Sentiment na Bitcoinu slibuje blížící se růst

Kurz ceny Bitcoinu nám klesl pod 100 000 USD a strach kolem shutdownu Spojených států se propisuje do trhů. I přes silné emoce to ale stále vypadá, že silnější supporty a rezistence platí. Velryby nakupují a někteří analytici si myslí, že současný pokles je součástí manipulace. Přijde s ukončením uzávěry i silný růst?

Tento týden nebyl sice moc bohatý na důležité makroekonomické informace, ale zato obsahoval dost emocí a po pěti měsících se kurz ceny Bitcoinu podíval pod 100 000 USD. Ale vezmeme to hezky chronologicky.

O minulém víkendu se cena Bitcoinu pohybovala mírně nad páteční cenou platnou v době uzavření chicagské derivátové burzy CME. Tedy minimální gap, který se vyplnil hned pár hodin po půlnoci. A pak přišel slušný propad. Otevřeli jsme týden kolem 110 000 USD a již v pondělí kolem oběda jsme se pohybovali na 107 000 USD.

Kolem 16 hodiny přišel další slušný výplach, kdy Spojené státy zveřejnili svůj index ISM z oblasti výroby. Osmý měsíc poklesu v řadě a nižší čísla než se očekávalo. Index S&P 500 to poslalo dolů a s ním i Bitcoin. Firmy spíše propouští než nabírají.

Spadli jsme k 105 000 USD, kde se projevil krátkodobý support. Kurz ceny Bitcoinu se pak celou noc pohyboval kolem 107 000 USD, ale hned ráno kolem šesté přišel propad o 3 000 USD. Předpokládám, že to byla reakce asijských trhů na propad výroby v USA. Ostatně podobně reagoval Bitcoin i po otevření amerických trhů.

Bitcoin v úterý otestoval 100 000 USD

Přišel další pád a první otestování magické hranice 100 000 USD. Vidíme, že jsme se dostaly i pod roční klouzavý průměr (365DMA). Když se budeme bavit o exponenciálním ročním klouzavém průměru, tak ten se nachází přesně na úrovni 100 000 USD.

Nicméně v úterý nás tento support ještě udržel a vidíme, že pod touto hranicí máme jen několik knotů a uzavřené hodinové svíčky se všechny nachází nad. Pak na trhy přišel optimismus. Nejen na Bitcoin se propisovalo středeční soudní líčení u Nejvyššího soudu USA.

Donald Trump totiž pro zavedení recipročních cel využil zákon z roku 1977 – International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). Ten byl navržen pro mimořádné situace jako je terorismus nebo hrožení národní bezpečnosti. Americký prezident do něj zahrnul ekonomické mimořádné situace a tak uvalil cla na všechny obchodní partnery USA bez konzultace s Kongresem.

Přelíčení trvalo skoro tři hodiny a rétorika byla spíše negativní směrem k oprávněnosti cla uvalit. Trhy to propisovaly jako pozitivní a i nás to vrátilo do oblasti kolem 104 000 USD. Po skončení přelíčení (asi nikdo nečekal, že by hned padlo nějaké rozhodnutí) se ale cena Bitcoinu vrátila k pomalému poklesu.

Donald Trump se navíc nechal slyšet, že případné zrušení cel by Ameriku stálo biliony dolarů a že v případě prohry zvažuje využití nějaké alternativy. Bitcoin se vrátil na úroveň ročního klouzavého průměru, kde se pohyboval až do pátečního rána.

Bitcoin v pátek uzavřel hodinovou svíčku pod 100 000 USD

Pak ale na všechny trhy přišel pokles. Klesalo úplně všechno – kryptoměny, dolar, S&P 500 a dokonce i zlato. Před otevřením americkým trhů se kurz ceny Bitcoinu dostal pod 100 000 USD a uzavřel tam i hodinovou svíčku. To se stalo naposledy 22. června v reakci na útok Spojených států na tři nukleární cíle v Íránu.

Pak přišel odraz (nejen na Bitcoinu) a růst. Michiganská univerzita zveřejnila index spotřebitelské nálady. Asi nikoho nepřekvapilo, že hodnota spadla pod očekávání analytiků a jedná se o druhou nejnižší hodnotu v historii. Dopady rekordně dlouhého shutdownu USA se začínají silně propisovat do reálného fungování společnosti.

Pro nás ale tentokrát dobře, protože kurz ceny Bitcoinu se posunul zpět na hranici 104 000 USD. Pak přišel mírný pokles a cena během uzavření chicagské burzy se pohybovala na 103 300 USD. Aktuálně jsme kolem 102 000 USD, tedy mírně pod a tvoříme gap.

