Bitcoin ztrácí sílu a připravuje se na potenciální korekci

Kurz ceny bitcoinu byl tento týden z počátku docela nudný, ale pak nám do toho dva pánové přinesli emoce. Kromě slušných objemů nám to poskytlo i množství skvělých dat, která se dají dobře analyzovat. Projdeme si dnes spolu opět grafy a pokusíme se najít, kam se bitcoin dále vydá.

Podíváme se na téměř dokončený týden na hodinovém grafu. Vidíme, že kurz ceny bitcoinu v neděli odpoledne narostl a vytvořil tak rozdíl od pátečního uzavření chicagské burzy CME (červená oblast). Historicky ale víme, že kurz má tendenci tento gap rychle na počátku týdne vyplnit.

To se stalo i tentokrát. Možná, že za to může nejistota kolem slibu Donalda Trumpa o navýšení cla na ocel, ale kolem 10 hodiny (kdy začíná obchodovat evropský trh) vidíme test 106 000 USD a poměrně jasné zamítnutí. Velmi podprůměrný nákup Strategy nám také nepomohl.

K odrazu nám nakonec pomohla až zpráva z oblasti výroby v USA. Index PMI klesá již třetí měsíc v řadě a odráží ekonomickou nejistotu. Špatně pro dolar, dobře pro bitcoin. Přišel další test úrovně kolem 106 400 USD. A další zamítnutí, i když ne již tak rychlé.

V úterý oznámila Evropská unie nižší míru inflace než se očekávalo, což trhy vyhodnotily mírným růstem. Pak přišly dobré zprávy ze Spojených států. Počty otevřených míst jsou vyšší než se očekávalo a počty propouštění stagnují. Vidíme krásnou zelenou svíčku nahoru a definování týdenního maxima na 106 844 USD.

Pak už ale přišel pokles. Slabé objemy a pozvolné klesání ve středu působily až nudně. Pokles indexu PMI v oblasti služeb nám přinesl chvilkovou volatilitu, ale trend zůstal stále na sestupné úrovni. Až do čtvrtka.

Trump a Musk přinesli na trhy vzrušení

Ve čtvrtek si můžeme všimnout, že kolem 14 hodiny nejprve kurz ceny bitcoinu silně rostl. Lze to přičíst snížení základní sazby Evropské centrální banky z 2,4 % na 2,15 %. Bohužel nám euforie nestihla vydržet dost dlouho, protože pak přišla velká show.

Donald Trump a Elon Musk si na sociálních sítích začali vyměňovat poměrně útočné zprávy. A ať už za tím stojí cokoliv a jestli se nakonec ukáže, že informace byly pravdivé nebo ne, tak nám to přineslo na trh silnou emoci.

Vidíme, že kurz ceny bitcoinu začal silně klesat za doprovodu výrazných objemů. Odraz přišel až těsně nad 100 000 USD v oblasti 50denního klouzavého průměru. Tam se situace uklidnila a nastal pozvolný růst zpět na původní hodnoty.

V pátek odpoledne nás ještě podpořila stagnující míra nezaměstnanosti v USA a rostoucí počty pracovních míst mimo zemědělství. Kurz ceny bitcoinu v pátek uzavřel na úrovni 104 404 USD. Tedy skoro stejně jako minulý pátek.

Vidíme, že zatím cena dál roste a tvoří se nám docela slušný gap. V normálním případě by šlo tedy očekávat, že se na počátku týdne vrátíme zpět na páteční uzavírací cenu CME. Tedy jestli do toho zase nepřijde nějaká emoce.

Čtyřhodinový graf slibuje další růst nad 110 000 USD

Na čtyřhodinovém grafu vidím hezký vzor potenciální býčí vlajky. Horní trendová linie byla již dvakrát otestována a to samé platí o spodní linii. Navíc máme pod sebou docela slušné supportní pásmo, které by nám také mohlo pomoci se udržet.

Při naplnění tohoto vzoru se dostáváme na úroveň 110 000 USD. Tedy nedaleko současného historického maxima (ATH). Vypadá to, že se blížíme k dalšímu otestování horní trendové linie a brzy zjistíme, zda jí již projdeme nebo se ještě vrátíme do supportního pásma.

Denní graf naznačuje příchod možné korekce

Jestli byl čtyřhodinový graf býčí, tak denní varuje před možnou korekcí. Ano, i zde si můžeme namalovat potenciální býčí vlajku z předchozího grafu, ale já tady vidím i potenciální vzor Head and Shoulders (hlava a ramena).

