Tohle jsou nejlepší čínské akcie pro vysoké výnosy

Ačkoli Spojené státy a Čína zatím nedospěly k finální obchodní dohodě, čínské akcie se pohybují na desetiletých maximech. Trh táhne vzhůru především optimismus kolem stimulačních opatření přijatých v roce 2024 a také růst zájmu o umělou inteligenci DeepSeek. Podporou je i snaha vlády omezit deflační konkurenci a návrat retailových investorů na burzu.

Co se v Číně děje a jaké jsou aktuálně nejlepší čínské akcie k nákupu, se dozvíte v tomto článku.

Výkonnost čínských akcií a situace v čínské ekonomice

Od začátku letošního roku vzrostl fond iShares MSCI China ETF o 33,31 %. Pro srovnání, globální index iShares MSCI All-Country World ETF přidal 14,6 % a americký SPDR S&P 500 ETF 10,44 %.

Přesto zůstává řada důvodů k obavám. Spojené státy a Čína se už měsíce přetahují o podobu celní dohody a poslední příměří má vypršet v polovině listopadu. Podle červencové zprávy analytiků Morningstar vedených Kaiem Wangem by investoři měli být i nadále obezřetní, protože administrativa Donalda Trumpa nepřímo cílí na Čínu a hrozí tak potenciální eskalace.

Slabá zůstává i samotná čínská ekonomika. Červencový růst maloobchodu zpomalil, zatímco průmyslová výroba i investice do fixních aktiv klesly. Výzkumníci z Yardeni Research upozorňují, že vládní cíl pětiprocentního růstu HDP je stále méně dosažitelný.

Varují také, že pro býky na čínské akcie je sice riziko cel aktuálně významné, ještě závažnější ale může být prohlubující se ekonomická slabost. Ta může ohrozit růst firemních zisků a učinit současné vysoké ocenění akcií neudržitelným.

Právě proto je podle odborníků důležité vybírat pečlivě. Raymond Ma, investiční ředitel společnosti Invesco pro pevninskou Čínu a Hongkong, ve své červnové zprávě napsal, že v období makroekonomické nejistoty je nutné přistupovat k čínským akciím disciplinovaně a selektivně. Namísto spoléhání na celé sektory doporučuje takzvaný bottom-up přístup, tedy zaměření na jednotlivé firmy se silnými základy, stabilními zisky a co nejmenší expozicí vůči vnějším šokům, například clům.

Nejlepší čínské akcie k nákupu

Aby bylo možné sestavit seznam nejlepších čínských akcií k nákupu, vyhodnotili jsme tato kritéria:

• čínské společnosti obchodované na amerických burzách,
• firmy, které podle Morningstar získaly široký ekonomický příkop, což znamená, že si udrží konkurenční výhodu minimálně dvacet let,
• akcie, které jsou z pohledu metriky cena vůči reálné ceně podhodnocené.

1. JD.com (JD) představuje spolehlivou společnost, která navíc vyplácí atraktivní dividendy

JD.com je jednou z největších čínských e-commerce společností, která funguje podobně jako Amazon. Společnost provozuje rozsáhlou online platformu pro maloobchodní prodej a zároveň vlastní síť logistických center a skladů, díky čemuž má pod kontrolou celý dodavatelský řetězec. Tento model jí umožňuje rychlé doručení a kvalitní služby, které ji odlišují od konkurence, například od Alibaba Group, o které se budeme bavit níže.

Akcie JD.com se obchodují na americkém trhu Nasdaq pod tickerem JD. Investoři je sledují kvůli silnému postavení v čínském online prodeji, stabilní zákaznické základně a technologickým inovacím v oblasti logistiky a dat. Přestože firma čelí tlakům ze slabší domácí poptávky a regulatorních omezení, dlouhodobě se jí daří držet významný tržní podíl.

Podle analytiků má JD.com široký ekonomický příkop, který stojí především na nehmotných aktivech, jako je vysoká spolehlivost a jistota dodávek. Společnost disponuje vlastními zásobami, zajišťuje kontrolu kvality a nabízí rychlé logistické služby prostřednictvím vlastního systému.

Další výhodou je nákladová efektivita plynoucí z rostoucích úspor z rozsahu v rámci jejího přímého prodeje.

Logistická divize JD Logistics (JDL), která je plně začleněná do JD.com, vytváří se svou mateřskou firmou úzké synergie. Právě díky tomuto propojení nelze hodnotit konkurenční výhodu JD.com odděleně po segmentech, a to z důvodu, že síla značky vychází z komplexního propojení retailu a logistiky.

Atraktivní a příjemný bonus může být u JD také dividenda, která je nyní ve výši 3,17 %.