Donald Trump nás celý týden zásobuje útoky na demokraty a důvody sthudownu. Neshody kolem zdravotní péče (Obamacare) a dovolává se zrušení tzv. filibusteru. Filibuster je procedurální taktika v americkém Senátu, kdy k ukončení rozpravy je potřeba 60 ze 100 hlasů. Republikáni sice tedy mají v Senátu většinu (53 hlasů), ale díky této taktice nemohou ukončit rozpravu o rozpočtu a ukončit shutdown.

Do grafu jsem vyznačil fialově potenciální medvědí vlajku. Vidíme (oranžová kola), že horní i spodní linie již byla dvakrát otestována. Jestliže by se ale páteční svíčka vzala jako „fake“, tak by mohla platit druhá spodní trendová linie (fialová tečkovaná), která tvoří spíše symetrický trojúhelník – tedy neutrální vzor. Vypadá to, že jsme tuto linii dnes ráno opět otestovali.

Čtyřhodinový graf vypadá docela optimisticky

Na čtyřhodinovém grafu to ale vypadá docela slušně. Tedy z pohledu technické analýzy. Vidíme, že úterní otestování 100 000 USD bylo spojené s Relative Strength Index (RSI) v oblasti kolem 23 bodů. Tedy přeprodaný trh signalizující často odraz s růst.

V pátek uzavřela svíčka níž, ale RSI již jen koketovalo s 30 body. Tedy potenciální býčí divergence, která se často spojuje s obratem trendu a potenciálním růstem. Jako důležitou úroveň k překonání zde vidím exponenciální klouzavý průměr tvořený z 20svíček (20EMA, 102 410 USD).

Pak tu máme i 50EMA (104 480 USD), 100EMA (106 890 USD) a 200EMA (109 440 USD). Jako důležitý support stále vnímám 100 000 USD, který je z pohledu čtyřhodinového grafu otestován, ale zatím neprolomen.

Denní graf stále ukazuje směr k 88 000 USD

Minulý týden jsem na denním grafu ukazoval potenciální formaci Head and Shoulders. Tehdy jsme měli pravé rameno jen v polovině a ukazovali jsme si, že při naplnění tohoto vzoru by se cílová úroveň mohla pohybovat kolem 88 000 USD.

Dnes již vidíme, že vzor má kompletní pravé rameno a logicky by tedy teď měl přijít pokles. Trošku spoléhám na RSI. Tam se tento týden otestovala klesající trendová linie, kterou respektujeme již od srpna. Většinou pak přišel ještě odraz a růst. Snad to vyjde i tentokrát.

Týdenní graf vyplňuje medvědí divergenci

Před pár týdny jsem tady nakreslil medvědí divergenci na týdenním grafu. Bylo to v době, kdy Bitcoin definoval nové historické maximum (ATH) a věřím, že tehdy jste to moje varování nebrali moc vážně. Sentiment byl býčí a analytici malovali 200 000 USD do konce roku.

Po pár týdnech, ale vidíme, že medvědí divergence se naplňuje a tento týden asi uzavřeme pod trendovou linií, kterou respektujeme již od roku 2024. Ale vidím tady i jistou naději. Indikátor Ichimoku Kinko Hyo ukazuje, že střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá) se chystá „death cross“ s krátkodobých cenovým trendem (Tenkan-sen, červená).

Když se na tuto situaci podívám zpětně, tak letos v dubnu nám pak přišel růst. Podobně to bylo i loni koncem srpna. Ano, vím že všechny tyto události lze spojit s nějakým silným impulzem (odklad cel, volby v USA). Ale i teď jeden takový silný impulz vyhlížíme – ukončení shutdownu USA. Pomůže nám to?

Co ukazují necenové grafy?

Pro lepší pochopení sentimentu na trhu se vždy dívám nejen na cenové grafy, ale i na další hojné ukazatele dění na trhu.

Například kompozitní index sentimentu z dílny Axel Adler Jr. na CryptoQuant. Kombinuje v sobě on-cain sentiment, náladu na derivátových trzích a sociální data. Výsledek osciluje na škále -100 až 100 bodů. Za poslední dva roky vidíme, že vždy po dosažení hodnot strachu (červený rámeček) přišel pak na cenovém grafu Bitcoinu růst (černá).

V oblasti chování velryb lze také pozorovat krásné nárůsty. Od počátku října si lze všimnout, že počet jejich Bitcoinů opět roste a měsíční průměrná změna od listopadu pohybuje v kladných číslech. Velcí hráči tedy věří v přidanou hodnotu a další růst. Z grafu jsou vyjmuté burzy a těžaři.

Samozřejmě se nezapomenu podívat i na sentiment profesionálních obchodníků s pákovými pozicemi. Z pohledu týdne to vypadá, že pro pohyb mezi 97 500 a 106 000 USD máme dost paliva. Tady bych to tedy viděl spíše na nerozhodnost.

