Bitcoin zahajuje první plný srpnový týden poblíž hranice 64 000 dolarů, přičemž na trh působí hned několik významných faktorů. Vedle tradičních makroekonomických dat investoři sledují také neobvyklou koordinaci mezi Spojenými státy a Japonskem na měnovém trhu, pokračující hackerský útok na hardwarové peněženky Coldcard nebo vývoj geopolitické situace na Blízkém východě.
Do hry zároveň vstupuje i sezónnost. Srpen historicky patří mezi nejslabší měsíce pro bitcoin a řada analytiků očekává, že by se medvědí scénář z minulých cyklů mohl opakovat i letos. Přesto se objevují i pozitivní signály. Dlouhodobí držitelé totiž podle on-chain dat pokračují v akumulaci, což bývá typické pro závěrečnou fázi medvědího trhu.
USA a Japonsko poprvé po letech společně zasáhly na měnovém trhu
Jednou z největších makroekonomických událostí minulého týdne byla koordinovaná intervence Spojených států a Japonska na podporu japonského jenu. K podobnému kroku došlo naposledy v roce 2011, zatímco společná podpora samotného jenu se naposledy odehrála dokonce v roce 1998.
Důvodem nebyl pouze prudký růst měnového páru USD/JPY k úrovni 164. Podle ekonomů existovaly také obavy, že by Japonsko mohlo začít prodávat americké státní dluhopisy, což by zvýšilo tlak na americký dluhopisový trh i dolar.
Americký ministr financí Scott Bessent navíc naznačil, že podobné zásahy nemusí být poslední. Pokud by se situace znovu vyhrotila, mohou Spojené státy a Japonsko na měnovém trhu zasáhnout znovu.
Trhy čekají na data z amerického trhu práce
Pro bitcoin bude tento týden mimořádně důležitá také nová statistika Nonfarm Payrolls (NFP), která ukáže kondici amerického pracovního trhu.
Červnová čísla investory překvapila negativně. Americká ekonomika vytvořila pouze 57 000 nových pracovních míst, výrazně méně než očekávaných 114 000. Slabší data tehdy podpořila bitcoin, protože zvýšila šanci na uvolněnější měnovou politiku Fedu.
Tentokrát analytici očekávají zlepšení. Odhady počítají s vytvořením přibližně 120 tisíc pracovních míst, zároveň ale předpokládají mírný růst nezaměstnanosti na 4,3 %.
Podle mě právě tato data mohou krátkodobě rozhodnout o tom, zda se bitcoin pokusí o návrat nad důležité rezistence, nebo naopak zamíří k nižším cenovým úrovním.
Írán a propad cen ropy zlepšují náladu na trzích
Dalším faktorem je geopolitika. Prezident Donald Trump naznačil možnost dohody s Íránem a oznámil odklad plánovaných vojenských úderů.
Součástí případné dohody by mohlo být i znovuotevření Hormuzského průlivu a omezení íránského jaderného programu. Trhy reagovaly okamžitě.
Cena ropy Brent i WTI během pondělí klesla o více než 8 %, což investoři vnímali jako snížení geopolitického rizika. Levnější energie zároveň mohou pozitivně ovlivnit inflační očekávání.
Americké akcie vstupují do historicky slabého období
Pozornost si zaslouží také akciové trhy. Statistiky ukazují, že období mezi srpnem a říjnem bývá v letech před americkými volbami pro akcie často komplikované.
Index S&P 500 zakončil červenec ztrátou 0,8 %, zatímco technologický Nasdaq odepsal 3,2 %, což představuje jeho nejhorší červencový výsledek od roku 2006.
Zajímavé je, že navzdory prudkému oživení asijských burz se americké akcie nedokázaly výrazněji odrazit. Analytik Benjamin Cowen upozorňuje, že bitcoin zatím velmi věrně kopíruje průměrný průběh předchozích medvědích cyklů v letech kongresových voleb.
