Bitcoin v prodejní panice, scénář s poklesem na 90 000 USD se naplňuje!

Bitcoin dále rozšířil své ztráty a vytvořil nové lokální minimum, čímž opět otestoval klíčovou podporu v oblasti kolem 102 500 USD.

Tento vývoj naznačuje, že trh se momentálně nachází v defenzivní fázi a investoři zůstávají opatrní. Postupné snižování cen tak zatím potvrzuje technický scénář, který počítá s možným poklesem až k úrovni 90 000 USD. Možná i níž, riziko propadu k 71 000 USD mi také nepřijde jako nepravděpodobné.

Současný vývoj je navíc doprovázen nižšími objemy obchodů, což ukazuje na ochlazení nákupní aktivity a absenci silnějších kupců, kteří by byli schopni trh stabilizovat.

Dokud se bitcoin nedokáže vrátit nad úrovně kolem 108 000 USD, zůstává riziko dalšího oslabení poměrně vysoké. Z dlouhodobého hlediska však tento vývoj může představovat příležitost pro trpělivé investory, kteří vyčkávají na příznivější vstupní úrovně.

Bitcoin se může propadnout až k 71 000 USD

Týdenní graf bitcoinu je sám za sebe velmi výmluvný – v těchto chvílích musí každý vidět, že se možná opakuje stejný vzorec chování z roku 2024 a počátku toho aktuálního. Jakmile se jednoduše vytvoří několik vrcholů na víceméně stejném kurzu, je z technického hlediska logické, že cena bitcoinu jde otestovat mnohem nižší úrovně.

Všimněte si, že při předchozích dvou případech cena bitcoinu klesla o více jak 30 %. Když bych „odzoomoval“, abychom měli delší časovou řadu, v roce 2023 se odehrál podobný vývoj – kurz BTC tehdy klesl o zhruba 22 %.

Zdůrazňuji ovšem, že ve zmíněném roce byla tržní situace technicky makro fundamentem někde jinde.

V každém případě cena bitcoinu prorazila supportní úroveň 107 000 USD, čímž došlo k propadu z medvědí vlajky. Cenový cíl je proto přibližně pod 90 000 USD.

Technicky by mělo logiku klesnout ještě hlouběji do blízkosti 71 000 USD. Zaměřte se na likvidní cluster dle volume profile, který se nachází právě pod zmíněnou podporou. Jak často zmiňuji, podobné likvidní clustery fungují pro kurz bitcoinu jako magnet.

Jestli se někdy dočkáme otestování úrovně pod 71 000 USD, čekal bych osobně vskutku mohutný odraz ode dna. Málokdo by zde nenakupoval. Leč to je hudba budoucnosti.

Úzké kreditní spready odráží silný optimismus

Kreditní spready se stále drží na mimořádně nízkých úrovních, což ukazuje, že investoři mají minimální averzi k riziku a snaží se maximalizovat výnosy i v méně atraktivních segmentech trhu. Tento přístup přirozeně vede ke stlačování spreadů, protože kapitál proudí i do aktiv s nižším úvěrovým hodnocením. Trh tak působí stabilně, ale právě tato přehnaná důvěra může být také varovným signálem.

Přesto však extrémně úzké kreditní spready mohou být předzvěstí hlubší korekce na akciových trzích nebo bitcoinu. Historie totiž ukazuje, že vždy když se rozdíly ve výnosech mezi bezpečnými a rizikovými dluhopisy začaly náhle rozšiřovat, následoval výprodej rizikových aktiv.

V grafu výše je tento jev jasně patrný – při posledních dvou „spicích“ v šířce spreadů došlo k prudkým propadům indexu S&P 500. To samé se stalo samozřejmě i u bitcoinu.

Závěrem: Hluboký cenový pokles bitcoinu je příležitost

Jestli je tohle opravdu začátek hlubšího poklesu, jde podle mého názoru o jednu z potenciálně největších investičních příležitostí na bitcoinu.

Přirozeně nikdo nevidíme do budoucnosti, ale pokud se skutečně odehrál scénář, který jsem v textu výše nastínil, měli bychom být za to rádi.

V takovém případě totiž dojde k masivní reakumulaci pozic ze strany velkých hráčů, takže výsledný odraz ode dna by byl úměrně k tomu robustní.