Masivní investice do AI sráží cenu technologických akcií i bitcoinu

Týdenní svíčka bitcoinu má aktuálně jen velmi malé tělo a delší horní knot. Růst zastavil propad technologických akcií a vrátil nás na vstupní cenu tohoto týdne. Přesto tu máme několik dalších zajímavých událostí, které nás mohou nasměřovat k dalšímu vývoji. Minimálně nám odhalují silnější supporty a rezistence, které určují potenciální kanál pro další pohyb.

Při pohledu na aktuální cenu to sice může vypadat, že se skoro nic nedělo, ale přesto tu máme dost studijního materiálu, který se nám bude hodit v budoucnosti. Hlavně při odhadování možných reakcí na potenciální události.

Bitcoin vstoupil do nového týdne s kurzem kolem 64 700 USD. Chvilku pak ještě rostl, ale kolem páté hodiny ranní přišel první propad. Trhy zapracovávaly informace z víkendu a nás to poslalo o 1 000 USD dolů. A tam to začalo vypadat na menší konsolidaci.

Po poledni ale přišly zprávy z Íránu. Ten oficiálně odmítá návrh Spojených států na 10denní příměří výměnou za zprůjezdnění dvou tras Hormuzským průlivem. Informace, po které začíná dále růst cena ropy, se pozitivně propsala i do ceny bitcoinu.

Stále se totiž spekuluje o možnosti, že Írán nechá proplouvat lodě po zaplacení poplatku. A v médiích se často zmiňuje Bitcoin jako nástroj pro tuto platbu. Informace se tedy hodila spekulacím v této oblasti a poslala nás k otestování 65 000 USD.

Tam ale přišlo zamítnutí spojené s nižším vrcholem na Relative Strength Index (RSI). Vznikla tak medvědí divergence, která se rychle propsala do cenového grafu a ten se opět propadl k 64 000 USD. Ne ale na dlouho.

Z Hormuzského průlivu přišla další negativní zpráva. Po útoku hořel tanker plující pod vlajkou Saúdské Arábie. Další signál pro růst ceny ropy a paradoxně i pro kurz ceny bitcoinu. Prorazili jsme úroveň 65 000 USD a bez problémů se dostali až přes 65 500 USD. Tím to ale nekončilo.

Bitcoin by mohl být využit pro bezpečné proplutí průlivem

Během pondělní noci a úterního rána se kurz ceny bitcoinu držel v růstovém trendu a v době úterního otevření amerických trhů se již obchodoval za téměř 67 000 USD. Vidíme, že se nám RSI v té době již dostalo na 74 bodů, tedy překoupený trh. To často avizuje potenciální pokles nebo korekci.

Předpokládám, že nám k poklesu pomohl i Donald Trump, který avizoval další brzké útoky na Írán s cílem zničit jaderné laboratoře v Pickaxe Mountain (Kuh-e Kolang Gaz La). Tam se odhaduje, že v hloubce cca 145 metrů má Írán svůj obohacený uran. Styl, jakým to Trump avizoval, otevřel spekulace o možném využití tzv. „bunker busters“.

Cenu ropy to na chvíli poslalo do stagnace a kurz ceny bitcoinu začal mírně klesat. Dá se to i spojit s vývojem ceny akcií technologických firem. Vysoká cena ropy totiž má silný vliv na výnosy státních dluhopisů. A na ně jsou tyto akcie dost citlivé.

Navíc ve středu se očekávaly výsledky společností Alphabet (Google) a Tesla. Část investorů před tímto oznámením vybírala zisky v obavě z poklesu ceny akcií. Nicméně úterý i středa se pro Bitcoin nesly relativně v duchu spíše stranového pohybu s mírným poklesem. Ve středu večer nás ani moc nerozhodila zpráva z Íránu, že Hormuzský průliv se již nikdy nevrátí do stavu před válkou.

Trhy evidentně čekaly na výsledky technologických firem. Alphabet překonal odhady tržeb i zisku, ale investory vyděsily obrovské výdaje na infrastrukturu kolem umělé inteligence. Tržby Tesly byly také mírně nad odhady, ale meziročně prudce klesaly. Musk oznámil pokračování masivních investic.

Čísla tedy relativně dobrá, ale investoři negativně vnímají investice do AI. Obávají se totiž, že jejich návratnost je spíše nereálná. Což vedlo ke čtvrtečnímu poklesu technologického sektoru a pokles přišel i na Bitcoin.

Vysoké výdaje na AI sráží technologické akcie dolů

Dal se do jisté míry očekávat, protože během čtvrtečního dopoledne se nám začala tvořit medvědí divergence s RSI. Do toho ještě navíc vstoupil Donald Trump s možným návrhem civilního jaderného programu pro Saúdskou Arábii. Ta by jim umožnila snížit závislost na ropě a diverzifikovat zdroje energie.

