Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny a další investiční aktiva. Tento týden nás čeká zveřejnění americké inflace, žádostí o podporu v nezaměstnanosti a projev Jerome Powella. Banka Goldman Sachs predikuje růst ceny zlata do konce roku na 3000 USD za unci. Bitcoin se pokouší udržet supportní hladinu 60 000 USD.
Naše poslední video, jak využít makro a politiku Fed ve svůj prospěch
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin
Bitcoin se v pátek propadal znovu k supportní hladině 60 000 USD. Před poklesem níže ho zachránil jenom klidný víkend a konsolidace nahoru. Během víkendu se vrací výše po 61 900 USD a formuje medvědí vlajku. Každý další návrat ke hladině 60 000 USD zvyšuje šanci pro hlubší pokles. Bude to tento týden jiné a zvedne se nahoru? Altcoiny jsou zatím stabilní a vyčkávají kam se Bitcoin vydá.
Makro kalendář a výsledková sezóna
Tento týden nás čeká vícero zajímavých makro událostí. Pondělí bude relativně klidné. V úterý nás čekají americké indexy PPI a Core PPI, které nám nastíní vývoj americké inflace za duben. Následovat bude projev šéfa americké centrální banky, Jerome Powella. Nejvýznamnější a nejspolehlivější bude středeční zveřejnění celkové a jádrové inflace v Americe.
Ve čtvrtek budou navíc zveřejněné žádosti o podporu v nezaměstnanosti za duben a zazní i několik dalších projevů zástupců Fedu.
Tento týden nadále pokračuje výsledková sezóna. Z mého pohledu budou nejzajímavější společnosti jako Wallmart a Copart, které nastíní jaký je sentiment retailu utrácet. Pro čínský trh budou zajímavé výsledky společností Alibaba, Baidu a JD.com.
Za sektor těžařů zlata budou reportovat GoldRoyalty a Hudbay. Předpokládám podobné překonání očekávaní jako u větších společností typu Agnico Eagle a Barrick.
Akciové trhy rostly díky spekulativní náladě: Buy the dip
Akciové trhy se nám minulý týden nadále lehce zvedaly se spekulativní náladou na trzích. Mnoho investorů si nadále drží sentiment „buy the dip“ a naskakují bez většího rozmyslu do trhu. Navzdory tomu, že je velká část akciových indexů poblíž historického vrcholu se spekuluje na další růst až do amerických prezidentských voleb na podzim.
Aktuálně jsou ve hře 2 scénáře. První pozitivnější růstový je pokus o překonání předešlého vrcholu kolem 5 264 bodů (+1 procento z aktuální hladiny). I kdyby šel index na 5 400-5 500 bodů, formuje se na 3denním až týdenním grafu negativní divergence. Tím pádem je riziko pro pokles enormní a nepustí mé do spekulace na další růst.
Negativnější varianta je pokles už z aktuálních hladin zpátky k rostoucímu žlutému kanálu a jeho proražení dolů. Tato varianta je z mého pohledu pravděpodobnější s ohledem na ohlášení inflace tento týden. Pokud americká inflace poroste, je propad akciových indexů téměř jistý. V případě, že bude stabilní kolem 3,5 procenta, je možný lehký pokles a pak čekání.
Jedna z věcí, která může ještě zamíchat kartami, je aktuální pokles cen ropy během posledních dvou týdnů. Od poloviny dubna se cena ropy propadá zpátky do supportního pásma kolem 77,5 USD za barel (-10 procent). To se může lehce pozitivně projevit na cenách spotřebního zboží. Proto bude velmi zajímavé sledovat kam se tento týden akciové indexy vyberou. Kryptoměny budou velmi pravděpodobně kopírovat pohyb ve stejném směru avšak umocněně.
Bitcoin zase klesl k 60 000 dolarů, support slábne
Bitcoin se nám v pátek propadal zpátky ke supportní hladině 60 000 USD a každý další pokles nám oslabuje tuto zónu. Pokud se vyčerpá apetit kupců, může se velmi lehce stát, že se propadneme na daleko nižší cenové hladiny. Sentiment investorů je značně oslabený a mnoho lidí, kteří nakoupili poblíž vrcholu si teď lížou rány a zvažují jestli prodat.
