Akciové trhy a bitcoin se po historicky největší volatilitě stabilizovaly, jaký vývoj očekávat do konce léta?

Bitcoin a akciové trhy čelily opravdu velké volatilitě. Primárně akciové trhy zaznamenaly snad největší anualizovanou volatilitu prismatem indexu VIX. Blížily se tomu pouze období z finanční krize a samozřejmě rok 2020. Dřívější extrémně dlouhotrvající sebevědomí se během velmi krátkého času přehouplo zase do extrémní paniky.

Někteří hrdinně tvrdili, že se vlastně nic neděje, protože obyčejná korekce. Ne, nešlo o obyčejnou korekci. Možná to byl začátek procesu, který se spoustě investorů nebude líbit. Obzvláště těm, kteří nijak neobrnili svá investiční portfolia.

Proto se snažíme o diverzifikaci našich portfolií. Pokud nediverzifikujeme, jsme vlastně bez jakékoliv ochrany. I nějaká diverzifikace je lepší než žádná. Upozorňuji však, že když máte jenom akcie jednoho sektoru, i když jich je třeba 30, nijak v takovém případě nediverzifikujete.

Akciové trhy čelily historicky největší volatilitě

Nic neilustruje tak dobře onu paniku, než přiložený graf. Vysypalo se naprosto vše. Technologický index, S&P 500, těžaři, průmyslový Dow Jones, Russell 2000, který zahrnuje malé akcie. I zlato čelilo silnému prodejnímu tlaku. Jediné, co šlo nahoru, byly dluhopisové ETF.

Paniku perfektně ilustruje tzv. index strachu VIX, který za jediný den pumpnul o více jak 180 %. Něco takového jsem v grafu ještě neviděl. Všichni byli naprosto vystrašení a lze očekávat, že nějakou dobu uvidíme na akciových trzích slušnou snahu o exit. Naopak lze sledovat tlačenici do dluhopisového trhu a s jistým časovým odstupem asi i do zlata.

Tím nijak nevytvářím žádné predikce nebo podobné nesmysly. Jenom hádáme, co se může stát, protože vycházíme z ekonomické a finanční historie. Vidíme zkrátka jisté podobnosti s minulosti, tak lze posléze předpokládat, že se budou trhy podobně vyvíjet do budoucna.

Nicméně do toho vstupuje tolik proměnných, že nelze počítat s jediným výstupem. Je vhodné pracovat s mnoha scénáři vývoje a dle toho upravit své portfolio. Takhle to zní jednoduše, ale je k tomu ve skutečnosti nutné letité samostudium. Žádný učený nespadl z nebe.

Bitcoin část ztrát smazal a směřuje zpátky k 60 000 dolarů

Co se týká bitcoinu, cena vytvořila lokální minimum na 49 200 dolarech, takže se trh dostal do těsné blízkosti supportu. Jak jsem říkal dříve, jde o první relevantnější obranu. Ačkoliv ten největší „beton“ začíná až na 42 000 dolarech.

V současnosti cena bitcoinu směle posiluje k rezistenci na 60 000 dolarech. Vidíte proto, že se bitcoin z docela velké hloubky zase vrátil na docela vysoké ceny. Je však otázkou, zda nejde jenom o odraz mrtvé kočky.

Nyní stačí akorát sledovat, jak cena BTC zareaguje v blízkosti rezistence. Když se kupců povede vrátit zpátky do onoho stranového pásma, jde o jednoznačně pozitivní vývoj. Leč ty panické výprodeje tím nesmažeme. Zkrátka se staly a je třeba chápat, proč k nim došlo.

Závěrem: Jak to bude do konce léta?

Došlo k extrémní panice na trzích, z čehož se může klidně vyklubat proces. Leč v těchto chvílích jenom hádáme na základě historie. Když k podobným panickým výprodejům v historii došlo, býval to i začátek medvědího trhu.

Ať jste býci nebo medvědi, je rozumné správným způsobem diverzifikovat. Abyste měli portfolio obrněné před podobnými událostmi. Ne vždy se musí totiž vyplácet velká agresivita.

Jestli jste o správné diverzifikaci ještě ani nepomysleli, jisté poznání najdete i na našem Patreonu. Nikdo však nemá patent na pravdu, takže se přístupy a strategie běžně dost liší a přesto to může fungovat.