Bitcoin nám ukazuje, že je mezi kryptoměnami stále král. V čase krize jeho dominance roste a i přes všeobecnou paniku na trzích vykazuje ještě docela mírný pokles. Páteční emoce se propsaly asi úplně všude. Projdeme si dnes spolu opět grafy a pokusíme se odhadnout, kde by mohly ležet silnější supporty a rezistence.
Tento týden se bylo rozhodně na co koukat a to nejen v pátek. Minulý týden jsme si v neděli udělali nové historické maximum, ale dalo se čekat, že v pondělí se podíváme ještě výše. Euforie nad potenciálním růstem spolu s absencí konkrétních makroekonomických informací dělají divy.
V pondělí jsme tedy otevřeli týden s malým rozdílem oproti páteční uzavírací ceně na chicagské burze CME. Růst ale pozvolna pokračoval i během celého pondělí. A to i přesto, že již v neděli Michael Saylor avizoval, že tentokrát Strategy nic nakupovat nebude. Asi už i jemu přišlo divné nakupovat v momentě nového historického maxima (ATH).
Těsně před 20 hodinou Donald Trump oznámil, že od 1. listopadu uvaluje speciální 25 % clo na kamiony z cizích zemí. Nevím, zda to byla euforie spojená s tímto oznámením, ale v následující hodině kurz ceny Bitcoinu opět definoval nové ATH. Tentokrát máme na indexu 126 219,03 USD. Skvělá práce.
Ale pak přišel pokles. Což se dalo čekat. Většinou po vytvoření ATH nějaký ten výprodej přijde. Obchodníci ve většině případů začnou realizovat zisky a čekat na další příležitost. Pokles tedy přišel a podpořil jej možná i americký prezident komentářem kolem potenciálních dopadů probíhající uzávěry vlády USA.
Uzávěra vlády pořád trvá a nemáme tedy moc makroekonomických informací, protože je nemá kdo zveřejňovat. Hodně jsem do grafu tedy přidal komentáře Donalda Trumpa (pro analytika v dnešní době bohužel povinné čtení) a také jsem vyznačil otevírací časy newyorské burzy (15:30, symbol jablka).
Bitcoin tento týden po otevření newyorské burzy většinou klesal
Zdá se, že právě otevření burzy NYSE tento týden kurzu ceny Bitcoinu moc neprospívalo. A to i přesto, že spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) si za tento týden připsaly nárůst 2,71 miliardy dolarů. My ale vidíme, že i v úterý přišel na grafu propad.
Dostali jsme se na úroveň nad 120 000 USD a tam jsme vyčkávali na středeční zveřejnění FOMC Minutes. Detailní zápis z posledního zasedání Fedu ohledně změny základní sazby. Předpokládám, že zveřejnění bylo nastaveno ještě před 1. říjnem, kdy úředníci odešli domů.
Očekávání zveřejnění vedlo k menšímu růstu zpět k 124 000 USD. Pak ale přišel pokles a noční informace, že Izrael a Hamás podepsali první část mírového plánu se projevila jako „sell the news“ event. Přišel tedy další pokles k 120 000 USD.
Ve čtvrtek se opakovala podobná situace z předchozích dnů. Kurz ceny Bitcoinu pomalu rostl a vrátil se k úrovni 124 000 USD. Pak se ale otevřela newyorská burza a přišel propad k 120 000 USD. Možná, že nás od dalšího propadu zachránilo ubezpečení Donalda Trumpa, že jeho cla jsou tu pro dobro všech a zajistí Spojeným státům bohatství.
Pátek byl ve znamení strachu a panických výprodejů
Následovala stabilita a vyčkávání. Na veřejnost mezitím prosakovaly informace o změně čínského postoje k exportu vzácných kovů a vůbec exportní politiky. Naplno se to ukázalo po pátečním otevření burzy NYSE. Pokles se naplno rozjel a znepokojivé informace od Donalda Trumpa trend jen prohloubily.
Po uzavření newyorské burzy ale přišla slušná rána. Donald Trump oznámil, že na Čínu od 1. listopadu uvaluje dodatečné clo ve výši 100 % (ke stávajícímu 30 %). Současně hodlá i omezit export důležitého software z USA. Všechno co se ještě obchodovalo letělo rapidně dolů. Kurz ceny Bitcoinu krátce spadl až na 105 617,50 USD.