Na grafu můžeme vidět impulsní vlnu z minulého týdne, která vytáhla Bitcoin z 56 600 USD na 65 500 USD. Aktuálně dost možná dokončujeme korekci této impulsní vlnky. Pro invalidaci musíme poklesnout až pod 59 000 USD kam se posouvá i spodní linie klesajícího kanálu (žluté linie). Na intradenním čtyři hodinovém grafu formujeme další malou medvědí vlajku. Postupně přibývá negativních signálů.
Pro investory spekulující na růst je teď vhodné čekat na pokles zpátky do zóny 60 000 – 59 000 a tam nabrat dlouhou pozici se stoplossem kolem 58 000 USD. Vskutku dobrý setup s malým rizikem, který možná sám spekulativně využiju (Stoploss nutný).
Avšak pravděpodobnost pro hlubší pokles rapidně roste s každým dalším otestováním hladiny 60 000 USD. Tím pádem je teď možné zkusit i krátkou pozici. Ideální vstup se formuje teď dokončováním medvědí vlajky na intra denním grafu. Stoploss bych nastavoval kolem 63 000 USD.
Potenciální cíl poklesu v případě proražení dolů bude 56 000 a následně zóna 52 000 – 50 000 USD. Tam očekávám znovu značný zájem trhu a reakumulaci. Pokud má Bitcoin dlouhodobě růst, dokázal bych si tam představit dokončení korekce po halvingu bitcoinu, oklepání „weak hands“ z trhu a pak prudkou otočku.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Zlato a stříbro pokračují v růstovém trendu
Stříbro nám nadále poskytuje jasnější signály než zlato, proto začnu jeho grafem. Na intradenním grafu můžeme pozorovat další formování impulsních vln nahoru. Jenže 4 až 6hodinový graf bude co chvíle formovat malou divergenci. Tím pádem očekávám další růst až po dvojitý vrchol kolem 30 USD za unci a následně menší korekci jako poslední příležitost pro reakumulaci před dalším růstem.
Na trhu pro stříbro se poslední týdny objevuje značný počet institucí, které ho shortují. V případě pokračujícího zájmu o fyzické dodávky z Asie může velmi lehce nastat „short squeeze“ krátkých pozic. Ty bude nutné zavřít ve ztrátě nákupem dalšího stříbra na vyšších cenách co může cenu vyhnat ještě výrazně výše. Tím pádem je možná i varianta, že se stříbro dostane na vyšší ceny rychleji.
Zajímavá je novinka od banky Goldman Sachs, která zvedá očekávanou cenu zlata do konce roku ze 2700 na 3000 USD za unci. Zvýšení z 2300 na 2700 USD přišlo jenom před měsícem. Už to vypadá, že se velcí hráči začínají probouzet a naskakují do trhu dokud to jde.
Dokážete si představit co se stane s akciemi težařů zlata (a stříbra), pokud zlato skutečně poroste na 3000 USD za unci? Nejlepší těžaři mají už teď čistou marži kolem 40 – 50 procent. Následně budou stříkat čistý zisk na všechny strany a kupovat co jde, aby získali rezervy a zvedli produkci co nejrychleji. Teď už není čas hledat nové úložiště. Bude se kupovat jakýkoliv projet od developerů a explorerů, který může být profitabilní a nabídne dobrou návratnost. Očekávám extrémní nárůst akvizic.
Ekvivalent ceny stříbra je v takovém případě až kolem 40-50 USD za unci. Někteří mnou sledování producenti mají celkové náklady v rozsahu 10 až 13 USD za unci. Zkuste si spočítat jak profitabilní se pak stávají. Myslím, že nás čeká velmi zajímavý býčí trh na drahých kovech.
Na osmihodinovém grafu zlata můžeme pozorovat proražení klesajícího klínu nahoru, čímž pokládám korekci za dokončenou. Nejbližší 2-3 týdny bychom mohli vidět prudký růst možná až na nové maxima do zóny kolem 2 480-2 530 USD za unci.
Růst ceny zlata o dalších 6 procent se promítne pákovým efektem na akcie v sektoru težařů zlata s pákovým efektem. Proto se držím všeho v portfoliu a pomalu dokupuji poslední společností z oblasti explorerů. Pro všeobecného investora bez hlubší znalosti v sektoru nabídne dobrou službu i držení větších zaběhnutých společností nebo ETF indexů.
Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB