Bitcoin vysílá býčí signály, ale čeká na větší impulz

Bitcoin nám poslední dobou moc emocí nepřináší. Stranový pohyb je poměrně nezajímavý a nízká volatilita moc pozornosti nepřitahuje. Navíc se rychle blíží léto a s ním bývá stranový pohyb spojen standardně. Přijde do června ještě nějaký silnější pohyb? Pokusíme se na to dnes najít odpověď.

Tradičně nejprve shrnu tento týden. Během minulého víkendu trhy zpracovávaly informaci o pátečním útoku Izraele na Írán a to se propsalo i na vstupu do nového týdne. Ihned po půlnoci, kdy se začalo obchodovat na derivátech, vidíme slušný propad. Ten se ale během hodiny zase zaplnil a tak vlastně nevznikl žádný CME gap.

V pondělí ve 4 hodiny ráno našeho času postoval Donald Trump informaci, že v Íránu mají velký den. Sice nebyl moc konkrétní, ale šlo to přeložit i jako možné oznámení zahájení dalšího útoku. Vidíme, že se i růst kurzu ceny bitcoinu zastavil a přešel jen v mírný růst. Cena rostla, ale Relative Strength Index (RSI) již šel spíše do strany a dolů. Medvědí divergence.

Útok sice nepřišel, ale zato přišla další zpráva od amerického prezidenta. Potvrdil, že v případě nedosažení rozumné dohody se z Íránu stáhnou. Ale na rozloučenou zničí elektrárny, ropné vrty a ostrov Charg. To samozřejmě poslalo cenu ropy nahoru a negativní korelace s Bitcoinem zatím stále platí. Tím se současně vyplnila medvědí divergence.

A mimochodem po mnoha týdnech nákupů nepřišlo v pondělí žádné oznámení od Strategy. Šlo to ostatně již odvozovat v neděli, kdy Michael Saylor nezveřejnil svůj tracker. Tím většinou avizuje další nákupy a po pondělním oznámení pak cena většinou reaguje poklesem. Tentokrát nám na pokles stačil americký prezident.

Ropa během americké seance rostla

Růst ceny ropy a pokles Bitcoinu pokračoval vlastně celou dobu obchodování amerických burz. Po 22 hodině se přešlo ke stranovému pohybu a během noci se kurz ceny bitcoinu vrátil opět k růstu. Cena se vrátila k 68 000 USD, ale na RSI již vidíme nižší vrchol. Opět potenciální medvědí divergence, která se hned začala vyplňovat.

Během úterního dopoledne se kurz ceny bitcoinu propadl pod 66 000 USD. RSI se dostal až na 35 bodů a byl nedaleko přeprodanému trhu. Tedy potenciálnímu růstu a odrazu. A ten i přišel a opět nám k tomu pomohl Donald Trump. Občas si jako datový analytik říkám, jestli nemám sledovat už jenom ty jeho sociální sítě.

Navrhl světu řešení. Buď mohou kupovat ropu od Spojených států (prý jí mají dost) nebo si pro tu ropu do Hormuzského průlivu mohou jednoduše dojít. Informace o dostupných zásobách na prodej vedla k postupnému klesání ceny ropy. Volatilitu nám moc nepřineslo ani úterní odpolední oznámení o počtu pracovních míst. Data byla jen mírně pod očekáváním.

Kurz ceny bitcoinu tedy držel růst a ve středu ráno se již obchodoval nad 69 000 USD. Ropa mezitím klesla pod 97 dolarů a vše začalo vypadat poměrně stabilně. RSI se sice přiblížilo 70 bodům, ale pak nepřišel na Bitcoinu propad, ale jen stranový pohyb a RSI pomalu klesalo zpět ke středu.

Informace amerického prezidenta, že ho prezident nového režimu v Íránu požádal o příměří, nechala trhy v klidu. Za poslední dva týdny takových prohlášení bylo hodně a většinou se Írán do hodiny vyjádřil, že nic nežádali a s nikým nemluví. Tady dokonce Trump neřekl ani jméno a tak se za hodinu jen potvrdilo, že s Íránem stále nikdo nemluví a oni nic nežádali. Trhy už si zvykly.