Kurz ceny bitcoinu se během čtvrtečního večera vrátil k 64 600 USD. Na RSI ale už vidíme, že se dostává pod 30 bodů. Tedy do přeprodaného pásma, které pro změnu signalizuje potenciální obrat a růst. A ten i přišel a do pátečního rána jsme se dokázali vrátit zpět k 65 700 USD.

Do toho nám opět vstoupil Donald Trump. Oznámil, že všechny škody, které od teď vzniknou v Íránu, budou refundovány ze zadržených fondů Íránu. Na Bitcoinu sice žádnou reakci nevidíme, ale mělo to vliv na cenu ropy. Ta po této informaci začala opět mírně klesat.

Technicky vzato by na grafu Bitcoinu šla namalovat medvědí vlajka (oranžová). A k prolomení její spodní trendové linie došlo v pátek ráno kolem 11 hodiny. A v době otevření newyorské burzy se kurz již pohyboval kolem 63 700 USD. Definoval tak aktuální týdenní minimum.

RSI se opět dostalo pod 30 bodů a Donald Trump začal vyhrožovat Evropské unii. Tentokrát to bylo za pokutu pro Google ve výší 890 milionů eur za zneužití dominantního postavení na trhu. Tato informace zmírnila propad technologických akcií a bitcoin se vrátil na cenu 64 300 USD.

Očekávaný páteční útok na Írán se nekonal

Následoval mírný stranový pohyb jen s minimální volatilitou. Očekával je ten avizovaný útok na Pickaxe Mountain. Spojené státy totiž často útočí v pátek večer po uzavření tradičních burz. Trhy pak mají víkend na zpracování takových událostí a odpadají panické výprodeje.

Tento útok ze strany Spojených států ale nepřišel a naopak přišel útok druhé strany na pátou největší rafinérii v Saúdské Arábii. To opět podpořilo růst ceny bitcoinu, protože pravděpodobnost poplatku za bezpečný průjezd Hormuzským průlivem dále roste. Na RSI lze nalézt i základ býčí divergence, která se ale díky víkendu moc neprojevila.

Podle dostupných informací byly útoky na poslední chvíli zastaveny americkým prezidentem a do hry se opět vrátily rozhovory o možném opětovném otevření Hormuzského průlivu. Rozhovory zprostředkovává Omán. Kurz ceny bitcoinu se vyšplhal k 64 400 USD a RSI se pohybuje kolem 50 bodů.

Čtyřhodinový graf je stále spíše medvědí

Tady jsem minulý týden maloval vzor rostoucího klína (Rising Wedge). Na chvilku to vypadalo, že jsme prorazili horní trendovku a vzor neplatí. Ale ukázalo se, že se jednalo o falešný průraz a následný retest supportu se nezdařil. Cenový graf prorazil zpět pod support.

Navíc nám ještě opakovaně ukázal, že rezistence stále platí. A pak se propadl a v pátečním poklesu prorazil spodní trendovou linii. Vypadá to, že by ten vzor (s možným poklesem pod 60 000 USD) mohl být stále ve hře. V sobotu nás na chvíli udržela trendová linie dvou nedávných minim. Teoreticky by tedy mohl přijít retest proražené linie na 65 200 USD.

V případě zamítnutí by se tak potvrdil průlom a pak lze brát vzor klesajícího klína za potvrzený. Do hry nám bude vstupovat i makro, ale případné supporty lze hledat i na Fibonacciho retracementu.

Denní graf ukazuje návrat býčího sentimentu

Na denním grafu jsem vyznačil moji oblíbenou Ichimoku Kinko Hyo. Aktuálně sice vidím, že kurz ceny bitcoinu klesl pod krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená, 65 280 USD). Ten si ale přesto dále drží rostoucí trend. Pod námi máme navíc silný support kolem 62 300 USD.

Nachází se zde střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá) a současně i spodní část supportního mraku Komo. Pro býčí sentiment na trhu mluví i Chikou span. Jedná se vlastně o aktuální cenu posunutou o 26 dnů zpětně. Tím, že se nachází nad cenovým grafem ukazuje, že před měsícem byla cena nižší. Máme tu tedy růst.

Když bych do grafu zanesl ještě Bollingerova pásma, tak se obrázek stane dost nepřehledný. Tak to sem jen popíšu. Aktuálně se totiž nacházíme na středovém pásmu. V případě, že nás udrží, tak by mohlo dojít k dalšímu testu horního pásma na 66 350 USD. V případě proražení tu pak máme spodní pásmo, které se nachází na stejné úrovni jako Kijun-sen.

Týdenní graf naznačuje opakování historie

Na týdenním graf stále sleduji klouzavé průměry. Ten 200týdenní (200WMA) se aktuálně snažíme opět překlopit na support. V minulém běhu se a jako podpora ale moc neosvědčil. Osobně si ale myslím, že tento běh je jiný. I díky spotovým burzovně obchodovatelným fondům (ETF).

