Bitcoin se aktuálně obchoduje kolem 62 800 USD a poslední týdny se nesou v duchu jediné myšlenky a to jest, zdali se tvoří dno? Prakticky každý graf, který mi v uplynulých týdnech proletí na zdech sociálních sítích, na to nějakým způsobem poukazuje.
Ať už jde o on-chain data, klouzavé průměry nebo cyklickou analogii za posledních patnáct let existence trhu s bitcoinem. Podle mě je ale právě tahle silná shoda napříč grafy spíš důvod k opatrnosti než otevírat šampaňské, že máme vyhráno. I když chápu, že to k tomu snadno sklouzává.
Širší trh je mimo jiné jako na trní. Americký akciový se sice drží v blízkosti cenových maxim, ale týdny v kuse stagnujeme. Zlato naproti tomu aktuálně míří pod hranicí 4 000 USD za trojskou unci. Zase kvůli eskalaci na Blízkém východě po amerických úderech na Írán a íránské odvetě vůči americkým základnám v regionu.
Trh navíc čeká na zasedání Fedu 29. července, kde se sice neočekává růst úrokových sazeb, ale úplně postačí jestřábí postoj k měnové politice.
Bitcoin je zaklíněný mezi dvěma klíčovými hladinami
Když se podívám na on-chain data, cena bitcoinu se momentálně nachází přesně mezi dvěma důležitými hladinami, které fungují jednak jako support, jednak jako rezistence. Realizovaná cena, tedy průměrná cena, za kterou byly všechny mince naposledy přesunuty na síti, se totiž nachází kolem 52 900 USD.
A podle mě představuje tahle hladina totální beton. Trochu hlubší propad by znamenal, že se většina trhu ocitne v nerealizované ztrátě, což se historicky dělo jen při výjimečných kapitulacích. Navíc musím podotknout, že kolem těch 52 000 USD je vícero solidních supportů, díky kterým zde máme silnou konfluenci. Proto říkám, že je zmíněná hladina jako beton.
Nad aktuální cenou se naopak tyčí cost basis krátkodobých držitelů (STH) kolem 69 400 USD, tedy hladina, na které se poslední vlna kupců dostala na nulu a která teď funguje jako první rezistence. Ještě výš, u 76 400 USD, leží průměrná cena aktivních držitelů (True Market Mean).
Cena bitcoinu se přitom na konci minulého cyklu lehce propadla pod realizovanou cenu a osobně nevidím důvod, proč by to tentokrát mělo být jinak. Mimo to v kontextu současné makro nejistoty si o pád níže bitcoin řekl přímo.
Objemy posledních dnů navíc zůstávají spíš podprůměrné, což ukazuje na nerozhodnost trhu. Čili před sebou nemáme kapitulaci ani přesvědčivý návrat kupců.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Cyklus se možná opakuje s přesností na den
Jakmile v grafech všichni vidí to samé, nemusí to pak fungovat. Je ale zajímavá čistě technická analogie s předchozími cykly. Když si na týdenním grafu bitcoinu odměřím vzdálenost mezi jednotlivými dny vzniku cenového dna BTC od posledního halvingu bitcoinu i před ním, opakovaně vychází interval kolem 204 týdnů, tedy 1 428 dní.
Když tenhle interval natáhnu od posledního významného dna, vychází mi, že bitcoin by měl podle stejného vzorce vytvořit dno velmi brzy, právě v pásmu kolem 50 000 USD. Proto je následující půl rok takový mega pokus a tím pokusným morčetem je nyní trh s bitcoinem.
Jestli k tomu skutečně dojde, půjde podle mě o jeden z nejevidentnějších vývojů v historii tohoto, pořád ještě relativně mladého, trhu. Problém je skutečně v tom, že všechny naše čmáranice ukazují, jak cena BTC má vytvořit dno zhruba kolem 50 000 USD. A s tím mám trochu problém.
Proč mi na RSI pořád něco chybí?
Indikátor RSI na týdenním grafu se už nachází v pásmu, které v minulosti signalizovalo počátek tvorby dna. Jenomže když se podívám na předchozí cykly, cena BTC se při skutečných dnech vždycky propadla hlouběji. Přitom indikátor RSI tvořil vyšší minimum.
Ono hlubší pod střelení ceny a vyšší low na RSI mi v aktuálním poklesu chybí. Možná bude tenhle cyklus v tomhle konkrétním ohledu jiný, to nikdo z nás nevíme jistě.
Zaujalo mě ale hlavně, jak nyní prakticky každý na sociálních sítích kreslí, kde přesně bitcoin vytvoří dno. Někdo čmárá 60 000 USD, jiný 50 000 USD, další rovnou 30 000 USD. Proto tak trochu čuchám, čuchám býčí past.
200týdenní klouzavý průměr říká totéž, jenže s jedním rozdílem
Poslední kus skládačky je čistě dle 200týdenního klouzavého průměru (200 WMA), jedné z nejsledovanějších dlouhodobých hladin bitcoinu. Cena se k němu nedávno ne jenom přiblížila, ale zároveň jej i otestovala. V prvních cyklech stačilo tenhle průměr otestovat, aby se trh následně otočil nahoru.
Jenže doprovodný indikátor Q9, který měří polohu ceny relativně k tomuto průměru, ukazuje, že se trh od posledního cyklu chová technicky trochu jinak. Můžete z grafu sledovat, že při posledním cyklu se cena bitcoinu dokonce hluboce propadla pod 200týdenní klouzavý průměr.
Aktuální hodnota se sice propadla směrem ke spodnímu pásmu, ale zatím do něj nevstoupila tak plně jako u předchozích den z let 2019 nebo 2023.
Proto si osobně myslím, že cena bitcoinu půjde ještě o kus hlouběji otestovat likviditu na nižších úrovních, než se definitivně otočí. Pokud se ovšem historie zopakuje, do půl roka by bitcoin klidně mohl znovu stoupat.
Závěrem: Cenové dno bitcoinu? Asi už brzy
Takže dle realizované ceny, cyklické analogie související s halvingem i test 200týdenního klouzavého průměru mi na dávají celkem přesvědčivý obrázek, že dno je blízko.
Chybí mi ale to, co bych čekal při skutečné kapitulaci: hlubší podstřelení ceny s býčím signálem na RSI a plnější propad Q9 indikátoru do spodního pásma.
Rád se budu logicky mýlit a nechám se překvapit rychlou otočkou zpátky. Osobně ale čekám, že bitcoin ještě jednou otestuje nižší cenové levely, než se definitivně odrazí k dalšímu růstu.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Zdroje informací a dat:
- Realizovaná cena a STH cost basis – @JaroJarolim
- 204týdenní cyklická analogie – @JaroJarolim
- RSI a bull trap varování – @JaroJarolim
- 200týdenní klouzavý průměr a Q9 indikátor – @JaroJarolim
- Bitcoin USD (BTC-USD) Price History – Yahoo Finance – cena BTC ~62 800 USD
- S&P 500 (^GSPC) Historical Data – Yahoo Finance – uzávěr 7 572 bodů
- Gold – Price – Chart – Historical Data – Trading Economics – zlato ~3 984 USD/oz, týdenní ztráta přes 3 %
- Federal Reserve – FOMC meeting calendar – zasedání Fedu 29. července
- CNBC – A July rate hike from the Fed? The odds are rising – sázky trhu na sazby
- CFGI.io – Bitcoin Fear and Greed Index – hodnota 36 (strach)
- Interactive Crypto – Bitcoin Dips Amid Middle East Tensions and Leveraged Liquidations – open interest, likvidace, funding rate
Díky Jardo , ale nemyslím si , že se ještě podíváme pod 58K.
Za co mu děkuješ? Tenhle „analytik“ je leda k smíchu.
Už se těšíme na tvoje analýzy! Doufám, že se pobavíme stejně jako u těch Jardovích.
Já si na analytika nehraju, narozdíl od toho pána, tak nevím, co to na mě zkoušíš.
Tak proč se k tomu vyjadřuješ…?