BITCOIN SHOT #14: Shrnutí toho nejzásadnějšího ze světa kryptoměn za poslední týden

V tomto článku se opět po týdnu podíváme na ty nejzásadnější novinky ze světa kryptoměn. Řeč bude o výkonném nařízení Donalda Trumpa, obchodní válce mezi USA a zbytkem světa a cenových propadech na trzích. Jdeme na to!

Trump podepisuje výkonné nařízení o zřízení strategické bitcoinové rezervy v USA

Prezident Trump podepsal výkonné nařízení o vytvoření první strategické bitcoinové rezervy na světě. Tato rezerva bude financována zabavenými bitcoiny z trestních nebo občanskoprávních konfiskací majetku. Bitcoinová rezerva nebude zahrnovat prostředky daňových poplatníků a zabavené bitcoiny budou uchovávány jako uchovatel hodnoty, nikoli prodávány.

Kromě strategické bitcoinové rezervy USA zřídí také zásobu digitálních aktiv, která bude obsahovat propadlá digitální aktiva jiná než bitcoin. Stejně jako u bitcoinové rezervy se neplánují další akvizice těchto aktiv. Správu zásoby digitálních aktiv bude mít na starosti ministerstvo financí.

Jedním z důležitých bodů výkonného nařízení je, že ministři financí a obchodu, Bessent a Lutnick, byli pověřeni vývojem rozpočtově neutrálních strategií pro získávání dalších bitcoinů pro strategickou bitcoinovou rezervu. A to za předpokladu, že tyto strategie nebudou znamenat žádné dodatečné náklady pro americké daňové poplatníky.

Americká zásoba digitálních aktiv pravděpodobně bude obsahovat XRP, ADA, ETH a SOL, jak Trump oznámil minulou neděli. Pravděpodobně bude obsahovat i další kryptoměny. Nicméně neexistují plány na nákup dalších aktiv do této zásoby. Naopak v oficiálním vyjádření po Crypto Summitu stojí, že se z této zásoby digitálních aktiv bude odprodávat.

Vypadá to, že v Bílém domě doopravdy sedí nějací BTC maxi našeptávači.🤫

Pozor! Bitcoinová rezerva USA může být poloviční

Veřejná kryptoměnová peněženka americké vlády v současnosti obsahuje přibližně 200 000 zabavených BTC pocházejících z operací Silk Road. Dále také z hacku burzy Bitfinex a dalších případů, jako je Ponziho schéma PlusToken. Zajímavým aspektem je přibližně 100 000 BTC z hacku Bitfinexu, které by mohly být vráceny zpět burze Bitfinex. Naznačuje to soudní dokument podaný začátkem ledna tohoto roku.

Z právního hlediska by si americká vláda mohla BTC ponechat. Avšak současný vývoj směřuje k jejich navrácení Bitfinexu po řádném právním procesu. To znamená, že množství BTC v strategické bitcoinové rezervě se pravděpodobně sníží na polovinu.

V pátek dne 7. března, se v Bílém domě uskutečnil krypto summit, kterého se zúčastnily významné osobnosti z odvětví. Mezi účastníky patřili Michael Saylor, David Bailey, Kyle Samani, Brian Armstrong, bratři Winklevossovi, Brad Garlinghouse a další. Summit však nepřinesl nic nového a cena reagovala poklesem z 91 000 USD na 86 000 USD.

Trumpova tarifní válka pokračuje

Příběh Trumpových cel pokračoval i tento týden. Prezident Trump v pondělí oznámil, že zvýší předchozí 10 % clo na čínský dovoz na 20 %. Zmíněné clo, spolu s 25 % cly na zboží z Kanady a Mexika, definitivně vstoupily v platnost 4. března. Jeho pondělní oznámení otřáslo trhy a akcie zahájily obchodování v červených číslech.

Napětí pokračovalo po celý týden, když kanadský premiér Justin Trudeau, mexická prezidentka Sheinbaum a zástupci Pekingu kritizovali Trumpovo rozhodnutí a oznámili odvetná cla, z nichž některá vstoupila v platnost okamžitě.

Ve středu a ve čtvrtek došlo k dalším vývojům, když Trump oznámil měsíční odklad nových cel na automobily z Kanady a Mexika. Zároveň však znovu zdůraznil, že recipročně uvalená cla stále vstoupí v platnost 2. dubna. Ve čtvrtek podepsal výkonná nařízení o odkladu cel na kanadské a mexické zboží, které splňuje podmínky dohody USMCA. Tento krok se dotkne přibližně poloviny dovozu z Mexika a jedné třetiny zboží z Kanady.

Trhy však na zprávu nereagovaly příliš pozitivně, protože kolem celé situace stále panuje velká nejistota, přičemž Trump a jeho tým vysílají smíšené signály.

