Data z kryptoměnové burzy Binance, největší obchodní platformy podle objemu obchodů, naznačují změny v chování investorů i toků kapitálu. Uvedené posuny mohou naznačit, kam se Bitcoin vydá v následujících týdnech.
On-chain statistiky ukazují několik důležitých trendů. Ochlazení aktivity velkých investorů (whales), rostoucí odliv BTC z burzy a výrazný růst obchodování na futures trzích. Kombinace těchto faktorů může vytvořit podmínky pro další výrazný cenový pohyb.
Aktivita velkých investorů po únorovém výkyvu slábne
Jedním z klíčových indikátorů je tzv. exchange whale ratio na Binance. Daný indikátor sleduje, jak velký podíl na všech vkladech na burzu tvoří deset největších transakcí.
Na začátku února tento poměr vystřelil nad hodnotu 0,60, což signalizovalo výrazné přesuny velkých objemů BTC na burzu. Takové přesuny často naznačují potenciální prodejní tlak ze strany velkých hráčů.
Od té doby se však situace uklidnila. Čtrnáctidenní průměr ukazatele klesl zhruba na 0,45, což odpovídá hodnotám běžným během let 2024 a 2025. Jinými slovy, velké prodejní vklady na Binance momentálně nepřicházejí v takové míře jako dříve.
Zajímavé je, že i přes únorový pokles ceny se BTC stabilizoval v pásmu přibližně mezi 65 000 a 72 000 dolary, místo aby pokračoval v hlubším propadu.
Analytik vystupující pod jménem CW upozorňuje, že část velkých investorů může naopak během této konsolidace akumulovat. Naznačuje to indikátor Cumulative Volume Delta (CVD), který sleduje rozdíl mezi agresivními nákupními a prodejními příkazy.
Pokud CVD roste, zatímco cena zůstává relativně stabilní, může to znamenat, že velcí hráči absorbují nabídku na trhu, aniž by dovolili ceně rychle růst.
Odliv BTC z Binance sílí
Dalším důležitým signálem jsou toky Bitcoinu na burzy a z burz. Ukazatel zvaný exchange netflow sleduje rozdíl mezi množstvím BTC, které na burzy přichází, a množstvím, které z nich odchází.
Od poloviny února se situace výrazně změnila. Čtrnáctidenní průměr čistého toku klesl 11. března na −1 151 BTC, což znamená, že z Binance dlouhodobě odchází více bitcoinů, než kolik jich přichází.
Zmíněný trend může mít důležitý dopad na trh. Menší množství BTC na burzách znamená nižší okamžitou nabídku pro prodej, což může v určitých situacích podpořit růst ceny.
Futures trhy dominují nad spotem
Současně s těmito toky kapitálu roste aktivita na derivátových trzích. Podle analytika vystupujícího jako Maartunn se poměr obchodního objemu futures vůči spotu na Binance zvýšil přibližně na 5,3.
Jde o nejvyšší hodnotu od října 2023. Prakticky to znamená, že objemy na futures trzích jsou více než pětkrát vyšší než na klasickém spotovém trhu.
Vyšší aktivita na futures často naznačuje, že obchodníci využívají páku a připravují se na výraznější cenové výkyvy.
Zároveň výzkumná divize burzy Coinbase upozorňuje na zlepšující se poptávku na spotovém trhu. Indikátor Spent Output Profit Ratio (SOPR) u krátkodobých držitelů se totiž od konce února znovu dostal nad hodnotu 0.
To naznačuje, že nová poptávka dokáže absorbovat prodejní tlak ze strany nedávných investorů, což pomohlo stabilizovat cenu Bitcoinu v aktuálním obchodním pásmu.
Klíčová hranice: 70 000 dolarů
Současná kombinace faktorů pomáhá vysvětlit, proč se Bitcoin momentálně pohybuje v relativně úzkém rozpětí. Trh prochází fází konsolidace, během níž se přeskupuje likvidita i pozice obchodníků.
Pokud by se Bitcoinu podařilo pevně udržet hranici 70 000 dolarů jako support, mohlo by to podle některých analytiků otevřít prostor pro výraznější přecenění směrem vzhůru.
Na druhou stranu však zůstává riziko opačného scénáře. Pokud BTC v následujících dnech nebo týdnech nedokáže překonat rezistenci kolem 72 000 dolarů, může se podle historických analogií potvrdit tzv. bull trap.
Následně by mohl následovat další pokles ceny.
Přijde rychlý a prudký pohyb?
Aktuální data z Binance dobře ukazují, jak složitý je současný tržní mix. Na jedné straně vidíme nižší prodejní tlak velkých hráčů a rostoucí odliv BTC z burz, což jsou tradičně spíše býčí signály. Současně však výrazně roste aktivita na derivátových trzích, kde obchodníci často používají vysokou páku.
Historicky právě tato kombinace často vede k situacím, kdy trh zůstává delší dobu v úzkém pásmu, zatímco se budují likvidita a likvidační úrovně. Jakmile se některá z klíčových cenových hranic prolomí, může následovat rychlý a prudký pohyb.
Z dlouhodobějšího pohledu je také zajímavé sledovat změny v chování velkých investorů. Pokud skutečně dochází k postupné akumulaci během konsolidace, může jít o klasický scénář, kdy silnější hráči postupně absorbují nabídku od slabších držitelů.
Na definitivní závěry je však stále brzy. Bitcoin se momentálně nachází v oblasti, kde se střetává silná rezistence s rostoucí poptávkou, což z trhu dělá velmi citlivé prostředí na nové impulzy, ať už makroekonomické nebo čistě tržní.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.