Trump slibuje dohodu s Íránem ještě dnes. Ustojí bitcoin hranici 64 000 USD?

Kurz ceny bitcoinu se nám o víkendu dostal nad 64 000 USD, ale ještě dnes přijde slušná zkouška. Donald Trump slíbil na neděli podpis dohody s Íránem a naplnění tohoto slibu může přinést dost emocí. A podobně tomu může být i v případě nenaplnění. Pokusíme se tedy dnes opět najít silnější supporty a rezistence, které by nás mohly zachytit.

Klasicky začneme nejprve shrnutím tohoto týdne. V neděli odpoledne vidíme, že se na hodinovém grafu tvořila býčí vlajka, která se ihned po půlnoci začala krásně plnit. Pomohl k tomu jistě i index Nasdaq, který se po pátečním výplachu vracel k normálu.

Ale růst vydržel doslova jen pár hodin po půlnoci, protože pak začal útok Izraele na Írán. Ale ukázalo se, že to byla jen krátká přestřelka, kterou s mírným zpožděním samozřejmě ukončil Donald Trump. Kurz ceny bitcoinu se vrátil k růstu, ale my vidíme, že sice cenový graf rostl, ale Relative Strength Index (RSI) klesal. A nepomohlo nám ani Saylorovo oznámení, že Strategy opět nakupovala.

Vznikla tak medvědí divergence, která se začala po otevření americké burzy projevovat. I když propad by se spíše dal přičíst celkovému propadu technologických akcií, který se opakoval na americkém trhu. Pozitivní na tom ale bylo, že zatímco index Nasdaq se propadl níž, než v pátek, tak kurz ceny bitcoinu se odrazil od 60 700 USD.

V rámci odrazu se RSI již dostalo do přeprodané zóny pod 30 bodů a růst nás vynesl zpět nad 62 000 USD. Trhy se pak trošku uklidnily, protože se vyčkávalo na středeční oznámení míry inflace Spojených států. Zásadní podklad pro další zasedání Fedu. A ta nedopadla dobře.

Míra inflace USA silně roste v důsledku ceny energií

Roční míra inflace za květen dosáhla 4,2 %. Jedná se o nejvyšší číslo od dubna 2023 a třetí nárůst o 0,5 % v řadě za sebou. Samozřejmě je primárně tažená nárůstem nákladů na energie. V době oznámení se již Bitcoin opět obchodoval pod 61 000 USD, ale RSI již hledalo vyšší dno. Tedy býčí divergence.

A protože se po výsledcích inflace na chvilku propadl dolar, tak se nám divergence krásně vyplnila a kurz ceny bitcoinu začal růst. A vydrželo mu to asi čtyři hodiny, protože pak přišel Donald Trump a prohlásil, že Spojené státy ve středu tvrdě napadnou Írán. Otočka na 62 800 USD a opět přišel pokles.

Ve čtvrtek o půlnoci se již opět obchodovalo kolem 61 000 USD. Írán navíc oznámil, že v reakci na útok okamžitě uzavírá Hormuzský průliv a zahajuje protiútok na americké lodě. Zajímavá situace během níž se cena ropy opět dostala nad 90 USD za barel. Ale tentokrát to vypadá, že to byl Írán, kdo blafoval.

Podle amerického námořnictva nebyla napadena ani jedna jejich loď a navíc to začíná vypadat, že když si tankery vypnou transpondéry, tak mohou proplout průlivem „bez povšimnutí“. Odhaduje se, že takto denně projede kolem 2,1 milionu barelů.

Přišel tedy další obrat. Cena ropy dolů a kurz ceny bitcoinu nahoru. Krásně to rostlo až do čtvrtečního odpoledne, kdy přišla další makroekonomická data z USA. Inflace cen výrobců zůstala na stejné výši jako předchozí měsíc a výrazně tak překonala očekávání analytiků. To na chvilku vystřelilo dolar a nás poslalo níž.

Už to vypadalo, že se opět propadneme pod 62 000 USD. Pak ale přišel opět Donald Trump a oznámil dosažení souladu na dohodě s Íránem. Zase. Letos již mírovou dohodu oznámil 39krát, a tak by na to trhy asi nereagovaly, kdyby současně neodvolal naplánovaný útok. A to bylo jiná.

Trump odvolal plánovaný útok a Bitcoin výrazně posiluje

Dolar to výrazně srazilo dolů a my vidíme luxusní zelenou svíčku, která nás za hodinu dostala nad 63 500 USD. Tam se kurz ceny bitcoinu krásně držel až do pátečního rána, kde se na chvilku propadl pod 63 000 USD. Pravděpodobně v rámci expirace týdenních opcí na burze Deribit.