Zbývá sledovat, co přinese dnešní den, zejména pokud jde o Evropu. Trump tento týden neoznámil žádná nová cla navzdory dřívějším hrozbám vůči EU v průběhu února.

Stručný přehled na trhu kryptoměn: Divoká jízda pokračuje

V době psaní minulého Bitcoin Shotu #13 se BTC opět obchodoval pod hranicí 80 000 USD, což se naposledy stalo na začátku listopadu 2024. Po korekci o 28,5 % z historického maxima nad 109 000 USD dosáhl dočasného dna.

Bitcoin a zbytek kryptoměnového trhu během víkendu mírně rostly, dokud Trump v neděli odpoledne neotřásl trhem svým příspěvkem o americké krypto rezervě, ve kterém zmínil XRP, SOL a ADA jako potenciální kandidáty na zařazení do rezervy.

Růst však neměl dlouhého trvání a kryptoměnové trhy začaly klesat spolu s americkými akciemi kvůli zmíněné tarifní válce. V úterý bitcoin našel podporu nad hranicí 80 000 USD a od té doby se výrazně zotavil. V době psaní se obchoduje za 86 240 USD.

Tweet Davida Sackse o nově podepsaném výkonném nařízení k vytvoření strategické bitcoinové rezervy zpočátku vyvolal reakci typu sell the news, protože mnozí účastníci trhu mohli očekávat, že USA okamžitě oznámí nákupy bitcoinu pro rozšíření rezervy.

David Sacks ve svém příspěvku uvedl, že „ministři financí a obchodu jsou oprávněni vyvíjet rozpočtově neutrální strategie pro získávání dalších bitcoinů za předpokladu, že tyto strategie nebudou znamenat žádné dodatečné náklady pro americké daňové poplatníky.”

Trh může potřebovat nějaký čas na zpracování této zprávy a pomalu si uvědomit, že otevírá dveře budoucím nákupům bitcoinu. V době psaní se bitcoin obchoduje směrem vzhůru, jelikož obchodníci si postupně uvědomují význam tohoto oznámení.

Graf týdne: Index amerického dolaru oslabuje

Tento týden zaznamenal index amerického dolaru výrazný pokles, když od minulého pátku ztratil více než 3,5 procenta.

Za tímto pohybem dolů může stát kombinace několika faktorů: rostoucí obavy ze slábnoucí americké ekonomiky, odklad značné části cel, posilování eura (které tento týden zaznamenalo svůj nejlepší výkon od března 2020 a posílilo přibližně o 4 procenta vůči americkému dolaru), klesající výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů a rostoucí očekávání, že Fed sníží úrokové sazby.

Oslabující index amerického dolaru by mohl v roce 2025 podpořit riziková aktiva, včetně bitcoinu a dalších kryptoměn. Tržní účastníci se také ohlížejí zpět na začátek Trumpova prvního prezidentského období v roce 2017, kdy DXY po celý rok oslaboval.

Onchain zprávy: Ukradené prostředky z ByBit, tokenomika AAVE a upgrade Pectra

Generální ředitel ByBit Ben Zhou sdílel přehled o ukradených prostředcích z burzy ByBit. Z přibližně 500 000 ETH, které byly odcizeny, je stále možné vystopovat asi 77 %, zatímco 20 % zůstává mimo dosah a 3 % byla zmrazena.

Přibližně 83 % ETH bylo převedeno na BTC. Přibližně 72 % těchto prostředků bylo směněno na BTC prostřednictvím THORchainu, což lze sledovat on-chain. Převedené BTC byly následně rozděleny do téměř 7 000 jednotlivých peněženek.

AAVE oznámilo aktualizaci své tokenomiky s několika významnými změnami, což vedlo k více než 30 procentnímu růstu ceny AAVE po úterním oznámení. Klíčovou součástí návrhu je vytvoření výboru Aave Finance Committee, který bude spravovat pokladní rezervy Aave a dohlížet na program zpětného odkupu AAVE ve výši 1 milionu USD týdně po dobu šesti měsíců s plány na jeho rozšíření v budoucnu.

Další významnou změnou je návrh na zavedení mechanismu poplatkového přepínače, který přerozdělí část příjmů ze stablecoinu GHO mezi stakery AAVE. Cílem je nyní dosáhnout konsensu o návrhu před přechodem k off-chain hlasování na platformě Snapshot. Následně chtějí pokračovat k formálnímu on-chain řízení před konečnou implementací.

Tento týden hlavní vývojář Etherea Terence oznámil na platformě X, že testnet Sepolia úspěšně upgradoval na verzi Pectra s perfektní úspěšností návrhů. Nadcházející hard fork Pectra zdvojnásobí kapacitu blobů pro rollupy a zlepší staking. Upgrade na hlavní síti je naplánován na začátek dubna 2025.