Když se totiž podívám na 50WMA a 100WMA, tak tam vidím medvědí překřížení. Nebo chcete-li „death cross“. Pro někoho negativní zpráva, ale z logiky věci to zase tak špatné není. Tento signál totiž vychází z historie a často spíše signalizuje konec poklesu.

Když se podívám do roku 2018, tak v době překřížení bylo dno již definováno. V roce 2022 jsme byli teoreticky velmi blízko, ale další propad spustil krach FTX. Tam tedy dno přišlo až po překřížení. Osobně FTX beru ale jako anomálii a její vliv neguji s lednovým růstem 2023.

Ostatně podobné chování vidím i na MACD. Z technického hlediska se mi tedy chce věřit, že dno již máme definované a před námi je posledních pár týdnů stranového pohybu nebo opětovného otestování již dosažené úrovně.

Co ukazují další grafy a nástroje?

Samozřejmě, že se neřídím pouze cenovými grafy. Hodně sleduji i platformu CryptoQuant a jejich grafy. Ty mi pomáhají lépe pochopit sentiment na trhu, chování velkých hráčů a možná i předvídat chování profesionálních obchodníků.

Například sleduji realizované zisky a ztráty. Na první pohled vidím, že v aktuálním medvědím trhu dosahují ztráty vyšších hodnot, než v tom předchozím (růžová). V porovnání s rokem 2022 máme vrchol o 19 % výš.

Současně vidím, že prodejní tlak od únorového vrcholu postupně klesá, což je dobrá zpráva. Realizovaný zisk se ale ještě nevrací tak rychle, aby to signalizovalo nějaký silnější růst. Celkově bych graf četl tak, že klesá nabídka, ale poptávka se zatím nevrací tak rychle, aby to vedlo k dlouhodobějšímu růstu.

Ostatně slabou poptávku reprezentuje i následující graf. Ten ukazuje množství stablecoinů USDC a USDT proudících na burzy. V době posledního historického maxima (ATH) to bylo v měsíčním průměru přes 5,2 miliardy USD. Dnes je to kolem 2,2 miliardy USD.

Jaká nálada panuje mezi profesionálními obchodníky?

Sleduji samozřejmě i derivátové trhy. Jednak na nich sám obchoduji a současně vím, že jakákoliv změna sentimentu se nejprve projeví tam. Když se podívám na pákové obchody za poslední 3 dny, tak vidím že jsme dnes v noci vybrali likviditu na úrovni 64 480 USD (119 milionů USD). Stejnou logikou bych tedy teď mohl očekávat návrat na 63 200 USD a vybrání 152 milionů USD.

Do hry nám ale jistě vstoupí i opce. Blíží se nám poslední pátek v měsíci a na burze Deribit máme smlouvy za 9,6 miliardy USD. Jestliže se bude kurz ceny bitcoinu v pátek v 10 hodin pohybovat kolem 64 000 USD, tak opce expirují bez nějakého silnějšího vlivu na trhy.

Na grafu ale jasně vidíme, že na úrovni 70 000 a 72 000 USD máme velmi mnoho call opcí. Je tedy možné, že býci se budou pokusit dostat cenu nad tyto úrovně, aby maximalizovali svoje zisky. Aktuálně je totiž jen 5,35 % call opcí v zisku. Na straně medvědů je to 18,38 %.

Jaká nálada panuje na sociálních sítích?

Podívám se teď na sociální sítě a zjistím, jaká nálada panuje tam. A například Bull Theory vůbec neřeší aktuální ceny. Ukazuje sílu strategie DCA s 10 USD denně za posledních 10 let. Celková investice 36 560 USD by vám v Bitcoinu aktuálně ukazovala 397 832 USD. A to se nacházíme na dně bear marketu.

Na YouTube doporučuji skvělé video Benjamina Cowena. Rozebírá sílu supportu 200týdenního klouzavého průměru a rezistence v podobě supportního pásů býčího trhu.

Investor a trader Crypto Fergani sleduje měsíční graf. Na něm vidí formující se vzor „Cup and handle“. Aplikací jeho logiky očekává do roka růst k 300 000 USD.

Obchodník Mister Crypto se vrací k CME gapům. Burza CME sice již běží 24 hodin denně, ale z nedávné historie tam máme ještě gap na 83 400 USD. Očekává jeho vyplnění po definici dna bear marketu. A to čeká kolem 50 000 USD.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Podívám se teď na plánované události pro příští týden. Jednoznačně nejdůležitější bude podle mého názoru zasedání Fed. Ve středu proběhne již druhé jednání o možné změně základní úrokové sazby pod vedení Kevina Warshe. Ten nám na minulé tiskové konferenci ukázal, jak strohý plánuje být a FOMC Minutes zdůraznily, že komise se o informace nehodlá moc dělit.