Na derivátových trzích nastaly rekordní likvidace na úrovni 19,3 miliardy dolarů a primárně krvácely altcoiny. Kurz ceny Bitcoinu se nakonec v čase uzavření chicagské derivátové burzy pohyboval na úrovni 113 014,10 USD.
Na grafu vidíme býčí divergenci s Relative Strength Index (RSI). Osobně jsem ale do možné dlouhé pozice při ní nevstoupil. Emoce strachu je podle mě dost silná a raději jsem si dal pauzu. Na derivátech se příležitosti otevírají každý den.
Čtyřhodinový graf ukazuje, důležité rezistence
Kdo mne sledujete na sociální síti X, tak jste mohli tento graf vidět již několikrát v průběhu tohoto týdne. Čtyřhodinový graf totiž ve středu ráno ukázal medvědí překřížení. Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) se překřížil se střednědobým cenovým trendem (Kijun-sen, modrá).
Chikou span (aktuální cena nanesená o 26 svíček zpět) se ale ještě držela nad grafem a ukazovala stále býčí sentiment na trhu. Přesto jsem naše Patrony informoval, že si začínám otevírat krátké pozice a budu sledovat další vývoj.
Vidíme, že se nám návrat nad cenový trend několikrát nepodařil a poslední zamítnutí bylo doslova radikální. Během několika svíček jsme projeli i supportním mrakem Komo a ze všech supportů se nám tak staly rezistence. Tenkan-sen máme na 111 315 USD, Kijun-sen na 113 680 USD a mrak Komo začíná na 118 924 USD.
Denní graf respektuje Fibonacciho retracement
Na denním grafu jsem vyznačil několik věcí. Začal jsem Fibonacciho retracementem jako základ jsem použil letošní nejnižší úroveň (76 255 USD) a jako 100 % zase srpnové ATH. Vidíme, že páteční propad se krásně odrazil od důležité úrovne 61,80 % a uzavřel na 78,60 %.
Současně jsem spojil poslední dvě ATH a trendová linie je krásně rovnoběžná s lokálními dny mezi nimi. Máme tu tak krásný kanál, který respektujeme a i přes páteční propad je nedotčený. Spodní trendová linie se aktuálně nachází kolem 109 500 USD.
Do grafu jsem přidal i Bollingerova pásma. Nějakou dobu jsme se pohybovali v jeho horním pásmu a teď se nacházíme v polovině mezi středem a spodním pásmem. Potenciál pro návrat ke středu (20DMA), který se nachází na 116 400 USD. Rezistenci lze čekat na 113 300 USD (78,60 %).
Týdenní graf to ještě nevzdává
Z týdenního úhlu pohledu to ale ještě nevypadá tak špatně. Ano, sice vidím tu medvědí divergenci s RSI, ale Chikou span nám stále říká, že sentiment je býčí. Sice se aktuálně pohybujeme pod krátkodobým cenovým trendem (Tenkan-sen), ale střednědobý cenový trend nás podržel.
Support na úrovni 104 610 USD tedy vypadá dobře a i mrak Komo je zatím nedotčený. Kdyby se dnes večer podařilo uzavřít týdenní svíčku nad 114 710 USD, tak by se i Tenkan-sen ukázal jako dobrý support.
Další grafy a nástroje pro pochopení situace
Cenové grafy tedy nejsou moc býčí, ale to může být způsobené i páteční emocí strachu. Podívám se tedy na další nástroje, které pro svoje obchodování používám a které mi často poskytnou další pohled na dění na trhu.
Mapa likvidity za poslední 3 dny ukazuje, že pod námi toho moc nezbylo. Na úrovni 112 820 USD máme ale 202 milionů dolarů. Samozřejmě nejvíce toho zůstalo nad úrovni 122 000 USD. Tam leží doslova miliardy USD.