Pak se opět vrátil nad 63 500 USD a po oznámení amerického sentimentu spotřebitelů (zlepšení od dubna, překonal očekávání) přišla pumpa na 64 300 USD. Tam přišlo zamítnutí a návrat k 63 500 USD, kde tradiční burzy v pátek večer uzavřely obchodování.

Ale víkend rozhodně není nudný. Pákistán společně se Spojenými státy avizují, že dohoda o porozumění s Íránem bude dnes podepsána. Írán sice popřel to datum, ale vypadá to že slušnou shodu nad dohodou připouští. Vidíme že kurz ceny bitcoinu pomalinku roste a ve 3 hodiny ráno vytvořil aktuální týdenním maximum na 64 663 USD.

Uvidíme co přinese dnešní den, ale RSI se již blíží k 70 bodům. Překoupená oblast by si z technického hlediska koledovala o pokles nebo minimálně delší stranový pohyb. Ale je dost možné, že dnešní den nám přinese jistou dávku emocí, které nás mohou klidně poslat výrazně výš (nebo níž) bez ohledu na ukazatele.

Čtyřhodinový graf ukazuje další možný propad k 53 100 USD

Zde jsem vyznačil potenciální medvědí vlajku s cílem kolem 53 100 USD. Na začátku června vidíme silný propad, který nám mohl vytvořit základní ukazatel pro medvědí vlajku. Při aplikaci její logiky mezi dvě poslední cenová dna a její rovnoběžku s posledním vrcholem vidíme, že se blížíme k dalšímu otestování.

Samozřejmě, že se jedná teprve o dva kontakty se spodní a k horní se teprve blížíme, ale i tak to musíme brát na zřetel. Podle stochastického RSI by pokles klidně mohl brzy přijít a oscilátor sentimentu by se mu rozhodně nebránil. Zamítnutí na trendovce by nás vrátilo někam kolem 62 000 USD.

V případě prolomení jsem do grafu přidal Fibonacciho retracement. Důležité rezistence tak vychází na 65 500, 67 150 a 68 800 USD. Tam by nás mohla nějaké silnější emoce klidně skokově posunout. Důležité by pak samozřejmě bylo tuto úroveň udržet a znovu neklesnout.

Denní graf konsoliduje po silném propadu

I když by to na hodinovém grafu mohlo vypadat na slušný růst, tak je vždy potřeba se na to podívat z vyššího časového pohledu. Na denním grafu máme krásný propad RSI do oblasti kolem 15 bodů. Tedy do silně přeprodané oblasti, která často slibuje potenciální obrat a růst.

Není se čemu divit. Pět velkých červených denních svíček ze začátku června nás silně srazily a kurz ceny bitcoinu pokles o více než 17 %. Logicky tedy musela přijít konsolidace a nějaký ten růst. Otázkou ale zůstává, zda již můžeme mluvit o dosažení dna. Signály by tu byly, ale jistota rozhodně ještě ne.

Když se podívám na Ichimoku Kinko Hyo, tak vidím že páteční denní svíčka uzavřela nad Tenkan-senem (červená, 62 100 USD). Podařilo se tedy dostat se nad krátkodobý cenový trend. Včerejší denní svíčka také uzavřela nad pásmem rezistence a uvidíme, zda se z něj již stal support (zelený obdélník).

Na RSI to vypadá, že rosteme. Další rezistencí nad námi je oblast kolem 66 500 USD. Ale osobně bych jako potvrzení dna bral spíše až návrat nad 70 000 USD (další rezistenční pásmo, červená). Tím by se totiž kurz ceny bitcoinu dostal i nad Kijun-sen (modrá, 68 580 USD). To ale může klidně trvat.

Když se podíváme zpětně na únor, kde došlo k prvnímu otestování 60 000 USD, tak vidíme podobný scénář. Pozvolný růst RSI (s tvorbou trendové linie) a po překročení Tenkan-senu i Kijun-senu teprve nějaký ten růst. A přesto to nebylo dno. Umím si tedy představit, že se nacházíme v oblasti, kde teď strávíme nějaký čas. Možná oscilací mezi 60 000 až 65 000 USD.

Týdenní graf potvrzuje býčí divergenci

Již minulý týden jsem psal, že na týdenním grafu se nám tvoří základ pro býčí divergenci. Týdenní svíčka nakonec opravdu vytvořila nižší dno, ale na RSI se vytvořil vyšší dno. Potvrdila se tedy pravděpodobně býčí divergence, protože aktuální svíčka je zatím zelená a má delší spodní knot.

Mohla by tak uzavřít jako Pin Bar nebo Hammer. To by šlo opět vyložit jako býčí signál, který by nahrával možném růstu. Jak rezistenci bych zda vnímal hlavně supportní pásmo býčího trhu. Tedy 20týdenní klouzavý průměr (červená, 20WMA) a 21týdenní exponenciální klouzavý průměr (zelená, 21WEMA).

