Cena bitcoinu padá pod 57 000 dolarů, makroekonomické údaje a nová hongkongská ETF jsou zklamáním

Cena bitcoinu se ve středu propadla o více než 7 % pod 57 000 USD po neuspokojivém prvním dni obchodování s Bitcoin a Ethereum ETF v Hongkongu.

Spuštění hongkongských ETF bylo doprovázeno čerstvými ekonomickými údaji z USA, které poukázaly na lepkavou inflaci. Tento fakt posílil argument, že by Fed měl se snížením úrokových sazeb ještě počkat.

Poté, co se bitcoin na začátku asijského obchodování vyšplhal téměř až na 65 000 USD, rychle jeho cena klesla až pod 57 000 USD.

Vzhledem k tomu, že se vytváří makroekonomické problémy, technická analýza naznačuje, že by BTC mohl směřovat k krátkodobé korekci až k 50 000 USD.

Od poloviny dubna cena bitcoinu soustavně naráží na rezistenci u 21denního a 50denního MACD indikátoru. To naznačuje, že medvědi ovládají trh a tím značně ovlivňují sentiment.

Kromě toho cena bitcoinu v posledních několika týdnech také vytvořila vzorec klesajícího trojúhelníku. Formace se obvykle objevuje před prohloubením medvědího trendu.

Pokud bitcoin prorazí na nižší úrovně od svých nedávných minim na úrovni 57 000 USD, je možný rychlý retest 53 000 USD, což by znamenalo krátkodobý pokles o 9 % ze současných úrovní.

V konečném důsledku by cena bitcoinu klesla z březnových historických maxim poblíž 74 000 USD o téměř 30 %.

Spuštění hongkongských spotových Bitcoin a Ethereum ETF byl propadák

Emitenti hongkongských ETF před spuštěním šířili nadšení a tvrdili, že by spuštění v Hongkongu mohlo překonat spuštění v USA.

Namísto toho však celkové objemy obchodů činily necelých 12,5 milionu dolarů. Vyplývá to z údajů agentury Bloomberg.

Uvedení kryptoměnových ETF na trh bylo v Hongkongu velkým zklamáním. Je až překvapivé, že cena bitcoinu zaznamenala v návaznosti na zveřejnění těchto čísel značný propad.

Slabý debut hongkongských ETF přichází ve stejné době, kdy se zpomaluje příliv do spotových Bitcoin ETF v USA.

Z údajů společnosti Block vyplývá, že od minulé středy jsou celkové toky záporné.

Přesto je dostupnost těchto ETF v jednom z největších světových finančních center důležitým milníkem pro kryptoměny.

Kryptoměny čelí makroekonomickým problémům

K prodejnímu tlaku, který vyvolal slabý debut hongkongského ETF, se také přidaly negativní makroekonomické zprávy.

Údaje týkající se inflace nákladů na zaměstnání v USA byly za 1. čtvrtletí vyšší, než se očekávalo.

Zpráva vyvolala obavy, že americká inflace zůstane lepivá nadále nad 2,0% cílem Fedu.

Podle údajů CME je tržní pravděpodobnost, že do září nedojde ke snížení sazeb, 50 %. Ve srovnání s 6,5 % před měsícem.

Pravděpodobnost, že letos nedojde ke snížení sazeb, se zvýšila na 25 %, zatímco před měsícem činila 1 %.

Podle Bank of America (BoA) je Fed ve vyčkávacím režimu, dokud (nemá) více jasno ohledně inflace.

„Domníváme se, že Powellovi vyhovuje výrazné snížení cen v letošním roce,” citovala BoA Waltera agentura Bloomberg.

Uznávaný analytik Fedu Nick Timiraos v nedávném článku ve WSJ rovněž tvrdil, že Fed naznače, že má odvahu držet sazby na vysoké úrovni po delší dobu.

Není překvapením, že se dolarový index a výnosy amerických státních dluhopisů obchodují poblíž nedávných maxim.

DXY se v úterý odrazil nad 106 a vyhlíží roční maxima na úrovni 106,50. Desetileté americké dluhopisy byly naposledy na úrovni 4,68 % a vyhlížejí opětovné dosažení ročních maxim z minulého týdne na úrovni 4,74 %.

Bitcoinu se obvykle nedaří v prostředí zpřísňujících se finančních podmínek (tj. když trh očekává vyšší úrokové sazby a dolar s výnosy rostou).

Jak na to reaguje byčí trh bitcoinu?

Slabý příliv do ETF, zpřísňující se finanční podmínky a medvědí technické ukazatele by mohly v dohledné době bitcoin dostat až k úrovni 50 000 dolarů.

Znamenalo by to konec býčího trhu bitcoinu, který začal již koncem roku 2022? I když se na sociálních sítích, jako je X, nepochybně objeví spousta FOMA, je to velmi nepravděpodobné.

Za předpokladu, že bitcoin dodržuje svůj obvyklý čtyřletý cyklus, má býčí trh před sebou ještě 1,5 roku.

Argument je posílen nedávným halvingem Bitcoinu, který byl historicky hlavním motorem minulých čtyřletých cyklů.

Po všech třech půleních Bitcoinu následovaly cenové rally na nová rekordní maxima v následujících 4 až 6 měsících.

Otázkou je, zda se budou cenové pohyby tohoto cyklu zásadně lišit.

Bitcoinu se v tomto cyklu podařilo poprvé dosáhnout nového historického maxima ještě před půlením. To pravděpodobně zvyšuje riziko korekce po halvingu, která se podle všeho projevuje právě nyní.

To však neznamená, že se po půlení na konci roku 2024 nebo 2025 nedočkáme nových historických maxim.

Budoucí vyhlídky bitcoinu, jakožto ochrana proti inflaci jsou však slibné. Jak mj. také tvrdí CEO BlackRocku Larry Fink.