Projev Donalda Trump přinesl další impulzy

Na vítězné posty si již trhy zvykly. Ale na špatné zprávy ještě moc ne. Donald Trump měl ve čtvrtek ráno ve 3:00 našeho času projev. V něm potvrdil, že válka bude ještě pár týdnů trvat a že vlastně ty hlavní cíle stále nejsou ještě dosaženy. Kromě dalších výhrůžek zničení infrastruktury také zdůraznil, že Spojené státy Hormuzský průliv nepotřebují.

Výhled dalších týdnů války a potenciální zničení infrastruktury (kterou USA nepotřebuje) vystřelilo ropu poměrně významně – rostla skoro celý čtvrtek a během otevření amerických trhů se již obchodovala za více než 113 USD. Asi je jasné, že Bitcoin šel opačným směrem a v tu dobu se obchodoval kolem 65 700 USD.

Z technického hlediska ale vidíme, že zatímco cenový graf hledá nižší dno, tak RSI již hledalo vyšší dno. Na logicky uvažujícím trhu by se býčí divergence přeměnila v silný růst. Tady sice nějaký přišel, ale jen na 67 000 USD. Ve čtvrtek večer se ropa zastavila těsně pod 112 USD. Burzy si na Velký pátek dávají volno, takže na další vývoj ropy si musíme počkat.

Věří ještě někdo jeho výhrůžkám?

Burzy ale obchodují Bitcoin 24 hodin denně a 7 dnů v týdnu. Můžeme tedy z jeho vývoje o víkendu číst možnou náladu a směřování trhů po jejich pondělním otevření. A tady vidíme, že trh si na jakékoliv zprávy Donalda Trumpa již začíná pomalu zvykat. Včera odpoledne Trump zdůraznil, že v pondělí vyprší ultimátum dané Íránu ohledně Hormuzského průlivu.

Nebude-li dosaženo dohody, tak Spojené státy tvrdě zaútočí. Normálně by vše reagovalo propadem a strach z růstu ceny ropy by ochromil trhy. Ale Bitcoin včera dál pokračoval mírným růstem a teď vyplňuje medvědí divergenci. Slabé objemy a cena stále velice blízko poslední uzavírací ceně CME.

Předpokládám, že všichni očekávají, že Trump opět naplní svojí přezdívku TACO (Trump Always Chickens Out) a ze situace opět nějakým způsobem vycouvá nebo ji odloží. Zatím se nám tvoří minimální CME gap, ale uvidíme zda dnes odpoledne opět nepřijde nějaká vyšší volatilita.

Čtyřhodinový graf brzy otestuje silnou rezistenci

Když se podívám na čtyřhodinový graf, tak bych si na první pohled řekl, že jdeme nudně do strany. Při aplikaci Fibonacciho retracementu na období od počátku března vidím, jak nám krásně ty důležité úrovně sedí. Beru tedy, že na trhu máme přítomnou logiku a makro nám dává jen impulzy pro prolomení supportů/rezistencí.

Když si spojím spodní vrcholy, tak krásně vidím slušný support, který se podařilo prolomit minulý pátek v rámi Izraelského útoku na íránské elektrárny. Propad se zastavil na 23,60 % a pak se vrátil k supportu pro zjištění, že se z něj stala rezistence. Současně tato pozice odpovídala 50 % retracementu.

Zajímavá je i horní klesající trendová linie. Ta již byla otestována čtyřikrát a poslední otestování bylo přesně v momentě, kdy se protnula s tou spodní. Dalo by se tedy říci, že Bitcoin neměl šanci, protože v ten moment musel čelit dvěma silným rezistencím. Vrátil se tedy na 38,20 %, kde se aktuálně nachází.

