nadále věří v dlouhodobý potenciál této společnosti.

Tržní hodnota 8 bilionů dolarů

Nyní se podívejme na to, zda by tato Buffettova akcie mohla během pěti let zdvojnásobit investované peníze. Aby se tak stalo, musela by cena akcie vzrůst zhruba na 550 dolarů, což by znamenalo tržní kapitalizaci kolem 8,1 bilionu dolarů. Smysl proto dává podívat se na jednoduchý výpočet založený na růstu tržeb a naznačit si cestu, jak by se k této úrovni mohla dostat.

Pokud vyjdeme ze skutečných tržeb společnosti Apple za posledních několik let, od roku 2019 nám až po letošek vychází průměrný růst tržeb přibližně 8,7 % za rok. Pro následující roky analytici očekávají opět určitý růst tržeb, přičemž meziroční průměrný růst se odhaduje na 6,4 %.

Pakliže by Apple dokázal udržet tempo růstu 6,4 % ročně od letošního roku až do roku 2030, znamenalo by to zvýšení ročních tržeb přibližně na 570 miliard dolarů. Při takové úrovni příjmů by se však akcie obchodovaly za poměr ceny k tržbám kolem 13,5, což je úroveň, na které se Apple historicky ještě nikdy neobchodoval.

V případě, že bychom uvažovali tržní kapitalizaci 8,1 bilionu dolarů a chtěli zachovat poměr ceny k tržbám zhruba na úrovni 10, musel by Apple do roku 2030 dosáhnout ročních tržeb kolem 800 miliard dolarů. To by znamenalo průměrné roční tempo růstu tržeb přibližně 9,6 % od roku 2023.

Růst Applu by tak musel výrazně zrychlit oproti současnému tempu a samotné tržby by se musely během pěti let téměř zdvojnásobit oproti letošní úrovni. Takový scénář je teoreticky možný, ale spíše bych jej nepovažoval za příliš pravděpodobný.

To ovšem neznamená, že by Apple byl špatnou investicí. Spíše to naznačuje, že očekávání zdvojnásobení ceny akcie v relativně krátkém horizontu může být příliš ambiciózní, a to i u tak kvalitní společnosti.

Růst, se kterým ale můžeme počítat

Akcie společnosti Apple dnes podle mého názoru představují velmi atraktivní investici. I pokud by cena akcie v příštích letech nedokázala zdvojnásobit svou úroveň, stále může nabídnout stabilní a předvídatelný růst, na který se investoři mohou spolehnout – Apple si po celém světě vybudoval obrovskou základnu uživatelů a aktivních zařízení, která generují opakující se příjmy a posouvají tržby na historická maxima, zejména díky rostoucímu zájmu o jeho služby.

Jak už bylo zmíněno výše, síla značky Apple se dlouhodobě potvrzuje při každém uvedení nové generace iPhonu. I když se nemusí jednat o zcela převratné inovace, Apple s nimi nepolevuje a zároveň dokáže udržet loajalitu svých zákazníků i po tolika letech. Díky tomu si vytváří prostor pro další růst s každou technologickou novinkou.

V oblasti umělé inteligence vstoupil Apple do hry později než někteří konkurenti, přičemž první širší nasazení AI funkcí napříč jeho zařízeními začalo zhruba před rokem. To mohlo firmu v počáteční fázi AI boomu brzdit, dnes je však Apple v pozici, kdy může z dalšího rozvoje umělé inteligence výrazně těžit.

Společně všechny tyto faktory dělají z Applu velmi kvalitní dlouhodobou investici, která zapadá do Buffettovy filozofie budování bohatství. I když tyto akcie nemusí během pěti let hned zdvojnásobit svou cenu, mohou investorům stále nabídnout stabilní a dlouhodobě udržitelný růst – a to je u růstových akcií klíčové.