Hack Coldcard pokračuje. Panika se ale nekoná
Velkou pozornost dál přitahuje také bezpečnostní incident kolem hardwarových peněženek Coldcard.
Hackeři podle dostupných informací využili starší zranitelnost z roku 2021 a během několika dní odcizili bitcoin v hodnotě téměř 90 milionů dolarů.
Bezpečnostní experti doporučili uživatelům co nejrychleji přesunout prostředky na nové adresy. Přesto data z burz neukazují žádnou masovou paniku.
Přesuny BTC na burzy vzrostly, panika se ale nekonala
Navzdory útoku na peněženky Coldcard burzy nezaznamenaly masivní příliv bitcoinů. Podle CryptoQuant přiteklo v pátek 34 932 BTC a v neděli 8 768 BTC, což odpovídá běžným hodnotám z průběhu posledního měsíce.
Počet vkladových transakcí na burzy po incidentu krátkodobě vyskočil na jedno z nejvyšších čísel od března. V pátek burzy zaznamenaly 31 217 příchozích BTC transakcí, zatímco v neděli jejich počet klesl na 19 537.
Podle šéfa výzkumu CryptoQuant Julia Morena tvořily většinu přílivu transakce o velikosti 1 až 10 BTC. Jejich počet dosáhl přibližně 7 300, což představuje nejvyšší denní hodnotu od začátku února.
Dlouhodobí investoři dál nakupují
Na druhé straně přinášejí on-chain data povzbudivější obrázek.
Podle CryptoQuant dlouhodobí držitelé pokračují v akumulaci, přičemž za posledních 30 dní do této skupiny přibylo přibližně 220 tisíc BTC.
To znamená, že množství bitcoinů ukládaných na dlouhodobé držení stále převyšuje objem mincí vracejících se na trh. Historicky jde o chování typické pro pozdní fáze medvědích cyklů.
Technická analýza dál varuje před srpnovou korekcí
Technický pohled však zůstává opatrný.
Bitcoin sice zakončil červenec ziskem přibližně 7,4 %, ale klíčový 50měsíční exponenciální klouzavý průměr (EMA) kolem 65 800 dolarů nadále funguje jako silná rezistence.
Analytik Rekt Capital upozorňuje, že opakované odmítnutí této úrovně může otevřít prostor pro další pokles během srpna.
Naopak při případném růstu sledují obchodníci oblast kolem 64 200 dolarů, kde se nachází významná koncentrace pákových pozic. Její překonání by mohlo vyvolat rychlou likvidaci shortů a prudší růst ceny.
Kvantitativní analytik David Eng označil oblast kolem 63 000 USD za dlouhodobé statistické dno bitcoinu.Ve své analýze vychází z modelu Power Law, podle kterého cena bitcoinu dlouhodobě roste jako mocninná funkce času.
Bitcoin čeká zkouška
Myslím si, že tento týden bude pro bitcoin mnohem důležitější než samotný začátek srpna. Vedle technické analýzy budou tentokrát hrát hlavní roli makroekonomické události. Výsledky z amerického trhu práce, vývoj výnosů státních dluhopisů nebo případné další zásahy na měnových trzích mohou během několika dní výrazně změnit sentiment investorů.
Na druhou stranu nepřehlížím ani pozitivní signály z blockchainu. Dlouhodobí držitelé dál rozšiřují své pozice a nevykazují známky kapitulace. To bývá jeden z nejspolehlivějších indikátorů blížícího se dna trhu, i když samotná cena může krátkodobě ještě kolísat.
Z mého pohledu proto zůstává nejrozumnější sledovat nejen graf bitcoinu, ale především širší makroekonomický obraz. Právě ten může rozhodnout, jestli srpen potvrdí svou historicky slabou pověst, nebo tentokrát investory překvapí.
Co si myslíte vy? Potvrdí bitcoin historicky slabý srpen, nebo letos tuto statistiku prolomí? Napište svůj názor do komentářů.
buy signal
Achjoo a potom z toho něco má bejt „