Z pohledu RSI se nacházíme kolem 50 bodů a odpovídá to klidnému víkendu. Na grafu ale vidíme, že se blížíme dalšímu otestování rezistence v podobě horní trendové linie. V případě pokračování stranového pohybu by ke kontaktu mělo dojít v pondělí brzy ráno. Stochastické RSI by nahrávalo zamítnutí a poklesu zpět na 23,60 %.

Z technického úhlu pohledu v grafu můžeme najít i základ pro býčí vlajku (fialová čárkovaná). Při jejím vyplnění by se kurz ceny bitcoinu vrátil na 78,60 % (72 300 USD). K takovému růstu by byl potřeba nějaký silnější impulz. Například konkrétní dohoda s Íránem a ukončení tamního konfliktu. Uvidíme, co nám ukáže denní graf.

Denní graf definuje hřiště pro další stranový pohyb

Na denním grafu smažu vzor Ascending Broadening Wedge z minulého týdne. Ne že by přestal platit (stále ho tam vidím), ale pokusím se najít pro změnu nějaký pozitivní signál. Vidím tam krásnou trendovou linii, která nás od února již třikrát podržela. A vypadá to, že brzy ji znovu otestujeme.

Když si na graf vyznačím Bollingerova pásma, tak vidím že poslední kontakt s trendovou liní byl současně odraz od spodního pásma. To často vede zpět ke středu. Mohla by to být i známka vyčerpání prodejního tlaku. Návrat k 68 700 USD se zdá jako logický a možná i otestování horního pásma na 72 900 USD. Tedy na podobné úrovni, kam ukazuje potenciální býčí vlajka ze čtyřhodinového grafu.

Další silnou rezistenci by v tom případě tvořil asi 100denní klouzavý průměr (100DMA) na úrovni 76 600 USD. Případné zamítnutí na středovém pásmu by nás ale asi vrátilo zpět na spodní hranu. Ta se aktuálně nachází na 64 500 USD. Myslím, že bez silnějšího impulzu může být rozpětí Bollingerových pásem slušným hracím hřištěm pro příští období.

Týdenní graf tvoří býčí divergenci

Dlouhodobě si na týdenní graf chodím spravit náladu. Začíná vypadat totiž čím dál více býčí. Asi bych to nebral jako obrat a počátek býčího trhu, ale spíše jako signál k možnému dosažení dna a klidně i nějakou tu menší rally do začátku léta.

Z pohledu cenového grafu vidím pohyb do strany, ale na RSI vidím jasný pohyb vzhůru. Současně na RSI vidím i prolomení trendové linie a i úspěšné otestování jejího překlopení do formy supportu. Samozřejmě vycházím z aktuálních hodnot, kdy týden ještě není uzavřený.

Víme, že i nedělní odpoledne může být plné zvratů a pohybů. Ale osobně zde vidím potenciál k nějakému tomu růstu a možná návratu nejen nad 70 000 USD, ale možná i výš. Uvidíme, co nám přinesou následující týdny.

Jaká nálada panuje na kryptoměnových derivátech?

Sledování nálady na trhu je důležité. Osobně nejvíce sleduji deriváty, protože tam je vyšší dynamika a případné změny se tam asi dají pozorovat nejrychleji. Když se podívám na indikátor Futures Flow, tak vidím že se nacházíme v bear marketu. Hodnota pod 45 % se bere jako medvědí a aktuálně tam máme 28,5 %.

Když to vezmu v kontextu posledního období, tak v březnu došlo k mírnému oživení (indikátor se přesunul nad cenu), ale pak se sentiment vrátil zpět do medvědí oblasti. Pesimistická nálada na derivátech často bývá předzvěstí konsolidace nebo potenciálního obratu (v případě obnovení nákupů).

Z pohledu kumulace pákových pozic to ale vypadá docela nerozhodně. Minimálně za poslední měsíc. Pokles pod 64 000 USD by smazal přibližně stejné objemy pozic jako růst nad 70 400 USD. Spíš to vypadá, že profesionální obchodníci jsou poměrně rozděleni v názoru, jestli budeme růst nebo klesat.

Jak to vypadá se zbytkem mincí?