Aplikací jeho logiky se dostávám někam k úrovni 93 700 USD. Tam se nachází 100denní a 200denní klouzavý průměr (100DMA a 200DMA). Tedy relativně silné supporty. V cestě nám ještě stojí 50denní klouzavý průměr (50DMA), který nás dokázal udržet i během emoce kolem pánů Trumpa a Muska.

Při pohledu na indikátor MACD by to sice mohlo naznačovat potenciální býčí překřížení, ale již několikrát jsem v takové situaci viděl pouhý náznak a pak pokračování dolů. Raději si počkám na potvrzení.

Ani týdenní graf není zrovna býčí

Býčí signály na týdenním grafu jsou, ale není jich mnoho. Vidíme, že Chikou span se nachází nad grafem, tedy býčí sentiment na trhu. Cena se nachází nad krátkodobým trendem (Tenkan-sen, červená) i střednědobým trendem (Kijun-sen, modrá). A supportní mrak Komo je také pod námi. Tolik k býkům.

Z medvědího pohledu ale na grafu vidím, že se Tenkan-sen a Kijun-sen dlouhodobě moc nevzdalují a poslední 3 týdny se dokonce překrývají. To je znamení konsolidace a slábnutí síly trendu. Tomu by dopovídala i medvědí divergence s indikátorem Relative Strength Index (RSI).

Zatímco cena roste, tak vrcholy na RSI nám klesají. A to i když jsem zvýšil délku RSI z běžných 14 na 28, aby správně pokrýval období mezi vrcholy ceny a byl tedy relevantní. Z týdenního grafu tedy cítím blížící se korekci.

Jaká nálada panuje na internetu?

Máme shrnuté grafy z mého pohledu a je tedy na čase projet poslední posty populárních internetových analytiků a zjistit, jaký názor na bitcoin mají oni.

Například HODL15Capital poukazuje na fakt, že za posledních 90 dnů primárně nakupují peněženky s držením 100 a více bitcoinů. Peněženky s nižším zůstatkem mincí prodávají. Šlo by to tedy vyložit i tak, že profesionální obchodníci a instituce věří v další růst.

YouTuber a obchodník Crypto Rover zase ukazuje duhový graf bitcoinu. Podle něj se nacházíme v oblasti, která se historicky ukázala jako vhodná k nákupu před dalším růstem. Doporučuje tedy nakupovat.

Analytik a nadšenec CryptoGoos se zase vrací k halvingu. Podle něj bitcoin teprve začíná růstu a srovnává jeho vývoj s vývojem po předchozích půleních.

A nakonec ještě přihodím aktuální index Fear and Greed. Ten se pohybuje opět v oblasti chamtivosti a značí, že objemy, volatilita i diskuze na sociálních sítích jsou nadprůměrné.

Co lze vyčíst z dalších nástrojů?

Viděli jsme grafy, prošly názory populárních analytiků a teď je načase se podívat na další dostupné nástroje.

Začnu mapou likvidity za posledních 24 hodin. Na úrovni 104 500 USD se nám nahromadilo více než 100 milionů USD v likvidacích. To nahrává potenciálnímu návratu na páteční uzavírací cenu CME a jejich likvidaci.

Když se ale podíváme na detail za posledních 48 hodin (tedy i pátek), tak vidíme, že nad námi je té likvidity více. Těsně nad 106 000 USD se nám nachází doslova stovky milionů USD. To by mohl být také slušný magnet.

Při pohledu na burzy si můžeme všimnout, že tam bitcoiny stále dost mizí. I když pokles již není tak prudký, ale přesto je to stále pokles. Na grafu od počátku roku lze nalézt minimální nárůsty a z 2,75 milionu mincí se burzy dostaly na 2,36 milionu mincí.

Zatím žádný stres, ale tímto tempem (cca 75 tisíc mincí za měsíc) se za 30 měsíců dostaneme na nulu. Tedy přibližně v době dalšího halvingu (duben 2028). A to nepočítám, že „supply shock“ nám ke konci může tempo výrazně urychlit.

Ještě přidám vývoj stavu držených bitcoinů podle velikosti peněženek. Za poslední rok rostou velryby se 100 a více mincemi. Pokles de facto hlásí pouze peněženky s objemy 10 až 100 mincí. To podtrhuje sentiment na trhu. Retail realizuje zisky a instituce vyhlížejí růst na Měsíc.

