Globální investiční gigant BlackRock, který spravuje aktiva v hodnotě 11,5 bilionu dolarů, zařadil svůj Bitcoin ETF do svého modelového portfolia v hodnotě 150 miliard dolarů.
Podle zprávy agentury Bloomberg ze 28. února umožní portfolia s alternativními aktivy alokaci 1–2 % do iShares Bitcoin ETF Trust, což by mohlo vytvořit nový zdroj poptávky po tomto fondu.
Relativně nízká alokace odráží volatilitu Bitcoinu, kterou BlackRock označil za rozumný rozsah. Vyšší podíl by totiž mohl výrazně zvýšit celkové investiční riziko portfolia.
Modelové portfolio BlackRocku zahrnuje širokou škálu investičních strategií určených pro finanční poradce spravující majetek svých klientů. Portfolia se liší svou strukturou – některá jsou zaměřena na růst, jiná na generování příjmů či ochranu kapitálu.
Společnost již v roce 2023 uvedla, že očekává růst sektoru modelových portfolií v oblasti správy aktiv na 10 bilionů dolarů během pěti let, což by znamenalo výrazný skok oproti tehdejším 4,2 bilionu dolarů. Změny v alokaci těchto portfolií mohou mít dramatický dopad na toky peněz do určitých investic.
I další finanční instituce se vyjádřily k zařazení Bitcoinu do kategorie alternativních aktiv v tradičních portfoliích, jako je například model 60/40. Společnost Fidelity v roce 2024 uvedla, že Bitcoin by mohl „nabídnout určité vlastnosti zvyšující výnosy, avšak i malé alokace by mohly exponenciálně zvýšit riziko 60/40 portfolia“. JPMorgan v prosinci 2024 napsal: „Ačkoli výnosy Bitcoinu byly působivé, byly doprovázeny mimořádnou volatilitou.“
Volatilita Bitcoinu v akci: BlackRock BTC ETF zaznamenává odliv kapitálu!
Volatilita Bitcoinu se naplno projevila 28. února, kdy jeho cena oscilovala mezi maximem 85 122 dolarů a minimem 78 215 dolarů. Největší kryptoměna nebyla imunní vůči makroekonomickým nejistotám, které investory znervózňují – včetně hrozby globální obchodní války a nejisté ekonomické situace v USA.
Výkyvy se dotkly i bitcoinového ETF od BlackRocku. Jen 26. února z něj investoři stáhli 420 milionů dolarů, což byl největší odliv kapitálu od lednového spuštění iShares Bitcoin ETF Trust v roce 2024. Odlivy zaznamenaly i další Bitcoinové ETF, kde podle předběžných údajů CoinGlass opustilo tyto fondy celkem 756 milionů dolarů.
Přesto BlackRock zůstává optimistický. Michael Gates, hlavní portfolio manažer modelových portfolií Target Allocation ETF, v investičním komentáři z 27. února uvedl: „Věříme, že Bitcoin má dlouhodobý investiční potenciál a může portfoliím poskytnout jedinečné a přínosné možnosti diverzifikace.„
Důvěra investorů však utrpěla. Index strachu a chamtivosti pro kryptoměny (Crypto Fear & Greed Index), klíčový ukazatel sentimentu na trhu, klesl koncem února na úroveň „extrémního strachu“ se skóre 10, což je hodnota, která naposledy nastala v červnu 2022 během kolapsu fondu Three Arrows Capital (3AC).
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB