Bitcoin momentálně bojuje u horní hranice medvědí vlajky a zároveň i u klesajícího kanálu, který de facto vymezuje celý současný medvědí trend. Už prvotní reakce na tento dotyk podle týdenního grafu potvrzuje, že jde pro trh o velmi relevantní rezistenční oblast. Právě tady se teď rozhoduje o tom, zda bude mít cena sílu na průraz výš, nebo zda se znovu potvrdí převaha prodávajících.
Z grafu je zároveň patrné, že cena BTC už nemá příliš prostoru pro další stranový pohyb. Trh se dostává do bodu, kdy se konsolidace začíná vyčerpávat a v následujících dnech bychom proto měli sledovat samotný průlom jedním nebo druhým směrem.
Obecně se stále pracuje s cenovým cílem kolem 52 000 USD, což znamená další pokles. Na druhou stranu ale v oblasti kolem 80 000 USD leží na CME futures gap, takže by nebylo nijak překvapivé, kdyby se ho trh rozhodl nejprve vyplnit.
Právě proto bude následující týden podle mě velmi zajímavý. Trh se dostává do fáze, kdy už další odkládání rozhodnutí nedává příliš smysl a cenová struktura si zřejmě vynutí jasnější pohyb. Ať už se nakonec prosadí scénář poklesu, nebo krátkodobé vyplnění gapu směrem vzhůru, zdá se, že období relativního klidu se chýlí ke konci.
Kdy nakupovat bitcoin? To s jistotou nevíme
Souhlasím s tím, že se bitcoin už nachází v cenové oblasti, která je vhodná pro DCA (dollar cost average). Pořád si ale myslím, že trh může nabídnout ještě zajímavější ceny. Současné úrovně podle mě dávají smysl pro postupné budování pozice, ale současně nevidím důvod si myslet, že je cenové minimum už definitivně za námi. Trh podle mě totiž ještě neprošel finální fází, která by vytvořila skutečně pevný základ pro nový růstový trend.
Bitcoin totiž potřebuje narazit na pool likvidity, který zafunguje jako takový beton. Jinými slovy, cena musí najít oblast, kde se objeví dostatečně silná poptávka schopná absorbovat nabídku a úplně zastavit další pokles. To ale spolehlivě poznáme až ve chvíli, kdy se cena BTC k takové úrovni skutečně dostane. Teprve tam se ukáže, jestli je dost síly na úplnou změnu charakteru celého pohybu.
Jak to ale tedy poznat v praxi? Především podle cenové reakce. Pokud uvidíme vysoké objemy doprovázené agresivními cenovými odrazy, může to být signál, že se vývoj začíná postupně překlápět zpět do býčího trendu. Právě kombinace silné reakce kupců a viditelného zájmu v objemech bývá jedním z nejdůležitějších vodítek, že se na trhu něco zásadního mění.
Bitcoin si ještě neprošel fází kapitulace a deprese
Bitcoin je z pohledu tržní psychologie téměř jako laboratorní morče. Důvod je poměrně jednoduchý. Každý jeho cyklus totiž vskutku učebnicově ukazuje jednotlivé psychologické fáze, kterými si trh postupně prochází.
Od kapitulace a deprese až po euforii, a pak znovu od začátku. Právě proto je bitcoin tak zajímavý i pro každého, kdo se nesoustředí jen na cenu, ale snaží se pochopit i chování účastníků trhu.
Na bitcoinu bývá psychologický vývoj často mnohem čitelnější než na jiných trzích. Emoce se zde mění opravdu velmi rychle a jde snadno z extrému do extrému, takže jednotlivé fáze cyklu jsou mnohem zřetelnější.
O to víc podle mě stojí za pozornost, že v aktuálním medvědím trhu zatím pořád chybí skutečná kapitulace a deprese. A právě to je jeden z důvodů, proč si stále myslím, že nás ještě čeká jeden poslední cenový výplach.
Samozřejmě je potřeba dodat, že na trhu nikdy neexistuje stoprocentní jistota. Může se klidně ukázat, že tentokrát bude vývoj odlišný a že trh závěrečnou fázi odbude jiným způsobem.
Já ale zatím vycházím z toho, že psychologický cyklus ještě není úplný. A i když je možné, že je moje křišťálová koule rozbitá, současný obraz trhu mi zatím pořád říká, že úplný závěr medvědího trendu ještě nemusí být za námi.
Jak by mohlo vypadat cenové dno BTC?
Jak by mohlo vypadat cenové dno na bitcoinu? Pohledem té naší tržní astrologie zhruba právě takto. Základní věc, kterou je potřeba si uvědomit, že dno nikdy nepředstavuje jen jednu denní svíci nebo jeden náhodný prudký odraz.
Ve skutečnosti jde o mnohem širší strukturu, která se formuje po dobu několika měsíců a definitivně se potvrdí až ve chvíli, kdy cena impulsně vyrazí na vyšší úrovně. Teprve tehdy začíná být zřejmé, že trh skutečně našel onen pevný základ.
Tudíž je cenové dno delší proces, během kterého se postupně vytváří příčina pro nový býčí trend. Trh se v této fázi jako by uklidní, dostane do apatie, slábne prodejní tlak a začíná se hromadit poptávka, která později umožní výraznější růst.
Jedním z důležitých doprovodných signálů jsou také stabilně rostoucí objemy. Právě ty ukazují, že se do trhu vrací aktivita a že se v pozadí něco podstatného mění.
V grafu BTC ale zatím nic takového nevidím. Nevidím strukturu, která by odpovídala finálnímu dnu, ani dostatečně silné objemy, které by tento scénář potvrzovalo.
Právě proto si stále myslím, že se skutečné finální dno zatím ještě netvoří a že trh má před sebou pravděpodobně ještě další fázi vývoje, než se situace začne opravdu lámat ve prospěch nového velkého cenové růstu bitcoinu.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB