Bitcoin může otočit k 70 000 USD! Ale jen pokud nastane tato situace

Bitcoin se prozatím ve svém dosavadním obchodním rozpětí relativně drží, a to i když se tzv. funding rates propadají do záporných hodnot. Zájem v podstatě stagnuje a analytici se přou o další vývoj.

Data potenciálně ukazují na blížící se masivní short squeeze a návrat k hranici 70 000 dolarů. Jaký vývoj bychom však museli na grafu vidět, aby se tak stalo?

Dnešní vývoj bitcoinu se nese ve znamení dalšího pádu

Bitcoin minulý týden zase klesl na cenu cca 63 100 dolarů. Tím narušil spodní hranici rozpětí, která se vytvořila v neděli večer, a zároveň klesl i pod třítýdenní pásmo s okraji na 65 000 a 71 000 dolarech.

Masivní likvidace dlouhých pozic

Nedávný cenový propad vybral likviditu kolem úrovně 64 000 dolarů. Tento překvapivý pohyb trhu vedl k obrovským ztrátám pro mnoho obchodníků. Podle dat ze serveru Coinglass zažil kryptoměnový trh za posledních 24 hodin likvidace v celkové výši okolo 400 milionů dolarů. Největší ránu přirozeně utrpěli ti, kteří sázeli na růst.

Dlouhé pozice nesly hlavní tíhu tohoto propadu. Z celkové částky tvořily zlikvidované longy cca 300 milionů dolarů. Krátké pozice zaznamenaly likvidaci pouze ve výši 83,75 milionu dolarů. Zvláště těžce byly zasaženy dlouhé pozice na bitcoinu. Zde se vypařilo 128 milionů dolarů, zatímco u shortů to bylo jen necelých 16 milionů.

Celosvětově bylo zlikvidováno více než 124 tisíc obchodníků. Tato vlna nucených prodejů jasně ukazuje na obrovskou volatilitu a riziko spojené s kryptoměnovými trhy. Pákové obchodování se tak v těchto dnech stává velmi nebezpečnou hrou.

Na bitcoinu klesá zájem otevírat nové pozice

Data z trhu s deriváty ale naznačují zřejmý nedostatek medvědů pro hlubší korekci. Rozložení likvidity naopak může připravit půdu pro další pohyb na opačnou stranu současného obchodního rozpětí. Zásadním signálem je vývoj tzv. funding rates na čtyřhodinovém grafu. Ty se překvapivě překlopily do zcela záporných hodnot.

Tento posun znamená, že obchodníci s krátkými pozicemi nyní platí obchodníkům s otevřenými dlouhými pozicemi. Značí to, že se tržní pozice defenzivně naklonily na stranu medvědů. Pokud nastane větší odraz, otevírá se reálná možnost takzvaného short squeezu.

Co je pak důležité, že open interest (otevřený zájem) na bitcoinu poblíž lokálních minim stagnuje. Tento indikátor přesně sleduje celkovou hodnotu nevypořádaných futures kontraktů. Obchodníci po nedávném propadu agresivně nepřidávají nové pozice.

Pravděpodobně momentálně vyčkávají na nějaký jasnější signál. Strach a nejistota teď na trhu zjevně převládají nad chamtivostí.

Bollingerova pásma značí blízký výraznější pohyb?

Navzdory nedávným výprodejům zůstává Bitcoin v zavedeném rozmezí platném od 6. února. Trh jdoucí do strany často buduje tlak na silnou expanzi. Volatilita se postupně snižuje, což potvrzují i zúžená Bollingerova pásma. To je klasický signál blížícího se prudkého pohybu oběma směry.

Data o likviditě přitom ukazují naprosto jasnou asymetrii. Přibližně 1 miliarda dolarů v dlouhých pozicích čelí likvidaci, pokud cena klesne pod 63 000 dolarů. Naopak více než 3,5 miliardy dolarů v krátkých pozicích je kriticky zranitelných blízko opětovného testu hranice 70 000 dolarů.

Tento obrovský nepoměr vytváří viditelný magnet na likviditu na obou koncích rozpětí. Koncentrace je však výrazně hustší směrem nahoru. Pokud trh zamíří k horní hranici, nucené nákupy ze strany likvidovaných shortů by mohly cenu katapultovat ještě výše. Je to ideální podhoubí pro cenovou explozi.

Zásadní bude test supportu z 6. února

Hodinový graf aktuálně zvýrazňuje blok objednávek kolem hranice 63 000 dolarů, kde se nyní nacházíme. Jde o zónu, kde dříve razantně zasáhli velcí kupci. Tyto bloky označují oblasti koncentrované aktivity a mohou při opětovných testech fungovat jako silný bod obratu. Krátký propad do této zóny by pak vyčistil zbývající likviditu.

Pokud kupci tuto zónu poptávky ubrání, cena by se mohla stočit zpět ke středu rozpětí. Cílem by pak byl shluk rezistencí okolo 70 000 dolarů. Známý obchodník Lennaert Snyder poznamenal, že bitcoin konečně nabral potřebnou likviditu. Podle něj může znovuzískání maxima brzy otevřít cestu výše.

Dalším cílem by mohla být až úroveň 76 971 dolarů. Zakladatel TexasWest Capital Christopher Inks zase poukázal na vyvíjející se býčí divergenci indexu relativní síly (RSI). Tato divergence je viditelná na denním grafu, doprovází ji rostoucí objem a dlouhý knot pod důležitou podporou rozpětí.

Hrozba pádu k 30 tisícům – jsme také relativně blízko

Ne všichni analytici však sdílejí tento optimismus. Bitcoin nedávno uzavřel týden pod klíčovou úrovní podpory a klesl pod 65 000 dolarů. Někteří varují, že hlavní kryptoměna by mohla být na prahu výrazného propadu. Zcela zásadní je ztráta 200týdenního exponenciálního klouzavého průměru.

Historie jasně ukazuje na možná rizika. V letech 2018 a 2022 fungovalo uzavření pod tímto průměrem jako spouštěč druhé vlny medvědího trhu. Analytik Ali Martinez také varuje před blížícím se death crossem na třídenním grafu. Podobné situace v minulosti často předcházely masivním tržním propadům.

Aktuální trh tak definují tyto klíčové faktory:

• vysoké riziko likvidace,
• rostoucí šance na short squeeze,
• bezprostřední hrozba death crossu.

Pokud se historie bude opakovat, mohla by následovat drastická korekce o dalších 30 až 50 %. To by bitcoin posunulo k tvrdému supportu na úrovni 30 tisíců dolarů.

Zda zvítězí býci a poženou cenu k 76 tisícům díky silnému short squeezu, nebo trh stáhnou dolů medvědi, se tak pravděpodobně ukáže v nejbližších dnech.