Warren Buffett říká, že nejlepší podniky spojuje 1 věc a tyto 2 akcie ji mají

Ve svém dopise akcionářům Berkshire Hathaway kdysi Warren Buffett napsal, že nejlepší firmou je taková, která dokáže dlouhodobě využívat velké množství dodatečného kapitálu s velmi vysokou návratností. Za nejhorší považuje podnik, který musí dělat pravý opak a neustále vkládat stále více peněz s nízkou návratností.

Buffett, který má 94 let, se nedávno rozhodl odstoupit z pozice generálního ředitele Berkshire Hathaway. V době oznámení v květnu byl pátým nejbohatším člověkem na světě podle žebříčku Forbes s majetkem 160 miliard dolarů.

Na jeho radách i investicích je vidět, že to nejsou jen slova, ale i reálná praxe. Podívejte se tedy na 2 akcie, které má v portfoliu a které splňují jeho výše uvedený výrok.

1. Akcie Apple je stále největší pozicí v portfoliu Berkshire Hathaway

Největší Buffettovou pozicí jsou růstové akcie společnosti Apple, výrobce iPhonů se sídlem v kalifornském Cupertinu. I přes výrazný prodej v roce 2024, kdy Berkshire Hathaway odprodala akcie Applu za zhruba 80 miliard dolarů, tvoří tento titul stále 22 % celého portfolia. To je více než jakákoliv jiná jednotlivá investice.

Popularita iPhonu spolu s vysoce ziskovými segmenty služeb a softwaru dělají z Applu atraktivní společnost pro investory. Ještě zřetelnější je návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která se nyní pohybuje kolem 47 %. To přesně odpovídá Buffettově definici skvělé investice – každý dolar, který Apple znovu vloží do svého byznysu, mu přináší téměř polovinu zpět v podobě ročního zisku.

2. Akcie Coca-Cola tvoří 9 % aktiv Berkshire Hathaway

Nejznámější americký výrobce nápojů je v portfoliu Berkshire Hathaway už desítky let. Buffett začal nakupovat akcie Coca-Coly (KO) v roce 1988. Vzhledem k tomu, že dnes drží zhruba 400 milionů akcií, může jen z dividend inkasovat přes 800 milionů dolarů ročně. Stabilní výplata dividend ukazuje, že Coca-Cola dokáže efektivně využívat kapitál ve prospěch investorů, což odpovídá Buffettově investiční filozofii.

I po tolika letech je KO čtvrtou největší pozicí v portfoliu a tvoří přibližně 9 % aktiv. Společnost si udržela dominantní postavení na globálním trhu nápojů díky silné značce, rozsáhlé distribuci a trvalé poptávce po klíčových produktech, a to .

Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) Coca-Coly se pohybuje kolem 23 %. Není to tak vysoké číslo jako u Applu, ale dlouhodobě stabilní peněžní toky a loajalita zákazníků dělají z této firmy pro investory bezpečnou akcii (pro mnohé dokonce i tzv. safe-haven investici v dlouhodobém portfoliu). Investoři, kteří hledají jak jistotu, tak i stabilní dividendy, by měli tento klasický Buffettův titul zvážit.

Coca-Cola se z hlediska vyplácení a zvyšování dividend řadí nejen mezi dividendové aristokraty, ale také rovnou krále (zvýšování dividendy 50+ let – Coca Cola zvyšuje svou dividendu již 63 let v řadě).