2. Baidu není jen vyhledávač, ale také o AI

Baidu je jednou z nejvýznamnějších technologických firem v Číně, často označovaná jako „čínský Google”. Společnost byla založena v roce 2000 a postupně se vypracovala na pozici lídra v oblasti internetového vyhledávání, online reklamy a cloudových služeb. Díky své silné pozici v čínském digitálním ekosystému má přístup k obrovskému množství dat, což jí umožňuje rozvíjet moderní technologie.

Vedle klasického vyhledávače se Baidu výrazně zaměřuje na umělou inteligenci. Investuje do rozvoje autonomního řízení, hlasových asistentů a vlastních generativních AI modelů. Firma provozuje také Apollo, platformu pro autonomní vozidla, která patří mezi nejpokročilejší v Číně. Podle analytické společnosti Statcounter měl Baidu v září 2021 tržní podíl 82,5 %, zatímco jeho nejbližší čínský konkurent Sogou dosahoval 7,6 %.

Akcie Baidu se obchodují na americkém Nasdaq pod tickerem BIDU a jsou často považovány za jedno z hlavních technologických jmen čínského trhu.

3. Yum China je bez žádných výrazných dluhů

Yum China je největší restaurační společnost v Číně, která vlastní a provozuje známé řetězce rychlého občerstvení a restaurací. Do jejího diverzifikovaného portfolia patří v Číně značky jako KFC, Pizza Hut nebo Taco Bell, ale i místní koncepty přizpůsobené čínskému trhu. Společnost vznikla v roce 2016 oddělením od americké Yum! Brands a od té doby funguje jako nezávislá firma se sídlem v Šanghaji.

Síla Yum China spočívá ve schopnosti rychle se přizpůsobovat místním chutím a preferencím. Firma rozvíjí vlastní digitální ekosystém pro doručování jídel a věrnostní programy, čímž posiluje vztah se zákazníky. Přestože čelí tlaku slabší spotřebitelské poptávky a vysoké konkurence, její silná značka a rozsáhlá síť restaurací jí umožňují udržet vedoucí postavení.

Společnost se může pochlubit také velmi silnou kapitálovou strukturou, která je téměř bez dluhů. Na konci roku 2024 měla společnost 2,9 miliardy dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích, zatímco její dluh činil jen 127 milionů dolarů. Očekává se, že i v následujících letech si firma udrží stabilní finanční pozici.

4. Tencent patří mezi největší technologické firmy v Číně

Tencent je jednou z největších technologických firem a patří mezi globální giganty v oblasti digitálních služeb. Společnost byla založena v roce 1998 a postupně vyrostla v klíčového hráče čínského internetu. Její hlavní síla spočívá v ekosystému aplikací a služeb, které zahrnují sociální sítě, hry, finanční technologie a cloud.

Nejznámějším produktem je WeChat, multifunkční aplikace, kterou denně používají stovky milionů lidí. Kromě komunikace slouží také pro platby, online nákupy, rezervace nebo zábavu, což z ní dělá nezbytnou součást každodenního života v Číně. Tencent je zároveň jedním z největších světových vydavatelů videoher a investorem do mnoha globálních technologických firem.

Během poslední dekády dokázal Tencent naplno využít boomu mobilních her a vybudoval si silnou pozici díky titulům jako Honor of Kings nebo PUBG Mobile. Herní segment zůstává hlavním zdrojem příjmů společnosti a podle odhadů tvoří přibližně 60 % provozního zisku. Díky mimořádnému přístupu k uživatelským datům a silnému finančnímu zázemí má Tencent ideální podmínky pro další rozvoj inovativních, kvalitních a dlouhodobě úspěšných herních značek.

5. Alibaba zažila za poslední rok také výrazný růst

Alibaba je, podobně jako výše uvedená společnost JD, jednou z největších technologických a e-commerce společností na světě a klíčovým hráčem čínského online trhu. Založil ji v roce 1999 Jack Ma a od té doby se rozrostla v rozsáhlý ekosystém zahrnující internetový obchod, digitální média i finanční technologie. Vedle e-commerce je důležitou součástí byznysu i Alibaba Cloud, největší poskytovatel cloudových služeb v Číně.

Základ tvoří platformy Taobao a Tmall, které propojují miliony prodejců a zákazníků. Alibaba zároveň provozuje Alipay prostřednictvím partnerské Ant Group, což je jedna z nejrozšířenějších platebních aplikací v Číně. Silný síťový efekt umožňuje firmě neustále růst, protože čím více uživatelů a prodejců platformu využívá, tím je atraktivnější pro obě strany. Alibaba dokáže tento efekt zpeněžit lépe než jakákoli jiná e-commerce platforma v Číně.

Navzdory rostoucí konkurenci si Alibaba podle analytiků udržuje široký ekonomický příkop, který stojí na silném síťovém efektu. Alibaba je v zisku už deset let a předpokládá se, že bude zisková i v příštích dvaceti letech. Růstové akcie Alibaby nyní vypadají, jako by začínaly nový růstový trend, což může být pro mnoho investorům lákavou příležitostí ke vstupu.