Toky Bitcoin a Ethereum ETFs: Rekordní týdenní odlivy ve výši 2,9 miliardy USD

Minulý týden zaznamenaly investiční produkty zaměřené na digitální aktiva rekordní týdenní odlivy ve výši 2,9 miliardy USD. Již třetí týden v řadě se tak dostaly do záporné bilance. Celkový tří týdenní odliv nyní dosahuje téměř 4 miliardy USD.

Bitcoin vedl tento trend s celkovým týdenním čistým odlivem téměř 2,6 miliardy USD, následovaný ethereem s 300 miliony USD. Solana zaznamenala čistý odliv ve výši 7,5 milionu USD. Zajímavé je, že Sui naopak za minulý týden vykázalo čisté přílivy ve výši 15,5 milionu USD.

Tento týden se očekává, že jak bitcoinové, tak etherové spotové ETF uzavřou týden s čistými odlivy, čímž se prodlouží současná série odlivů. Nicméně objemy nejsou tak výrazné jako v předchozím týdnu.

V dalších zprávách Trumpův rodinný projekt World Liberty Finance dosud investoval celkem 336 milionů USD do nákupu devíti kryptoměn, včetně ETH, WBTC, AAVE a dalších. Většina těchto aktiv byla nedávno převedena na Coinbase Prime, ale za předpokladu, že nebyla prodána, což není možné s jistotou ověřit, by aktuální nerealizovaná ztráta činila přibližně 88 milionů USD.

Největší podíl na této ztrátě má ethereum s 67,5 milionu USD. World Liberty Finance uvedlo, že neplánuje prodej tokenů.

Tržní sentiment: Strach napříč trhy

Akciový trh se nachází v extrémně obávaném teritoriu (18) po týdnu plném zpráv o Trumpově tarifní válce a vývoji války na Ukrajině. Index strachu a chamtivosti CNN ukazuje, že tržní sentiment je nyní na podobné úrovni jako v srpnu 2024.

Investoři podle průzkumu AAII částečně obnovili důvěru v trh, přičemž část účastníků změnila svůj pohled z medvědího na neutrální, zatímco počet býčích investorů zůstal přibližně stejný oproti minulému týdnu. Počet medvědích investorů je však stále vysoký (57 %) ve srovnání s historickým průměrem (31 %). Historicky tyto vysoké hodnoty často signalizovaly alespoň dočasné dno na amerických akciových trzích.

Index strachu a chamtivosti v kryptoměnovém trhu se mírně zotavil a nyní se nachází v teritoriu strachu (28), což je zlepšení oproti extrémnímu strachu (20) zaznamenanému minulý týden.

Budoucnost: Dlouhodobě býčí zprávy pro bitcoin a korelace s americkými akciemi

Prezident Trump oznámil pozitivní zprávu v podobě podpisu výkonného nařízení o vytvoření strategické bitcoinové rezervy. Jelikož tržní očekávání byla vysoká a někteří účastníci byli zklamáni, že některé altcoiny nejsou součástí rezervy a nebudou vládou nakupovány, počáteční reakce trhu nebyla úplně pozitivní.

Jakmile si trh uvědomí pozitivní dopad tohoto výkonného nařízení na bitcoin, situace by se mohla změnit. Z dlouhodobého hlediska se jedná o jednoznačné posílení býčího sentimentu.

Ministři financí a obchodu USA jsou oprávněni vyvíjet rozpočtově neutrální strategie pro získávání dalších bitcoinů. A to za předpokladu, že tyto strategie nebudou znamenat žádné dodatečné náklady pro americké daňové poplatníky. Bude zásadní sledovat jakékoli novinky v této oblasti. S tím, že USA nyní položily základy strategických bitcoinových rezerv, bude zajímavé sledovat reakci dalších států.

Tržní účastníci by také neměli zapomínat na návrh zákona senátorky Lummisové a další bitcoinové legislativní návrhy v několika amerických státech, z nichž některé jsou blízko finálního schválení.

Bitcoin nedávno prošel korekcí o 28 % a aktuálně se obchoduje těsně pod hranicí 90 000 USD uprostřed tarifního konfliktu na tradičních trzích. S&P 500 a Nasdaq korigovaly o 5–10 % ze svých nedávných historických maxim. Korelace mezi bitcoinem a americkými akciemi od začátku roku výrazně vzrostla, což naznačuje, že bitcoin a kryptoměnové trhy budou pravděpodobně i nadále sledovat cenový vývoj tradičních trhů.

Zatímco zpráva o strategické bitcoinové rezervě je pro bitcoin pozitivní, otázkou zůstává, jaký dopad bude mít na cenový vývoj altcoinů. Může dále prohloubit rozdíl mezi bitcoinem a ostatními kryptoměnami, což se v tomto cyklu již projevilo.

Konkrétní zprávy o altcoinech, jako je aktualizovaná tokenomika AAVE, mohou v nadcházejících měsících přitáhnout pozornost k vybraným projektům. Proto může být užitečné sledovat podobná oznámení z dalších DeFi projektů.