Pro teoretický návrat k býčímu trhu by tedy bylo potřeba prorazit 75 000 USD a udržet se tam. Z historického pohledu to ale vychází až někam na podzim letošního roku. Ale samozřejmě do toho mohou ještě vstoupit různé emoce nebo „černá labuť“.

Jaký sentiment panuje na trhu?

Kromě cenových grafů se určitě podívám i na další grafy a ukazatele. Vždy je pro mě cenné sledovat, jak se chovají velryby a profesionální obchodníci.

A zrovna tam vidím docela zajímavý signál. Kurz ceny bitcoinu se sice odrazil od 60 000 USD, ale na open interest futures nevidím růst. Pákové pozice se propadem zlikvidovaly, ale nevidím nějaký silnější růst dlouhých pozic při aktuálním růstu. Důvěra profesionálních obchodníků v další růst tu chybí.

To co samozřejmě dlouhodobě zdůrazňuji, že kolem 60 000 USD se nachází nákladová cena těžařů. Pod touto cenou se tedy většina nachází ve ztrátě a přichází na řadu optimalizace, úspory nebo dokonce i krachy. Tady se historicky často tvořilo dno medvědího trhu a proto sleduji i tyto hodnoty.

Na grafu je indikátor zvaný Puell Multiple. Ten se počítá jako poměr příjmu těžařů k jejich 365dennímu průměrnému příjmu. Hodnoty nad 1 tedy značí nárůst příjmů a pod naopak pokles. Aktuální hodnota se nachází na 0,7, ale v posledních bear marketech se dostala i pod 0,5. Jsou tedy pod tlakem, ale ještě není extrémní.

Bylo již dosaženo dno?

Když se podívám na vývoj indikátoru býčího/medvědího trhu od společnosti CryptoQuant, tak vidím že se stále ještě nenacházíme na extrémních hodnotách. Při pohledu do minulosti vidíme, že dosažení dna vždy předcházel větší výskyt v extrémních medvědích hodnotách.

Současně si ale všímám, že poslední býčí trh se v těchto oblastech také moc nepohyboval. Připisuji to vzniku spotových burzovně obchodovatelných fondů (ETF). Díky nim jsme měli poměrně dlouhodobý příliv kapitálu, který nás držel v růstu i když nebyly hodnoty extrémní. Šlo by tedy spekulovat, že podobně by mohl vypadat i bear market.

Z pozice 365denního klouzavého průměru by se dalo odvodit, že dno již není daleko a historicky to byl již jen jeden silnější propad.

A podívám se tedy i na ty ETFka. Fondy nás většinu býčího trhu táhly nahoru a poslední týdny zase naopak dolů. Aktuálně se tam ale situace začíná trošku měnit. Po týdnech razantních poklesů přesahujících miliardu dolarů tu máme propad „jen“ o 316 milionů USD.

V pátek dokonce fondy vykázaly černá čísla a ten největší z nich (IBIT, BlackRock) roste již od čtvrtka. To se samozřejmě může v pondělí opět změnit, ale když se podívám na graf, tak propad ceny bitcoinu jasně koreluje s těmi to výprodeji a jejich ukončení přechází na grafu do stranového pohybu.

Co si o situaci myslí populární analytici a influenceři?

Podívám se i na sociální sítě, abych zjistil tamní náladu a sebral jejich „zaručené“ rady. Například MMCrypto. Ukazuje průlom Bitcoinu nad 64 000 USD na čtyřhodinovém grafu. Zdůrazňuje, že to je dobré znamení, ale s ohledem na víkend ještě dost nejisté. S tím se dá souhlasit.

Derivátový obchodník Satoshi Flipper to naopak vidí jasně. Na hodinovém grafu máme jasný průraz a očekává masivní růst. Také bych ten růst rád viděl, ale nějak masivně to zrovna nevidím.

A býčí je i YouTuber Gerla. Podle jeho rozboru měsíčního grafu se formuje dno bear marketu a odhaduje nové historické maximum příštího býčího cyklu mezi 160 000 až 170 000 USD.

A nakonec přidám ještě jedno edukativní video od Benjamina Cowena. Ten popisuje svojí metodu obchodování. Velice pěkně vysvětluje FOMO, DCA a hledání dna. Doporučuji nováčkům, ale i zkušený obchodník si tam může najít nové informace.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Asi největší očekávanou událostí příštího týdne je zasedání Fedu ohledně základní úrokové sazby. Na základě makroekonomických dat posledních týdnů se upravilo očekávání. Ne, ve středu se rozhodně změna sazby nečeká, ale pod CME FedWatch Tool by mohlo v letošním roce přijít zvýšení.

