Americký federální dluh se letos poprvé v historii přehoupl přes 39 bilionů USD. Zajímavé je, že se k tomuhle číslu minulý týden vyjádřil i Robert Kiyosaki, který ho použil jako další argument pro strategii, kterou podle svých slov drží už přes šest dekád.
Co když se podívám na to, kdo všechno v posledních měsících bije na poplach kvůli stejnému číslu? Kiyosaki je v tomhle příběhu spíš jedním hlasem z mnoha, ne jediným prorokem.
Dluh USA roste o 5 miliard USD denně, tedy 115 000 USD na občana
Podle dat amerického ministerstva financí dluh v polovině roku dosáhl 39,4 bilionu USD. To vychází zhruba na 115 000 USD na každého občana USA. Jen od loňského října k tomu přibyl přes bilion USD, tedy přibližně 5 miliard USD denně, a poměr dluhu k HDP se dostal na 125 procent, nejvýš od konce druhé světové války.
Není to přitom jen abstraktní číslo, které straší v grafech. Bývalý ministr financí Henry Paulson v dubnu varoval, že rostoucí dluh testuje důvěru investorů v americké dluhopisy natolik, že by mohl vyvolat takzvanou „začarovanou spirálu,“ ve které poptávka po amerických státních dluhopisech postupně slábne.
Šéf JPMorgan Jamie Dimon varuje, že Washington k reálným krokům nakonec přinutí dluhopisový trh, až investoři začnou požadovat vyšší výnosy za půjčování peněz.
Jen samotné úrokové náklady na obsluhu dluhu za prvních devět měsíců letošního fiskálního roku dosáhly zhruba 857 miliard USD. V přepočtu na celý rok to znamená přes bilion USD, tedy víc, než kolik USA utratí za obranu. Trh zatím reaguje smíšeně. Dlouhodobé výnosy dluhopisů sice mírně rostou, ale desetiletý výnos, který nejvíc ovlivňuje reálné náklady na dluh, se zatím drží spíš stabilně.
Kiyosakiho strategie dává smysl, jeho cenovky ne — bitcoin za 250 000 USD do konce roku
Zde k nám přichází Kiyosakiho příspěvek na síti X. Popsal v něm, že stříbro kupuje od roku 1965, zlato od roku 1971, bitcoin od roku 2012 a ethereum od roku 2022. Uvedl také, že část zlata schovává i v zahraničních trezorech kvůli obavám z případného vládního zásahu do soukromého držení kovu.
Pochopitelně ochrana majetku před znehodnocením měny je koneckonců standardní argument. Opakují je totiž i mnohem konzervativnější hlasy jako US Bank nebo deVere Group. Rozdíl je ale v tom, s jakou jistotou Kiyosaki spojuje obecně rozumnou tezi s konkrétními cenovými cíli.
Naposledy třeba tvrdil, že bitcoin do konce roku 2026 dosáhne 250 000 USD, zlato 27 000 a stříbro 100 až 200 USD. Bitcoin se aktuálně pohybuje kolem 65 000 USD, zlato kolem 4 100 USD a stříbro mezi 55 a 60 USD.
Dle nezávislého rozboru jeho predikcí se od roku 2022 naplnilo jen asi 10 % jeho odhadů, a jeho dřívější varování před „obřím propadem akcií„ v letech 2021 a 2022 se také nevyplnila. Zlato je přitom letos jednoznačně silnější stranou téhle trojice a bitcoin za ním zaostává o desítky procent, což je zhruba opak toho, co by Kiyosakiho scénář předpokládal.
Sám bych proto celý příběh viděl takhle, samotný dluhový problém je reálný a potvrzují ho i mnohem střízlivější hlasy z Wall Street. Zda ho ale vyřeší zrovna bitcoin za čtvrt milionu USD nebo zlato za 35 000, je otázka. Co si o tom myslíte vy? Otázka tedy nezní, jestli je dluh problém, ale jestli je řešením zrovna to, co Kiyosaki prodává.