Samozřejmě nejen na derivátech lze sledovat sentiment. Například sleduji i počet držených mincí v zisku a ve ztrátě. Při posledním dně bear marketu bylo v zisku jen 9 milionů mincí a ve ztrátě 10,6 milionu BTC. Aktuálně tam máme v zisku stále ještě 11,2 milionu mincí a ve ztrátě 8,2 milionu. Řečí těchto čísel tedy ještě nejsme na dně, ale není to zase moc daleko.

Sleduji samozřejmě i spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF). V médií lze číst, jak klesl zájem a jejich prodeje klesají. Tento týden ale opět uzavřely s kladnou nulou a když to porovnám s předchozími roky, tak to nevypadá zase až tak odlišně. Jasně, rok 2024 byl lepší, ale musíme si uvědomit, že v té době byly nové a pro mnohé investory zajímavé.

V loňském roce vidíme docela slušný propad, který se tentokrát nedostavil v tak silné míře. Takže nedávné poklesy nejsou zase až tak extrémní. Kdyby se měla historie opakovat, tak brzy začneme růst. Ale my víme, že loni nám k tomu pomohl Donald Trump a jeho vyhlášení cel na celý svět. Uvidíme, s čím přijde letos.

Co si myslí populární analytici?

Samozřejmě nemám patent na rozum a velice snadno mohu na grafech něco přehlédnout nebo zapomenout na nějakou důležitou událost, která se blíží. Podívám se teď tedy na sociální sítě, abych zjistil, jaká nálada panuje tam.

Například Shay Boloor zdůrazňuje poslední rozhovor s Cathie Woodsovou, zakladatelkou Ark Invest. Ta pro společnost CNB vyzdvihuje technologii Bitcoinu a je přesvědčená, že typická volatilita je již minulostí. Bitcoin se stal osvědčenou technologií, novou třídou aktiv a stal se součástí finančního systému.

Crypto Fergani se zase věnuje dominanci Bitcoinu. Tvrdí, že absence retailu je jen důsledek ticha před bouří. Jakmile vytvoříme slušný nárůst o 20 %, tak se retail vrátí okamžitě a dominance bude explodovat. Kromě Bitcoinu to samozřejmě spustí i další altcoin season. Vše dokládá na grafu.

Bitcoin Teddy se zase dívá na dlouhodobý výhled vývoje kurzu ceny bitcoinu. Když si dnes vezmete půjčku na 67 000 USD s úrokem 7,5 %, tak za 10 let vrátíte bance 102 000 USD. Ale Bitcoin v té době bude někde mezi 500 000 až 1 000 000 USD. Tedy vyděláte 5x až 10x tolik. A i kdyby se vrátil jen na 100 000 USD, tak alespoň neproděláte.

Přidám ještě analytika Quintena, který na měsíčním grafu bitcoinu maluje vzor Cup and Handle. Do roku 2028 mu to vychází někam k 505 761 USD. Řekl bych, že je to docela konkrétní předpověď na tak dlouhou dobu.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Samozřejmě nesmíme zapomenout na makroekonomické události. Technická analýza nám pouze pomáhá zvýšit pravděpodobnost na úspěšný obchod, ale historicky dobře víme, že emoce nás umí poslat i proti všem technickým indikátorům.

V pondělí ve Spojených státech mají klasický obchodní den. V 16 hodin zveřejní index ISM z oblasti služeb. Hodnoty nad 50 se berou jako optimistické. Tržná analytici očekávají hodnotu kolem 55. V případě nenaplnění to samozřejmě může přinést volatilitu.

Ve středu ve 20 hodin také nějaká ta volatilita může přijít. Zveřejní totiž detailní zápis z posledního zasedání Fedu kolem základní úrokové sazby. Takzvané FOMC Minutes ale většinou nepřinesou reakci okamžitě, protože trhů trvá déle, než jí přečtou a zpracují. Nejčastěji na zápis tedy reagují až v noci během asijské seance.