Ano, čtete správně. Trhy již nečekají snížení základní sazby, ani po výměně předsedy Fedu. Toto zasedání bude první pod vedením Kevina Warshe. Předsedy, o němž si většina myslí, že jej dosadil Donald Trump za účelem snížení sazby. Trhy aktuálně očekávají, že v prosinci dojde ke zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů.

Zajímavá bude rozhodně i tisková konference, která bude ve středu ve 20:30. Poprvé uvidíme nového předsedu, zjistíme zda je jeho postoj jestřábí nebo holubičí a uvidíme avizovaný nový styl komunikace v praxi. Samozřejmě, že pro vás připravíme živý stream celé události.

Další, jistě očekávanou událostí, je dnešní teoretický podpis dohody mezi Spojenými státy a Íránem. Říkám teoretický, protože dohodu již Donald Trump podepsal minimálně 39x a stále nic není. CNN připravila hezký souhrn jeho prohlášení těsně před podpisem.

Nicméně ať již bude nebo nebude podepsána, tak pro nás to může znamenat nějakou volatilitu. Ta by také mohla přijít v pondělí kolem akcií SpaceX. Páteční start se vydařil a z Elona Muska máme prvního dolarového bilionáře na světě.

Současně s ním se ale stali milionáři i jeho věrní zaměstnanci. Asi 4 400 spolupracovníků získalo akcie v hodnotě přesahující milion dolarů. Ale nemusíte se bát, že by každý dělník hned v pondělí běžel prodat a tím srazil hodnotu. Prodej mohou zařít uskutečňovat nejdříve po zveřejnění prvních kvartálních výsledků.

Co nám vyplývá z grafů?

Když se na to teď podívám, tak na hodinovém grafu vidím o víkendu slušný růst. Protože již nevznikají CME gapy, tak se nedá spekulovat, kam se vrátíme. Ale s ohledem na víkendové objemy bych úroveň 64 000 USD za proraženou nepovažoval.

V tom mě vlastně utvrzuje i čtyřhodinový graf, který ukazuje potenciální test horní trendové linie možné medvědí vlajky. Čtyřhodinový graf je již slušný ukazatel a věřím, že tam ten vzor vidí hodně lidí. Minimálně bych čekal nějaký možný odpor.

Návrat na spodní trendovou linii vlajky by vlastně znamenal i otestování krátkodobého cenového trendu z denního grafu. Ale třeba nás supportní pásmo pod námi udrží a pošle k testu území kolem 66 500 USD. Z týdenního pohledu to vypadá docela optimisticky a i možně. Tento týden ale ještě není uzavřený a tak bych ještě nejásal.

Z pohledu sentimentu profesionálních hráčů mi tam schází důvěra v růst. Možná vyčkávají na podpis dohody s Íránem, možná na projev Kevina Warshe a možná se jen před létem nechtějí hrnout do nějakých větších akcí.

Osobně to ale čtu jako vyčkávání, které by se mohlo přetavit ve stranový pohyb, který očekávám po většinu léta. Hodně bude záležet na sentimentu ze spotových ETF. Aktuální chování odpovídá historickému přechodu na konsolidaci ve stranovém pohybu.

Jak budu obchodovat?

Tento týden jsem otevřel i pár pákových obchodů, ale většinou jen za menší objemy. Dost z nich skončilo na SL hlavně díky Trumpovi, útokům na Írán a vlastně i jeho postům. Teď mám vše zavřené a čekám na výsledek ohlášeného podpisu dohody s Íránem.

Její reálné podepsání se totiž klidně může změnit na „sell the news“ a poslat nás ještě níž. Současně také čekám na vývoj ceny akcií SpaceX. Páteční růst a víkendový průraz nad 64 000 USD klidně může souviset s optimismem a apetitem obchodníků.

A právě proto můžeme v pondělí čekat na akciích SpaceX nějakou korekci. Většina IPO po vstupu na burzu vyskočí a pak začne padat. Tím by mohly padat ceny technologických firem a s nimi cena bitcoinu často slušně koreluje. Pozor bych si tedy dával i na pondělní seanci amerických burz.

Mám tedy teď vše zavřené a čekám na reakci. Připravil jsem si ale dlouhé pozice v rozmezí 55 000 až 60 000 USD. Myslím si totiž, že případné emoce aby nás tam mohly rychle zanést a pak opět vrátit nahoru. Kromě derivátů tam máme samozřejmě připravené i nákupní příkazy na spot. Osobně tyto ceny vnímám jako velice dobré pro dlouhodobé držení.

Ale to vám neradím. Tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před svojí investicí si vždy udělejte vlastní analýzu, definujte strategii a tou se řiďte. DYOR.