Vládne tady ale makroekonomie!

Vše co jsme si zatím ukázali se primárně týká technické analýzy. Ta je sice krásná, ale bohužel obchodníci nejsou roboti (tedy minimálně část z nich) a tak s nimi cloumá emoce. A na emoce má největší vliv makroekonomie a její události.

A když se podívám na příští týden, tak tam vidím v kalendáři středu ve 14:30. Spojené státy zveřejní míru svojí inflace a to bývá častým zdrojem emocí a volatility. Ve čtvrtek (opět 14:30) nám to doplní míra inflace ceny výrobců z USA. A v pátek (16:00) nám to uzavře průzkum nálady spotřebitelů.

Do toho ale ještě vstupuje Donald Trump, který je událostí sám osobě. Tento týden jsme například viděli, že když se Elon Musk vyjádřil negativně k návrhu zákona (úterý večer), tak se na trhu nestalo nic. Až teprve reakce Donalda Trumpa přinesla reakci trhu a propad.

Také musíme brát v potaz pondělní jednání Spojených států a Číny v Londýně. Poslední jednání sice přineslo jakousi dohodu, ale zatím to vypadá, že byla spíš jen na papíře. V reálu nebyla dodržena. Po telefonátu Donalda Trumpa a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga se jejich zástupci znovu sejdou. Otázkou ale zůstává, zda na nějaké oznámení trhy zareagují a nebo již raději vyčkají na „reálnou“ aplikaci.

A poslední co ještě doplním do makroekonomických událostí je zasedání Fedu nad potenciální změnou sazby. Ano, sice je až za 10 dnů, ale myslím si, že očekávání trhu je pod silným drobnohledem. Hlavně stupňující se mediální tlak na Jerome Powella.

Přesto derivátové trhy na tomto zasedání neočekávají, že by ke snížení sazby došlo. Do konce roku se do cen propisují možné dvě snížení a další vychází nejdříve na březen 2026. Hodně bude záležet na tiskovce Jerome Powella a tlakem na něj před zasedáním.

Kam se tedy bitcoin dále vydá?

Pojďme si to shrnout. Hodinový graf nám vytváří slušný CME gap, který se pravděpodobně vyplní na počátku týdne. Na čtyřhodinovém grafu to ale vypadá, že by mohlo nejprve dojít k otestování horní linie (nad 106 000 USD). Tam je i dost likvidity, která by stála za vybrání.

V případě nějakého negativního impulzu by mohlo dojít k silnějšímu propadu. Support máme na 101 500 USD nebo pak kolem 93 700 USD. Tam se nachází i Tenkan-sen a Kijun-sen z týdenního grafu.

Před námi jsou poslední 4 týdny do konce odkladu recipročních cel. Na stole není vlastně skoro žádná dohoda a lze očekávat, že mediální hra Donalda Trumpa se začne stupňovat. Nedávno takto zatlačil na Evropskou unii a tento týden si bude hrát s Čínou.

Uvidíme, kam se to dále vydá a jestli bude léto opět spojené se slabými objemy a stranovým pohybem. Možnost zrušení (nebo dalšího odkladu cel) by na počátku prázdnin mohla naopak vyvolat slušnou býčí rallye (a naopak).

Jak budu teď obchodovat?

Asi je vám jasné, že mám otevřené krátké pozice a očekávám pokles zpět k pátečnímu CME. Další krátké pozice mám připravené ještě nad 106 000 USD, ale nad 107 500 USD už mám SL. Po vyplnění gapu pozice zavřu a počkám si na výstup z jednání USA a Číny.

Respektive na reakci trhu. Podle ní si nastavím další obchodování, ale ve středu si asi dám pauzu. Emoce kolem americké inflace mnohou přinést nesmyslný růst nebo propad. Osobně jsem na bitcoin stále býčí a věřím, že letos ještě budeme definovat nové historické maximum. I když se mi začíná zdát, že to přijde až v posledním čtvrtletí tohoto roku.

Také budu dále sledovat „kauzu“ Trump vs Musk. Podle některých zdrojů se zdá, že Elon Musk část svých postů nakonec smazal. Tak uvidíme, zda zítra nevyjde jejich společná fotka v objetí. Asi bych se nedivil už ničemu.

Pro vás ale tento článek nepředstavuje ani investiční radu nebo nějakou formu doporučení. Jedná se pouze o můj osobní názor na současné dění kolem bitcoinu. Před vaší vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu a tou se řiďte. DYOR.