A když se podívám na aktuální tabulku CME FedWatch Tool, tak vidím, že 65,8 % očekává zachování sazby na tomto zasedání. Máme 3 dny a asi jsem ještě nezažil, že by se nástroj mýlil takto krátce před termínem. Uvidíme.

Co ale sleduji je očekávání dvou zvýšení základní úrokové sazby do konce roku. Toto jsou údaje, které se mohou po tiskové konferenci rychle změnit. Případná změna k lepšímu by mohla vést k nárůstu ceny bitcoinu. Nižší sazby se berou jako levnější peníze pro riziková aktiva.

Kromě středy večer nás ze Spojených států ještě může zajímat odhad růstu HDP za druhé čtvrtletí (čtvrtek 14:30), který bude zveřejněn současně s indexem cen jádrového PCE. Ten se bere jako ukazatel základní inflace americké ekonomiky.

Z povahy neplánovaných ale očekávaných událostí tu stále máme konflikt v Íránu. Podle některých informací by mohly na straně Spojených států začít docházet rakety a další munice. Ona se ta válka relativně dost prodraží, když jedna střela Patriot stojí více než 4 miliony USD a v Íránu jich použili již více než 1200.

To by mohlo vést k tlaku na nějaký výstup. Ideálně dohodu, která by mohla srazit zpět cenu ropy a možná přinést nějakou tu euforii. Ta ale asi nepřijde ze strany Clarity Act. I když Polymarket stále odhaduje šanci 37 % na letošní schválení, tak do srpnové přestávky tento návrh asi Senátem neprojde.

Na podzim by jeho schvalování mohly zkomplikovat volby. Zákon by měl definovat jasná regulační pravidla kolem kryptoměn, což by mohlo přivést více tradičních investorů a současně podpořit podnikatele v této oblasti.

Jaký další vývoj Bitcoinu očekávám?

Pojďme si to shrnout. Na hodinovém grafu se aktuálně pohybujeme kolem 64 400 USD. Objemy jsou slabé a RSI se pohybuje kolem středu. Tedy nerozhodnost a víkendový provoz. Na čtyřhodinovém by šlo čekat na otestování supportů a rezistencí.

Teoretický support máme kolem 64 000 USD nebo pak z Fibonacciho retracementu na 63 800 či 62 750 USD. Rezistence pak vychází kolem 65 300 USD. Tam je Fibonacciho retracement i spodní trendová linie vzoru rostoucího klína.

Rezistenci tam podtrhuje i Tenkan-sen z denního grafu nebo pak nad ním i horní Bollingerovo pásmo. Velmi silné pásmo podpory vychází pak kolem 62 300 USD. Z pohledu týdenního graf se pokoušíme udržet 200WMA (63 375 USD). Podle teorie cyklů máme před sebou poslední týdny bear marketu.

Pro další růst ale potřebujeme návrat poptávky. Třeba na spotových ETF na Bitcoin. Tam to tento týden začalo vypadat optimisticky, ale nakonec nás poslední dva dny srazily zpět ke stagnaci. Možná, že nás mohla vzhůru vynést euforie kolem expirace opcí nebo konce měsíce.

Za červenec máme zatím nárůst o 10,03 %, což je plně v souladu s očekáváním. Hodnota je navíc na průměrem od roku 2013. Otázkou pak samozřejmě zůstává, co by přišlo v srpnu.

Jaké obchody si připravím?

Minulý týden jsem si připravil krátké pozice a nakonec jsem je musel pár dnů držet, než jsem se ziskem uzavřel. Při pohledu na cenové grafy jsem z dlouhodobého hlediska docela optimistický. Ale to neplatí pro krátkodobý výhled.

Osobně si myslím, že se ještě vrátíme k těm 60 000 USD na otestování. Kdyby Spojené státy opět domluvily nějakou dohodou s Íránem, tak asi padnou spekulace kolem využití Bitcoinu pro bezpečný průjezd. Navíc potřebuji vidět růst poptávky.

Poslední dva dny na spotových ETF byly červené a myslím si, že to bude v pondělí pokračovat. Připravím si tedy krátké pozice do až do oblasti 66 000 USD. Tam si umím představit, že se v nějaké euforii rychle podíváme, ale pak bych to ještě viděl na pokles. Další technologické firmy budou hlásit svoje výsledky a uvidíme také co nám do toho ve středu řekne Fed.

Tiskovou konferenci vám budeme přenášet živě na streamu Kryptomagazinu. Budu na něm přítomen a podívám se na možné dopady na Bitcoin. Bude prostor i pro vaše živé dotazy, tak se na vás ve středu těším.

Ale nezapomeňte, že tento článek (i moje posty na sociálních sítích) představuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaké doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.