Americké akcie se otřásají a bitcoin, který směřuje na 70 000 dolarů

Hlavní americké akciové indexy se opětovně začaly otřásat, kdy jsme poslední obchodní den skončily dost nešťastně. Trhy totiž zavřely s dost velkou ztrátou, takže volatilita pořád trvá. Nicméně celkové akciové trhy mají pořád růstovou tendenci, takže žádný problém. Jenomže co bitcoin?

U bitcoinu mi přijde, že je na spadnutí propad na těch tolik omílaných 70 000 dolarů. Technika trhu se tak tváří a když přijde dostatečně silný impuls, jsme tam. Vlastně z dlouhodobého hlediska jde o první cenové úrovně, které mohou vypadat zajímavě.

On-chain analýza: Vrátí se bitcoin nad 100 000 dolarů?

Drahé americké akcie, proč se tak málo diverzifikuje napříč světem?

Dříve bylo naprosto běžné diverzifikovat investiční portfolia napříč celým světem. Evropské, asijské, emerging markets (rozvinuté trhy) byly úplně standardní součástí portfolia většiny investorů.

Uvedená tendence se ale dramaticky změnila v první polovině minulé dekády, kdy začaly Spojené státy zcela dominovat. Investoři vyhledávající akcie se najednou začali chovat, jako by mimo USA žádné jiné trhy ani neexistovaly. Tento trend navíc výrazně zesílil během pandemie v roce 2020, kdy americké technologické tituly vystřelily vzhůru jako rakety.

Výsledkem byla extrémní disproporce ve valuacích, což nám ukazuje přiložený graf s CAPE pro významné trhy. Zatímco americké akciové indexy se obchodovaly na historicky nejvyšších hodnotách, ostatní světové trhy se dostaly naopak na extrémně nízké úrovně.

Na přelomu let 2021 a 2022 tak vznikla výborná příležitost pro ty, kdo měli odvahu jít proti davu a nakoupit „levný svět“. Právě tyto situace nám názorně ukazují, jak důležitá globální diverzifikace může být. Americké akcie samozřejmě dlouhodobě generují skvělé výnosy, ale ani USA nemusí dominovat jako doposud.

Podle mě proto globální diverzifikace smysl rozhodně má. Člověk nikdy neví, která oblast nebo region světa se stane dalším tahounem růstu. Historie nám ukazuje, že se to časem mění. Kdo chce investovat chytře, měl by myslet dopředu a nespoléhat jen na jediný trh, i kdyby to byly právě USA.

Že má diverzifikace smysl, dokládá sektor s těžaři zlata. Jenom za poslední rok si těžaři zlata (Gold Bugs) připsaly zhruba 55 %. Od low ze září 2022 si index připsal 109 %, čímž se přiblížil k high z roku 2020.

Přitom akcie těžařů nejsou moc oblíbení, protože jde de facto o spojení dvou světů v podobě zlata a skutečného byznysu, který však není růstový. Produkční marže se logicky odvíjí od toho, jak je na tom zlato. Dále rostoucích nákladů (AISC).

Žádné velké inovace se v tomto oboru nekonají, ze své podstaty. Takže pro akciové investory současnosti nic zrovna zajímavého. Kdežto pro zlaté brouky je odrazující, že nemají to fyzické zlato, na kterém by mohli spát místo polštáře. Nebo jsou pro ně akcie příliš složité.

Zdůrazňuji, že dříve bylo zcela normální mít nemalý podíl v portfoliu právě u těžařů. Svým způsobem jde o dost složitý sektor, ale zároveň zde není nic komplikovaného pro pochopení. Stroje, pracovníci, geologické práce, nic víc v tom asi není. Pokud ano, klidně mě poučte v komentářích.

Bitcoin se chystá na pokles k 70 000 dolarů

Bitcoin zhruba od 1. březnového týdne pomaličku stoupá, z čehož podle mého názoru má podobu rostoucího klínu. Nebo medvědí vlajky, to je vcelku jedno.

Mimo jiné narážíme na horní hranici velkého zakresleného patternu, kterému se zase na oplátku přezdívá rozšiřující se obrácený klín. Hlavně jsme blízko od rezistence, která se rozprostírá kolem 92 000 dolarů. Tudíž je zde poměrně silná konfluence.

Z toho mi vyplývá, že cena bitcoinu v dohledné době zřejmě klesne na těch 70 000 dolarů. Rozuzlení může přijít velmi brzy, protože tomu technika trhu nasvědčuje. Bitcoin je na pohyb rozhodně připravený.

Závěrem: Pořád trhy řídí inflace

Impuls může přijít v pátek 28. března, kdy se zveřejňuje inflace (PCE) a zároveň inflační očekávání spotřebitelů prismatem indexu Michigan university. Jestli budou zveřejněná čísla dostatečně špatná, což možná budou, nějaké indicie existují, trh na těch 70 000 dolarů půjde. Nebo alespoň do těsné blízkosti.