Když se na to podívám ale z pohledu posledních 3 dnů, tak vidím jednoznačně největší likviditu na 99 900 USD a 99 000 USD. Historicky často platilo, že si Bitcoin na tyto úrovně zajde. Klidně jen na chvilku.

Co si myslí populární analytici?

Podíváme se teď na internet a sociální sítě. Jaké názory panují tam a kam si myslí, že se bude Bitcoin dále ubírat?

Například Titan of Crypto vidí klíčovou úroveň týdne na 103 500 USD. Vychází z Fibonacciho retracementu a případné uzavření pod touto úrovní spojuje s oficiálním potvrzením medvědího trendu.

Analytik Max Crypto zase předpokládá, že se nacházíme ve fázi manipulace a že v rámci distribuce se podíváme v roce 2026 až nad 170 000 USD.

Z YouTube kanálů doporučuji shlédnout video Benjamina Cowena. Autor kanálu Into the Cryptoverse na něm rozebírá fungování RSI a jaké úrovně vidí jako důležité pro zachování býčího trhu.

A přidám ještě názor Roberta Kiyosakiho. Jeho cílová úroveň pro Bitcoin vychází na 250 000 USD, Ethereum vidí na 60 000 USD, stříbro na 100 USD a zlato čeká až na 27 000 USD. A protože vidí blíží se krach tradičních finančních systémů, tak do těchto čtyř oblastí dále investuje.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Technická analýza nám ukázala silnější supporty a rezistence. Dokonce možná i směřování pro další období. My ale všichni víme, že emoce dokážou celou analýzu zneplatnit a poslat nás opačným směrem. Proto se vždy podívám i do kalendáře na potenciální blížící se události.

Plánování nám bohužel stále komplikuje probíhající shutdown Spojených států. V úterý by se totiž tradičně zveřejňovala míra inflace USA a v pátek maloobchodní tržby. Bohužel jsou federální zaměstnanci na neplacené dovolené a nikdo data nepublikuje.

Podle statistik je na neplaceném volnu více než 900 000 zaměstnanců a za 39 dnů to vytváří náklady kolem 16,7 miliardy USD. Doba trvání již pokořila předchozí rekord 34 dnů, který se vytvořil na konci roku 2018 (také v období prezidenta Trumpa).

Lze tedy očekávat, že Donald Trump se bude pokoušet prosadit ukončení. Soud mu v pátek potvrdil, že vláda v rámci shutdownu nemusí vyplácet potravinovou pomoc. Ta se týká 42 milionů američanů. To je silný tlak na demokraty i republikány.

Případná dohoda by mohla na trhy přinést nejen silné emoce, ale klidně i impulz k růstu. Ukončení strachu by nás mohlo klidně vrátit nad 110 000 USD nebo i výše.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Pojďme si to shrnout. Hodinový graf ukazuje menší CME gap s potenciálním návratem na 103 300 USD. Tím by se prolomila 200EMA ze čtyřhodinového grafu a mohla by se tak začít naplňovat býčí divergence.

Doufejme, že by se tak podařilo prolomit i rezistenci z denního grafu, která leží jako základna medvědího vzoru Head and Shoulders. Kdyby se tato rezistence potvrdila, tak lze očekávat i celkové vyplnění vzoru.

To by značilo propad na 88 000 USD a tedy i vstup do supportního mraku Komo na týdenním grafu. Doufejme ale, že supportní linie z týdenního RSI by nás podržela a přišel by odraz. Hodně teď sleduji institucionální toky a spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF).

S ohledem na to, že retail se nám již moc nezapojuje, tak vývoj těchto fondů nám ukáže další směřování. Poslední dva týdny tyto fondy klesají. Zajímavé ale je, že klesaly i v pátek, kdy vlastně celou americkou obchodní seanci Bitcoin rostl. Přijde tedy na nich nárůst v pondělí?

Jaké obchody si budu dále otevírat?

Hodně signálů za mě ukazuje, že se blížíme konci růstové fáze cyklu. Z dlouhodobého pohledu by to tedy hrálo pro krátké pozice a realizaci zisků. Očekávám ale, že přijde ještě nějaký ten skok nahoru. Asi nebude spojený s novým ATH, ale čekám, že nad 110 000 USD se letos ještě podíváme.

Aktuálně mám všechny deriváty uzavřené a vyčkávám. Zajímat mne bude dnešní uzávěrka týdne a noční reakce asijských trhů na páteční obchodování. Strach spojený s krachem Spojených států se může poměrně silně projevit a Bitcoin má s jejich ekonomikou již relativně silné spojení.

Z pohledu spotových obchodů jsem si tento týden doplnil další nákupy pod 100 000 USD. Z dlouhodobého hlediska věřím, že tato cena je stále levná. To ale pro vás rozhodně nemá být ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Celý článek jen shrnuje moje aktuální postřehy z dění kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.