Bitcoin čeká na silnější impulz. Přinese nám ho ve středu Jerome Powell?

Kurz ceny bitcoinu začal nový měsíc silným propadem, který se ale díky Bank of America podařilo rychle smazat. Pak ale přišel pomalý pokles a cena se aktuálně pohybuje kolem 89 500 USD.

Trh vypadá docela nerozhodně a chybí nějaký jasný signál směřování. Projdeme si tedy dnes spolu i necenové grafy, sociální sítě a pokusíme se najít možnosti, kam se dále vydá.

Tradičně ale začnu nejprve rozborem tohoto týdne. Pochopením aktuálního dění a navnímání sentimentu se nám mnohem pravděpodobněji podaří na vyšších časových rámcích rozklíčovat tvořící se vzory a odhadnout, kam by se mohl bitcoin dále vydat.

A tento týden se bylo na co dívat hned od počátku. V neděli nám totiž uzavřel den, týden i měsíc. A do toho nového jsme spíše vpadli, protože úderem půlnoci začal bitcoin klesat a za dvě hodiny zvládl spadnout o 4,6 %.

Vyhledával jsem hned, co se stalo tak závažného nebo důležitého, že došlo k takto prudkému propadu. Bohužel se mi nepodařilo najít jednu událost, která by měla majoritu. Osobně vnímám tento propad jako souhru vícero okolností.

Jednak nastoupil docela slušný prodejní tlak v oblasti stablecoinů, kdy minulou sobotu čínská lidová banka (PBOC) uvedla, že stablecoiny jsou využívány k nelegálním činnostem. Jejich centrální banka současně potvrdila svůj striktní přístup k digitálním aktivům. To vedlo k tlaku, který vyústil k obchodování USDT se slevou o 0,4 % oproti oficiálnímu kurzu USD/CNY.

Ostatně i další potenciální problém přišel z Asie. Na japonském trhu s dluhopisy vystoupaly výnosy 20letých na nejvyšší úroveň za 25 let. To obecně značí, že investoři mají strach (inflace, vládní dluh) a nechtějí dluhopisy za současné ceny obchodovat. A strach neprospívá ani kryptu.

Bitcoin se propadl až na 83 870 USD

Prostě do toho vstoupilo vícero faktorů, ale kdo jste četl mojí minulou nedělní analýzu, tak mi tam vyšlo, že by se kurz ceny bitcoinu mohl propadnout až k 80 000 USD. V pondělí odpoledne jsme se propadli „jen“ na 83 871,20 USD. Pomohl nám k tomu i index ISM z oblasti výroby, kdy hodnoty vyšly horší než se očekávalo a signalizují potenciální recesi.

Na hodinovém grafu se už ale začala tvořit krásná býčí divergence s Relative Strength Index (RSI) a i díky výskytu RSI pod 30 body se proměnila v růst. Do úterý vstupoval Bitcoin na cenové hladině kolem 86 600 USD.

Pak ale přišla slušně býčí zpráva. Bank of America doporučila svým klientům přidat Bitcoin do svého portfolia. Pro konzervativnější klienty 1 % z portfolia a pro ty dynamičtější až 4 %. Tato zpráva se přetvořila do růstu už během evropské seance.

A po probuzení amerických obchodníků přišel doslova opak pondělního propadu. Během pár hodin se kurz ceny bitcoinu vrátil nad 90 000 USD a pokračoval v růstu i přesto, že RSI se dostalo na 70 bodů a signalizovalo zase naopak překoupený trh.

Emoce nás hnaly výš a vypadalo to, že se vrátíme nad letošní otevírací cenu. Bohužel tam to vypadá na silnější rezistenci a během středy jsme spíše mírně klesali v souladu s medvědí divergencí, která se s RSI vytvořila.

Obrat přišel až odpoledne, kdy Spojené státy zveřejnily index ISM z oblasti služeb. Hodnota nad 50 bodů předčila očekávání a ukazuje na potenciální expanzi.

Bitcoinu se nedaří vrátit rok do zelených čísel

Nicméně ani tentokrát se nám nepodařilo prorazit rezistenci na úrovni 93 455 USD, kde BTC 1. ledna začínal. Opět se nám s RSI vytvořila medvědí divergence a přišel pozvolný pokles. Ve čtvrtek večer jsme otestovali úroveň 91 000 USD.

Tam se také nacházela Max Pain Price bitcoinových opcí, které měli v pátek v 9:00 expirovat na burze Deribit. Býci to ale ještě chvilku vytáhli výše a v době expirace byla cena bitcoinu na úrovni 92 000 USD.

Pak ale evidentně býci pustili kontrolu a cena bitcoinu se začala dále propadat. V době otevření newyorské burzy (15:30) jsme již testovali úroveň 90 000 USD. Do toho ale Spojené státy zveřejnily množství svých makroekonomických informací. Sice povětšinou naplnily očekávání, ale i tak se to na kurz ceny bitcoinu propsalo negativně.

Kolem 17 hodiny se již kurz ceny bitcoinu blížil 88 000 USD. Tam ale naštěstí našel slušný support a do uzavření chicagské derivátové burzy CME se vrátil na 89 351 USD. Během soboty mírně rostl a na chvíli otestoval i úrovně nad 90 000 USD. Uvidíme co přijde během dnešního odpoledne.

