24. 7. 2023 Analýza – Bitcoin a možná distribuce velkých hráčů

Bitcoin ukončil další týden, ve kterém se prakticky nehnul z místa. Vlastně byl poslední týden snad nejméně volatilní v letošním roce. Likvidita stála též za nic. Faktem ale je, že čím nižší je likvidita a volatilita, tím blíže je onen dynamičtější kurzový pohyb. Aneb z rovnováhy do nerovnováhy. Proto si myslím, že bychom se ještě během letních prázdnin mohli dočkat price action, které bude stát za pozornost. Jak ale interpretovat vývoj v rámci toho kurzového pásma? Je to distribuce nebo reakumulace?

Update: Bitcoin prolomil spodní hranici stranového pásma

V době vydání této analýzy se bitcoin konečně pohnul. A to jižním směrem, takže došlo k prolomení spodní strany kurzového pásma. Nepovažuji to ale za potvrzený průlom, protože k tomu potřebujeme alespoň denní close. Alespoň pro mě je denní close relevantní. Někomu může stačit i třeba 4H, ale 1D je prostě bezpečnější. Uvidíme, jak hluboko se dostaneme. Nejbližší support je kolem 27 000 USD.

Dochází na trhu k velké distribuci? Zase ta psychologie

Psychologická analýza trhu je velmi důležitá disciplína, kterou není moc rozumné ignorovat. Když na sociálních sítí vidíte s velkou kadencí „býčí“ příspěvky ohledně trhu, mělo by vás v hlavě trknout a být mnohem opatrnější. Retail (myslím tím dav) totiž nikdy nemá pravdu. A vždy se nakonec spálí. Jak nám mnohokrát historie ukázala. Dovolil bych si ale tvrdit, že to není jenom o četnosti pozitivně naladěných příspěvků.

Hodně nám za poslední měsíce klesla sledovanost na YT kanále. Určitě v tom hraje roli i to, že je léto. Ale začal jsem tušit, že nás vysává nějaká konkurence. Udělal jsem si proto menší průzkum a zjistil jsem, že téměř každý sledovanější traderský a investiční kanál se uchyluje k totálnímu clickbaitu. A tím myslím náhledové obrázky a i samotné titulky k videím. Dovolil bych si tvrdit, že my tohle neděláme.

Ještě na začátku minulého roku zmíněné dělal jen „nechvalně“ známý Koběrský. A v současnosti ho kdekdo začal kopírovat (on to zase okopíroval z kanálů jako je The Moon, apod.). A bohužel jim to funguje, protože jejich sledovanost dost vzrostla. Proč to zmiňuji? Dochází k naprostému snížení kredibility a kvality tohoto obsahu. Respektive tu jde jenom o to za každou cenu zaujmout, nikoliv o kvalitu informací. A to je pro mne osobně strašně bearish, protože investorská veřejnost de facto hloupne. Já při tvorbě 80 % času strávím natáčením a hledáním kvalitních informací, kterým rozumím, abych je dokázal vysvětlit. Ale tihle tvůrci naopak stráví 80 % času střihem a jak vymyslet dostatečný clickbait.

Co se týče samotného přiloženého grafu, dle ukazatele smart money / dumb money confidence by mělo na akciovém trhu docházet k masivní distribuci ze strany institucionálních investorů. Naopak retail agresivně nakupuje. Ukazatel je pro akciový trh, ale myslím si, že lze předpokládat, že na trhu s bitcoinem je ta situace obdobná.

Je to samozřejmě jenom jeden z mnoha ukazatelů, ale určitě bych jej nebral úplně na lehkou váhu. Obzvlášť, když nám to tak nějak zapadá k těm dalším faktorům, které jsou medvědí.

Bitcoin se po více jak čtyři týdny nikam nepohnul

Bitcoin je pořád zaseknutý,což znamená, že kurz se po více jak čtyři týdny vyvíjí v rámci rezistenčního pásma okolo 30 000 USD. Poslední zavřená týdenní svíce nám toho bohužel moc neřekne. Další konsolidační vývoj, který nic nepřinesl. Akorát objemy jsou zase o něco nižší. Jak jsem psal výše, čím nižší objemy a volatilita, tím dříve se celý trh pohne. Zvýšená trpělivost je tedy na místě.

Dle denního grafu kurz bitcoinu zůstává u spodní hranice toho úzkého stranového pásma. Zároveň se kurz drží více jak týden pod POC volume profile této struktury. Tím pádem mají poslední dobou navrch prodejci. Předtím tomu bylo naopak. Kurz bitcoinu opakovaně naráží na zmíněnou spodní hranu, která tudíž funguje jako spolehlivý lokální support. Obchodníci tak akorát longují a shortují obě hrany. A budou takto postupovat, dokud nedojde na jednu stranu k průlomu.

Chceme vidět otestování hranic rostoucího klínu

Je to strašlivá nuda a proto jsem minulý týden doufal, že dojde už k nějakému částečnému průlomu. Místo toho byl předešlý týden zcela bez jakéhokoliv price action. Nezbývá nám proto nic jiného než si počkat na směrodatnější průlom. Potřebujeme, aby kurz bitcoinu otestoval hranice toho zakresleného klínu. A vývoj objemů. Jelikož to pro nás budou klíčové informace. Když bude kurz v rámci patternu růst, a objemy klesat, je to pro býky zlé.