Ve čtvrtek nás ve 14:30 navíc čeká Index PCE a finální čísla HDP za poslední čtvrtletí loňského roku. A nejvíce zajímavý bude asi pátek. Ve 14:30 Spojené státy zveřejní svoji míru inflace. Tedy asi nejvíce sledovaný a diskutovaný údaj. Analytici očekávají slušný nárůst. Tak uvidíme, co na to řeknou trhy.

Donald Trump před volbami ztrácí popularitu

Do toho dále vstupuje Donald Trump a americká ekonomika. Největší ekonomika světa má na kryptoměny největší vliv. A tady to také moc dobře nevypadá. Podle posledních zpráv události v Íránu mají vliv na oblibu Donalda Trump. Ten negativní vliv.

A na podzim čekají ve Spojených státech volby (tzv. Midterm). Jedná se klíčový test pro druhou vládu prezidenta Trumpa. Ve hře mají 435 křesel ve Sněmovně reprezentantů a 35 ze 100 senátních míst. Při ztrátě popularity by mohli demokraté získat kontrolu nad Kongresem. To by mohlo vést k impeachmentu prezidenta a celkově k omezení schopnosti prosazovat republikánskou agendu.

Čekám tedy nějakou reakci na pokles jeho popularity. Možné rychlé ukončení konfliktu v Íránu by jistě pomohlo získat body před volbami. Z pohledu vývoje ceny Bitcoinu tedy musíme sledovat i sociální sítě amerického prezidenta.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Je na čase si to celé shrnout a podívat se na dnešní analýzu s odstupem. Na hodinovém grafu vidíme relativní klid a vyčkávání mírně nad uzavírací cenou chicagské derivátové burzy. Z klidu nás zatím nevytrhla ani Trumpova výhrůžka pondělním silným útokem.

Lze tam vidět i medvědí divergenci, ale RSI se již propadlo ke 30 bodům, takže by mohla již být vyplněná. Ostatně na čtyřhodinovém grafu máme RSI v neutrálním pásmu. Tam to vypadá na vyčkávání, jak dopadne další otestování klesající trendové linie. Případné zamítnutí nás může vrátit na 65 600 USD.

Naopak prolomení by mohlo vést k možnému naplnění býčí vlajky a postupnému růstu k 72 300 USD. Tam se ostatně nachází i horní Bollingerovo pásmo z denního grafu. To by vypadalo celkem slibně a bylo by v souladu i s potenciální býčí divergencí na týdenním grafu. Z pohledu technické analýzy tu máme tedy docela slušnou zásobu býčích signálů.

Ale ty medvědí nezmizely. Musíme si pamatovat, že i ty medvědí vzory na grafech z minulé nedělní analýzy stále platí a vypadá to, že i z pohledu profesionálních obchodníků se vyčkává na nějaký silnější impulz. Uvidíme, kterým směrem nás pošle.

Jak budu dále obchodovat?

Aktuálně mám na derivátech uzavřené pozice a čekám na dnešní odpolední reakci trhů. Na Trumpovu výhrůžku se již vrátila Íránská odpověď. Jestliže dnes odpoledne americký prezident z ultimáta tradičně vycouvá, tak si umím představit, že ty rezistence prorazíme a porosteme k 72 300 USD.

Počkám si tedy na otestování té trendové linie ze čtyřhodinového grafu. V případě zamítnutí si otevřu krátké pozice a částečně bych zavíral kolem 65 600 USD. Možná i níž, záleží na sentimentu na trhu. Mám ještě další množství grafů a analýz, které se se opět nevešly.

Proto jsme se domluvili s Jaroslavem Jarolímem a ve středu opět přijdu na stream Kryptomagazinu a projdeme to společně na živo. Připravím si opět grafy a budeme diskutovat o jejich dalším možném vývoji. Prostor bude samozřejmě i pro živé dotazy. Nebo je můžete dopředu napsat sem do komentářů nebo mi je poslat na sociální síť X.

Ale i v případě, že s mými názory souhlasíte, tak si opakujte, že pro vás rozhodně nejsou ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte strategii a tou se řiďte. DYOR.