Warren Buffett tyto 2 dividendové akcie nikdy neprodává!

Legendární investor Warren Buffett opět ukázal, proč patří mezi nejrespektovanější na trhu. Šedesát let řídil Berkshire Hathaway jako ikona světa financí a jeho výroční setkání přitahovala tisíce investorů z celého světa po desítky let.

Na začátku roku však účastníky překvapil oznámením, že na konci roku opustí pozici generálního ředitele. V roli předsedy představenstva zůstane a bude dál ovlivňovat směřování společnosti. Řízení firmy však převezme jeho dlouholetý nástupce Greg Abel.

Vývoj Berkshire Hathaway během 2025

Berkshire Hathaway za třetí čtvrtletí předčila očekávání analytiků. Silné výsledky táhlo především pojišťovací odvětví, které zaznamenalo mimořádně dobré období. Zisk dosáhl téměř 30,8 miliardy dolarů a firma navýšila hotovostní zásobu na nový rekord 382 miliard dolarů.

Buffett pokračoval v prodejích akcií a prodal v čistém vyjádření zhruba dvojnásobek toho, co nakoupil. Provozní zisk meziročně vzrostl o výrazných 34 procent na 13,485 miliardy dolarů, přičemž hlavní zásluhu měl prudký růst zisků z pojišťovacího byznysu.

Berkshire Hathaway v uplynulém čtvrtletí opět neprováděla zpětný odkup vlastních akcií. Warren Buffett navíc pokračoval v trendu čistých prodejů, když prodal akcie za zhruba 12,5 miliardy dolarů a nakoupil jen přibližně 6,4 miliardy dolarů. Šlo už o dvanácté čtvrtletí v řadě, kdy firma více prodává než nakupuje. Tento postup pomohl navýšit hotovostní zásobu na rekordních 382 miliard dolarů.

Přestože výsledky za třetí čtvrtletí dopadly výborně, akcie Berkshire v letošním roce mírně zaostávají za indexem S&P 500 – bylo tomu tak zejména z obav ohledně budoucího směřování Berkshire Hathaway bez Buffetta. Od začátku roku akcie vzrostly o 11,5 procent, zatímco index S&P 500 posílil téměř o 13 procent.

Jedna věc je ale jistá. I když je Berkshire Hathaway už tři roky v pozici čistého prodejce, existují 2 dividendové společnosti, kterých se Buffett ani Abel nikdy nezbaví. Patří do portfolia dlouhé dekády a tvoří stabilní pilíře jejich dlouhodobé strategie.

1. American Express drží Warren Buffett již od 1991

American Express patří mezi nejvýznamnější americké finanční společnosti, přičemž specializuje se na platební karty a související služby. V roce 2025 se jejím akciím daří velmi dobře a investorům přináší také dividendový výnos okolo 0,92 procenta. Jde o globálně propojenou platební společnost, která vydává vlastní karty, zajišťuje akceptační síť a provozuje platební infrastrukturu. Berkshire Hathaway drží tento titul už od roku 1991.

Firma ve třetím čtvrtletí příjemně překvapila. Zisk na akcii dosáhl 4,14 dolarů, což je více, než čekali analytici. Meziročně tak výsledek vzrostl o velmi solidních 19 procent. Tržby stouply o 11 procent na 18,43 miliardy dolarů a překonaly odhady. Čistý zisk se meziročně zvýšil o 16 procent na 2,9 miliardy dolarů, což potvrzuje, že American Express prochází obdobím silného růstu.

American Express nabízí širokou škálu produktů a služeb zákazníkům po celém světě. Mezi její klienty patří spotřebitelé, malé podniky, středně velké firmy i velké korporace. Společnost má několik hlavních divizí, které pokrývají různé oblasti platebního a finančního byznysu.

• První divizí je U.S. Consumer Services (v překladu spotřebitelské služby). Zákazníkům poskytuje cestovní a lifestyle služby a zároveň nabízí bankovní a úvěrové produkty, které nejsou vázané na platební kartu.
• Druhou oblastí je Commercial Services (komerční služby). Tato část společnosti poskytuje podnikům řešení pro platby, správu firemních výdajů a také různé formy financování mimo klasické karty.
• International Card Services (mezinárodní karetní služby) obsluhuje klienty mimo Spojené státy, přičemž zde American Express zajišťuje cestovní a lifestyle služby pro mezinárodní zákazníky, spravuje zahraniční joint ventures (společné firmy) a také věrnostní programy.
• Poslední divizí je Global Merchant and Network Services (globální obchodní a síťové služby). Tato část provozuje platební síť, která zpracovává transakce kartou, zajišťuje akvizici obchodníků a nabízí marketingové programy a datové analytické služby.

Berkshire Hathaway drží 151 610 700 akcií American Express, což představuje přibližně 21,6 procenta volně obchodovatelných akcií American Express a zhruba 15,5 procenta celého portfolia.

2. Coca-Cola ke dnešnímu dni překonala od začátku roku 2025 dokonce i S&P 500

Coca-Cola patří mezi největší americké nadnárodní firmy a její historie sahá až do roku 1886. Jde o jednu z nejdéle držených pozic Warrena Buffetta, který vlastní zhruba 400 milionů těchto hodnotových akcií. Ty představují téměř 9 procent jeho portfolia a v roce 2025 si titul připsal silný růst okolo 13,5 procenta.

Coca-Cola je největší nápojová společnost na světě a má více než 500 značek sycených i nesycených nápojů. Výsledky za třetí čtvrtletí opět překonaly očekávání analytiků v oblasti zisku na akcii, i když tržby lehce zaostaly za odhady.

Firma stojí na jedné z nejhodnotnějších globálních značek, přičemž celé diverzifikované portfolio Coca-Coly zahrnuje 30 značek s ročními tržbami přes miliardu dolarů. Mezi ně patří například světově známé limonády, vody, džusy nebo energetické nápoje.

Na globálním trhu je Coca-Cola největším poskytovatelem sycených nápojů, chlazených káv, džusů a nápojů na bázi džusu. Díky nejrozsáhlejší distribuční síti v celém nápojovém průmyslu se její produkty dostávají ke spotřebitelům ve více než dvou stech zemích. Každý den lidé po celém světě vypijí přes 1,9 miliardy porcí nápojů této společnosti.

Důležité je i to, že Coca-Cola vlastní zhruba 16 procent společnosti Monster Beverage. Tento podíl je strategický, protože Monster dlouhodobě vykazuje velmi silné finanční výsledky a patří mezi nejrychleji rostoucí značky v segmentu energetických nápojů.

A že nemá dividendová akcie Coca-Cola kam růst? Společnost má v blízké budoucnosti cíle v podobě zaměření se zejména na rozvojové trhy, kde žije 80 % populace, ale kde balené nápoje prozatím nepije až 70 % obyvatelstva.

Prostor zde tedy je, ale samozřejmě nelze očekávat raketový vývoj jako u technologických růstových akcií. O tom ale ani investice do Coca-Coly není a Warren Buffett to ví již od začátku – naopak přináší pomalejší, ale o to stabilnější růst se skvělými dividendami již po desítky až stovky let.