Čtyřhodinový graf ukazuje silnou rezistenci

Na čtyřhodinovém grafu nevidím žádný extra jasný vzor. Možná by tam šel vyznačit symetrický trojúhelník, který se bere ale jako neutrální vzor. Osobně si myslím, že horní trendová linie je silnější. Jedná se o rezistenci, kterou již cenový graf 4x otestoval a vždy byl poměrně jasně zamítnut.

Spodní trendová linie je tvořena zatím jen dvěma otestováními. Když se ale podívám na RSI, tak hodnota kolem 41 bodů spíš hraje pro potenciální růst a něco podobného tam vidím i na MACD. Touto logikou by tedy šlo dedukovat další otestování horní trendovky nejdéle v pondělí večer.

Bitcoin na denním grafu testuje důležitý support

Do denního grafu jsem opět přidal indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Stále opakuji, že je ideální pro jednoduché zobrazení nejdůležitějších informací na jednom místě. Vidíme, že aktuálně testujeme krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená).

Minulý týden to sice již vypadalo, že jej máme jistý, ale pondělní svíčka tento týden opět uzavřela pod ním. V rámci úterního odrazu jsem se dostali až ke střednědobému cenovému trendu (Kijun-sen, modrá), ale ten se zatím drží jako silná rezistence.

Pro nás tedy bude důležité, aby se udržel Tenkan-sen jako support. Pak by totiž mohl přijít další pokus o prolomení Kijun-senu (92 946 USD). Další metou by se pak stal 50denní klouzavý průměr (50DMA, fialová). Tím by se i Chikou span dostal nad cenový graf a na trh by se tak vrátil býčí sentiment.

Uzavřením nad Kijun-senem by se také potvrdil potenciální rostoucí trend, kdy by se na cenovém grafu vytvořil další vyšší vrchol (HH, Higher High) a aktuální odraz od Tenkan-sen by šel brát jako vyšší dno (HL, Higher Low). Naopak při prolomení Tenkan-senu bych čekal potenciální support na 87 500 USD, kde se nám formuje trendová linie.

Týdenní graf slibuje potenciální odraz a růst

Na týdenní graf jsem vyznačil více věcí. Začnu asi indikátorem Supertrend. Ten se skládá ze dvou základních věcí. ATR (Average True Range) a multiplikátor (určuje citlivost). ATR ukazuje průměrný cenový rozsah za posledních 10 svíček.

S využitím multiplikátoru (standardně 3) se pak stanoví dvě základní pásma na základě průměru svíček plus a mínus ATR x multipkátor. Jestliže nová svíčka uzavře nad horním pásmem, tak se ukazuje trend zelený (býčí). Naopak pod spodním pásmem se ukazuje trend červeně (medvědí).

Vidíme, že celý býčí trend od ledna 2023 se Supertrend barvil zeleně. Až do počátku listopadu, kdy týdenní svíčka uzavřela pod pásmem a trend se tak přebarvil do červené. Pro případnou změnu na zelenou by tedy bylo potřeba uzavřít týdenní svíčku nad 120 196 USD. Do té doby lze mluvit o medvědím trendu.

Do grafu jsem ale vyznačil i jednu naději na růst. Sice asi ne nad 120 000 USD, ale nějaký ten růst by skrytá býčí divergence mohla přinést. Vidíme, že cenový graf nám na začátku dubna uzavřel níž, než se aktuálně nacházíme.

Přepočetl jsem RSI na 42 svíček, aby bylo platné i pro takto dlouhé období a i na tomto přepočteném grafu vidíme, že zatímco cenový graf hledá vyšší dno, tak RSI hledá nižší dno. Tedy divergence, která podle přiloženého obrázku lze označit jako skrytá býčí a mohla by značit možný nárůst. Že by příprava na Santa Claus rallye?

Co ukazují necenové grafy?

Protože víme, že tento býčí cyklus nás táhnou primárně spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF), tak se podívám rovnou na ně. A vypadá to, že masivní odliv z nich už asi skončil. Když se podívám na 30denní klouzavý průměr, tak se nám začíná blížit nule a slibuje potenciální růst.

Něco podobného ukazuje i vývoj 30denního klouzavého průměru Coinbase Premium. Ten ukazuje rozdíl mezi cenou na Coinbase Pro (profesionální obchodníci v USA) a Binance (všude, největší objemy). Aktuálně se vrátil do kladných hodnot a slibuje také možný růst.

Co vnímám stále jako býčí signál je i počet mincí dostupných k obchodování na burzách. I přes silný propad ceny se tempo poklesu mincí na burzách moc nezastavilo. Vypadá to, že se žádné panické výprodeje moc nekonají a nabídka je poměrně slušně vykupována.

Na druhou stranu ani žádný pocit strachu nad brzkým nedostatkem tam nevidím. Stále máme dostupných 2,76 milionu Bitcoinů. Před rokem to bylo 3,06 milionu a roční pokles tedy máme o 300 tisíc mincí.