Lépe to asi bude vidět na kumulované mapě. Tam je jasně vidět, že si jen málo obchodníků po páteční noci otevřelo dlouhé pozice. Pod námi leží jen nějaká miliarda při poklesu pod 108 000 USD. Zato návrat nad 120 000 USD by smazal dalších 5 miliard USD. Asi se to nedá srovnávat s páteční likvidací 19,3 miliard, ale určitě by nebyly k zahození.
Jaká nálada panuje mezi krátkodobými a dlouhodobými investory?
Profesionální obchodníci tedy v pátek vykrváceli a o víkendu se na trh moc nehrnou. Co ale spekulanti, nebo chcete-li krátkodobí držitelé? Ti co nakoupili a drží Bitcoin méně než 155 dnů se označují jako STH (Short-term holder). Často se jedná o obchodníky, kteří sází na krátkodobé výkyvy a realizaci zisku bez rizika pákového obchodu.
A vypadá to, že v pátek mezi nimi zavládla panika podobná konci září. Část z nich se raději rozhodla prodat svoje Bitcoiny i se ztrátou. Prodali celkem 51 258 mincí se ztrátou a jejich průměrná realizovaná cena klesla pod standardní cenu Bitcoinu. Průměrný krátkodobý držitel se tedy aktuálně nachází v mírné ztrátě.
Samozřejmě mě zajímá i jak se chovají dlouhodobí držitelé. Hlavně historické velryby, které dlouhodobě drží Bitcoiny a mohou jejich prodejem slušně zahýbat trhy. Na to se ideálně hodí CDD (Coin Days Destroyed). Tento ukazatel říká, kolik dnů držení mincí v kuse bylo přerušeno. Jestliže někdo například převede Bitcoin držený rok, tak se CDD rovná 365.
Sleduji měsíční (30denní) a roční (365denní) klouzavý průměr. Ten měsíční je od srpna relativně stabilní (dobře tento týden roste), ale zato ten roční nám roste už od dubna. To by šlo interpretovat jako realizaci zisků ze strany dlouhodobých držitelů, ale tempo (stagnující 30dma) zatím moc nezrychluje.
Co si myslí populární analytici?
Minulý týden se na sítích hodně slavilo blížící se nové ATH a někteří tam malovali křivky přímo exponenciálně rostoucí. Jdu se schválně podívat teď, jestli tam naopak ti samí nemalují apokalypsu.
A není to tak hrozné. Například profesionální obchodník Ezy Bitcoin nabádá k oproštění se od emocí. Prostou logikou vidí, že jsme stále v býčí fázi cyklu. Jako finální podporu této fáze definuje 100 000 USD. Knot sice může na chvíli jít i níž, ale dokud se denní svíčka uzavírá nad touto úrovní, tak je býčí.
To Vivek Sen zase poukazuje na fakt, že před 12 lety spadl Bitcoin o 50 % během 6 hodin až na 120 USD a pak obratem vyrostl na 1 175 USD. Doporučuje si v depresi ten graf oddálit.
Hodler Carl B Menger zase sleduje dominanci Bitcoinu. Během pátečního propadu se vrátila nad 60 %. Podle jeho názoru se svět vrací do normálu.
Ještě sem přidám aktuální index Fear and Greed. Ten z páteční hodnoty 64 (chamtivost) skočil v sobotu rovnou na úroveň 27 (strach) a dnes šel až na 24 (blízko hranice extrémní strach). Tato úroveň se často dává do spojitosti s potenciálem pro dobrý nákup. Jen si nejsem jistý, jestli to platí i na takto rychlé skoky.
Co nás čeká v příštím týdnu?
Tyto poslední týdny nám jasně připomínají, že je to makro, které tady vládne. A možná, že některým obchodníkům nedostatek makroekonomických faktů i vyhovuje. Podívám se teď do kalendáře, co zajímavého se má stát v příštím týdnu.
Musíme brát v potaz, že ve Spojených státech zatím stále trvá uzávěra vlády a federální úředníci tak nezveřejňují data. Jinak by nás čekaly informace o stavebním trhu a inflační data výrobců. Třeba se do té doby republikáni a demokraté dohodnou a data budou. Ale moc bych na to nesázel.
To bych spíš čekal, že proběhne úterní plánovaný projev předsedy Fed. Jerome Powell se má účastnit výroční konference NABE (National Association for Business Economics) v Pensylvánii. Projev by se měl týkat ekonomického výhledu a monetární politiky. Uvidíme, jestli se po projevu něco změní. Zatím to stále vypadá na dvě další snížení základní úrokové sazby do konce roku.
Kam se Bitcoin dále vydá?
Klasická otázka na závěr. A lehká nebo jednoznačná odpověď na to moc není. Na posledním streamu s Jaroslavem Jarolímem jsem ukazoval množství technických ukazatelů, které mluví o konci růstové fáze cyklu. Tyto ukazatele stále platí, ale emoce nás poslední dobou ovládají.
Nejsem žádný psycholog, ale když se na to podívám jednoduše, tak nás v pátek poslala dolů nejistota kolem dalšího vývoje obchodních vztahů mezi Čínou a Spojenými státy. Cla, která mají začít platit od 1. listopadu dávají docela dost času na nějaký kompromis nebo ústupek.
Navíc mi deklarace těchto cel přijde velice dobře načasovaná. V pátek a hodinu po uzavření burzy. Skoro, jako by americký prezident předpokládal negativní reakci a nechtěl jí tak moc propsat do tradičních trhů.
Dovolil bych si zaspekulovat, že očekává v pondělí nějaký vývoj a dává protistraně (Číně) víkend na promyšlení strategie. Navíc jsme již v minulosti viděli několik jeho „silných“ akcí, které se pak zmírnily nebo odložily. Možná bych se v tomto ztotožnil s názorem Maxe Crypta.
Čekám tedy, že jestliže se dnes Donald Trump nebo Si Ťin-pching nijak k záležitosti nevyjádří, tak si můžeme v pondělí dojít ještě níž. Ale případné oznámení domluvené schůzky/telefonátu bych naopak vnímal jako potenciál pro růst nebo minimálně stranový pohyb.
Podle dobře informovaného zdroje (@KobeissiLetter) se zdá, že Čína mění svůj přístup. Je ochotná vést dialog, žádosti splňující předpisy plánuje schvalovat a dopad oznámených akcí vidí jako velmi omezený. Současně ale dodává, že je připravena podniknout kroky v případě navyšování cel ze strany USA.
Případné dnešní nějaké pozitivní vyjádření Donalda Trumpa k celé zálěžitosti nás může klidně opět vystřelit ke 120 000 USD. Negativní reakce na hrozbu možných protiopatření nás ale naopak může poslat ještě níž. Záleží teď na americkém prezidentovi.
Jaké si připravím obchody?
Trh je ale podle mě stále pod silným tlakem emocí. Tento měsíc zatím docela často. Moc obchodních dní, kdy se dalo řídit technickou analýzou zatím tedy nebylo. Na grafech ale stále sleduji CME gapy. Kromě toho pátečního tu stále máme ten nevyplněný z 29. září.
Páteční pokles nás tam sice přiblížil, ale ne natolik, aby se gap vyplnil. Proto pořád sleduji tuto oblast a očekávám, že si tam v pondělí zajdeme. Připravím si proto dlouhé pozice do oblasti pod 110 000 USD. Po jejich vyplnění očekávám růst na vyplnění CME gapu z tohoto víkendu.
Současně ale sleduji tento graf. Jedná se o vývoj kurzu ceny Bitcoinu po silnějších propadech. Máme tu například první letošní vyhlášení cel Donalda Trumpa, krach FTX, COVID-19 či problém s LUNA. Tady lze vidět, že pár dnů po výplachu ještě přišel mírný pokles a pak cca 30 dnů relativně stranového pohybu a stagnace.
Proto počítám, že si ještě zajdeme dolů. Možná klidně znovu i k 105 000 USD. Věřím ale, že případné ukončení shutdownu vlády USA či obchodní dohoda s Čínou (s tou prostě počítám) nás dokáže opět poslat nahoru. Samozřejmě, že nemám křišťálovou kouli. Proto si nezapomenu nastavit SL (stop loss). Obchodování derivátů bez stopky je podle mě čistý hazard. Klidně tak můžeme přijít o celou peněženku během pár minut.
Pro vás to ale není ani investiční rada nebo nějaké doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte detailní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Velmi pekně zpracované.