Na derivátech to vypadá na remízu

Nezapomenu samozřejmě ani na profesionální obchodníky s kryptoměnovými deriváty. Když se podívám na kumulovanou mapu likvidity za poslední týden, tak tam žádné extra jasné poselství neleží. V rámci pásma 5 000 USD nahoru i dolů leží téměř stejné množství likvidity (nad námi krapet víc). Tedy žádný jasný magnet k likvidaci.

Ještě se podívám na aktivitu na Binance v oblasti dlouhých a krátkých pozic za poslední měsíc. Respektive na ty agresivnější akce, které neotevírají na limitní ceně, ale berou aktuální cenu na trhu. Šlo by tedy říci, že se jedná o ty obchodníky, kteří naskakují do „rozjetého vlaku“.

Fialová oblast značí, že je více medvědích obchodů a zelená naopak značí převahu býčích (objemy v dolarech). Vypadá to, že se nám trhy začínají uklidňovat a vracíme se aktuálně k rovnováze kolem nuly. Celkově ale převažuje fialová. Dominují tedy shortaři a medvědí sentiment.

Co si myslí analytici na sociálních sítích?

Podívám se teď na sociální sítě. Jakou rétoriku volí influenceři a známí analytici?

Obchodník a investor Daan Crypto Trades sleduje dominanci Bitcoinu. Připomíná, že v době nejistoty bude pro mnohé BTC stále preferovanou možností. S ohledem na altcoiny bych to bral možná jako varování, ale zatím na grafech nemáme žádnou větší akci.

Analytická společnost Glassnode na grafu vyznačila několik důležitých úrovní,které je potřeba sledovat. Jedná se o možné supporty, ale i rezistence.

Zpravodajský server Coindesk zase poukazuje na mizející Bitcoiny z burz a fakt, že aktuálně již ETF a veřejně obchodovatelné společnosti drží více mincí, než je na burzách.

Obchodník a developer Tracer zase poukazuje na podobnost současného dvoutýdenního grafu s rokem 2021. Po dvou vrcholech přišel propad, pak býčí past a pak následoval další. To by docela sedělo i s mým očekáváním návratu k otestování 50týdenního klouzavého průměru kolem 100 000 USD.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Samozřejmě tu máme makro, které nám dokáže technickou analýzu často zbořit. Protože na burzách zatím primárně obchodují lidé a i když často využívají boty, tak v době emocí často přebírají otěže.

A příští týden nás čeká hned několik důležitých termínů. Například v úterý (16:00) zveřejní Spojené státy svůj report JOLTs (Job Openings and Labor Turnover Survey) za září i říjen. Tedy průzkum počtu volných pracovních míst na americkém trhu. Základní data pro Fed při rozhodování o změně sazby.

A to přijde hned ve středu. Fed má dvoudenní zasedání na jehož konci (středa, 20:00) zveřejní rozhodnutí o změně základní úrokové sazby a svůj dlouhodobý výhled (dot plot graf). Aktuálně podle CME FedWatch Tool čeká 86,2 % obchodníků pokles o 25 bazických bodů.

Pro nás bude ale možná mnohem více platná následná tisková konference Jerome Powella. Ta často vysvětlí, proč k danému rozhodnutí došlo a zda důvody jsou ty „správné“ nebo naopak ty „špatné“. Celou situaci pro vás samozřejmě živě přineseme na streamu a budou k dispozici i živé komentáře analytiků. Bude Powell jestříbí nebo už má vánoční náladu?

Jak se tedy bude Bitcoin dále vyvíjet?

Pojďme si to shrnout. Hodinový graf se zatím drží relativně blízko páteční uzavírací ceny na CME. Tedy máme minimální gap a pondělní vývoj z toho zatím odvodit moc nelze. Čtyřhodinový graf signalizuje, že by v pondělí mohl přijít růst a otestování rezistence kolem 91 500 USD.

Denní graf by mohl přinést i otestování vyšších úrovní kolem 92 940 nebo i 99 150 USD. Hodně ale bude záležet na potvrzení supportu na 89 036 USD. Pomoci by nám k tomu mohla i skrytá býčí divergence na týdenním grafu. Nevím jestli stihneme vyrůst do Santa Claus rallye, ale nějaký ten růst tam slibuje.

Jak budu obchodovat v příštím týdnu?

Podle technické analýzy jsem docela nerozhodný. Chybí mi tam jasný směr nebo vzor, který by nám ukázal, kam se vydáme. Podobně to vidím i na derivátech. Likvidita nad i pod námi je vyrovnaná a tlak agresivních kupců se blíží nule.

Myslím, že si ale vsadím na 4hodinový graf. Otevřu dlouhou pozici a počkám na otestování 91 500 USD. V případě zamítnutí ji zavřu a přejdu na krátkou pozici s možným návratem na 89 000 USD (Tenkan-sen, denní graf).

Samozřejmě si nezapomenu u pozice nastavit SL pro případ pochybení. Nemám křišťálovou kouli a technická analýza pouze zvyšuje pravděpodobnost úspěšného obchodu. Vládne tady makro. Proto pro vás tento článek rozhodně není ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.